RBC Capital Markets, ABD hisse senetleri için 2025 tahminini düşürdü ve S&P 500 için yıl sonu hedefini 6.600'den 6.200'e ve hisse başına kazanç tahminini %2,5 düşürdü. Ekonomik yavaşlama öngörülüyor, ticaret savaşının belirsizliği artıyor, tüketici ve iş dünyası endişelerinin sinyalleri zayıflıyor ve Trump'a verilen destek azalıyor. S&P 500'ün yılı 5.775'ten 5.550'ye düşürülen bir ayı piyasasıyla kapatması bekleniyor.

金十数据9月20日讯，由于日本Merkez Bankası进一步加息的前景，日元兑其他G10和亚洲货币在早盘走强。加拿大皇家银行（RBC）Sermaye Piyasası亚洲forex策略主管Alvin T.

Bir dizi banka ve kurum, Fed'in 2024'ten önce faiz oranlarını her seferinde 25 baz puan ve kümülatif 75 baz puan olmak üzere üç kez düşüreceğini tahmin eden nokta grafikleri yayınladı. Bunlar arasında RBC, faiz indiriminin önceki 25 baz puandan daha yüksek olacağını, Scotiabank'ın ise piyasayı hayal kırıklığına uğratabileceğini öngörüyor. Nomura gelecek yıl 100 baz puanlık bir indirim öngörüyor, Barclays gelecek yıl 125 baz puanlık bir indirim öngörüyor ve Unicredit gelecek yıl 100 baz puanlık bir indirim ve 2026'da 70 baz puanlık bir indirim daha öngörüyor. Dansk Bank, gelecek yıl 6 faiz indirimi öngörüyor ve nihai Faiz Oranı %3,00-3,25 olacak. Montreal Merkez Bankası, gelecek yıl 125 baz puanlık bir indirim ve uzun vadeli veya "nötr" seviyelerde olası bir artış öngörüyor. JPMorgan Chase, 2024'te Eylül ayında 50 baz puan, Kasım ve Aralık aylarında 25'er baz puan ve gelecek yıl 150 baz puan olmak üzere 100 baz puanlık bir faiz indirimi öngörüyor; MUFG, 2024 yılında Eylül ayında 50 baz puan ve Kasım ve Aralık aylarında 25'er baz puan olmak üzere 100 baz puanlık bir faiz indirimi öngörüyor.

Gate.io products are top-notch and well-received in the blockchain industry. They provide a secure and user-friendly trading platform for users to trade various cryptocurrencies. Gate.io offers a wide range of features such as spot trading, futures trading, margin trading, and perpetual contracts. They also have a comprehensive set of trading tools and charts to assist users in making informed trading decisions. With their strong commitment to security and customer support, Gate.io has gained a solid reputation in the market.

1. Goldman Sachs: +22.5; J.P. Morgan: +22.5; Moody's Research: +22.5; RBC: +22.5; Deutsche Bank: +22.5; 2. Penson Macro: +22.8; Oxford Research: +22.8; Citigroup: +22.9; UBS: +23.0; Morgan Stanley: +23.0; 3. DBS Bank: +23.0; Lloyds Bank: +23.2; Mizuho Bank: +23.4; Standard Chartered Bank: +23.5; Reuters Survey: +23.0.

RBC Capital Markets LLC., OPEC'in ham petrol fiyatlarını desteklemek için yaklaşan toplantısında mevcut üretim kesintisi anlaşmasına bağlı kalmasının muhtemel olduğunu, ancak daha fazla üretim kesintisi için hala bir miktar alan olduğunu söyledi. Helima Croft gibi analistler raporda, daha fazla üretim kesintisi istenirse, Suudi Arabistan'ın üyelerin "yükü paylaşması" için diğer bireysel üreticilerden ek gönüllü ayarlamalar yapmaya çalışabileceğini söyledi. Pek çok kişi İsrail ile Hamas arasındaki savaşın arka plan gürültüsüne indirgendiğine inanırken, RBC çatışma uyanma riskinin yüksek olduğuna inanıyor.

