紹介

暗号市場でのデリバティブ取引は、ビットコインやイーサリアムなどの基礎となる暗号通貨から派生した価値を持つ金融契約の売買を含みます。これらのデリバティブ契約は、投機、ヘッジ、リスク管理など、さまざまな目的に使用されることがあります。

ZKXプロトコルは、分散型プラットフォームでのデリバティブ取引の最適なスケーラビリティとユーザーエクスペリエンスの向上を約束しています。この記事では、革新を重視した分散型取引所であるZKXプロトコルのユニークな機能とバリュープロポジションについて探究します。

ZKXプロトコル（ZKX）とは何ですか？

ソース: Zkx.Fi

ZKXプロトコルは、コミュニティによって構築され、ユーザーの満足を最優先にするStarkNet上で運営されている分散型の永続的な先物取引所です。ZKXプロトコルは、競争上の優位性を提供し、zk-STARK技術を活用することで、アカウントの抽象化や低コストの取引などのオンチェーン取引の利点を提供することで、CEXが他のDEXに対して持つ優位性を提供します。zk-STARK（Zero-Knowledge Scalable Transparent Arguments of Knowledge）は、より高速でスケーラブルな結果を約束する暗号証明であり、最小限の堅牢な暗号基盤に依存しています。

他のDEXとは異なり、ZKXプロトコルは、突然の市場変動からユーザーを保護するために、ユニークなリスク緩和ツールである「レバレージング」を導入しています。極端な場合、プラットフォームはさらなる大きな損失を防ぐために清算をトリガーします。

Layer 2ネットワークの重要性の向上

Layer 2ネットワークは、主要なブロックチェーン（Layer 1）の上に構築された二次プロトコルまたはソリューションであり、拡張性と機能性を高めるために使用されます。これらのLayer 2ソリューションは、BitcoinやEthereumのようなLayer 1ブロックチェーンで発生するいくつかの拡張性の問題に対処することを目的としています。

StarkNet by Starkware™は、zk-rollupsに基づく許可なしで分散型のLayer 2ブロックチェーンソリューションであり、トランザクションを効率的に処理し、データをコンパクトなバッチでEthereumメインネットに同期させるスケーリング技術です。したがって、StarkNetはEthereumのセキュリティとコンポーザビリティの恩恵を受けつつ、EVM互換性によりEthereum上のトランザクションをスケーリングすることができます。さらに、このプラットフォームはユーザーに低い取引手数料、即時決済、迅速な出金を提供します。これにより、効率的かつコスト効果の高いシームレスな取引体験が可能となります。

ZKXプロトコルの簡単な歴史

それは2021年にEduard Jubany Tur、Naman Sehgal、Vitaly Yakovlevによって設立されました。分散型取引所のアイデアは、EduardとNamanが新興市場の可能性に関する研究から着想を得ました。

Eduard and Naman previously held leadership positions at SOSV, one of the world’s top Venture Capital firms with over $1.2 billion in assets under management.

ZKX Protocolの主要チームは、PayTM、Flipkart、Byju'sなどの企業で経験豊富な人材を擁し、ベンチャービルディング、テクノロジースタートアップのスケーリング、8か国以上での金融派生物の構造化に関する技術知識を持っています。

ZKXプロトコルはどのように動作しますか？

ソース：ZKXプロトコル

分散型のZKXノードネットワークは、エフソリューションで書かれたStarkNetスマートコントラクトの上に位置し、基本的な層としてエフソリューションで書かれたイーサリアムスマートコントラクトを持っています。このノードネットワークは、データのアクセシビリティ、ネットワークの予測、計算手法、およびネットワークの合意を包括しています。

