Resumo

• Os preços do BTC e do ETH mantiveram-se numa tendência ascendente esta semana, sinalizando uma recuperação mais ampla do mercado.
• El Salvador apresentou uma proposta à SEC dos EUA para uma colaboração de sandbox regulatório transfronteiriço.
• Floki associou-se à Rice Robotics para avançar nas iniciativas do mercado de dados de IA on-chain.
• A Rússia planeia lançar uma bolsa de criptomoedas exclusivamente para "investidores qualificados", marcando um passo significativo rumo à legalização da negociação de criptomoedas.
• No primeiro trimestre de 2025, a receita total de taxas de dApp atingiu $1.8B, ultrapassando a dos protocolos de infraestrutura blockchain.
• A equipa do XRP Ledger confirmou que o seu SDK oficial foi comprometido, colocando centenas de milhares de projetos de desenvolvedores em risco de segurança.
• Puffer Finance lançou uma solução de restaking de nível institucional, com o objetivo de maximizar tanto o rendimento quanto a segurança dos ativos Ethereum.
• O comportamento dos detentores de Bitcoin mostra uma divergência crescente, sugerindo uma potencial transição para uma fase de reacumulação.

Análise de Mercado

Revisão e Perspetivas

• BTC — O Bitcoin manteve-se no seu caminho ascendente esta semana, a negociar atualmente a $93,171.8. Após ultrapassar a MA30 ($88,466) e a MA10 ($93,012), testou rapidamente o nível de resistência de $94,210 e está agora a consolidar em terreno mais elevado, com um ligeiro enfraquecimento do momentum de curto prazo. Uma quebra acima desta resistência com volume forte confirmaria a continuação da tendência de médio prazo. Por outro lado, um rompimento abaixo da linha de tendência ascendente de curto prazo poderia levar a um reteste de níveis de suporte inferiores. Tecnicamente, as linhas do MACD permanecem otimistas em território alto, embora o histograma esteja a estreitar—sinalizando uma desaceleração no momentum ascendente sem reversão. No geral, a estrutura permanece forte. Uma consolidação de curto prazo pode ajudar a aliviar o sentimento de sobreaquecimento e construir momentum para a próxima etapa ascendente. A tendência de médio a longo prazo permanece positiva, dependendo de se o BTC consegue ultrapassar a resistência com confirmação de volume.

• ETH — O Ethereum manteve um forte ressalto esta semana, atualmente a ser negociado a $1,784.59. Desde que quebrou acima da sua MA30 ($1,659.27), o ETH disparou e está agora a aproximar-se de uma zona de resistência chave em $1,808.81. Entrou numa fase de consolidação a curto prazo em níveis mais altos. Estruturalmente, o ETH está a mover-se ao longo de um canal ascendente, e as recentes retrações intradiárias não perturbaram a configuração global de alta. Uma quebra acima da resistência com volume poderia confirmar ainda mais uma reversão de tendência a médio prazo. No entanto, correções mais profundas exigiriam uma atenção próxima à MA10 ($1,770.28) e ao suporte da linha de tendência ascendente. O MACD continua a cruzar para cima, mas o histograma começou a encolher, indicando um enfraquecimento do momentum de alta a curto prazo. No geral, a estrutura de médio prazo do ETH está a fortalecer gradualmente. A consolidação atual pode servir de base para o próximo movimento ascendente, com o sentimento de mercado a mostrar-se otimista—embora o risco de retrações devido à volatilidade em níveis elevados permaneça. [2]

