Lời tựa

Trên thị trường Crypto Assets, Giao dịch Hợp đồng đã lâu trở thành một thói quen hàng ngày đối với nhiều nhà giao dịch trên chuỗi. Những đặc điểm về đòn bẩy cao, biến động cao và rủi ro cao thu hút các nhà đầu cơ muốn tăng cường lợi nhuận của họ. Tuy nhiên, điều này cũng tăng cường khả năng mất mát. Giá Thanh lý là một chỉ số cốt lõi mà phải được hiểu rõ; nếu không, trong khi chờ đợi thị trường phục hồi, vị thế có thể đã bị thanh lý.

What is the thanh lý price?

Đơn giản chỉ cần, khi vị trí hợp đồng của một nhà giao dịch gây ra một khoản lỗ gần với biên độ đòn bẩy của người dùng, sàn giao dịch, để kiểm soát rủi ro, buộc phải bán vị trí với giá. Hãy xem một ví dụ đơn giản:

Khi một nhà giao dịch mở vị thế dài trên Bitcoin với đòn bẩy 10 lần vào một mức giá khởi điểm là $30,000, chỉ một phần mười vốn được yêu cầu để mở vị thế 1 BTC. Nếu giá BTC giảm gần $27,000, tổn thất của nhà giao dịch sẽ gần như bằng toàn bộ biên lợi nhuận, và hệ thống sẽ tự động thanh lý vị thế. Tại thời điểm đó, không chỉ không có lợi nhuận mà nhà giao dịch có thể chỉ còn lại một giá trị dư thừa nhỏ—hoặc thậm chí phải đối mặt với chi phí bổ sung như phí và chi phí thanh lý. Do đó, giá thanh lý phục vụ như ngưỡng dừng lỗ cuối cùng cho công cụ đòn bẩy này; một khi nó được kích hoạt, không có cách nào quay lại được.

Logic cơ bản của việc tính giá thanh lý

Mỗi sàn giao dịch có phương pháp tính toán hơi khác nhau, nhưng logic cốt lõi thực sự tương tự và liên quan đến các yếu tố sau:

• Tỷ lệ đòn bẩy: Càng cao đòn bẩy, giá thanh lý càng gần với giá mở cửa.
• Giá mở cửa: Giá mà bạn mở vị thế là điểm tham chiếu cơ bản.
• Hướng vị thế: Vị thế dài sẽ bị thanh lý do giá giảm, trong khi vị thế ngắn sẽ bị thanh lý do giá tăng.
• Tài khoản Margin: Được sử dụng để đảm bảo số tiền gốc của vị thế này.
• Tỷ lệ Margin Bảo trì: Khi tỷ lệ lỗ vị thế tiệm cận giá trị này, hệ thống sẽ thanh lý.

Đòn bẩy càng cao, giá thanh lý càng gần, để lại ít không gian cho biến động thị trường.

Giá thanh lý thực tế có thể không bằng với giá thanh lý được hiển thị

Giá thanh lý mà người dùng thấy trên giao diện giao dịch chỉ là một giá trị lý thuyết và sẽ bị ảnh hưởng bởi các yếu tố sau trong quá trình thanh lý thực tế:

• Tỷ lệ phí vốn: Càng lâu vị thế được giữ, chi phí có thể ăn mòn biên bạc.
• Phí thanh lý: Một số sàn giao dịch có thể tính phí thanh lý bắt buộc hoặc thuế quỹ bảo hiểm
• Slippage thị trường: Thị trường có thể trải qua biến động lớn vào thời điểm thanh lý, dẫn đến mức giá thực tế thực hiện tệ hơn.

Ngay cả khi giá thanh lý lý thuyết chưa đạt được, vị thế của người dùng có thể bị thanh lý trước, điều này được gọi là thanh lý sớm, và cũng là thời điểm khi người mới bắt đầu sợ nhất.

Làm thế nào để tránh bị thanh lý?

1. Giảm đòn bẩy

Đây là chiến lược cơ bản nhất. Thay vì mong đợi lợi nhuận lớn với đòn bẩy 25 lần, việc kiểm soát rủi ro với đòn bẩy 3-5 lần là tốt hơn. Đòn bẩy không nhất thiết là một công cụ để giàu có, mà là một thanh gươm hai lưỡi.

2. Đặt điểm dừng lỗ

Đừng bao giờ nghĩ rằng nó sẽ phục hồi sau một lần rơi nữa. Nếu không đặt stop-loss, bạn sẽ không bao giờ biết đáy là ở đâu. Thay vì đợi sàn giao dịch buộc phải đặt stop-loss, thì tốt hơn hết là tự quyết định vị trí thoát của bạn.

3. Sử dụng chiến lược tăng vị thế theo giai đoạn

Chia vị thế thành nhiều lệnh vào có thể mở rộng phạm vi giá thanh lý và tạo thêm không gian điều chỉnh.

4. Theo dõi Tỷ lệ Quỹ

Khi giữ vị thế trong thời gian dài, hãy chú ý đến tỷ lệ ký quỹ. Nếu bạn giữ vị thế mua nhưng tỷ lệ ký quỹ là âm, điều đó có nghĩa là bạn sẽ bị tính phí liên tục, điều này cũng sẽ làm tăng nguy cơ thanh lý.

Mô hình rủi ro cho Margin chéo và Margin cô lập

1. Chế độ Biên độ Chéo

Người giao dịch chia margin cho tất cả tài sản của họ. Khi một vị thế gần thanh lý, nó sẽ tiêu thụ tài sản của các đồng tiền khác để khắc phục, điều này có thể linh hoạt cho các chuyên gia, nhưng người mới thường dễ gặp phải thanh lý một vị thế và làm cho toàn bộ tài khoản về 0.

2. Chế độ Biên Lợi (Biên lợi cô lập)

Rủi ro của mỗi vị trí là độc lập, và chỉ tiền thế chấp của vị trí đó sẽ bị tiêu thụ trong quá trình thanh lý. Rủi ro tương đối dễ kiểm soát, và người mới có thể giảm thiểu rủi ro đến một mức độ nhất định bằng cách sử dụng tiền thế chấp cô lập cho giao dịch đòn bẩy.

Tóm tắt

Giao dịch hợp đồng, đặc trưng bởi đòn bẩy cao, biến động lớn và rủi ro cao, đã thu hút nhiều nhà đầu tư cơ hội. Giá thanh lý là một chỉ số quan trọng mà mỗi nhà giao dịch phải hiểu rõ, vì nó trực tiếp xác định xem một vị thế có bị đóng cửa một cách bắt buộc hay không. Việc tính toán giá thanh lý mật thiết liên quan đến các yếu tố như đòn bẩy, giá nhập, hướng vị thế, biên đủ, và tỷ lệ biên duy trì. Mặc dù đòn bẩy cao có thể dẫn đến lợi nhuận đáng kể, nhưng cũng làm cho giá thanh lý gần hơn với điểm nhập, tăng nguy cơ thanh lý. Hiểu biết về giá thanh lý và áp dụng các chiến lược phù hợp trước khi giao dịch là một kỹ năng cơ bản mà mỗi nhà giao dịch hợp đồng tiền điện tử phải phát triển trong việc theo đuổi lợi nhuận cao. Bằng cách quản lý rủi ro hiệu quả, các nhà giao dịch có thể điều chỉnh tốt biến động thị trường tại Gate.io và tránh mất mát không cần thiết.