Aslında, BTC ekosistemi için, Babylon, Solv'dan başlayarak, BTC Likidite varlığı ve niş varlık olarak daha zengin on-chain yapılandırılmış getiri senaryolarına doğru açıkça ilerliyor ve aşama aşama birbirinden farklı ve kendine özgü BTCFi ekosistemleri ortaya çıkarıyor.
Yazar: JiaYi
Daha önce defalarca belirttiğim gibi, trilyonlarca dolarlık BTC, aslında kripto dünyasının en büyük ve en kaliteli 'likidite havuzu'.
Geçen ay BTC ekosisteminin en büyük on-chain borç verme protokolü Avalon Labs, aynı zamanda Framework Ventures liderliğinde 10 milyon dolarlık A turu finansmanı tamamladı, benim risk sermayesi kuruluşum GeekCartel de dahil oldu, umarım Avalon ve daha fazla BTC ekosistemi yenilikçi proje ile birlikte BTC'yi dijital değer depolamadan daha aktif bir finansal araca dönüştürebilir.
Aslında, BTC ekosistemi için, Babylon, Solv ile başlayarak, BTC'nin Likidite varlığı ve niş varlık olarak, daha zengin on-chain yapılandırılmış getiri senaryolarına açıkça ilerlediği görülebilir, aşamalı olarak benzersiz ve kendi kendine yeten BTCFi ekosistemlerini oluşturdu.
Sürdürülebilir bir perspektiften bakıldığında, uyuyan BTC'yi harekete geçirerek, verimli ve güvenli bir Likidite ağı oluşturarak, trilyonlarca dolarlık bir varlık olan BTC'yi küresel DeFi niş varlığı olarak tam anlamıyla açabiliriz.
Bitcoin Likidite'nin endüstri uygulamasını serbest bırakma
DeFiLlama verilerine göre, 9 Ocak 2025'e kadar Ethereum'un on-chain toplam kilitli değeri 64 milyar dolardan fazla, 2023 Ocak ayına göre (%180'e yakın artış) büyük bir artış göstermiştir. Ancak Bitcoin ekosistemi ile kıyaslandığında, BTC'nin piyasa değeri ve fiyat artışı ETH'den daha yüksek olmasına rağmen, Ethereum'un on-chain ekosisteminin genişleme hızına yetişememiştir.
BTC Likidite'nin sadece %10'unu serbest bıraksa bile 1800 milyar dolarlık bir piyasayı tetikleyecektir. Eğer ETH'nin TVL oranına (%16 civarında şu anda) benzer bir seviyeye ulaşılırsa, yaklaşık 3000 milyar dolar Likidite serbest bırakılacaktır.
Bu, BTCFi ekosisteminin patlayıcı bir büyüme yaşamasını sağlamak için yeterli olabilir, hatta genel EVM ağını aşarak en büyük ölçekli bir on-chain finansal ekosistem haline gelebilir.
Bu açıdan bakıldığında, Avalon gibi "herhangi bir kişinin BTC kredilerinden faydalanabilmesini sağlayan" BTCLikidite platformunun en büyük hayal gücü burada da yatıyor - şu ana kadar DAI ve lisUSD'den sonra BTC ekosistemindeki en büyük kredi protokolü haline gelmiştir.
Bu aynı zamanda DeFi tarihinde en hızlı büyüyen TVL'yi yaratan DeFi borç verme protokolü rekorunu da yaratmıştır. Resmi verilere göre, Avalon Labs TVL 2 milyar doları aşmış durumda ve piyasaya sürdüğü BTC stabilcoin USDa, sadece 1 hafta sonra 500 milyon doları aşan bir kilitli miktar elde etti.
Ve şu anda BTC sahipleri için, ellerindeki BTC varlıklarını tam olarak kullanmak kesinlikle gereklidir, ancak aynı zamanda BTC'lerinin çok fazla sermaye kaybı riski taşımasını istemezler, en iyi ihtimalle sabit varlıklarını likiditeye dönüştürebilirler ve işlem yapabilirler.
