Волатильність є важливим терміном для всіх, хто займається фінансами та інвестиціями, проте він часто оточений неоднозначністю. У своїй суті, волатильність вказує на ступінь варіації в торговельних цінах цінних паперів, вказуючи на частоту та ступінь, з якою ціна може зростати або зменшуватися для набору доходів.

Ці рухи ціни вимірюються протягом певних періодів - щоденних, щомісячних та щорічних - для надання статистичного огляду розкиду доходів цінності. Простими словами, чим більші ці коливання ціни (вгору або вниз), тим вище рівень волатильності. Навпаки, менші коливання цін призводять до меншої волатильності.

Чому волатильність має значення для інвестора, ви можете запитати? Рівень волатильності відкриває кількість ризику або невизначеності щодо розміру змін вартості цінного паперу; вищий рівень волатильності означає, що вартість цінного паперу може потенційно розподілятися на більшому діапазоні значень. Це означає, що ціна цінного паперу може раптово змінюватися протягом короткого періоду часу в будь-якому напрямку, що призводить до вищого потенціалу для неочікуваних втрат чи прибутків.

Низький рівень волатильності, з іншого боку, свідчить про те, що вартість цінного паперу не різко коливається, а змінюється зі сталою швидкістю протягом певного періоду. Для інвесторів, які уникують ризику, менша волатильність часто є більш бажаною. Розуміння волатильності надає змогу отримати зображення ризиків - високих і низьких значень, які може досвіджувати ваші інвестиції, що дозволяє вам приймати більш обдумані рішення.

Приклад низької волатильності (EUR/USD). Ціна за останній рік змінювалася в діапазоні 15%.

І актив з високою волатильністю. (BTC/USD) рухався в діапазоні 150% за минулий рік.

Історична волатильність проти підтвердженої волатильності

Поглиблюючись у витончений світ волатильності, виходять на передній план два типи, які випливають з туману фінансового жаргону: Історична волатильність та підсвідома волатильність.

Історична Волатильність,відповідно до своєї назви, акцентує увагу на минулому. Воно походить від стандартного відхилення або дисперсії коливань цін активу в минулому. Історична волатильність забезпечує об'єктивну міру напрямку та волатильності ринку в минулому шляхом аналізу цих змін протягом визначеного періоду. Однак, як підтвердить досвідчений інвестор, минула виконавча документація не завжди є показником майбутніх результатів. Це лише частина головоломки при спробі передбачити майбутню поведінку цін.

Волатильність, навпаки, заглядає у кришталевий шар майбутнього. Цей тип волатильності походить від поточної ринкової ціни опціону. Це відображає те, що ціна цінного паперу «підтверджує» про майбутню волатильність цінного паперу. Оскільки підтверджена волатильність спрямована в майбутнє, вона швидко реагує на зміни настроїв на ринку і, отже, є ключовим показником майбутніх ринкових умов.

Розуміння відмінності між цими двома типами волатильності є важливим для розробки повної інвестиційної стратегії. Це допомагає інвесторам оцінити потенційні ризики та прибутки, балансуючи минулу поведінку ринку з очікуваною поведінкою ринку.

Дослідження волатильності на традиційних фінансових ринках

Тепер, коли ми ретельно розглянули, що означає волатильність і як її вимірюють, давайте дослідимо, як вона проявляється на традиційних фінансових ринках.

Фондові ринки, один з найбільш часто угодованих фінансових ринків, надають достатньо доказів волатильності. Наприклад, під час фінансових криз акції відомі своїм стрімким коливанням у відповідь на змінні економічні умови. Ця волатильність може створювати почуття страху або захвату серед інвесторів, в залежності від їхньої ризикової толерантності та інвестиційних стратегій.

Приклад високої волатильності під час банківського краху на початку цього року (SilverGate.io):

Валютні ринки, що займаються обміном валют, також проявляють значну волатильність. Тут вартість валюти відносно іншої може швидко змінюватися через різні фактори, включаючи економічні показники, зміни процентних ставок, геополітичні події, а також навіть природні катастрофи. Круглодобовий характер валютного ринку також сприяє його високій волатильності.

Сировинні товари, чи то дорогоцінні метали, такі як золото чи срібло, енергетичні ресурси, як нафта чи газ, чи сільськогосподарська продукція, така як пшениця чи кава, також піддаються волатильності. Зміни в обсязі пропозиції та попиту, політична нестабільність, погодні умови або врожайність, та економічна політика можуть всі призвести до значних коливань цін.

Вплив війни Росії та України на ціну нафти:

Розгортання волатильності на ринку криптовалют

При переході від традиційних ринків до світу криптовалют ми виявляємо, що волатильність набуває ще більш виразної ролі. Ринок криптовалют відомий своїми високими рівнями волатильності. Однією з причин збільшеної волатильності на криптовалютному ринку є його відносна молодість. Будучи новим ринком, він часто піддається великим коливанням цін, оскільки інвестори все ще намагаються точно визначити вартість цих цифрових активів.