ソース：ZKXプロトコル

ZKXは、高速かつ高スループットのスケーラビリティに最適化された分散ノードネットワークを持つ革新的なオーダーブックアーキテクチャを開発することで、DEXのスケーラビリティの問題を解決します。ZKXプロトコルのノードネットワークは、ユニークなコンセンサスアルゴリズムを実装しています。分散取引所（DEX）は通常、強力なクラウドコンピューティングへのアクセスを持つことから、その速度で、中央集権取引所（CEXs）に遅れを取る傾向があります。ZKXプロトコルのノードネットワークは、操作を最終的にイーサリアムネットワーク上で確定する前に、Starknetでその操作を相互にチェックします。この機能により、ZKXプロトコルは分散化されながらも中央集権型のオーダーブックと競争し、スケールすることが可能となります。

ZKX Model

この暗号派生エコシステムは常に進化の過程にあり、さまざまなモデルが登場しており、それぞれ独自の長所と短所を持っています。モデルにはバーチャルAutomated Market Makers（AMMs）、Synthetic Models、Centralized Limit Order Books（CLOB）などがあります。

ZKX Protocolは、仮想AMMとCLOBの最高の特性を融合し、制限を回避するノードネットワークを見事に設計しました。驚くべきことに、最近のテストでは、現在のネットワークが1秒あたり9000件以上のトランザクションを効率的に処理できることが示されています（TPS）。

ZKXプロトコルの特徴

ZKX分散ノードネットワークは、DLOBをサポートするだけでなく、データ提供、価格アルゴリズム、複雑な取引マッチングプロセスを監督します。特別に設計されたコンセンサスアルゴリズムと今後登場する許可なしノードクライアントを導入することで、ネットワークはDLOBのセキュリティを強化し、ZKXの先駆的な進歩の1つを示しています。

分散型リミットオーダーブック（DLOB）

Source: ZKX Protocol

DEXユーザーは、オートメーカーメーカー（AMM）からより多目的な分散型リミットオーダーブック（DLOB）に移行するオプションを持つことができます。これにより、中間業者の必要性がなくなります。このDLOBは、ユーザー、スマートコントラクト、およびZKXノード間の直接通信を促進するよう設計されており、セキュリティと信頼性を重視しています。

データプロバイダーサービス（DPS）

ソース：ZKXプロトコル

データプロバイダーサービス（DPS）は、外部データ貯蔵庫とZKXの価格メカニズムの間の橋渡しとして機能し、資産取得、データのソーシング、価格設定における柔軟性を向上させるだけでなく、システムの効率を向上させます。すべてのオーダーブックペアリングは、オフチェーンで、ノードネットワーク内で直接行われます。

セキュリティや完全性に妥協することなく、すべての取引と細部はStarknetのレイヤー2で厳格な審査を受けます。堅牢なZK-ロールアップとZK-プルーフフレームワークを使用して、オーダーブックの信頼性が常に検証され、ユーザーには比類ないセキュリティとプライバシーが保証されています。

改善されたUI/UX

ZKXプロトコルは、口座の抽象化とゲーム化された体験を導入することで、ユーザーの取引をスムーズにするために余分な努力を惜しまない。

アカウント抽象化は、ユーザーのウォレットとスマートコントラクトアカウントの区別をなくす。これにより、取引が柔軟になり、劇的に改善されたユーザーエクスペリエンスが可能になります。

トレーダーは、レイヤー1から直接統合することができ、レイヤー2で便利に資金を入金および引き出すことができます。

さらに、ZKXの先進的なスマートコントラクトは、デリバティブ、流動性、取引手数料、リスク管理をLayer 2に戦略的に配置しています。

ソース: ZKXプロトコル

トレーダーがさまざまな専門知識と好みを持っていることを認識し、異なる経験レベルに合わせた3つのユーザーインターフェース（標準、上級、プロフェッショナル）を提供することで、ゲーム感覚の体験を取り入れています。

適応バランスレート（ABR）

分散型取引所（DEXs）、特に永続契約を提供する取引所は、契約の市場価格が基礎となる資産の現物価格に近くなるようにするために、「資金調達率」をしばしば使用します。資金調達率は、永続契約を保有するトレーダーが支払うまたは受け取る手数料です。

