นักลงทุนเสมอมองหากลยุทธ์การซื้อขายที่มีประสิทธิภาพที่สามารถช่วยให้พวกเขาสามารถสูงสุดการรับผลตอบแทนในขณะที่จัดการกับความเสี่ยง ในหมู่มากมายของเทคนิคการซื้อขายที่มีอยู่ กลยุทธ์ล้อเวลเสนอทางการที่ไม่เหมือนใครในการซื้อขาย แม้ว่ากลยุทธ์นี้มักจะเกี่ยวข้องกับการซื้อขายหุ้นออพชัน วิธีการโครงสร้างและระบบการสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอ ทำให้มันน่าสนใจสำหรับนักซื้อขายเหรียญดิจิตอล

หากนักซื้อขายสามารถเข้าใจหลักการพื้นฐานของกลยุทธ์ล้อและเชี่ยวชาญในการนำมันมาใช้ พวกเขาสามารถค้นพบโอกาสใหม่สำหรับการสร้างความร่ำรวยและการเติบโตของพอร์ตโฟลิโอ

เข้าใจพื้นฐานของกลยุทธ์ล้อ

จำให้ดีว่ากลยุทธ์ล้อถูกสร้างขึ้นสำหรับการซื้อขายออปชันเท่านั้น นักลงทุนมากมายอาจมองการซื้อขายออปชันว่าซับซ้อน แต่กลยุทธ์ล้อกลับประสิทธิภาพกระบวนการ สิ่งที่เป็นแนวคิดหลักของกลยุทธ์นี้คืออะไร

คำจำกัดความและแนวคิด

กลยุทธ์ล้อ หรือที่เรียกว่า 'กลยุทธ์รายได้สามเท่า' เป็นเทคนิคที่เกี่ยวข้องกับการขายออปชันที่มีการคุ้มครองด้วยเงินสด และการขายออปชันที่มีการคุ้มครองด้วยหุ้นบนหลักการหุ้น กลยุทธ์ล้อมุ่งหาที่จะสร้างรายได้โดยการเก็บเบี้ยประกันจากการขายออปชัน พร้อมการมุ่งหวังที่จะซื้อหรือขายหุ้นให้ทันท่องทีพร้อมราคาที่เหมาะสม

กลยุทธ์ล้อสามารถติดตามได้ถึงแนวคิดของการใช้สิทธิในการซื้อขายที่ครอบคลุมที่ใช้ในการซื้อขายตัวเลือกมาหลายทศวรรย์ ตลอดเวลานาน นักซื้อขายได้ปรับปรุงวิธีการนี้และผสมส่วนเสริมเข้าไป เช่น การขายตัวเลือกที่มั่นคงเงินสดเพื่อสร้างรายได้

คืออะไรและเรียกว่าอะไร?

Puts

ตัวเลือกขาย (put option) ให้นักซื้อสิทธิ์ในการขายทรัพย์สินในราคาเริ่มต้นก่อนหรือภายในวันที่หมดอายุ ตัวเลือกขาย (put option) มักถูกใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านล่างหรือเพื่อพิจารณาว่าราคาของทรัพย์สินจะลดลง

หากราคาของสินทรัพย์หลักต่ำกว่าราคาเริ่มต้น ตัวเลือกขายก็มีค่าและนักเทรดเชื่อว่าลงทุนได้ขายสินทรัพย์ในราคาที่สูงกว่า

Calls

ตัวเลือกที่เรียกให้นักเทรดเดอะไรที่จะซื้อทรัพย์สินในราคาชุดก่อนหรือตามวันที่หมดอายุ ตัวเลือกที่เรียกนิยมใช้เพื่อพิสูจน์เกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นในราคาของทรัพย์สิน

หากราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นเหนือราคาเริ่มต้น ตัวเลือกสายนับเป็นมูลค่าและนักเทรดเลือกซื้อสินทรัพย์ในราคาที่ต่ำกว่าได้

ส่วนประกอบหลักของกลยุทธ์วงล้อ

ขาย Put ที่มีเงินคงคลัง

การทำนี้เกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือกใส่ลากจอดบนหุ้นหรือเหรียญดิจิทัลที่คุณไม่เคยสนใจที่จะเป็นเจ้าของในราคาที่กำหนดล่วงหน้า ราคาที่กำหนดล่วงหน้านี้เรียกว่าราคาชนะเลิศ การกระทำนี้ช่วยให้คุณสามารถเก็บเบี้ยประกันล่วงหน้าได้ ซึ่งสร้างรายได้จากหุ้นทันที

คุณสัญญาที่จะซื้อหุ้นในราคาเฉลี่ยเมื่อคุณขายตัวเลือกใส่. ในการแลกเปลี่ยน, คุณจะได้รับเบี้ยประกันหรือเงินปันผลเป็นหน้าที่ของคุณในการซื้อหุ้น

