Dolomite: DeFi'de Sermaye Verimliliğini Yeniden Tanımlıyor

I. Tanıtım: Para piyasası için yeni bir bölüm Her finansal devrim basit bir soruyla başlar. DeFi'de o soru şudur: "Para piyasaları bankalara ihtiyaç duymadan işleyebilir mi?" Bu fikirden yola çıkarak, Compound ve Aave gibi protokoller, izinsiz borç verme için bir temel oluşturarak trilyonlarca dolarlık likidite hatları inşa etti. Ancak, DeFi olgunlaştıkça, sınırlamalar belirgin hale gelmeye başlıyor. Teminat olarak kilitlenmiş varlıklar genellikle "dinleniyor" ve kazanç sağlamıyor; LP token gibi karmaşık tokenler veya türev staking genellikle borç alma iznine sahip değil; ve hizmetlerin parçalanması – bir yerde DEX, başka bir yerde para piyasası – kullanıcıları sürekli olarak platformlar arasında hareket etmeye zorlayarak sermaye verimliliğini önemli ölçüde azaltıyor. İşte Dolomite'in doldurmayı hedeflediği bu boşluk. Arbitrum üzerinde doğan @Dolomite_io, sadece bir lending protokolü veya bir borsa değil. Bu, DeFi ekosistemindeki varlıkların potansiyelini en üst düzeye çıkarmak için tasarlanmış bir sermaye verimliliği makinesidir. Dolomite'in temel ilkesi çok açıktır: varlıklar asla "dinlenmeye" bırakılmamalıdır. İster teminat olarak kullanılsın, ister kaldıraç artırmak için borçlanılsın, ister ticaret için dağıtılsın, her token en iyi şekilde değerlendirilmelidir. #Dolomite, daha önce ayrı yaşayan iki bileşeni - para piyasaları ve merkeziyetsiz borsa - bir simbiyotik sisteme dönüştürüyor. Likidite sağlayıcıları sadece lending'den faiz almakla kalmaz, aynı zamanda işlem havuzlarına katılmak için sermaye kullanırlar. Borç alanlar yalnızca teminatlarına dayanarak borç almakla kalmaz, aynı zamanda varlıklarının DeFi haklarını koruyarak staking'den yönetim katılımına kadar haklarını sürdürürler. Sıklıkla bir şeylerden fedakarlık yapmaya zorlanan bir piyasada, Dolomite, birleşim ve kapsamlı optimizasyon hedeflemektedir. II. DeFi Pazarının Arka Planı: Verimlilik Üzerine Teşvik 2021 yılına gelindiğinde, DeFi patlayıcı bir şekilde büyüdü ve Aave, Compound, MakerDAO milyarlarca dolarlık TVL'ye sahip oldu. Ancak bu büyüme, birçok yapısal sorunu da ortaya çıkardı. Kullanıcılar genellikle lending veya staking arasında seçim yapmak zorunda kalıyor ve sermaye genellikle aşırı teminatlandırılıyor (150%+). Her yeni kazanç stratejisi, birçok platformda manuel işlem yapmayı gerektiriyor. Arbitrum, Optimism, zkSync gibi Layer-2 çözümleri ölçeklenebilirliği artırır, ancak sermaye verimliliğini tam olarak çözmez. Pazar, "Her bir sermaye biriminin daha verimli nasıl çalışabileceğini?" sorusunu sormaktadır. Bu, GMX veya Morpho gibi protokoller için bir temel oluşturur, ancak hala tam olarak entegre edilmemiştir. Dolomite, money market'leri ve DEX mekanizmasını birleştirerek "hepsi bir arada" platformu olma yoluna girmektedir, parçalanmayı ortadan kaldırmaktadır. Dolomite'in lansman zamanı çok uygun. DeFi ekosistemi, milyarlarca dolarlık stake edilmiş token ile birlikte multi-chain bir ortam haline geldi, fakat teminat verimliliği düşük. Curve veya Balancer'dan gelen LP token'lar da kredi piyasasından çıkarıldı. Finansal kuruluşlar, etkili ve istikrarlı bir sermaye yönetim çerçevesi istiyor. Dolomite'in tasarımı bu ihtiyacı doğrudan karşılıyor: unutulmuş varlıkları serbest bırakmak, margin trading isolate gibi gelişmiş araçlar sağlamak ve stratejileri uygulamak, hepsi aynı platformda. III. Dönüşüm Hikayesi Eğer Aave, DeFi'nin "tasarruf hesabı" olarak tanımlanıyorsa ve Uniswap "ticaret masası" ise, Dolomite, lending, borrowing ve trading'in senkronize bir şekilde yürütüldüğü "merkeziyetsiz yatırım bankası" imajına yöneliyor. Dolomite sadece verimlilik sorununu çözmekle kalmaz, aynı zamanda DeFi deneyimini yeniden yapılandırır. Kullanıcılar artık kazanç sağlamak için