• Altcoins Nos últimos sete dias, as altcoins registaram uma recuperação generalizada com ganhos superiores aos da semana anterior. Os setores com melhor desempenho esta semana foram PolitiFi, o ecossistema Bittensor e as criptomoedas Solana, com ganhos de capitalização de mercado de 7 dias de cerca de 82,1%, 48,4% e 46%, respectivamente.[3]
• Mercado de Futuros— Às 8:00 AM (UTC+8) de 24 de abril de 2025, o interesse aberto total em opções de BTC era de $37.9B, acima dos $31.2B da semana passada. Durante este período, os preços do BTC brevemente ultrapassaram os $94,000. Sinais de alívio nas políticas tarifárias dos EUA contribuíram para melhorar o sentimento de mercado, impulsionando um aumento moderado na exposição às opções de BTC.
• Dados Macro Em 24 de abril, os EUA sinalizaram uma postura mais branda em relação às políticas tarifárias, impulsionando os mercados de ações: o Dow subiu 1,67%, o S&P 500 ganhou 1,07% e o Nasdaq saltou 2,50%. [5] Com o sentimento de aversão ao risco amenizado, o ouro recuou das máximas recentes em cerca de 5%, agora em torno de $3,300/oz. [6] No mercado do Tesouro dos EUA, fundos de investimento e investidores estrangeiros continuaram aumentando suas participações - comprando $26.249B e $7.168B de títulos do Tesouro de 10 anos e $16.2B e $2.33B de títulos do Tesouro de 30 anos, respectivamente. Enquanto isso, as compras de títulos do Tesouro de 3 anos tiveram uma leve queda. [7]
• Moedas estáveis— A capitalização total do mercado de stablecoins aumentou 0,77% esta semana para $235.9B, indicando fluxos suaves de capital fora da bolsa. [8]
• Taxas de gás— A taxa média de gás do Ethereum nos últimos sete dias subiu para 0,52 Gwei, refletindo um leve aumento na atividade da rede. [9]

Conceitos em Tendência

Esta semana, o Bitcoin subiu de $84,500 para cerca de $94,000, desencadeando ganhos abrangentes em todos os setores de altcoins. Segundo a CoinGecko, os setores com melhor desempenho foram PolitiFi, Bittensor Ecosystem e Solana Memecoin, com aumentos de capitalização de mercado de 7 dias de aproximadamente 82.1%, 48.4% e 46%, respetivamente. [10]

PolitiFi— Este setor refere-se a projetos cripto que misturam “política” e “finanças”, frequentemente criando tokens e protocolos que parodiam, simulam ou refletem figuras políticas do mundo real, eventos e questões sociais. Estes projetos geralmente utilizam memes, mecanismos de votação e governança on-chain para transformar o discurso político em ativos cripto negociáveis, atraindo capital especulativo e envolvimento da comunidade. Os projetos PolitiFi são altamente cíclicos e voláteis, frequentemente alinhados com ciclos de notícias atuais e cultura pop, e são encontrados principalmente em blockchains de baixo custo como Solana e Base. [11]

O setor PolitiFi disparou 82,1% nos últimos 7 dias, atingindo uma capitalização de mercado de $3.207B com um volume de negociação de 24 horas de $4.889B. Dentro do setor, o token ET disparou 1.894,8% nos últimos 7 dias.

Ecossistema Bittensor— Este setor inclui projetos descentralizados de aprendizagem de máquina construídos em torno da rede Bittensor. A Bittensor utiliza incentivos baseados em blockchain para encorajar os desenvolvedores globais a treinar, implementar e partilhar modelos de IA de alta qualidade de forma colaborativa. O seu mecanismo central recompensa os contribuidores (como treinadores de modelo e avaliadores) com o token TAO, permitindo uma otimização contínua e auto-governação. Os projetos neste ecossistema focam-se em serviços de IA descentralizados, economias de conhecimento, fornecimento de dados e colaboração de modelos, formando um mercado de IA aberto sem controlo centralizado.

O ecossistema Bittensor subiu 48,4% ao longo dos últimos 7 dias, com um limite de mercado de $3.045B e um volume de negociação de 24 horas de $207M. O Token TAOBOT dentro do setor ganhou 230,3% na semana. [12]

Solana Memecoin — Este setor é composto por mememoedas lançadas na blockchain Solana, caracterizadas por mintagem rápida, baixas taxas de transação e forte impulso da comunidade. Graças à alta capacidade de processamento e custos baixos da Solana, os projetos de memes são rapidamente implementados e frequentemente veem aumentos na atividade on-chain. Tokens populares como BONK, WIF e MEW apresentam temas relacionados a animais, emoções ou cultura da internet, e frequentemente envolvem os utilizadores através de airdrops, NFTs e experiências gamificadas.

O setor de Memecoins da Solana cresceu 46% esta semana, com uma capitalização de mercado de aproximadamente $9.54B e um volume de negociação de 24 horas atingindo $8.175B. O Token AWR nesta categoria saltou 311.7% nos últimos 7 dias. [13]

Melhores Desempenhos

De acordo com o CoinGecko, os tokens com melhor desempenho nos últimos 7 dias são os seguintes: [14]

TRUMP (Trump Oficial) — Aumentou 76.5% em 7 dias, com uma capitalização de mercado circulante de $2.755B.