โคลล์ลอย

เมื่อคุณได้รับมอบหมายหุ้นโดยการขายตัวเลือก Put คุณสามารถขายตัวเลือก Call ที่มีการคุ้มครองสำหรับหุ้นเหล่านั้น สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือก Call บนหุ้นที่คุณเป็นเจ้าของ คุณสามารถรับค่าเบี้ยเพิ่มเติมในขณะที่จำกัดกำไรที่เป็นไปได้หากหุ้นเพิ่มขึ้นเหนือราคาเป้าหมายของตัวเลือก Call ในสาระสำคัญคือคุณกำไรเมื่อราคาเป้าหมายหมดอายุ

กลยุทธ์ขึ้นอยู่กับความคิดเชื่อในการซื้อต่ำ ขายสูง คุณจะได้รับหุ้นในราคาที่ถูก (cash-secured puts) และขายเหนือราคาตลาด (covered calls) ทรัพย์สินที่คุณใช้กลยุทธ์นี้ควรอยู่ในแนวโน้มของการเป็นตลาดขึ้นหรือเคราะห์

ราคาเริ่มต้น

ส่วนสำคัญที่สุดของกลยุทธ์ล้อคือราคาเบี้ย. ราคาเบี้ยหรือที่เรียกว่าราคาการออกกำลังกายเป็นราคาที่กำหนดล่วงหน้าที่คุณสามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์ได้หากคุณออกกำลังกายตัวเลือก

สำหรับตัวเลือกสายที่ทำการเรียก ราคาเริ่มต้น (strike price) คือราคาที่ผู้ถือต้องซื้อสินทรัพย์หลัก สำหรับตัวเลือกสายที่ทำการวาง ราคาเริ่มต้น (strike price) คือราคาที่ผู้ถือต้องขายสินทรัพย์หลัก

ราคาชนะเร็ว ถูกระบุเมื่อสร้างสัญญาตัวเลือกและยังคงคงที่ตั้งไว้ตลอดระยะเวลาของสัญญาหรือจนกระทั่งหมดอายุ

วิธีการทำงานของกลยุทธ์ล้อคืออย่างไร?

กลยุทธ์ล้อร่องรวนรวมการขายตัวเลือกซื้อขายเชื่อมัดด้วยเงินสดและการซื้อครอบครองเพื่อสร้างรายได้และเป็นไปได้ในการได้หรือขายหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ดิจิตอลในราคาที่เหมาะสม สำหรับแต่ละสัญญาตัวเลือกที่ขายคุณควรเตรียมพร้อมและมีเงินทุนที่พร้อมให้ซื้อ 100 หน่วยหรือหุ้นของหลักทรัพย์ในราคาชี้สัญญาที่ตกลง นี้ ทำให้คุณสามารถปฏิบัติตามหน้าที่ของคุณได้หากผู้ซื้อใช้สิทธิ์

ขั้นตอนด้านล่างอธิบายถึงวิธีการใช้กลยุทธ์ล้อโซ่งใช้ ETH เป็นตัวอย่าง ในตัวอย่างเหล่านี้ ราคาและเบี้ยเบ็ดเสร็จเป็นสมมติ

ขั้นตอนที่ 1: การขาย Put ที่มีการคุ้มครองด้วยเงินสด

สมมติว่าคุณสนใจที่จะซื้อ ETH ที่ซื้อขายที่ราคา $4,000 ต่อโทเค็นในเวลาของธุรกรรม คุณตัดสินใจที่จะขายสัญญาอ้างอิงเงินสดที่มีราคาเป้าหมายที่ $3,500 พร้อมกับการหมดอายุ 30 วัน

เบี้ยเบอร์ที่คุณได้รับจากการขายตัวเลือก put option แต่ละตัวถูกยึดติดที่ $200 ต่อโทเคน ในส่วนมาก ในการซื้อขายตัวเลือกในแลกเชนสกุลเงินดิจิตอล ค่าเบี้ยที่คุณได้รับถูกอ้างอิงในตลาดเมื่อคุณวางคำสั่งขายของคุณ มีสองสถานการณ์ที่เป็นไปได้

สถานการณ์ 1: ราคา ETH ยังคงอยู่เหนือ $3,500

หากราคา ETH ยังคงอยู่เหนือ $3,500 ณ วันที่หมดอายุ หลังจาก 30 วัน ตัวเลือกการขายหมดอายุโดยไม่มีมูลค่า และคุณจะได้เก็บเบี้ยประกัน ($200 ต่อโทเค็น)

