Kripto piyasasındaki otomatik ticaret stratejilerinin analizi

Kripto Varlıklar alanında piyasa yapıcıların tanıtımı

Piyasa yapıcılar, finansal piyasalardaki önemli bir rol oynar ve tarihi birkaç yüzyıl öncesine kadar uzanır. 18. yüzyılın başlarında, Londra Borsa'sında piyasa yapıcılar alıcı ve satıcılar için fiyat teklifleri sunarak piyasaya likidite sağlıyordu. Farklı piyasalarda, piyasa yapıcılar farklı adlarla anılmaktadır; örneğin, New York Borsa'sında "uzman" olarak, Hong Kong Borsa'sında ise "şansör" olarak adlandırılmaktadır.

Piyasa yapıcılar, kurumsal yatırımcılar veya bireyler olabilir; hatta bazı ticaret platformları da piyasa yapımına katılabilir. Günümüzde finansal iş bölümünün son derece gelişmiş olduğu bir ortamda, önde gelen ticaret platformlarının piyasa yapımındaki ana güç genellikle büyük kurumlar tarafından üstlenilmektedir.

Piyasa Yapıcıların Ana Görevleri

Piyasa yapıcıların temel sorumluluğu piyasa yaratmaktır. Ticaret platformunda aynı anda (Bid) ve (Ask) teklifleri vererek, varlıkları işlemeye istekli oldukları fiyatları yansıtırlar. Alım-satım fiyat farkını (Bid-Ask Spread) koruyarak kar elde ederler; bu fark, likidite sağlamanın maliyetini temsil eder. Piyasa yapıcılar ayrıca emir defterini yönetmekten sorumludur; farklı fiyat seviyelerinde birden fazla alım ve satım emri yerleştirerek piyasa derinliğini ve likiditeyi artırır ve piyasa değişikliklerine göre emirlerin konumunu ve sayısını dinamik olarak ayarlarlar.

Sipariş Defterinin Yapısı

Order book, esas olarak alım ve satım emirlerinden oluşur. Alım emirleri fiyat açısından azalan sırayla sıralanır ve alıcıların varlık satın almak için ödemeye istekli oldukları fiyat ve miktarları gösterir; satım emirleri ise fiyat açısından artan sırayla sıralanır ve satıcıların varlık satmak için ödemeye istekli oldukları fiyat ve miktarları sergiler. En yüksek alım fiyatı ile en düşük satım fiyatı arasındaki fark, fiyat farkı (Spread) olarak adlandırılır; daha küçük fiyat farkları genellikle piyasa likiditesinin daha iyi olduğunu ve işlemlerin daha akıcı olduğunu gösterir. Piyasa yapıcılar, bu farkı küçük bir aralıkta tutmaya çalışarak işlemlerin hızlı bir şekilde gerçekleşmesini teşvik eder. Bazı kripto varlık ticaret platformları, piyasa yapıcılara yüksek frekanslı piyasa yapma stratejilerini yürütmek için işlem arayüzleri sunar.

Yeni Coin İhracı ve Piyasa Yapıcı İşbirliği

Yeni coin ihraçları ( genellikle ICO ) ile birlikte, yeni coinlerin istikrarlı bir ticaret ortamı oluşturmasına yardım etmek için piyasa yapıcılarla işbirliği yapar ve fiyat keşfini teşvik eder. Bu işbirliği, açılış fiyatlandırması, likidite desteği (, ücretler ve ödeme koşulları ) dahil olmak üzere belirli hizmet kapsamını içerir; bunlar sabit ücretler, token opsiyonları gibi (, sözleşme süresi ve fesih koşulları, risk sorumluluğu paylaşımı ve gizlilik ile veri koruma önlemleri gibi konuları da kapsar.

Piyasa Yapıcıların Karşılaştığı Riskler

Piyasa yapıcıları genellikle alım-satım farklarından kazanç sağlasa da, birçok riskle karşı karşıyadır. Piyasanın sert dalgalanması, tekliflerin hızla dezavantajlı hale gelmesine neden olabilir; yüksek volatilite olaylarındaki likidite kuruması, piyasa yapıcıların beklenen fiyatlarla işlem yapmasını engelleyebilir; bilgi asimetrisi, piyasa yapıcıların dezavantajlı fiyatlarla işlem yapmasına yol açabilir; ve doğru bir değerlendirme yapsalar bile, işlem ortağının temerrüdü kayıplara yol açabilir.

Kripto Varlıklar alanındaki tanınmış piyasa yapıcılar

Kripto piyasasında birçok tanınmış piyasa yapıcı aktif durumda. Jump Trading 1999 yılında kuruldu ve zengin geleneksel finans deneyimi ile hızla şifreleme alanına girdi, hızlı ve hassas ticaret sistemleri ile tanınmaktadır. Wintermute 2017 yılında kuruldu ve gelişmiş teknoloji ve algoritmik ticaret sistemleri ile bilinir. GSR Markets 2013 yılından itibaren küresel kripto piyasasında aktif olup, karmaşık ticaret çözümleri sunma konusunda uzmandır. 2022 yılında kurulan DWF Labs, piyasa yapım hizmetleri sunmanın yanı sıra birçok tanınmış kripto projesine de aktif olarak yatırım yapmaktadır.