TRUMP é uma moeda meme temática em torno de uma figura política, normalmente lançada em blockchains de alto desempenho como Solana devido às suas baixas taxas e simplicidade de implementação. O token estende criativamente a imagem pública do atual Presidente dos EUA, Donald Trump, e é amplamente utilizado dentro da narrativa PolitiFi. Mistura cultura comunitária, notícias em alta e viralidade nas redes sociais para atrair a atenção do mercado.

Esta recente subida foi desencadeada pelo anúncio do Presidente Trump de um evento em maio num clube de golfe perto de D.C., onde os 220 principais detentores de TRUMP serão convidados para jantar, e os 25 principais detentores participarão de uma receção privada e visita à Casa Branca. A notícia tornou-se viral nas redes sociais, estimulando o entusiasmo dos investidores e elevando o preço do TRUMP em mais de 50% num curto período de tempo, tornando-o um ponto focal no mercado de criptomoedas meme.

TAO (Bittensor)— Até 47,3% em 7 dias, com uma capitalização de mercado circulante de $2,96B.

TAO é o token nativo da rede Bittensor, que alimenta um ecossistema descentralizado de aprendizado de máquina. O Bittensor integra blockchain com treinamento de modelos de IA, com o objetivo de construir um mercado global e compartilhado para IA. TAO atua como o mecanismo de incentivo central, recompensando nós que contribuem com saídas de modelo eficazes e desempenhando um papel fundamental na governança e alocação de recursos. O token apoia a colaboração e a otimização contínua de modelos de IA, possibilitando a troca de valor por meio de coordenação on-chain. Os usuários podem ganhar TAO operando nós validadores, treinando modelos ou avaliando modelos de terceiros. Como um ativo representativo no espaço de IA descentralizada, o TAO possui tanto utilidade quanto potencial de captura de valor.

A recente alta de preços foi impulsionada por uma combinação de quebras técnicas e renovado interesse na narrativa de IA, juntamente com a recuperação geral no setor de IA. Em 17 de abril, a Bittensor lançou a Subnet 44, focada em inteligência esportiva, impulsionando ainda mais a confiança de mercado na expansão de seu ecossistema. Esses fatores impulsionaram coletivamente o TAO em aproximadamente 47% na última semana.

SUI (Sui)— Aumento de 43.6% em 7 dias, com uma capitalização de mercado em circulação de $9.682B.

SUI é o token nativo da blockchain Sui, desenvolvida pela Mysten Labs. É uma cadeia de camada 1 de alto desempenho da próxima geração construída na linguagem de programação Move, enfatizando a execução paralela e um modelo de dados baseado em objetos para melhorar a escalabilidade e a experiência do usuário. É especialmente adequado para cenários de alta interação, como jogos, plataformas sociais e aplicativos em tempo real. O token SUI é usado para pagar taxas de transação, staking, governança e incentivar a atividade do ecossistema.

O rali desta semana foi impulsionado por múltiplos catalisadores: um aumento na atividade da moeda meme na rede Sui atraiu a atenção do usuário e do capital; o ecossistema DeFi expandiu rapidamente, com o volume da DEX excedendo $400M, o TVL subindo para $1.53B e o fornecimento de stablecoins atingindo $82.396M - todos máximos históricos. Essas métricas impulsionaram a confiança do mercado na infraestrutura da cadeia. Os dados on-chain também mostraram um crescimento semanal de 7.05% na base de usuários, entrada líquida de 15% em stablecoins e um aumento de quase 20% no TVL desde o início do mês. O sentimento otimista é forte, com 90.6% dos traders atualmente mantendo posições longas. Além disso, a liquidez global M2 está se recuperando, proporcionando condições macroeconômicas favoráveis para os influxos de capital. [17]

Destaques Semanais

Revisão do Tópico Quente

SEC e El Salvador exploram piloto de regulação de criptomoeda transfronteiriça, focando na tokenização de imóveis e financiamento coletivo

A Força-Tarefa Especial de Cripto do U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) recentemente se reuniu com a Comissão Nacional de Ativos Digitais de El Salvador (CNAD), o escritório de advocacia Perkin e a ex-parceira da Goldman Sachs, Heather Shemilt, para discutir o lançamento de um sandbox regulatório conjunto de cripto transfronteiriço EUA-El Salvador. A CNAD propôs uma colaboração centrada em dois pilotos de tokenização—imóveis e captação de recursos para pequenas empresas—com o objetivo de fornecer à SEC dados regulatórios do mundo real para ajudar a aperfeiçoar o arcabouço de supervisão de ativos digitais dos EUA. [18]