Bu nedenle, BTC tabanlı on-chain borçlanma protokolleri için bir fırsat penceresinin açılması kaçınılmazdır ve bu da Avalon'un fırsatıdır - proje borç verme faiz oranı% 8 olarak sabitlenir ve BTC teminatını profesyonel kurumlar tarafından yönetilirken, sınırsız miktarda ödünç verilen stabil para, BTC sahiplerine ekolojideki diğer projelere katılmak için daha fazla Likidite sağlar.
Bu oyun mantığının piyasa tarafından onaylandığına dikkat çekmek gerekir ve Avalon'un resmi olarak diğer TVL projelerinden farklı bir stratejiye sahip olduğu, odaklarının ekosistemin genelinde bireysel yatırımcıların sağlıklı bir şekilde kurulmasına odaklandığı ve yalnızca büyük oyuncuların değil herkesin güvenli bir şekilde kaldıraç kullanarak getiriyi artırabileceği noktasında da dikkat çekmek gerekir.
BTC stabil coin değeri nasıldır?
Stabilcoinler açısından, on-chain merkezi olmayan stabilcoinler hala borç teminat pozisyonuna (CDP) dayalı stabilcoinlerin öncülüğünde - MakerDAO'nun DAI boyutu en büyük, liUSD, USDJ vb. onu takip ediyor.
Temel olarak, CDP kredisi gibi görünmüyor - borçlu bir CDP oluşturur, protokol bir oranla dolar değerini hesaplar, CDP açık piyasada satılabilir ve borçlu başka bir varlık 'ödünç alabilir', kredi veren CDP alır.
Bu, istikrarlı para birimi kullanımına dayalı bir borç verme senaryosuna dayanan bir uzantıdır. Yani, uyuyan varlıklar için ek bir Likidite işlem havuzu oluşturur. Avalon örneğini ele alalım, ekosistemi şu anda dört temel iş alanından oluşmaktadır: BTC teminatlı gelirli istikrarlı para birimi USDa; USDa tabanlı borç alma protokolü; DeFi ile CeFi'yi birleştiren karma borç alma platformu; ve BTC teminatını destekleyen merkezi olmayan borç alma protokolü.
Bu aynı zamanda stabil para protokolünün ve borç verme protokolünün birbirine kolayca sızmasının nedeni olduğu - örneğin, temel olarak borç verme üzerine inşa edilmiş Aave ve MakerDAO'nun çift taraflı çabası, biri yerli stabil para birimi GHO'yu piyasaya sürerken, diğeri kendi borç verme senaryolarını kapsama hızlandırır.
Bu nedenle, Avalon'un Likidite pazarı, temel varlık 'kredi' ilişkisi oluşurken, USDa stabil para birimi pazarını ve kullanıcılara sabit getiri ürünleri sunmayı sağlayan Likidite tasarımını oluşturabilir.
Avalon, tek bir cümleyle, herkesin BTC kredilerinden faydalanmasını sağlamaya gerçekten başardı ve BTC'yi boş bir varlıktan daha fazla Likidite'ye sahip hale getirdi. Bu, BTC ekosisteminin uzun süredir çözülemeyen istikrarlı para birimi sorununu çözmenin yanı sıra, LayerZero teknolojisinden yararlanarak çapraz zincir uyumluluğunu da sağladı, böylece kullanıcılar üçüncü taraf bir çapraz zincir köprüsüne ihtiyaç duymadan çoklu DeFi ekosistemlerinde USDa'yı sorunsuz bir şekilde işleyebilirler, bu da BTC ekosisteminin Likidite'sini diğer on-chain'lere taşıyor.
Çoğu BTC'nin boşta olduğunu bilmek önemlidir ve diğer taklitçi varlıklara kıyasla yeterli bir güvenlik marjına sahip olduğu için, birçok OG veya Maxi'nin Ethereum ve diğer ekosistemlere çapraz zincir riskine girme konusunda hiçbir teşviki veya istekliliği yoktur, bu da çoğu BTC'nin uzun vadeli uykusuna ve BTCFi ölçeğinin durgunluğuna yol açmıştır.
