Şifreleme Girişim Sermayesi Pazarının Mevcut Durumu ve Popüler Projelerin Geleceği

2023'ün ikinci çeyreğinde şifreleme para birimi risk yatırımı alanında bazı ilginç eğilimler ortaya çıktı. Her ne kadar risk sermayesi şirketleri ayı piyasasının onların büyük fırsatları olduğu belirtmiş olsa da, aslında son zamanlarda büyük şirketlerin girişim yatırımları belirgin şekilde azalmıştır. İkinci çeyrekteki girişim finansmanı durumunu inceleyelim, hangi yeni projelerin risk sermayesinin ilgisini çektiğine bakalım.

Normal yatırımcılar için, özel piyasa genellikle erişilmesi zor bir alandır. Birçok bölge, yatırımcıların özel yatırımlara katılmadan önce sertifikalı olmasını gerektirir; bu genellikle gelir ve net varlık eşiklerine veya belirli mesleki niteliklere bağlıdır.

Yine de, özel sermaye piyasasının şifreleme endüstrisi için önemi göz ardı edilemez. Bu alternatif piyasa yapısı olmadan, yeni projelerin ürün geliştirmek ve piyasaya sürmek için gerekli başlangıç sermayesini elde etmeleri zor olacaktır.

Şifreleme Girişim Sermayesi Finansmanı Durumu

Risk sermayesi ( VC ), özel piyasalarda aktif olan şirketler ve bireyleri ifade eder; bu kişiler kendi sermayelerini, bağlantılarını ve sektör deneyimlerini kullanarak girişimlerin büyümesine yardımcı olurlar.

2022 yılında şifreleme para birimi piyasası büyük bir düşüş yaşadı, ancak şifreleme girişim sermayesi şirketleri yine de 21.6 milyar dolar yeni fon toplayarak tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak, 2023'te Ethereum ve Bitcoin gibi varlıkların güçlü bir şekilde geri dönüş yapmasına rağmen, girişim sermayesi şirketleri bu yıl yatırımcıların sektöre olan ilgisini artırmakta zorlandı. Kısacası, bu yıl şimdiye kadar yapılan yatırımlar keskin bir şekilde düştü ve geçen yılın aynı dönemine göre %98 azaldı.

Finansman arayan şifreleme girişimleri için bu yine zor bir çeyrek oldu. Veri platformlarının istatistiklerine göre, ikinci çeyrekte 382 işlemle toplam finansman tutarı 23.4 milyar dolar oldu. Dikkate değer olan, bu durumun 2022’nin ilk çeyreğinden bu yana risk sermayesinin beşinci çeyrek üst üste düşüş yaşaması; o dönemde şifreleme girişimlerine aktarılan fon miktarı 121.4 milyar dolara ulaşmıştı.

Bu düşüş eğilimi, bu döngüdeki ayı piyasasında şifreleme girişimlerine yapılan yatırımların dip noktasına henüz ulaşmadığımızı göstermektedir. Bu durum, bazı çevrimiçi varlıklar üzerinde düzenleyici otoritelerin saldırıya geçmesi sonrasında sektörün düzenleyici engellerle karşılaşması nedeniyle şaşırtıcı değildir. Düzenlemelerin sıkılaşması, yatırımcıların gelecekte belirli bir fiyatla belirli miktarda token alma hakkına sahip olduğu "token hak talep belgeleri"nin ekonomikliğini tehdit edebilir. Anlaşılabilir bir şekilde, risk sermayesi şirketi ( ve onun sınırlı ortakları ), son birkaç yıla göre kripto para piyasasının likit olmayan özel alanına daha temkinli bir şekilde girmektedir.

Haziran Popüler Finansman Projeleri

Bu yıl genel finansman ortamı soğusa da, risk sermayesi şirketleri hâlâ büyük miktarda fon bulunduruyor. Özel sermaye piyasasındaki işlem aktiviteleri belirgin şekilde yavaşlasa da, kaliteli şifreleme projeleri hâlâ yeterli finansman desteği alabiliyor.

Veriler, risk sermayesi elinde hala büyük miktarda yatırım yapılabilir para olduğunu gösteriyor. Geçen ay, bazı az bilinen şifreleme girişimleri dikkat çekici finansmanlar açıkladı. Aşağıda, önümüzdeki birkaç ay boyunca yakından takip edeceğim birkaç proje var:

Efsanevi Oyunlar

Finansman Tutarı: 37 milyon dolar

Sektör: Oyun

Tanıtım: Mythical Games, her yönüyle hizmet veren bir Web3 oyun stüdyosudur. Bu stüdyo, birçok şifreleme oyunu geliştirmiştir ve bu oyunları desteklemek için özel şifreleme ürünleri oluşturmuştur.

Mythical platformı, her oyunun isteğe bağlı Web3 özellikleri için şifreleme katmanı olarak bu oyunları entegre etmiştir. Yetkilendirilmiş otorite kanıtı zincirinde çalışmakta, fiat para ve şifreleme para birimi işlemlerini desteklemektedir. Ayrıca, platformun dolandırıcılık koruma, maliyet optimizasyonu ve alıcı-satıcı fiyat önerileri gibi özellikleri de bulunmaktadır.