A sandbox será liderada por corretores licenciados pela SEC e por empresas de tokenização licenciadas em El Salvador, com o risco financeiro limitado a $10.000 por caso. O primeiro cenário irá simular investimento imobiliário tokenizado, testando conformidade, liquidez e segurança de custódia. O segundo irá explorar mecanismos de financiamento coletivo baseados em tokens e avaliar sua compatibilidade com as regulamentações de captação de recursos dos EUA existentes. Os dois lados colaborarão estreitamente em relação a isenções regulatórias, estruturas de custódia e caminhos de conformidade, com o objetivo de ir além das definições tradicionais de títulos e permitir a circulação legal de tokens não-seguros.

Esta iniciativa é significativa para a SEC. Não só oferece uma comparação direta da eficiência regulatória transfronteiriça, mas também alavanca os modelos de avaliação de risco da CNAD e a experiência prática para explorar padrões de regulação de tokens adequados para o mercado dos EUA. Os participantes concordaram que este piloto poderia lançar as bases para desbloquear triliões de dólares em ativos tokenizados e fortalecer a coordenação política global na regulação de criptomoedas.

Rússia vai lançar uma bolsa de criptomoedas apenas para "Investidores Qualificados", marcando um passo importante rumo à legalização

De acordo com relatos da mídia russa, o Banco Central da Rússia e o Ministério das Finanças estão a avançar em conjunto com planos para estabelecer uma bolsa de criptomoedas restrita a "investidores altamente qualificados". A plataforma irá operar sob o Regime Legal Experimental do país (ELR), um quadro projetado para testar inovações regulatórias. A medida visa "transicionar ativos cripto da zona cinzenta para uma via compatível", sinalizando o suavizar gradual da posição da Rússia em relação à regulação do mercado de criptomoedas. [19]

Segundo o rascunho atual, a elegibilidade do investidor inclui indivíduos com mais de 100M de rublos (aproximadamente $1.2M USD) em títulos ou depósitos, ou com uma renda anual superior a 50M de rublos (aproximadamente $600,000 USD). O Ministro das Finanças Anton Siluanov enfatizou que este não será um lançamento doméstico em grande escala, mas sim um "experimento regulatório" dentro de um ambiente limitado para desenvolver mecanismos transparentes e atender investidores com maior tolerância ao risco.

Embora o Presidente Putin tenha assinado uma lei em 2022 proibindo pagamentos em criptomoedas, desenvolvimentos recentes sugerem que a Rússia está acelerando esforços em direção à integração regulatória. Relatórios circularam de que a Rússia usou intermediários para liquidar negociações de petróleo com a China e a Índia usando Bitcoin e Ethereum. Em meio às sanções da UE e dos EUA que visam plataformas russas, esse impulso para formalizar uma bolsa de criptomoedas doméstica também é visto como uma resposta estratégica ao regime de sanções globais.

Floki associa-se à Rice Robotics para trazer o mercado de dados de IA On-Chain

Em 23 de abril, o projeto de criptomoeda meme Floki anunciou uma parceria com a empresa de robótica AI Rice Robotics para lançar o Minibot M1, um robô AI companheiro. Através da sua plataforma de tokenização TokenFi, a Floki ajudará a trazer a marca AI e os ativos de dados on-chain, entrando no setor emergente de "AI + blockchain". Esta parceria marca a expansão adicional da Floki para além da infraestrutura Web3 para ativos do mundo real (RWA) e ecossistemas de dados de AI.

Floki, conhecido pela sua cultura comunitária impulsionada por memes, tem vindo a construir um ecossistema diversificado. Lançou anteriormente o TokenFi para tokenização de ativos, a plataforma de educação cripto 'Universidade Floki' e está a desenvolver um jogo de metaverso chamado 'Valhalla'. Esta nova colaboração com a Rice Robotics é mais uma extensão estratégica do seu ecossistema. A Rice Robotics tem servido clientes de alto perfil, incluindo Nvidia, SoftBank, NTT, Dubai Future Foundation e 7-Eleven. No início deste ano, a empresa completou uma ronda de financiamento pré-A superior a $7M, apoiada pelo Alibaba Entrepreneurs Fund, Soul Capital e Audacy Ventures. O seu objetivo é construir uma rede descentralizada de dados de treino de IA, permitindo que os robôs em todo o mundo acedam, troquem e aprendam autonomamente a partir de conjuntos de dados de alta qualidade sem controlo centralizado.

