紹介

FTXのエコシステムのネイティブユーティリティトークンであるFTTは、取引プラットフォームの機能とサービスへのアクセスを提供し、ユーザーがトークンを保有して使用することを促進することでユーティリティを生成します。

この記事は、FTXトークン、FTT、そしてそのトークンと取引所FTXを取り巻く最近の話題の広範囲を調査しています。しかし、トークンを探求する前に、まずFTX（廃止されたトップの暗号通貨取引所）について学ぶ必要があります。

FTX取引所の歴史

FTXは2019年3月に香港で設立され、元ウォール街トレーダーのSam Bankman-Fried（SBF）によって設立された仮想通貨取引会社のAlameda Researchによって育成されました。SamはFTX取引所の創設者兼CEOであり、仮想通貨コミュニティで非常に活発で、重要な提案を行い、仮想通貨規制に対する姿勢でも知られています。

FTXは、具体的にはアンティグア・バーブーダに登録されています。設立から1年後、Blockfolioとして知られる仮想通貨ポートフォリオ追跡アプリを1億5000万ドルで取得しました。2021年7月、シーケイアキャピタル、Ribbit Capital、Softbankなどの主要な民間エクイティおよびベンチャーキャピタル会社から60人以上の投資家が、FTXに180億ドルの評価額で9億ドルを投資しました。

同年10月末までに、SBFの影響力により、FTXの評価額は250億ドルに増加し、米国での暗号通貨に対する規制推進活動への関与が人気を集めた。また、FTXは2022年に、マイアミ・ヒートの本拠地アリーナの命名権を含む一連の利益の上がるスポンサーシップ契約も締結した。同年、FTXの米国部門の評価額は約80億ドルになった。

仮想通貨に対する香港の保守的な規制アプローチのため、FTXの本社は2021年9月に香港からバハマに移されました。バハマ証券取引委員会は、取引所のDigital Markets Ltd部門を担当する規制機関です。

しかし、よく知られていて広く利用されている暗号通貨取引所は、ユーザーがコインやトークンを取引したり、デリバティブ契約に参入したりすることを許可していました。同社は、2022年の最終四半期に破綻するまで、世界中のトレーダーが比較的低い手数料で何百ものデジタル通貨を交換できるようにしました。FTXの崩壊に続く激しい調査の下で、チームは厳しい調査を受けています。

FTXエコシステム

FTTは不可分的にFTXエコシステムと関連しており、そこで起こることに影響を受ける可能性があります。 FTXはトレーダーによって構築された仮想通貨デリバティブ取引所です。デリバティブは他の資産から価値を得る金融商品であり、オプション、レバレッジトークン、先物取引などが含まれます。

FTXプラットフォームでは、ユーザーはさまざまな暗号通貨、NFT、およびその他のデジタル資産、および彼らのトークンFTTを取引することができます。FTXの創設者のひとつの目標は、初心者から経験豊富なトレーダーまで効果的に機能する堅牢なプラットフォームの構築でした。ピーク時には、同社の評価額は320億ドルに達し、世界で3番目に大きな取引高を誇る仮想通貨取引所でした。

アメリカ合衆国の住民は、規制上の懸念からFTXグローバルプラットフォームを利用することができません。代わりに、FTX US部門を利用することができます。FTX InternationalとFTX USは共有の経営チームを持っていますが、それぞれ独立した資本構造を持っています。FTX InternationalとFTX USの主な違いは、FTXグローバルユーザーはデリバティブの取引のみが可能であり、実際の暗号通貨の取引はできませんが、FTX USユーザーは実際の暗号通貨の取引ができることです。

FTXエコシステムのネイティブトークンであるFTXトークン（FTT）とは何ですか？

Future Trading Exchange（FTXと略される）トークンは、FTX取引所のネイティブトークンであり、プラットフォーム周辺のネットワーク効果を高めるために設計されています。FTTはFuture Trading Tokenとしても知られています。FTTは、FTX取引プラットフォームの機能やサービスへのアクセス権を付与し、ユーザーがトークンを保有して使用することを奨励することで、FTXエコシステム内でユーティリティを生み出します。FTTはFTX取引所で利用可能な多くの最先端の製品の1つであり、最も重要なものかもしれません。ただし、他のどのトークンと同様に価値を持ち、さまざまな金融取引を行うために取引または使用することができます。

FTTはERC-20トークンであり、これはイーサリアムブロックチェーン上で動作するデジタルコインであり、同じブロックチェーン内の他のトークンと交換可能であることを意味します。ERC-20は「Ethereum Request for Comment 20」の略であり、イーサリアムブロックチェーン内の代替可能トークンの標準として設定されています。

FTTホルダーであることは、あなたを投資家にしたり、FTX取引プラットフォームの所有権を与えたりするものではないことに注意することが重要です。FTTは単なるユーティリティトークンであり、使用されることを意図しています。それは熱心なユーザーに報酬を与え、取引費用を削減するのに役立ちます。