คุณสามารถทำซ้ำกระบวนการโดยการขายตัวเลือกขายพอร์ตเซคูร์ที่มีเงินสดใหม่เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม

สถานการณ์ 2: ราคา ETH ตกต่ำกว่า $3,500

หากราคาโทเค็นลงต่ำกว่า 3,500 ดอลลาร์ภายในระยะเวลาที่กำหนด คุณจะถูกกำหนดให้ซื้อ ETH 100 หน่วยที่ราคาได้รับกำหนดที่ 3,500 ดอลลาร์ต่อโทเค็น อย่างไรก็ตาม โปรดจำไว้ว่าคุณขายตัวเลือกที่มีเงินทุนคุ้มครองและเก็บเกรได้ด้วย ดังนั้น คุณพร้อมที่จะซื้อโทเค็นที่ราคา 3,500 ดอลลาร์โดยใช้เงินสดที่คุณเก็บสำหรับการค้ำประกัน เหรียญสำหรับการซื้อของคุณจะลดลงจากเกรที่คุณได้รับไป ลดความเสี่ยงอย่างลง

การขาย put ที่มีการคุ้มครองด้วยเงินสดเหมาะสำหรับทิศทางข้างหรือตลาดที่เป็นกิจกรรม ถ้าคุณมีทิศทางเป็นกลางหรือเป็นกิจกรรมต่อทรัพย์สิน การขาย put ที่มีการคุ้มครองด้วยเงินสดอาจเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดของคุณ มิฉะนั้น หากทรัพย์สินมีทิศทางเป็นหมีอย่างหนัก คุณต้องซื้อทรัพย์สินในราคาเริ่มต้นเมื่อสิ้นสุดอายุในขณะที่รอราคาของทรัพย์สินเพื่อกู้คืน

ขั้นตอนที่ 2: เขียน Covered Calls

คุณใช้การครอบครองคอลหลังจากที่คุณได้รับสิทธิ์ในสินทรัพย์พื้นฐานผ่านการกำหนดมอบในตัวเลือกใส่เงินจำนอง นี่อาจเกิดขึ้นหากสถานการณ์ 2 จากการขายตัวเลือกใส่เงินสดเกิดขึ้นเมื่อคุณได้รับมอบหน้าที่ที่จะซื้อสกุลเงินดิจิทัล ในกรณีนี้สมมติว่าคุณได้รับมอบหน้าที่หลายหน่วยของ ETH ในราคา $3,500 ต่อโทเคน คุณตัดสินใจเขียนคอลคอลที่มีราคาได้กับ $4,000 พร้อมกำหนดการหมดอายุ 30 วัน และเบี้ยประกันหรือกำไรที่คุณได้รับจากการขายตัวเลือกคอลแต่ละตัวคือ $300 มีสองสถานการณ์ที่เป็นไปได้

สถานการณ์ 1: ราคา ETH ยังคงอยู่ต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์

หากราคา ETH ยังคงอยู่ต่ำกว่า $4,000 ในวันที่หมดอายุ ตัวเลือกการโทรหมดอายุโดยเป็นของมูลค่าศูนย์และคุณยังคงเก็บเบี้ยประกันที่ได้รับ ($300 ต่อตัวเลือก) คุณสามารถทำซ้ำกระบวนการโดยเขียนตัวเลือกการโทรที่ถูกครอบครองใหม่เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม

สถานการณ์ 2: ราคา ETH ขึ้นเหนือ 4,000 ดอลลาร์

หาก ETH ขึ้นเหนือ $4,000 เมื่อสิ้นสุดอายุ สินทรัพย์ของคุณจะถูกเรียกซื้อที่ราคาเริ่มต้นของ $4,000 ต่อโทเค็น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากคุณขายสิทธิการซื้อที่สนับสนุน คุณพร้อมที่จะขายโทเค็นที่ $4,000 ซึ่งเป็นราคาขายเป้าหมายของคุณ

ราคาขายของคุณสำหรับ ETH เพิ่มขึ้นด้วยพรีเมี่ยมที่คุณได้รับ ทำให้ผลตอบแทนโดยรวมของคุณเพิ่มขึ้น

ในสถานการณ์นี้ คุณเลือกลงทุนใน ETH เพื่อให้เหมาะสม อย่างไรก็ตาม โปรดทราบว่าหากราคาของสินทรัพย์เพิ่มขึ้นอย่างมาก คุณต้องขายเมื่อมีคำเรียกร้องที่ราคาเริ่มต้น

ขั้นตอนที่ 3: ทำซ้ำกระบวนการ

เมื่อคุณขายสกุลเงินดิจิตอลหรือหุ้นที่ระบุราคาไว้แล้ว คุณสามารถเริ่มกระบวนการใหม่ๆ ด้วยการขายตัวเลือกพันเงินที่มีการคุ้มครองด้วยเงินสดหรือการขายตัวเลือกที่มีการคุ้มครอง เมื่อคุณสามารถทำซ้ำกับกลยุทธ์ล้อบนสินทรัพย์เดียวกันหรืออื่นๆ ได้