Como parte da parceria estratégica, a comunidade Floki fornecerá suporte de infraestrutura blockchain para a Rice Robotics e ajudará a tokenizar sua marca e mercado de dados de IA através do TokenFi. O objetivo é tornar os dados dentro do ecossistema de robótica negociáveis, compartilháveis e incentivados. Floki observou que o mercado de robótica de IA, atualmente avaliado em $22B, deverá ultrapassar os $100B até 2030.

Incidente de Segurança

XRP Ledger Confirma Backdoor no SDK, Representando Ameaça de Segurança para Centenas de Milhares de Projetos de Desenvolvedores

Em 22 de abril de 2025, a Fundação XRP Ledger confirmou oficialmente que as versões 4.2.1 a 4.2.4 do seu SDK JavaScript (xrpl.js) continham uma vulnerabilidade de segurança crítica. O SDK foi comprometido por um atacante que inseriu uma porta dos fundos capaz de roubar chaves privadas. A vulnerabilidade foi identificada pela primeira vez pela empresa de cibersegurança Aikido, que relatou que o atacante havia modificado o código do pacote NPM oficial, incorporando o exploit em várias versões para sorrateiramente drenar os ativos cripto dos usuários. A violação potencialmente afeta milhares de projetos e websites, representando um grave ataque à cadeia de suprimentos no espaço cripto.

A Fundação XRP Ledger lançou a versão 4.2.5 para substituir os pacotes comprometidos e descontinuou todas as versões afetadas. Os desenvolvedores também são aconselhados a retroceder para a versão 2.14.3 não afetada, se necessário. A Fundação enfatizou que a vulnerabilidade está limitada à camada SDK e não afeta o código base do XRP Ledger ou os repositórios do GitHub. Vários projetos importantes, incluindo a Xaman Wallet, XRPSCAN, Bitfrost Wallet e GEN3, confirmaram que não foram afetados.

Este incidente sublinha os riscos sistémicos colocados pela dependência da indústria cripto em bibliotecas de código público como a NPM. Nos últimos anos, métodos de ataque semelhantes têm sido associados a grupos como a Coinbase e o Grupo Lazarus da Coreia do Norte, que supostamente tentaram explorar as cadeias de abastecimento de software de código aberto. À medida que a adoção de DeFi e Web3 cresce, vozes da indústria estão a pedir uma gestão de dependências mais segura e estruturas de verificação de código para prevenir futuras perdas de ativos em grande escala.

Destaques do Projeto

A Puffer Finance lança uma solução de restaking de qualidade institucional, combinando alto rendimento e segurança para ativos Ethereum

O inovador de infraestrutura Ethereum, Puffer Finance, anunciou uma nova solução de staking e restaking de grau institucional, projetada para ajudar gestores de ativos, custódios, DAOs e escritórios de família a maximizar o potencial de rendimento do ETH, mantendo o controle e a conformidade. Construída no mecanismo de restaking da EigenLayer, a solução permite que o mesmo ETH valide vários Serviços Ativamente Validados (AVS), indo além das limitações de rendimento fixo do staking tradicional.

A solução de staking institucional da Puffer apresenta uma configuração modular e controlo de acesso baseado em contratos inteligentes, permitindo que as instituições aloquem ativos de forma flexível. Uma parte pode ser alocada ao staking tradicional do Ethereum para um rendimento base estável, enquanto outra pode ser restakeada via EigenLayer para ganhar recompensas adicionais. A plataforma também suporta estratégias personalizadas de levantamento, tais como limites diários e gestão de contas delegadas, para atender a diversas necessidades de gestão de risco e governança. Os contratos AccessManager e Vault da Puffer formam o núcleo da sua arquitetura segura, garantindo integridade e transparência em toda a custódia, direitos de levantamento e distribuição de recompensas.