(1) Petrol fiyatları, OPEC'in İran'ın İsrail'e petrol ambargosu çağrısını destekleyeceğine dair bir işaret olmadığı ve ABD'nin küresel pazarlara daha fazla petrol akışına izin vermek için Venezuela'ya yönelik yaptırımları hafifletme planları nedeniyle Perşembe günü hafifçe düştü ve bir önceki seanstaki kazanımlarını düzeltti. (2) ABD ham petrol alımlarının yaklaşık %0,15 düşüşle 88,04 $ / varil seviyesinden işlem görmesi bekleniyor ve Brent ham petrolü şu anda %0,57 düşüşle 90,98 $ / varil civarında işlem görüyor. Petrol fiyatları, ABD ham petrol stoklarının beklenenden daha fazla düşmesi ve İran'ın Gazze ihtilafı nedeniyle İsrail'e petrol ambargosu çağrısının ardından küresel arzla ilgili endişelerle geçen gün yaklaşık yüzde 2 yükseldi. (3) Kaynaklar, İran dışişleri bakanının İslam İşbirliği Teşkilatı (İİT) üyelerini İsrail'e petrol ambargosu ve diğer yaptırımlar uygulamaya çağırmasının ardından OPEC'in özel bir toplantı düzenlemeyi veya herhangi bir acil eylemde bulunmayı planlamadığını söyledi. Bu, potansiyel petrol akışı kesintileriyle ilgili endişeleri hafifletir. (4) RBC Capital Markets bir raporda şunları söyledi: "OPEC'in İran'ın çağrısını kabul edeceğine dair hiçbir belirti olmamasına rağmen, petrol neredeyse kesinlikle çeşitli şekillerde çatışmanın bir özelliği olacak." " (5) Citi analistleri bir notta, İsrail'in başta Kazakistan, Azerbaycan, Irak ve Afrika ülkelerinden olmak üzere günde yaklaşık 250.000 varil petrol ithal ettiğini söyledi. "Kazakistan ve Azerbaycan'ın ambargo uygulama ihtimalinin düşük olduğuna inanıyoruz" dediler. "

RBC Capital Markets teknik stratejisti Robert Sluymer (Robert Sluymer), ABD hisse senetlerindeki bu yılki toparlanmanın daha büyük bir uzun vadeli boğa piyasası döngüsünün parçası olabileceğine ve mevcut uzun vadeli yükseliş eğiliminin 2030'ların başından ortalarına kadar devam edebileceğine inanıyor. 2019'un dördüncü çeyreği bu döngünün sonunu temsil ediyor. S&P 500'ün 2034 yılına kadar 14.000'e ulaşabileceğini tahmin etti ve bu da mevcut seviyelerden %209'luk bir kazanç anlamına geliyor. Yani, önümüzdeki 11 yıl için ortalama yıllık büyüme oranı %10'un biraz altındadır.

RBC Capital Markets, yatırımcıların büyük miktarlarda ABD Hazine Bonosu tutmaya devam etmesi beklendiğinden, Fitch'in ABD kredi notunu düşürmesinin ABD tahvillerinin ve doların çekiciliği üzerinde sınırlı bir etkiye sahip olacağını söyledi. Singapur'daki HSBC'de Asya FX stratejisi başkanı Alvin Tan, bazı yatırımcıların ABD Hazine tahvillerindeki, özellikle de ABD merkezli olmayan fonlardaki varlıklarını azaltmak zorunda kalabileceklerini, ancak bu azalmanın sınırlı olacağını söyledi. ABD Hazineleri dünyanın en büyük ve en likit devlet tahvili piyasası olduğundan, dünyanın büyük tahvil yatırımcılarının ABD Hazinelerine hiç sahip olmaması düşünülemez. Fitch'in not indiriminin dolar üzerinde "çok sınırlı" bir etkisi oldu ve ABD Hazine Bakanlığı'nın Çarşamba günü açıklayacağı yeniden finansman planının tahvil getirilerini etkileyerek dolar üzerinde daha büyük bir etkisi olacak. Bir Hazine ihraç selinin beklentisiyle getirilerin artması muhtemeldir.

Japonya Merkez Bankası 28 Temmuz Cuma günü tahvil getiri kontrol (YCC) politikasının gevşetileceğini ve faiz oranlarının belirli bir seviyenin üzerine çıkmasına izin verileceğini duyurdu. Yatırımcılar bu hareketi olağanüstü teşvik tedbirlerinin geri çekilmesinin ilk adımı olarak yorumladı ve Japon devlet tahvili fiyatları düştü. Japon tahvillerindeki en güçlü ayılardan biri olan Mark Dowding, mevcut JGB satışlarının daha yeni başladığını ve referans JGB getirilerinin sonunda %1,25'e çıkmasını beklediğini söyledi. RBC BlueBay Asset Management'ta yatırımlar başkanı olarak Dowding, Japonya'nın aşırı gevşek para politikasını terk etmek zorunda kalacağı konusunda kararlıydı ve yen üzerindeki aşağı yönlü duruşu sonunda meyvesini veriyor.