ZKX Protocolの資金調達レートは、適応バランシングレートと呼ばれています。 ABRは、価格の単純移動平均線の上下に描かれた価格エンベロープであるボリンジャーバンドを使用して計算されます。 ABRは、暗黙のボラティリティが高い資産にプレミアムを提供し、全体的な市場のリスク露出を減らします。

テストネット

ZKXのテストネットは、既に2段階が完了した3段階のプロセスです。テストネットの主な目的は、ZKXの製品と技術のパフォーマンスを評価することでした。また、コミュニティにとって貴重なフィードバックを提供し、製品を改善することも目的としています。

テストネットフェーズ

Phase 1は2023年3月28日から3月31日まで行われたクローズドテストネットで、ポートフォリオと取引ページの機能を限定してテストしました。第1フェーズのテストネットの約束された報酬には、Yakuza NFTs（レベル1 — Shateigashira）のホワイトリストとZKXコミュニティトークンのローンチへの参加が含まれています。

Phase 2は、2023年3月31日から4月14日までの第1フェーズの終了後に開催されたZKXの最初の公開テストネットであり、プロトコルの限界をテストし、幅広いフィードバックを収集することを目的としています。報酬にはYakuza NFT（ZKX Yakuzaのユーザーの階層に応じて）とZKXコミュニティトークンローンチへの参加が含まれています。

Testnet 2.0の改良版は、Polaris Trading Warsとして発表されました。競争は2023年4月27日から2023年4月29日まで行われました。

プロダクトスコープには、PnLトラッキングを行うための取引コンペティションが含まれていました。約束されたリワードには、USDC、NFTホワイトリスト、およびZKXコミュニティトークンローンチへの参加が含まれていました。

Testnetの第3フェーズは取引コンペティションとして予定されており、それがポラリス・トレーディング・ウォーズと同じものだったかどうかは不明です。

ZKX 提案されたトークノミクス

ZKXは革新的なリキッドガバナンスモデルを導入しています。このシステムでは、ZKXトークン保有者はトークンをステークすることができ、ZKXのデジタル株式を取得することができます。これらのデジタル株式は、ガバナンス権利とプロトコルリワードに結び付けられています。

ZKX提案されたトークノミクスは、通常、大きなトークン保有者（しばしばクジラと呼ばれる）が、付加価値をもたらさず、またアクティブなユーザーでなくても、プロトコルの方向性に大きく影響を与える従来のモデルに挑戦しています。

彼らのガバナンスメカニズムは、投票権とトークン保有を分離しています。これにより、コミュニティは単なる受動的な観察者でなくなります。彼らは、取引、ステーキング、流動性の提供、またはノードプロバイダーとして様々な活動に従事することで、ZKX DAOからUSDC収益を積極的に得ています。メンバーがより積極的に参加するほど、ZKXのデジタル株を獲得します。そして、各デジタル株が1票に対応するため、より公正で包括的なガバナンス構造を提供しています。特筆すべきは、これらのトークンはシステムの完全性を保つために非移転可能で非取引可能であるという点です。

このガバナンス構造は、有益な貢献を促進し、長期的な持続可能な成長を促進するように作られています。デジタル株を保有することには、プロトコルの手数料収入へのシェア、割引取引手数料、取引所の独占的な機能へのアクセスなどの特典が付いてきます。

パートナーシップ

DegenScore

ソース：ZKXプロトコル

ZKXプロトコルは、初のプライベートテストネットを立ち上げるために、DegenScoreと提携しました。DegenScoreは、過去の取引履歴をチェックし、コンテキストを追加することができるWeb3プラットフォームで、非常にエキサイティングでゲーム化された方法で行われます。DegenScoreビーコン保有者には、2023年3月28日から3月31日に行われたプライベートテストネットへの独占アクセス権が与えられました。

レッドストーン

ソース：ZKXプロトコル

ZKX ProtocolはRedStoneと提携し、ユーザーに信頼性の高い価格データフィードへのアクセスを提供しています。RedStoneは、10秒ごとに更新されるオラクルを開発するWeb3スタートアップで、30以上のチェーンを対象として1,100以上のアセットのデータを提供しています。