O co-fundador Amir Forouzani afirmou que esta solução aproxima o staking tradicional e o restaking, oferecendo às instituições um caminho de staking mais dinâmico e lucrativo, equilibrando a governança, segurança e a experiência do usuário. Com o recente lançamento do Puffer App, os utilizadores particulares também podem participar no ecossistema através de staking com um clique e outras interfaces simplificadas. Num futuro próximo, o Puffer planeia promover ainda mais a descentralização e escalabilidade do Ethereum, apoiando tecnologias como Liquid Restaking Tokens (LRTs) e AVS. [22]

Destaque de Dados

dApps Ultrapassam Infraestrutura Blockchain em Receitas do 1º trimestre de 2025, Sinalizando uma “Mudança de Valor”

No primeiro trimestre de 2025, as aplicações descentralizadas (dApps) geraram mais receitas de taxas do que os protocolos de infraestrutura blockchain pela primeira vez, marcando uma mudança significativa no panorama de captura de valor do ecossistema blockchain. De acordo com dados, as dApps geraram $1.8B em receita total durante o primeiro trimestre, enquanto os protocolos de base da blockchain geraram $1.4B - marcando a primeira vez que as dApps ultrapassaram a infraestrutura. Como mostram os dados históricos, a diferença de receita entre os dois tem vindo a diminuir desde 2021. A infraestrutura blockchain atingiu mais de $12B em receita anual naquele ano, mas desde então tem vindo a diminuir ano após ano. Em contraste, a receita das dApps tem crescido de forma constante, com uma aceleração acentuada em 2024 e 2025.

Um dos principais impulsionadores deste crescimento tem sido a subida explosiva no uso de dApps de IA e sociais. No primeiro trimestre de 2025, as carteiras ativas diárias para dApps relacionadas com IA aumentaram 29%, atingindo uma média mensal de 2,6 milhões de utilizadores. As dApps sociais também registaram um aumento de 10%, com 2,8 milhões de carteiras ativas.

Essa tendência ressalta uma mudança fundamental no foco do usuário — do blockchain em si para os aplicativos construídos sobre ele. Os usuários não estão se envolvendo com blockchain apenas pela tecnologia, mas pelos casos de uso do mundo real que ele permite: negociação, empréstimo, investimento, interação social e muito mais. Esses aplicativos voltados para o usuário final estão se tornando os verdadeiros portadores de valor no ecossistema blockchain. Os fluxos de capital refletem também esta mudança, com o poder de "captura de valor" das infraestruturas a enfraquecer. Mais desenvolvedores, investidores e usuários estão direcionando sua atenção e recursos para a camada de aplicativos. No futuro, isso sugere que o motor de crescimento da indústria de blockchain será impulsionado menos por "cadeias escaláveis" e mais por "aplicativos utilizáveis".

Capitalização de mercado da Tether ultrapassa $145B, estabelecendo novo recorde histórico

Em 23 de abril de 2025, a capitalização de mercado do stablecoin em USD Tether (USDT) ultrapassou os $145B, atingindo um novo ATH em $145.31B. O volume de negociação de 24 horas também subiu para $39.6B, reafirmando sua dominância no mercado de criptomoedas. Em 22 de abril, o CTO da Tether, Paolo Ardoino, anunciou que o fornecimento circulante total de USDT havia atingido 145B tokens, destacando a crescente importância do stablecoin no ecossistema.

O crescimento do USDT vai além da capitalização de mercado e do volume - sua base de usuários continua a expandir. Até 27 de março, o número de usuários da Tether excedeu os 400M, marcando um aumento de 14% desde outubro de 2024. Esta expansão é amplamente impulsionada pela aposta estratégica da Tether nos mercados emergentes, especialmente em regiões economicamente instáveis como Argentina, Turquia e Vietnã, onde o USDT oferece uma proteção digital contra a desvalorização da moeda local.

A crescente procura por stablecoins - especialmente em períodos de alta volatilidade do mercado cripto - reflete a preferência dos investidores por usá-las na negociação e como reserva de valor. No entanto, a Tether permanece sob intensa escrutínio regulatório. Sua capacidade de manter sua posição de liderança de mercado dependerá de seus esforços contínuos em transparência e conformidade regulatória.

Comportamento dos detentores de Bitcoin mostra uma divergência acentuada, o mercado pode estar entrando numa fase de reacumulação

Uma crescente divergência entre os detentores de Bitcoin a longo prazo e a curto prazo está se tornando cada vez mais aparente. De acordo com dados da CryptoQuant, de novembro de 2024 a março de 2025, os detentores a longo prazo (LTHs) registraram mudanças líquidas consistentemente negativas nas participações, com a média de 30 dias caindo para quase -20K BTC—sinalizando um enfraquecimento temporário da convicção. No entanto, desde abril de 2025, a acumulação líquida pelos LTHs tornou-se positiva pela primeira vez em meses e continua a subir. O aumento líquido médio atual de 30 dias subiu para cerca de +10K BTC, sugerindo que a confiança dos investidores de médio a longo prazo está se recuperando após um período de capitulação.