FTTは元々、取引の報酬として作成されました。例えば、取引所で取引を行う際、FTTが$100を超える場合、3パーセントの割引が適用されます。一般的に、ユーザーが所有するFTTが多いほど、受けられる割引も多くなります。しかし、FTTは他の目的にも活用されるようになりました。

FTXトークン（FTT）はどのように機能しますか？

FTXは、FTTが独自の機能を提供することによって、他の取引所のユーティリティトークンと区別されると主張しています。 FTXは中央集権型の暗号通貨取引所ですが、Solanaブロックチェーンに基づくserum分散型取引所（DEX）を利用するようにユーザーを奨励するために、非ネイティブの分散型金融（DeFi）エコシステムも持っています。

FTXの先物取引市場の多くはユニークであり、株式の新規公開（IPO）前に取引し、FTXのshitcoin指数トークンを使用してオルトコインが下落したときに利益を得ることができます。これらの先物契約を取引する際には、FTXトークンを担保として使用することができます。

さらに、FTTトークンはプラットフォームのインフレーションを維持するために使用され、半分のトークン供給が消失するまでトークンを買い戻して燃やします。FTXの取引収益の3分の1は、FTT供給の買い戻しと燃焼に費やされるため、取引収益が上昇すると内在価値が生まれ、FTTトークンの時価総額が上昇します。さらに、FTTは、機関が使用できる店頭ポータルのホワイトラベル版を販売するために使用することができます。

FTTはガバナンストークンとして

ガバナンストークンは、トークン保有者がブロックチェーンプロジェクトの方向性に投票できるようにする暗号通貨の一種です。ガバナンストークンの主な目的は、意思決定を分散化し、保有者がプロジェクトの運営方法に意見を述べる機会を与えることです。

FTT保有者はプラットフォームの投票権を持っています。たとえば、トークン所有者は、投票を行うことで次にリストアップすべきコインを選択できます。FTXトークン保有者投票システムにより、コミュニティはプラットフォームが取る方向に声を持っています。これにより、コミュニティとの緊密なコミュニケーションが確保され、ユーザーベースが取引所から求めるものを得ることができます。

FTTトークン経済

FTXトークンの現在の流通供給量は1億3362万トークンであり、FTXトークンの最大流通供給量は3億2890万です。0.1ドルから0.8ドルの3ラウンドで、総供給量の16.95%にあたる5,930万FTTトークンが一般投資家に配布されました。残りの51.63%のトークンは主要な個人投資家および機関投資家が保有しています。

FTTの利点

このセクションでは、FTXトークンがユーザーに与える恩恵について詳しく見ていきます。

FTTトークンは、ユニバーサルステーブルコインの決済に使用されます。ユーザーは、資産を最初にステーブルコインに変換する必要がなく、どの暗号通貨でも他の暗号通貨と交換することができます。そのため、お金と時間を節約するのに役立ちます。

FTTは、ティアドシステムで最大60％の取引手数料割引やFTT保有者に対するOTCリベートを提供します。さらに、FTT保有者にFTXの保険基金の余剰資本の一部を提供します。この保険基金はクローバックを最小限に抑え、顧客の損失を防ぐために存在しています。クローバックとは、利益を得ているトレーダーが、高い市場変動時に取引所が財務的に健全であることを確保するために一部の利益を返却しなければならない状況を指します。

ステーキングを通じて追加の特典が提供されます。FTTユーザーは、ホールドする代わりにステーキング時にトークンを特定の期間ロックする必要があります。FTXプラットフォームを使用することで、個人はより大きな賞品にアクセスできます。ステーキング報酬には、7つの階層があります。ステーカー報酬には、より良い紹介レートの割合、メーカーフィーの割り戻し、エアドロップを受け取るチャンスが増えます。

FTTを買うべきですか?

FTXトークンは、FTXの崩壊に続いて過去数ヶ月で下落を経験してきました。そのため、このトークンの運命はかなり予測不可能です。なぜなら、まだ買収の兆候がないからです。

さらに、この時点でFTTを購入することは、トークンが価値を取り戻すかどうかが不確実なため、博打と見なされます。

FTXとFTTの崩壊

取引割引の結果、投資家たちが仮想通貨取引所に殺到し、FTTの価格を押し上げました。これにより、Alameda Researchはより多くのお金を借りることができました。なぜなら、彼らはより高値でFTTトークンを交換できたからです。

彼らのビジネス戦略は、2021年の高値から暴落した暗号市場全体がそれまで順調だった。そして、CoinDeskがAlamedaがFTTトークンの大部分を所有していることを明らかにした後、投資家は、トークン価格が高いままでなければ、会社がローンを返済できないことに気づいた。

BinanceのCEOであるChangpeng Zhao氏（通称CZ）がFTX株の撤退の一環として受け取ったFTTトークン21億ドルを売却するとツイートしたことで事態は大きく悪化しました。これによりトークン価格は急落し、投資家たちの間に大きな恐怖、不確実性、そして疑念（FUD）をもたらし、多額の資金引き出しが引き起こされたため、交換所を救おうとするあらゆる努力が失敗に終わり、元CEOであるSam Bankman-Fried氏は破産を申請せざるを得なくなりました。