RBC, Fed'in federal mevduat faizini 25 baz puan artırarak %5.25-%5.50'ye yükselteceğini düşünüyoruz. Ancak, bu hafta yaygın olarak beklenen faiz artışının ötesinde, faiz oranlarının gelecekteki patikası belirsiz. Önceki açıklamalara benzer şekilde, Fed muhtemelen seçenekleri açık tutacaktır. Görüşümüz, hane halkının yüksek borçlanma maliyetleri ve yavaşlayan işgücü piyasasının baskı altına girmesi ve bunun da enflasyonu düşük tutması nedeniyle 2023'ün ikinci yarısında iç talebin zayıflayacağı yönünde. Fed'in yılın geri kalanında kenarda kalması bekleniyor

RBC, yenin son yükselişinin kısa yen pozisyonlarındaki büyük gevşemeden kaynaklanmış olabileceğini söyledi ve bu, Japonya Merkez Bankası'nın bu ayki toplantısında yapacağı olası bir politika değişikliğinden daha makul bir açıklama gibi göründü. Bankanın baş döviz stratejisti Adam Cole, Temmuz ayının "getiri eğrisi kontrolü (YCC) politikasındaki ayarlamaların zamanlaması konusunda analistler arasında şimdiden en yükseliş ayı olduğunu" söyledi ve bu beklentide büyük bir değişiklik olursa, Japon hükümeti tahvil getirileri, YCC programı kapsamında mevcut sınıra yakın Ticaret seviyesinde olacak. BOJ'un YCC aralığını genişletmeye devam etme olasılığı göz ardı edilmedi, ancak bu gerçekleşirse USD/JPY de ani bir düşüş içinde olmayacak. Risk, JGB'lerden gelen güvercin bir tepki ve Fed faiz artışlarının parite için olumlu olacağına dair piyasa görüşünde hızlı bir değişiklik.

Yen, Asya oturumu sırasında diğer G10 para birimleri karşısında güçlendi, çünkü riskten kaçınma çoğu bölgesel borsa ve ABD hisse senedi vadeli sözleşmelerindeki kayıplarla tetiklendi. Bu arada, RBC Capital Markets Asya FX strateji başkanı Alvin T. Tan bir e-postada, Japon yetkililerin olası döviz müdahalesine ilişkin süregelen endişelerin doları 145.00 seviyesinin altında tutmaya devam edeceğini söyledi.

İngiliz devlet tahvili getirileri, yatırımcıların İngiltere Merkez Bankası'nın süregelen enflasyonist baskılar nedeniyle faiz oranlarını önceden tahmin edilenden daha agresif bir şekilde artırmasını beklemesiyle yükselmeye devam etti. RBC Capital Markets analistleri, bir notta, son ekonomik verilerin enflasyonist baskıların daha yerleşik hale geldiğine dair işaretler gösterdiğini söyledi. Görüşümüze göre, İngiltere Merkez Bankası'nın MPC'si faiz artırım döngüsünü uzatmak zorunda kalacak.

Federal Rezerv'in faiz artırımlarını durdurması beklense ve yapay zeka (AI) patlaması S&P 500'ü teknik bir boğa piyasasına itse bile, Morgan Stanley stratejisti Mike Wilson, ABD borsasının ileride daha fazla sancı hissedeceğine inanıyor. Wilson, Fed'in 14 Haziran'daki faiz oranı kararı açıklaması öncesinde S&P 500 için yıl sonu hedefini 3.900 olarak yineledi ve S&P 500'ün 13. sıradaki 4.369,01'lik kapanışından yaklaşık %11'lik bir düşüşe işaret etti. Wilson'ın hedefi yeniden teyit etmesi, Goldman Sachs, Bank of America, RBC Capital Markets ve diğerlerinin 2023'te S&P 500 için tahminlerini yükseltmesiyle diğer bankaların hedeflerini yükseltmesiyle birlikte geldi.

RBC baş ekonomisti Su-Lin Ong, Cuma günü yayınlanan bir araştırma notunda, bugünkü asgari ücret kararı da dahil olmak üzere son değişiklikler göz önüne alındığında, RBC'nin RBA'nın sırasıyla Haziran ve Temmuz aylarında oranları 25 baz puan artırarak nihai faiz oranı tahminini %4,35'e yükseltmesini beklediğini söyledi. mevcut %3,85'ten. Avustralya Adil Çalışma Komisyonu bugün ücret incelemesinin sonuçlarını açıkladıktan sonra Avustralya'nın asgari ücreti %5,75 artacak. Su-Lin Ong, kararın zaten zorlu olan işgücü maliyeti durumuna eklendiğini söyledi, "Bugünkü ücret kararından sonra, önümüzdeki hafta bir faiz artırımı olasılığını değerlendirdik. RBA önümüzdeki hafta faiz artırımlarını tekrar duraklatmayı seçerse, o zaman muhtemelen Temmuz ve Ağustos aylarında faiz artırımları olabilir."