DeFi Devrimi: Figure'ın IPO'sunun Finansal Ortodokslara Karşı Mücadelesinin Birinci Elden Hesabı

Mike Cagney tarafından

2017'nin sonlarında blockchain hakkında "aha" anımı yaşadım. Daha önce SoFi'de Bitcoin'in "finansal hizmetleri değiştireceği" konusundaki yüzeysel konuşmalarımın aksine, bu sefer mekanizmayı gerçekten anladım.

Çoğu geliştirici blok zinciri ile çalışmaktan nefret ediyor. Hantal, yavaş ve affetmez. Ama işte asıl mesele - güveni gerçeklikle değiştiriyor. Ve bu devrim niteliğinde.

Finansal hizmetler her zaman güvene dayalı bir dolandırıcılık olmuştur. Şunu düşünün: basit bir hisse senedi işlemi, hepsi payını alarak yedi farklı aracı içerebilir. Bir banka kartı kaydırması mı? Üstten pay alan beş katılımcı. Bu parazitik aracılar trilyon dolarlık imparatorluklar kurdular. Blockchain, bu yapının tamamını yıkıyor ve alıcıları doğrudan satıcılarla bağlıyor. Aracı yok. Saçmalık yok.

Ancak disruption sadece başlangıçtır. Daha önce likit olmayan varlıkları, kredi gibi, tam performans geçmişleriyle birlikte blok zincirine koyarak, daha önce var olmayan bir likidite yaratıyoruz. Dijital varlıkları gerçekten sahip olma ve kontrol etme yeteneği, daha önce hayal edilemeyen finansman fırsatlarını açıyor. Yıkıcı potansiyel büyük, ancak yaratıcı olasılıklar çok daha fazladır.

O zaman benim için netleşti. Şeffaf mülkiyet, bileşim ve geçmişe sahip yerel dijital varlıklar - güvene gerek yok. Karşı taraf veya takas riski olmadan gerçek zamanlı karşılıklı işlemler. Borç verenler için anında, gerçek teminat kontrolü. Bu, eski sistemlerin üzerine şık bir arayüz koymak değil - tamamen yeni bir ekosistem. Ve ben bu saldırıyı yönlendirmek istedim.

Şekil: Benim Blockchain Devrimim

2018'in başlarında, eşim June ve birkaç isyancı ile birlikte Figure'ı kurdum. Misyonumuz basit ama iddialıydı: sermaye piyasalarını blockchain kullanarak yeniden şekillendirmek. Ancak bunun gerçek hayatta işe yaradığını kanıtlamamız gerekiyordu.

Herkes ICO dolandırıcılıkları yaparken, biz farklı bir yaklaşım benimsedik. Blok zinciri kullanarak kredi işlemlerinde 85 baz puan tasarruf edebileceğimize inandık. Bankaların yanıtı? "Harika! Bunu deneyecek 10. banka biz olacağız..." Açıkça, "yapın ve gelecekler" yeterli olmayacaktı.

SoFi'dan sonra başka bir kredi kurumu kurma isteksizliğime rağmen, blok zincirinin üstünlüğünü göstermemiz gerekiyordu. Bu yüzden 2018'de, tüketici kredilerini zincir üzerinde başlatan öncüler olduk. Yaklaşımımızı mükemmelleştirmek için büyük oyuncularla rekabet etmeden önce, yeterince hizmet verilmeyen bir alan olan konut teminatlı kredi hatları ile başladık.

O zamandan beri dramatik bir şekilde genişledik. Bugün, teknolojimizi kullanarak zincir üstü krediler açan 168 üçüncü taraf var, bunlar arasında en iyi 20 ipotek kurumunun yarısı da bulunuyor. Artık, Figure aracılığı olmadan, varlıkları doğrudan blockchain sermaye piyasalarına satabiliyorlar.