USDa, bunun içinde önemli bir rol oynar. Bir yandan, USDa, BTC ekosisteminde eksik olan DeFi altyapısını (borç verme protokolleri) tamamlar. Öte yandan, Avalon'un USDa'sı, CeDeFi borç verme platformunun avantajıyla, kullanıcılara USDa'yı CeFi Likidite sağlayıcılarından USDT almak için kullanma imkanı sunarak uyum sorununu çözer.
Ayrıca BTC ağına varlıkları etkili bir şekilde kullanabilen, uyandırma BTC'nin temel altyapısını sağlar, böylece daha fazla BTC Sahibi güvenli bir şekilde on-chain Likidite etkinliklerine katılabilir ve büyük miktarda uyandırma BTC'yi DeFi Likidite havuzuna koymak için takas etme veya kazanç elde etme işlemlerini yapabilir.
Sonuç
Görülebileceği gibi, BTC varlığının yavaş yavaş uykudan uyanmasıyla birlikte, BTCFi muhtemelen milyarlarca dolarlık yeni bir DeFi varlık yönü haline gelecek ve on-chain refah ekosistemini oluşturmanın kilit noktası olacaktır.
Avalon yatırımcısı olarak, birkaç ay içinde kesinlikle BTCFi Lending lideri olan bir yolculuğa çıktım ve Avalon ve BTCFi'nin geleceğinin daha iyi performans sergileyeceğine sıkı bir şekilde inandım - BTC'yi temel alarak çeşitli finansal ürünler ve DeFi senaryoları oluşturarak BTC'nin global DeFi alanındaki rolünü yeniden tanımlamak.
BTC'nin DeFi alanındaki derin entegrasyonunun önemli bir dönüm noktasına ulaşıp ulaşamayacağı merakla bekleniyor.
The content is for reference only, not a solicitation or offer. No investment, tax, or legal advice provided. See Disclaimer for more risks disclosure.
Bitcoin kredi işine nüfuz etme deneyimi: Trilyonlik Likidite için yeni bir paradigmayı yeniden yapılandırma
Aslında, BTC ekosistemi için, Babylon, Solv'dan başlayarak, BTC Likidite varlığı ve niş varlık olarak daha zengin on-chain yapılandırılmış getiri senaryolarına doğru açıkça ilerliyor ve aşama aşama birbirinden farklı ve kendine özgü BTCFi ekosistemleri ortaya çıkarıyor.
Yazar: JiaYi
Daha önce defalarca belirttiğim gibi, trilyonlarca dolarlık BTC, aslında kripto dünyasının en büyük ve en kaliteli 'likidite havuzu'.
Geçen ay BTC ekosisteminin en büyük on-chain borç verme protokolü Avalon Labs, aynı zamanda Framework Ventures liderliğinde 10 milyon dolarlık A turu finansmanı tamamladı, benim risk sermayesi kuruluşum GeekCartel de dahil oldu, umarım Avalon ve daha fazla BTC ekosistemi yenilikçi proje ile birlikte BTC'yi dijital değer depolamadan daha aktif bir finansal araca dönüştürebilir.
Aslında, BTC ekosistemi için, Babylon, Solv ile başlayarak, BTC'nin Likidite varlığı ve niş varlık olarak, daha zengin on-chain yapılandırılmış getiri senaryolarına açıkça ilerlediği görülebilir, aşamalı olarak benzersiz ve kendi kendine yeten BTCFi ekosistemlerini oluşturdu.
Sürdürülebilir bir perspektiften bakıldığında, uyuyan BTC'yi harekete geçirerek, verimli ve güvenli bir Likidite ağı oluşturarak, trilyonlarca dolarlık bir varlık olan BTC'yi küresel DeFi niş varlığı olarak tam anlamıyla açabiliriz.
