Amerika mortgage sistemi büyük bir değişim yaşıyor, şifreleme varlıkları değerlendirme kapsamına alınacak

Son günlerde, Amerika Birleşik Devletleri Federal Konut Finansmanı Ajansı (FHFA), ilk kez resmi olarak şifreleme varlıklarının ipotek varlık değerlendirme sistemine dahil edilmesini talep eden tarihi bir talimat yayınladı. Bu politika hala başlangıç aşamasında olup, ayrıntılar netleşmemiştir; ancak arkasındaki stratejik niyet, şifreli paraların ana akım finansmana entegre edilmesini sağlamak, kripto topluluğunda geniş bir tartışma başlattı.

FHFA Başkanı William J. Pulte, sosyal medya üzerinden, kurumun şifreleme varlıklarının ipotek nitelik değerlendirmesinde uygulanabilirliği üzerine bir araştırma yapacağını duyurdu. Ardından, Pulte daha fazla bilgi vererek, derinlemesine bir araştırmadan sonra, Fannie Mae ve Freddie Mac'e şifreleme varlıklarını ipotek varlıkları kapsamına dahil etmeleri için talimat verdiğini belirtti.

FHFA, resmi belgelerde, Fannie Mae ve Freddie Mac'in ABD konut finansmanı sisteminde kritik bir rol oynadığını, temkinli standartlar aracılığıyla konut ipoteği için ikincil piyasalara istikrar ve likidite sağladığını, sürdürülebilir ve uzun vadeli ev sahipliğini güvence altına aldığını belirtmiştir. Şifreleme, yeni bir varlık sınıfı olarak servet birikimi için yeni fırsatlar sunabilir, ancak uzun zamandır konut kredisi değerlendirme standartlarına dahil edilmemiştir. FHFA, daha çeşitli varlık sınıflarının dahil edilmesinin borçluların tasarruf yeteneklerini daha kapsamlı bir şekilde değerlendirmeye yardımcı olacağını ve kredi notu yüksek borçluların sürdürülebilir konut sahipliğini gerçekleştirme olasılığını artıracağını düşünmektedir.

Regülatör olarak, FHFA, Fannie Mae ve Freddie Mac'ten, tek aile konut kredisi risk değerlendirmesinde şifrelemenin rezerv olarak sayılabilecek bir varlık sınıfı olarak incelenmesi için bir öneri hazırlayıp sunmalarını talep etti. Bu varlıklar, kredi süresi sona ermeden önce dolar cinsine çevrilmek zorunda değildir ve anlık olarak rezerv olarak dikkate alınabilir. Aynı zamanda, FHFA, yalnızca ABD düzenlemelerine tabi merkezi borsalar tarafından verilen varlık sertifikalarının dikkate alınabileceğini ve bu borsaların tüm geçerli yasa ve yönetmeliklere uyması gerektiğini belirtti.

İlgili değerlendirme mekanizmaları oluşturulurken, Fannie Mae ve Freddie Mac'in kapsamlı bir değerlendirme yapması ve gerekli risk azaltma önlemlerini dahil etmesi gerekmektedir. Bu, piyasa dalgalanmalarına yönelik ayarlamaları ve rezerv varlıklarındaki şifreleme oranına dayalı risk faktörlerini içermektedir. Herhangi bir sistem değişikliği uygulanmadan önce, işletmenin önce yönetim kurulunun onayını alması ve ardından FHFA'ya sunması gerekmektedir.

Şu anda, bu emir resmen yürürlüğe girdi, FHFA, Fannie Mae ve Freddie Mac'in makul ve uygulanabilir bir zaman çerçevesinde araştırma ve uygulama sürecini hızlandırmalarını talep etti. Ancak, belgede belirli bir uygulama alanı, dahil edilebilecek kripto para birimlerinin listesi, reform takvimi veya yasal sorumlulukların dağılımı gibi ayrıntılar açıklanmadı ve hala politika keşif aşamasındadır.