顧客を救うために、取引高で世界最大の仮想通貨取引所であるバイナンスは、FTXを引き継ぐことを決定しましたが、会社の財務状況や乱れた記録を見直した後、急遽その立場を撤回しました。

さらに、アラメダはローンを返済するためにトークン価格の高値を当てにしており、FTT価格の暴落がアラメダリサーチを破滅させました。 会社の貸借対照表の流出によって、FTXに80億ドルの負債があり、ローンを返済する流動性がないことが明らかになりました。 結果として、ほとんどのFTX投資家は資金を引き出すことができず、その結果、多くのヘッジファンドが閉鎖の危機に瀕しています。

2022年11月11日、FTXの創設者で当時のCEOであるサム・バンクマン＝フリードは、米国で倒産保護を申請した後に辞任しました。彼の後任には、エンロンの再建のベテランであるジョン・J・レイ3世が就任しました。

FTXがついに破産を申請した同じ日に、FTXは報告されたハッキング被害に遭ったという報道が加わりました。600億ドル以上がFTX取引所のウォレットから移動されました。CEOのジョン・レイは、予防措置が被害を軽減するために取られていると発表しました。

サム・バンクマン・フリードは現在、バハマとアメリカ合衆国で多数の刑事告発に直面しています。米国の規制機関である商品先物取引委員会（CFTC）は、FTXインターナショナルの活動とFTX-USとの関係を調査しています。

SBFの刑事裁判

SBFはFTXが拠点とするバハマで逮捕され、2022年12月にアメリカ合衆国に引き渡されました。ニューヨーク南部地区の合衆国検事ダミアン・ウィリアムズは、複数の刑事詐欺容疑で告発しています。ウィリアムズによると、SBFの運営はアメリカ史上最大の金融詐欺の一つでした。2022年12月21日の遅い時点で、ウィリアムズはTwitterに投稿したビデオで、Alameda Researchの元CEOであるキャロライン・エリソンとFTXの共同創設者であるゲイリー・ワンが投資家を騙す罪で有罪を認める取引をし、有罪を認めましたが、SBFは自らが知らずに詐欺行為を犯したとは主張しています。

商品先物取引委員会（CFTC）は、連邦検察官の8項目の起訴状に加えて、バンクマン＝フリード氏に先物取引投資家の先行取引と取引所でのFTTトークンの価格操作を行った容疑で告発を行いました。

12月22日、彼は記録的な2億5000万ドルの保釈金で釈放されました。ニューヨークの連邦検察官と連邦裁判官の間で合意された内容の一環として、30歳の元暗号エグゼクティブはカリフォルニア州パロアルトに住むスタンフォード大学の法学教授である両親と一緒に暮らすことになり、北カリフォルニア地域に制限され、電子モニタリングブレスレットを着用し、精神保健および薬物乱用治療を強制的に受けることになります。基本的に、SBFは自宅軟禁状態にあり、2023年10月に予定されている裁判を待っています。

注：刑法において、保釈金は被告が裁判を待つ間に支払う一定額の金額です。

暴落FTXが暗号空間に与える影響

FTXの崩壊は、暗号生態系全体に衝撃を与え、他のデジタル資産の売りが発生しました。前日13%の下落の後、Bitcoinは2022年11月9日に15%まで暴落し、2020年11月以来の初めての16,000ドルを下回る水準で売られました。一方、Ethereumは2022年11月9日までに2日間で30%以上の下落を経験し、1,000ドルを下回る寸前でした。金融専門家は、被害の程度をまだ評価しようとしています。

FTXの崩壊の主な影響の1つは、規制当局の行動を刺激したことです。米国、欧州連合、英国の政府は、業界の浄化に取り組んでいます。もう1つの影響は、有名人が仮想通貨企業を支持することが減少する可能性があることです。トップベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ、ヘッジファンド企業は、FTXに投資することで大きな損失を被っています。これらの損失と暗号市場の減少が組み合わさり、これらの企業は新しい事業への投資を削減しています。

Proof of Reserves（PoR）は、FTXの崩壊に続いて人気のあるトピックとなり、投資家は取引所が保有資産の証拠を提供することを要求し、FTXの経験を避けるようにしています。FTXの透明性の欠如は、暗号空間の投資家にとって大きな欠点です。

PoRは、暗号通貨企業が保有する資産の透明な評価を提供するために使用する透明な監査手続きであり、これにより投資家は暗号通貨企業が財務的に安定しており、いつでも資金を引き出すことができることを保証されます。これは前進する大きな革新です。

結論

FTXの崩壊は、受け入れ可能性と投資家の信頼性の点で、暗号通貨業界を後退させる可能性があります。準備証明は、ユーザーの信頼を取り戻し保持するための最初のステップを表しています。さらに、これにより取引所に追加の要件が課され、ユーザーの資金を優先し、暗号通貨業界をより安全で透明にするはずです。したがって、FTXトークンは、PoRなどの規制と要件が整っていることで、希望がないわけではありません。