RedStone Oraclesは、すべてのEVM互換ブロックチェーンに適したデータフィードを提供するストレージ不要のオラクルを提供します。ZKXは、RedStone Financeの価格ストリームを採用し、ペアリングリスティングに活用します。このコラボレーションにより、ZKXプラットフォームでの永続ペアの取引のためのリアルタイム価格モニタリングとデータフィードのパーソナライズが可能となります。

Nethermind

ソース：ZKXプロトコル

7週間にわたり、NethermindはZKX Protocolのコードと基本的なアーキテクチャを徹底的に評価しました。この監査の詳細な所見は2022年9月28日付の報告書で示されています。

ソース：ZKXプロトコル

Nethermindは、分散型インフラストラクチャの構築ブロックに焦点を当てた世界クラスのビルダーと研究者のチームです。彼らのサービススペクトルには、EIPの実装、ノード管理、カイロでのコードレビュー、およびSolidityが含まれます。StarkNetブロックエクスプローラー（Voyager）の作成、および6月に注目を集めたWARPのローンチは、Solidityをカイロコードに変換する優れたソリューションです。

ハイライト

ZKX Appchain

ソース：ZKXプロトコル

トレーダーのパフォーマンスとセキュリティを向上させるために、ZKXプロトコルは、アップチェーンの開発を発表し、レバレッジング、清算、およびAPI統合を管理します。一方、入金と出金はL2で処理されます。

ZKX Appchainは、トレーダーをさまざまなL1およびロールアップにわたって取引所にリンクする包括的なレイヤーです。これにより、シームレスな流動性と相互運用性が確保され、チェーンの制約から解放された比類なき取引がユーザーに提供されます。L2とAppchainのロジックの分割により、正確で俊敏な取引環境が確保されます。

シードファンディング

ソース：ZKXプロトコル

2022年7月までに、ZKXは、お気に入りの取引所Gate.ioを含む投資家の参加で450万ドルを調達しました。StarkWare、Amber Group、Hashkey Capital、Orange DAO、Angel DAO、Dweb3、Caballeros Capital、Cluster Capitalを含む他の多くの投資家も参加しています。

さらに、Sandeep Nailwal（Polygonの共同創設者）やDragonFly Capitalの一般パートナーであるAshwin Ramachandranなど、注目すべき個人投資家もラウンドに参加しました。

ZKX YAKUZA

ZKXプロトコルは、有名なYAKUZAストーリーラインに基づいてコミュニティを結集するために、ゲーム化された貢献者インセンティブプログラムを開始しました。8つのキャラクターが特定のイニシアチブにリンクしています。

貢献者インセンティブプログラムは2023年1月から2023年5月まで3シーズンあり、その後NFTコレクションとトークンのローンチが続きます。コミュニティメンバーは、貢献者、アンバサダー、またはテストネットトレーダーとしてZKXヤクザユニバースをナビゲートできます。それぞれの旅にはリーダーボードがあり、将来のZKXトークンでNFTと報酬をアンロックします。

ZKXプロトコルは良い投資ですか？

ZKXプロトコルは、品質の高い製品を開発することで大きな革新を示し、その進捗状況をコミュニティと頻繁に共有し、信頼性を示し、最適化されたスケーラビリティと改善されたユーザーエクスペリエンスを約束しています。他のDEXを上回り、中央集権取引所と競合することができます。

2022年7月、ZKXは、名だたるベンチャーキャピタルやDAOを含む支援者から450万ドルのシード資金を調達しました。Nethermindとのスマートコントラクト監査を完了しました。ZKXプロトコルを投資オプションとして検討する際には、投資前に『自分自身で調査を行う』（DYOR）、金融専門家に相談し、適切なリスク管理を行うことが重要です。

暗号通貨の投資にはリスクが伴います。レバレッジ商品や変動の激しい暗号通貨市場では、元本を上回る損失を被る可能性があります。したがって、失っても構わない金額を投資しないでください。

ZKXへの対応

プロジェクトはまだテストネット上にあり、そのユーティリティトークンは暗号取引所に上場されていません。