Bitcoin Likidite'nin endüstri uygulamasını serbest bırakma
DeFiLlama verilerine göre, 9 Ocak 2025'e kadar Ethereum'un on-chain toplam kilitli değeri 64 milyar dolardan fazla, 2023 Ocak ayına göre (%180'e yakın artış) büyük bir artış göstermiştir. Ancak Bitcoin ekosistemi ile kıyaslandığında, BTC'nin piyasa değeri ve fiyat artışı ETH'den daha yüksek olmasına rağmen, Ethereum'un on-chain ekosisteminin genişleme hızına yetişememiştir.
BTC Likidite'nin sadece %10'unu serbest bıraksa bile 1800 milyar dolarlık bir piyasayı tetikleyecektir. Eğer ETH'nin TVL oranına (%16 civarında şu anda) benzer bir seviyeye ulaşılırsa, yaklaşık 3000 milyar dolar Likidite serbest bırakılacaktır.
Bu, BTCFi ekosisteminin patlayıcı bir büyüme yaşamasını sağlamak için yeterli olabilir, hatta genel EVM ağını aşarak en büyük ölçekli bir on-chain finansal ekosistem haline gelebilir.
Bu açıdan bakıldığında, Avalon gibi "herhangi bir kişinin BTC kredilerinden faydalanabilmesini sağlayan" BTCLikidite platformunun en büyük hayal gücü burada da yatıyor - şu ana kadar DAI ve lisUSD'den sonra BTC ekosistemindeki en büyük kredi protokolü haline gelmiştir.
Bu aynı zamanda DeFi tarihinde en hızlı büyüyen TVL'yi yaratan DeFi borç verme protokolü rekorunu da yaratmıştır. Resmi verilere göre, Avalon Labs TVL 2 milyar doları aşmış durumda ve piyasaya sürdüğü BTC stabilcoin USDa, sadece 1 hafta sonra 500 milyon doları aşan bir kilitli miktar elde etti.
Ve şu anda BTC sahipleri için, ellerindeki BTC varlıklarını tam olarak kullanmak kesinlikle gereklidir, ancak aynı zamanda BTC'lerinin çok fazla sermaye kaybı riski taşımasını istemezler, en iyi ihtimalle sabit varlıklarını likiditeye dönüştürebilirler ve işlem yapabilirler.
Bu nedenle, BTC tabanlı on-chain borçlanma protokolleri için bir fırsat penceresinin açılması kaçınılmazdır ve bu da Avalon'un fırsatıdır - proje borç verme faiz oranı% 8 olarak sabitlenir ve BTC teminatını profesyonel kurumlar tarafından yönetilirken, sınırsız miktarda ödünç verilen stabil para, BTC sahiplerine ekolojideki diğer projelere katılmak için daha fazla Likidite sağlar.
Bu oyun mantığının piyasa tarafından onaylandığına dikkat çekmek gerekir ve Avalon'un resmi olarak diğer TVL projelerinden farklı bir stratejiye sahip olduğu, odaklarının ekosistemin genelinde bireysel yatırımcıların sağlıklı bir şekilde kurulmasına odaklandığı ve yalnızca büyük oyuncuların değil herkesin güvenli bir şekilde kaldıraç kullanarak getiriyi artırabileceği noktasında da dikkat çekmek gerekir.
BTC stabil coin değeri nasıldır?
Stabilcoinler açısından, on-chain merkezi olmayan stabilcoinler hala borç teminat pozisyonuna (CDP) dayalı stabilcoinlerin öncülüğünde - MakerDAO'nun DAI boyutu en büyük, liUSD, USDJ vb. onu takip ediyor.
Temel olarak, CDP kredisi gibi görünmüyor - borçlu bir CDP oluşturur, protokol bir oranla dolar değerini hesaplar, CDP açık piyasada satılabilir ve borçlu başka bir varlık 'ödünç alabilir', kredi veren CDP alır.