การทำซ้ำขั้นตอนเหล่านี้สามารถช่วยให้นักซื้อขายสามารถสร้างรายได้จากการขายตัวเลือกพรีเมียมในขณะที่อาจได้รับหรือจัดการทรัพย์สินหลักที่ราคาที่พอใจได้ที่เหมาะสม ซึ่งจะนำเสนอกลยุทธ์ล้อ

ปัจจัยที่ต้องพิจารณาเมื่อใช้กลยุทธ์ล้อ

เมื่อใช้กลยุทธ์ล้อ ควรพิจารณาปัจจัยที่สามารถมีผลต่อการซื้อขายของคุณโดยประสิทธิภาพในขณะที่ลดความเสี่ยงของคุณอย่างมีประสิทธิภาพ ปัจจัยสำคัญรวมถึงการจัดการความเสี่ยง เงื่อนไขของตลาด การเลือกหุ้น และราคาต่อรอง

ความต้องการทุนและการบริหารจัดการความเสี่ยง

มุมมองที่สำคัญของกลยุทธ์ล้อคือความเข้าใจในความต้องการทุนและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับขั้นตอนแต่ละขั้นตอน การขายสต็อกออปชันระงับเงินสดต้องการการบำรุงรักษาเงินสดเพียงพอ (หรือเงินฝาก) เพื่อซื้อหุ้นพื้นฐานหากมีการกำหนด

การเขียน covered calls เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของหุ้นพื้นฐาน แม้ว่ามันจะป้องกันความเสี่ยงด้านล่าง แต่ก็จำกัดกำไรที่เป็นไปได้หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยยะ

เงื่อนไขตลาด

ประเมินแนวโน้มของตลาดปัจจุบัน ระดับความผันผวน และปัจจัยทางเศรษฐกิจที่อาจส่งผลต่อผลการดำเนินการของหุ้นใต้ลิปที่ คุณอาจต้องปรับกลยุทธ์การเทรดของคุณเพื่อประสบความสำเร็จในเงื่อนไขตลาดที่แตกต่างกัน ไม่ว่าจะเป็นตลาดที่มีแนวโน้มขึ้น ตลาดที่มีแนวโน้มลง หรือตลาดที่อยู่ในแนวด้านข้าง

การเลือกหุ้น

เพื่อค้นหาหุ้นที่เหมาะสมสำหรับการนำกลยุทธ์ล้อมาปฏิบัติ คุณควรดำเนินการวิเคราะห์พื้นฐานและเทคนิคอย่างถี่ถ้วนเพื่อระบุพวกเขา ค้นหาหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแรง แนวโน้มราคาที่เสถียร และความสามารถในการเงินสดเพียงพอ นี้จะช่วยให้คุณสร้างความมั่นใจในหุ้นหากคุณต้องถือหุ้นไว้เป็นเวลานาน

ราคากระชับที่เหมาะสม

ว่ากลยุทธ์นี้จะเป็นกำไรอย่างไรสำหรับคุณจะขึ้นอยู่กับว่าคุณเลือกราคาไขว้ได้อย่างไร คุณมีเป้าหมายที่จะสร้างรายได้และจัดการความเสี่ยงให้ดี ราคาไขว้สูงมีเบี้ยเบี้ยสูง แต่ก็เสี่ยงมากขึ้น ราคาไขว้ต่ำให้ความคุ้มครองด้านล่างมากขึ้น แต่ก็มีเบี้ยเบี้ยต่ำลง ราคาไขว้ของคุณอาจขึ้นอยู่กับทฤษฎีการตลาด วันที่หมดอายุ ระดับความผันผวน และเป้าหมายทางรายได้

สรุป

กลยุทธ์ล้อผสมส่วนประกอบของการซื้อขายออปชัน มีเป้าหมายที่จะใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของตลาดในขณะที่จัดการกับความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ความสำเร็จด้วยกลยุทธ์ล้อขึ้นอยู่กับการเข้าใจแนวคิดพื้นฐานของมันอย่างละเอียดและพิจารณาปัจจัยเช่นการใช้ราคาไร้ข้อกำหนดที่เหมาะสมและการเลือกเอกสารที่มั่นคง

กลยุทธ์สามารถนำไปใช้กับหุ้นแบบดั้งเดิมและตลาดสกุลเงินดิจิทัล การใช้กลยุทธ์นี้สามารถเปิดประตูให้เข้าถึงการใช้เงินระยะยาวได้