Bu politikanın uygulanması, ABD konut piyasasının çoklu baskılarla karşı karşıya olduğu bir döneme denk gelmektedir. Yüksek faiz oranları ve konut arzındaki yetersizlik nedeniyle, ABD'de 2025 yılı birinci çeyrek ipotek dağıtım miktarı neredeyse tarihsel düşük seviyelere gerilemiştir. Yeniden finansman işlemleri duraklama dönemine girmiştir, Mayıs ayında ilk kez ev alanlar toplam satışların yalnızca %30'unu oluşturmuştur ve bu, tarihsel ortalama olan %40'ın oldukça altındadır. Ülke genelinde konut sahipliği oranı %65.1'e düşmüş, bu da 2020'den bu yana en düşük seviyedir. Daha fazla genç, ev alma kararlarını ertelemekte ve ya ailelerine bağımlı kalmakta ya da yüksek kira ortamında ev alımını ertelemek zorunda kalmaktadır.

FHFA'nın bu hamlesi, özellikle şifreleme varlıklarının ABD'deki gençler arasında giderek yaygınlaşması göz önüne alındığında, yapısal sorunları hafifletmeyi amaçlayan bir çözüm olarak görülüyor. Gençlerin konut alımına katılımını artırmak, mevcut durgun piyasayı canlandırma umudu taşıyor.

Bu yeni politika, şifreleme dünyasında hızla geniş bir ilgi ve tartışma yarattı, birçok tanınmış sektörel kişi desteklerini ifade etti ve bunun, şifreleme varlıklarının ana akım finans sektörüne geçişinde bir başka önemli dönüm noktası olduğunu düşündüler.

Michael Saylor şöyle yorumladı: "Gelecek nesiller bu anı hatırlayacak, Bitcoin resmi olarak 'Amerikan Rüyası'na entegre oldu. Bitcoin, Amerika'nın konut finansman sistemi tarafından bir rezerv varlık olarak tanındı; bu, Bitcoin'in teminat olarak kabul edilmesi konusunda kurumsal düzeyde bir benimseme için bir dönüm noktasıdır."

Anthony Pompliano, Fannie Mae ve Freddie Mac'in artık borçluların ipotek başvurusu yaparken Bitcoin ve şifreleme varlıklarını bir varlık kanıtı olarak kullanmalarına izin verdiğini belirtti. Bu reformun çoktan uygulanması gerektiğini düşünüyor ve Pulte'nin bu tarihi ilerlemeyi sağladığı için teşekkür ediyor.

Gayrimenkul yatırımcısı Grant Cardone, Bitcoin'in gayrimenkul alanına girmesinin, geleneksel gayrimenkul yatırımını alt üst edeceğini ve daha da önemlisi, gayrimenkulün uzun zamandır var olan birçok sorununu çözeceğini düşünüyor. Bu devrim, basit tek aile konut sahipliğinden karmaşık ticari gayrimenkul yatırım yöntemlerine kadar her şeyi köklü bir şekilde değiştirecek.

Dikkate değer bir nokta, Pulte'nin kendisinin de şifreleme para birimleri destekçisi olmasıdır. Bu yıl Şubat ayında açıklanan mali ifşa belgelerine göre, 500.000 ile 1.000.000 ABD Doları arasında değere sahip Bitcoin ve eşdeğer değerde Solana'ya sahiptir, ayrıca Bitcoin madencisi MARA Holdings ve GameStop gibi hisse senetlerine de sahiptir.

2019'dan bu yana, Pulte birçok kez Bitcoin'i açıkça destekledi ve 11 Bitcoin'e sahip olduğunu açıkladı. Bu varlıkları, özellikle "banka hesabı olmayan" en yoksul insanlara yardım etmenin önemli bir aracı olarak görüyor. "Bir hayırsever olarak, şifrelemenin yaygın benimsenmesini teşvik etmeyi umuyorum," dedi. Ayrıca Bitcoin, altın ve gümüşün hareketine dikkat edilmesini önerdi.