ETH'yi stake etmek veya kaldıraç artırmak için borç almak arasında seçim yapmak zorunda değiller. LP token artık likiditeyi serbest bırakmak için "parçalanmaz". Dolomite, varlıkların asli haklarını koruyarak DeFi deneyimini parçalı bir yapıdan entegre bir pazara, sermaye optimizasyonuna dönüştürür. Bu bağlamda, Dolomite sadece Aave veya Compound ile rekabet etmekle kalmıyor – aynı zamanda bu segmenti yeniden şekillendiriyor. IV. Mimarisi ve Teknik Yenilik: Dolomit'in Çekirdeği DeFi'de mimari kaderi belirler. Dolomite, değişmez bir çekirdek katmanı ve esnek bir modül katmanı üzerinde inşa edilir. Çekirdek katman: lending, borrowing ve margin yönetimini kontrol eden temel sözleşmeleri içerir. Değiştirilemez, güvenli ve öngörülebilir. Modül katmanı: çekirdek üzerinde etki yaratmadan yeni özellikler, stratejiler veya entegrasyonların uygulandığı yerdir. Kırılma noktası sanal likiditedir: aynı token hem kar elde edebilir, teminat olarak kullanılabilir hem de aynı anda işlem havuzuna katılabilir. Dolomite ayrıca, her bir kredi için riski izole eden izolasyonlu borç alma pozisyonlarını tanıttı. Bu, trader'ların tüm portföyü etkilemeden kaldıraç ve karmaşık stratejileri denemelerine olanak tanır. Ayrıca, iç likidite yönlendirmesi, varlık takası veya protokol içi borç ödeme olanağı sağlar, kaymayı, işlem maliyetlerini azaltır ve pozisyonu korur. Dolomite, mobil üzerinde tam marj yetenekleri sunarak daha geniş bir kullanıcı kitlesine ulaşmayı sağlar. Değişmez çekirdekten esnek modüllere, sanal likiditeden izole riske, Dolomite genişlemeye ve uyum sağlamaya yönelik tasarlandı, yeni nesil para piyasası için bir plan oluşturuyor: sermaye artık hareketsiz değil, çoklu hedefler doğrultusunda çalışıyor. V. Tokenomik, Yönetim ve Rekabet Dolomite, $DOLO, veDOLO ve oDOLO token sistemini kullanmaktadır: DOLO: token utilitesi ve yönetişimi. veDOLO: DOLO'yu kilitleyerek oluşturulan, uzun vadeli taahhüdü temsil eden oy-emanet versiyonu. oDOLO: düşük maliyetle veDOLO mintlemek için DOLO ile birleştirilen teşvik tokeni. Bu model, kısa vadeli ve uzun vadeli katılımcılar arasında ayrım yaparak taahhüt seviyeleri oluşturur. Yönetim sadece öneri değil, aynı zamanda varlık ekleme, izole pozisyonların yönetimi ve yeni modüllerin geliştirilmesi kararlarını da içerir. Aave, Compound veya Morpho ile karşılaştırıldığında, Dolomite şu özellikleriyle öne çıkıyor: 1.000'den fazla varlığı, rakiplerin göz ardı ettiği LP ve stake edilmiş tokenlar dahil olmak üzere destekler. Sanal likidite, bir tokenin aynı anda üç görev gerçekleştirmesine olanak tanır. Entegre yönetişim, balinaların hakimiyetini engeller. Karmaşık düzey, DAO'lar, hedge fonları ve profesyonel DeFi kullanıcıları için bir avantajdır; varlıkları statik araçlardan çok boyutlu araçlara dönüştürür, tıpkı ilk AMM'nin DeFi'yi değiştirdiği gibi. VI. Stratejik Görünüm, Riskler ve Yön Dolomite, sürekli kazanç sağlayan bir DeFi altyapısı olmayı hedefliyor. Olumlu Görünüm: Arbitrum'un DRIP programına katılmak, görünürlüğü artırmak ve benimsemeyi teşvik etmek. Riskler: yeni kullanıcılar için karmaşıklık, çoklu varlık entegrasyonundan kaynaklanan güvenlik riskleri, Aave, Compound ve Morpho'dan gelen rekabet. Strateji: onboarding'i basitleştirmek, rehberlik sağlamak, önceden oluşturulmuş stratejiler sunmak, güvenliği artırmak, DAO'lar, agregatörler ve saklayıcılarla iş birliği yapmak. Dolomite, her tokenin aynı anda kazanç sağladığı, borçlandığı ve yönetişime katıldığı capital maximalism aşamasına geçmeyi hedefliyor. Başarı, deneyimi basitleştirme, güvenliği sağlama ve sermaye verimliliğinde lider olma yeteneğine bağlıdır. Dolomit sadece bir borç verme protokolü değil – aynı zamanda merkeziyetsiz yatırım bankacılığının bir örneğidir ve merkeziyetsiz çağda sermaye verimliliğini yeniden tanımlar.