2020 yılına kadar, sektörün ilk blockchain yerli tüketici kredisi menkul kıymetleştirmesini tamamladık, ardından 2023 yılında ilk AAA dereceli menkul kıymetleştirmeyi gerçekleştirdik. Zincir üzerinde $15 milyar kredi sağladık ve $50 milyar işlem gerçekleştirdik. Kamu zincirlerinde RWA alanında kimse bize yaklaşamaz.

Başladığımızda, Proof of Work blok zincirleri hakim durumdaydı, ancak finansal hizmetler için çok yavaş ve pahalıydılar. İzinli bir zincirle yapılan başarısız bir denemeden sonra, June'un ekibi Provenance Blockchain'i geliştirdi - finansal hizmetler için özel olarak tasarlanmış, kamuya açık, Proof of Stake blok zinciri. Figure bunu kontrol etmiyor (, ancak $HASH token'ların) %20'sine sahibiz, ancak bu, kurumsal benimseme için çok önemli.

Geleneksel Finans İçin Üçlü Tehdit

Blockchain, sermaye piyasalarına üç devrim niteliğinde fayda sağlar:

Öncelikle, denetim, kalite kontrol ve üçüncü taraf incelemeleri ile ilgili işlem maliyetlerini kesiyor - burada zaten büyük tasarruflar gördük.

İkincisi, 24/7, gerçek zamanlı iki taraflı ticaret aracılığıyla gerçek likiditeyi sağlar. Bu yeni kredi ticaret pazarını ortaklarımızla birlikte inşa ediyoruz.

Üçüncü ve en yıkıcı olan - finansman. Kredileri zincir üzerinde getirerek, borç verenler Dijital Varlık Kayıt Teknolojimiz aracılığıyla mükemmel teminat haklarına sahip oluyor. Riskleri doğrudan değerlendirebilirler, sadece kör kredi vermek yerine. Borç verenleri doğrudan borç alanlarla birleştirmek, her iki tarafın da parazit ara bulucuları ortadan kaldırarak kazandığı bir piyasa yaratır. Bu DeFi yaklaşımını kripto borsalarımızda zaten uyguladık ve yakın zamanda Figure'ın kredilerini DeFi borç verme pazarımıza tanıttık.

DeFi kaçınılmaz olarak ana akım finansman yöntemi haline gelecektir ve son yasalar bunu hızlandırmaktadır. GENIUS Yasası'nın geçmesinin ardından, ABD Hazine Bakanlığı, stabilcoinler aracılığıyla trilyonların Hazine bonolarına akabileceğini belirtti - bu da çoğunlukla banka mevduatlarından geliyor. 2022-2023 döneminde $1 trilyonluk banka mevduat çıkışı neredeyse finansal sistemi çökertiyordu. Eğer daha fazlası olursa, bu açığı dolduracak bir şey olmalı. O şey DeFi ve biz de öncülük ediyoruz.

Gelecek Zincir Üzerinde

Blockchain'ın değer önerisi tüm varlık sınıflarına uzanıyor. Hisselerle, hisse dışı varlıklarla veya yatırımcıların doğrudan hisselerini ödünç vererek kontrol edip kar elde etmeleriyle sorunsuz bir şekilde çapraz teminatlandırmayı hayal edin. Blockchain, finansal alanda büyük bir eşitleyicidir.

Web 2.0'ın teknoloji devleri olduğu gibi, Web 3.0'ın da blok zinciri devleri olacak. IPO'muz bizi onlardan biri olma konumuna getiriyor. Düşmanca bir düzenleyici ortamda karlı, hızlı büyüyen bir blok zinciri şirketi kurmamıza rağmen, iyimserliğimi koruyorum. Düzenleyici evrim ve kamu piyasası kabulü, önümüzdeki yıllarda büyük fırsatları doğuracak.

Bu IPO, blok zinciri teknolojisini sermaye piyasalarının her köşesine ulaştırma yolunda atılan sadece bir adımdır. Devrim henüz yeni başladı.