Ще одним фактором, який спричинює волатильність криптовалютного ринку, є відсутність ліквідності. Оскільки ринок менший порівняно з традиційними фінансовими ринками, він може бути значно більше підданий впливу окремих угод на купівлю та продаж.

Крім того, криптовалюти часто піддаються спекулятивній торгівлі, що призводить до стрімких змін цін. Засоби масової інформації (ви можете знайти дуже цікаві дослідження на цю тему тут), технологічні зміни, новини з регулювання та зміни настроїв мають значний вплив на ціни криптовалют.

Графік Bitcoin (BTC/USD) за останні 7 років, зміна ціни більше ніж на 35000%

Приклад: Волатильність та біткойн

Біткоін, перша в світі та найвідоміша криптовалюта, є відмінним випадком для розуміння волатильності в криптосфері. З моменту свого заснування Біткоїн зазнав драматичних коливань цін, захоплюючи привабливість та тривогу криптовалют.

Історично біткойн виявляв високий рівень волатильності. Наприклад, у грудні 2017 року ціна біткойна майже досягла $20,000, лише щоб опуститися нижче $3,500 через рік. К 2021 році вона знову стрімко зросла, досягнувши нових історичних максимумів, перш ніж зазнати значних ретроспектив до сьогодні, коли становить близько $30,000.

Такі коливання можна пояснити кількома факторами. По-перше, як і у широкому криптовалютному ринку, новизна Біткоїна та проблеми ліквідності сприяють його волатильності. Крім того, спекуляція відіграє значущу роль, і трейдери поспішають купувати в очікуванні зростання цін або продають з-за страху, що призводить до радикальних змін цін.

Ще одним ключовим фактором є вплив регуляторних новин на ціну біткойна. Оголошення про придушення чи підтримку криптовалют з боку урядів або фінансових установ відомі з відмітними рухами цін. Наприклад, коли компанія Тесла Ілона Маска оголосила про прийняття біткойна як сплату, це призвело до значного підвищення його ціни.

Наостанок, вбудована рідкісність біткоїна (загальний обсяг обмежений 21 мільйоном) також сприяє його волатильності. Кожного разу, коли збільшується попит на біткоїн, ціна тенденційно зростає значно, оскільки є обмежений обсяг.

Практичні поради з управління волатильністю криптовалют

Хоча волатильність може створювати інвестиційні можливості, вона також може становити значні ризики. Тому критично мати стратегії управління цією волатильністю, особливо в контексті криптовалют. Одна з ключових стратегій - це диверсифікація портфеля. Розподіляючи інвестиції на різні активи, ви можете потенційно компенсувати втрати на одному з них з приростом на іншому.

Джерело: https://www.americancentury.com/

Далі, важливо бути в курсі ринкових новин та тенденцій. Це включає не лише новини про конкретні криптовалюти, але й більш широкі економічні та регуляторні події, які можуть вплинути на крипторинок. Ми допоможемо вам з цим у нашому розділі Новин, який ви можете знайти тут.

Нарешті, прийняття довгострокової перспективи також може бути корисним. Хоча криптовалюти можуть бути дуже волатильними у короткостроковому плані, багато з них показали значний ріст у довгостроковому плані. У результаті інвестування з довгостроковою перспективою та уникання короткострокових коливань цін може бути розумним кроком.

Майбутнє волатильності у криптовалюті

Поглядаючи в майбутнє, на що ми можемо розраховувати щодо волатильності на ринку криптовалют? Це складне питання з багатьма рухомими частинами. Тим не менш, є кілька тенденцій і факторів, які ми можемо врахувати.

Одним з чинників, що впливають, є продовження інтеграції криптовалют в основні фінансові системи. Чим більше традиційних фінансових установ приймають або інвестують у криптовалюти, тим більше можемо побачити збільшення ліквідності та, можливо, більшу стабільність.

Проте з іншого боку, ми маємо непередбачуваний вплив регулювання. Посідання уряди всього світу борються з тим, як управляти та законодавчо регулювати цифрові валюти, нові закони та регуляції можуть призвести до додаткової волатильності.

Нарешті, темпи технологічного інноваційного та конкурентного розвитку в самому криптопросторі також можуть впливати на волатильність. Поява нових монет і розвиток існуючих може створювати волатильність через зміни в ринковій динаміці.

Висновок: Прийняття волатильності в криптовалютному просторі

У постійно змінному світі криптовалют волатильність - це не лише характеристика; це постійний супутник. Це може бути двояким мечем, який надає можливості для високих прибутків, але також несе потенціал значних втрат.

Ключем до навігації цими хвилястими водами є розуміння та управління ризиком. Розуміючи, що таке волатильність і які чинники на неї впливають, ви краще підготовлені для планування своїх інвестиційних стратегій. Диверсифікувавши свій портфель, залишаючись інформованим та зберігаючи довгострокову перспективу, ви можливо зможете використати волатильність на свою користь.

У кінцевому рахунку, волатильність на ринку криптовалют - це не щось, чого треба боятися, а потрібно обіймати, оскільки вона може відкрити можливості для розумних інвесторів, готових приймати обдумані ризики.