Bu, istikrarlı para birimi kullanımına dayalı bir borç verme senaryosuna dayanan bir uzantıdır. Yani, uyuyan varlıklar için ek bir Likidite işlem havuzu oluşturur. Avalon örneğini ele alalım, ekosistemi şu anda dört temel iş alanından oluşmaktadır: BTC teminatlı gelirli istikrarlı para birimi USDa; USDa tabanlı borç alma protokolü; DeFi ile CeFi'yi birleştiren karma borç alma platformu; ve BTC teminatını destekleyen merkezi olmayan borç alma protokolü.
Bu aynı zamanda stabil para protokolünün ve borç verme protokolünün birbirine kolayca sızmasının nedeni olduğu - örneğin, temel olarak borç verme üzerine inşa edilmiş Aave ve MakerDAO'nun çift taraflı çabası, biri yerli stabil para birimi GHO'yu piyasaya sürerken, diğeri kendi borç verme senaryolarını kapsama hızlandırır.
Bu nedenle, Avalon'un Likidite pazarı, temel varlık 'kredi' ilişkisi oluşurken, USDa stabil para birimi pazarını ve kullanıcılara sabit getiri ürünleri sunmayı sağlayan Likidite tasarımını oluşturabilir.
Avalon, tek bir cümleyle, herkesin BTC kredilerinden faydalanmasını sağlamaya gerçekten başardı ve BTC'yi boş bir varlıktan daha fazla Likidite'ye sahip hale getirdi. Bu, BTC ekosisteminin uzun süredir çözülemeyen istikrarlı para birimi sorununu çözmenin yanı sıra, LayerZero teknolojisinden yararlanarak çapraz zincir uyumluluğunu da sağladı, böylece kullanıcılar üçüncü taraf bir çapraz zincir köprüsüne ihtiyaç duymadan çoklu DeFi ekosistemlerinde USDa'yı sorunsuz bir şekilde işleyebilirler, bu da BTC ekosisteminin Likidite'sini diğer on-chain'lere taşıyor.
Çoğu BTC'nin boşta olduğunu bilmek önemlidir ve diğer taklitçi varlıklara kıyasla yeterli bir güvenlik marjına sahip olduğu için, birçok OG veya Maxi'nin Ethereum ve diğer ekosistemlere çapraz zincir riskine girme konusunda hiçbir teşviki veya istekliliği yoktur, bu da çoğu BTC'nin uzun vadeli uykusuna ve BTCFi ölçeğinin durgunluğuna yol açmıştır.
USDa, bunun içinde önemli bir rol oynar. Bir yandan, USDa, BTC ekosisteminde eksik olan DeFi altyapısını (borç verme protokolleri) tamamlar. Öte yandan, Avalon'un USDa'sı, CeDeFi borç verme platformunun avantajıyla, kullanıcılara USDa'yı CeFi Likidite sağlayıcılarından USDT almak için kullanma imkanı sunarak uyum sorununu çözer.
Ayrıca BTC ağına varlıkları etkili bir şekilde kullanabilen, uyandırma BTC'nin temel altyapısını sağlar, böylece daha fazla BTC Sahibi güvenli bir şekilde on-chain Likidite etkinliklerine katılabilir ve büyük miktarda uyandırma BTC'yi DeFi Likidite havuzuna koymak için takas etme veya kazanç elde etme işlemlerini yapabilir.
Sonuç
Görülebileceği gibi, BTC varlığının yavaş yavaş uykudan uyanmasıyla birlikte, BTCFi muhtemelen milyarlarca dolarlık yeni bir DeFi varlık yönü haline gelecek ve on-chain refah ekosistemini oluşturmanın kilit noktası olacaktır.
Avalon yatırımcısı olarak, birkaç ay içinde kesinlikle BTCFi Lending lideri olan bir yolculuğa çıktım ve Avalon ve BTCFi'nin geleceğinin daha iyi performans sergileyeceğine sıkı bir şekilde inandım - BTC'yi temel alarak çeşitli finansal ürünler ve DeFi senaryoları oluşturarak BTC'nin global DeFi alanındaki rolünü yeniden tanımlamak.
BTC'nin DeFi alanındaki derin entegrasyonunun önemli bir dönüm noktasına ulaşıp ulaşamayacağı merakla bekleniyor.