İlgilenme Nedeni: Mythical Games ve NFL işbirliğiyle geliştirilen "NFL Rivals" 26 Nisan'da ilk kez iOS ve Android platformlarında yayımlandı ve hızla spor oyunları sıralamasında birinci sıraya yükseldi. Şu anda bu oyun, App Store'daki ücretsiz spor oyunları sıralamasında hâlâ 11. sırada.

Bir yerel şifreleme oyunu için bu oldukça iyi bir pazar penetrasyon oranıdır ve gelecekte çıkacak oyunlar için olumlu bir görünüm sunmaktadır. Oyun endüstrisi yalnızca bir çığır açan esere ihtiyaç duyar ve Mythical Games bu oyunun geliştiricisi olmayı umuyor.

Taiko

Finansman Tutarı: 2200 milyon dolar

Sektör: L2

Tanıtım: Taiko, Ethereum'un ölçeklenme zorluklarıyla başa çıkarken, teknik ve kavramsal olarak mümkün olduğunca Ethereum'u taklit etmeye çalışıyor.

Taiko ekibi, Ethereum ile eşdeğer bir Type 1 zkEVM Layer 2 rollup çözümü inşa ediyor; öncelik, kanıtlayıcı maliyetlerini en aza indirmek yerine Ethereum mimarisi ile uyumluluk sağlamak. Bu, L1 üzerinde dağıtılan protokollerin, kod veya dağıtım ortamını değiştirmeden Taiko'ya geçiş yapmasına olanak tanıyacak.

Bu protokolün geliştirilmesi, "başından itibaren merkeziyetsizleşme" ilkesine uygun olarak yapılmıştır. Taiko için bu, merkeziyetsiz önericiler ve kanıtlayıcılarla birlikte dağıtım yapmayı, herkesin izin almadan zincirin altyapı katmanına katılmasına ve ücret kazanmasına olanak tanımak anlamına gelir.

Dikkat Nedeni: Ethereum'un genişletilmesinin nihai hedefi sıfır bilgi rollup'ıdır. Taiko, sıfır bilgi rollup'ı geliştirmeye çalışırken az sayıda kişinin gittiği bir yolu izliyor. Ethereum L1 ile tamamen eşit olmak, geliştiricilerin Ethereum akıllı sözleşmelerini zincire sorunsuz bir şekilde dağıtmalarına olanak tanıyacak ve Taiko'nun Ethereum ile altyapıyı paylaşabileceği anlamına geliyor.

Ethereum standartlarına sıkı sıkıya uyulmasının başarılı bir strateji olup olmadığı henüz belirsiz olsa da, EVM Rollup trendlerinden uzaklaşan bir ortamda, Taiko kesinlikle benzersiz bir rollup ve tersine bir bahis.

Maverick protokolü

Finansman Tutarı: 900 milyon dolar

Sektör: DeFi

Tanıtım: Maverick, Ethereum, zkSync ve BNB zincirlerinde dağıtılan bir AMM'dir ve likidite sağlama deneyimini köklü bir şekilde değiştirmeyi amaçlamaktadır.

Bu protokol, tanımlanmış parametrelere göre akıllıca likiditeyi transfer edebilen, "mod" olarak adlandırılan 4 otomatik likidite stratejisi içerir ve aktifliğini korur. Maverick'in geliştirilmiş pozisyonları, belirli bir likidite biçimini teşvik etmek için herkesin faydalanmasına olanak tanır ve ETH likiditesini kiralamak ve bunu hazine tarafından tutulan yerel token ile eşleştirmek isteyen protokoller için yeni yollar açar.

Maverick likiditeyi bin içinde toplar, bu da belirli fiyat aralıklarının bazı DEX'lerin anlık fiyat tekliflerine benzer olduğu anlamına gelir ve bin içinde sıfır kayma ile işlem yapar. Bu özellik, bu DEX'i büyük işlemciler ve toplama hizmetleri için son derece çekici kılar.

İlgilenme Nedeni: Birçok borsada, dalgalı varlık portföylerine likidite sağlayan kurumlar büyük zorluklarla karşı karşıya kalmaktadır. Geleneksel AMM modeli, perakende LP'lerin yüksek kalıcı kayıplarla ve yetersiz getiri ile karşılaşmasına neden olabilir.

Merkezi likidite yapısı yalnızca profesyonel piyasa yapıcıları için kârlıdır, oysa kapsamlı likidite yapısının sermaye verimliliği oldukça düşüktür.

Kullanıcıların likidite sağlamasını etkileyen yönlendirilmiş fiyat sapmalarına izin vererek, Maverick, perakende LP'lerin kâr elde etmesine yardımcı oluyor. Ayrıca, Maverick yeni MAV token'ını piyasaya sürdü; bu, yatırımcıların bu projeye kamu pazarında erişim sağlayabileceği anlamına geliyor.