Entretanto, apesar do ressalto de quase 20% do Bitcoin em relação às mínimas de março, os detentores de curto prazo (STHs) continuaram a sair do mercado. Isso indica que o sentimento geral permanece frágil, com o medo ainda dominando o comportamento de negociação de curto prazo.

A acumulação a longo prazo geralmente reflete uma compreensão mais profunda dos ciclos de mercado e uma abordagem estratégica que resiste à volatilidade de curto prazo. Em contraste, os detentores de curto prazo muitas vezes são mais emocionalmente motivados, propensos a vender em pânico durante as baixas. A atividade atual na cadeia aponta para um cenário em que as "mãos de diamante" estão acumulando constantemente, enquanto os participantes mais reativos estão vendendo - padrões de comportamento comumente vistos perto dos fundos de mercado.

Se essa tendência persistir, poderia sinalizar que o Bitcoin está entrando em uma fase de reacumulação. A longo prazo, essa mudança estrutural pode ajudar a estabelecer um sólido fundo de mercado e lançar as bases para o próximo ciclo de alta. [27]

Oportunidades de mercado

Projeto Airdrops

Soul Labs

Soul Labs é uma camada de liquidez entre cadeias construída na LayerZero, com o objetivo de eliminar silos de liquidez entre blockchains e simplificar a experiência de empréstimos entre cadeias. Ao agregar liquidez em várias redes, a Soul está construindo um verdadeiro "protocolo de empréstimos omnichain" unificado. O projeto lançou agora a sua campanha de testnet incentivada. Os utilizadores podem ganhar "Seeds" — recompensas baseadas em pontos que serão convertidas na moeda nativa do projeto, $SO, durante o Evento de Geração de Tokens (TGE). [28]

Como participar:

1. Visite o portal da rede de testes e conecte a sua carteira compatível com EVM (por exemplo, MetaMask).
2. Selecione um token de teste disponível e deposite-o na plataforma.
3. Confirme a sua transação de depósito.
4. Escolha tokens para emprestar ou pedir emprestado. Experimente interações entre cadeias para obter a melhor experiência (por exemplo, fornecer em Sepolia e pedir emprestado na rede de teste Avalanche).
5. Após a conclusão, navegue até o menu superior, aceda à secção designada e complete todas as tarefas listadas.

Nota:
O programa de distribuição gratuita e os métodos de participação estão sujeitos a alterações. Os utilizadores são aconselhados a seguir os canais oficiais da Soul Labs para as últimas atualizações. Além disso, os utilizadores devem ter cautela, estar cientes dos riscos potenciais e realizar uma pesquisa minuciosa antes de participar. A Gate.io não garante a distribuição de futuras recompensas de distribuição gratuita.

Relatório Semanal de Angariação de Fundos

Vários projetos em infraestrutura, DeFi e outros setores garantiram com sucesso financiamento esta semana. De acordo com a RootData, de 18 de abril a 23 de abril, um total de 9 projetos anunciaram rondas de angariação de fundos, com um montante combinado de aproximadamente $250M. Dados a partir de 24 de abril, 10:00 (UTC+8). [29]

Aqui estão as três principais angariações de fundos por tamanho:

BitdeerEm 22 de abril, a Bitdeer levantou $179M numa mistura de empréstimos e capital próprio para apoiar a sua iniciativa de chips de Bitcoin. Originalmente um fornecedor de serviços de mineração de Bitcoin, a Bitdeer cresceu para se tornar uma empresa abrangente de tecnologia de mineração de criptomoedas, com ofertas que incluem hospedagem de mineradores, operações de mineração proprietárias e serviços de taxa de hash na nuvem. A empresa está a desenvolver ativamente os seus próprios chips ASIC e a expandir a sua infraestrutura global de centros de dados.

Os fundos serão alocados para três finalidades principais: expansão da infraestrutura do centro de dados com planos de adicionar 1,1 GW de capacidade de energia em 2025 em operações nos EUA, Noruega, Butão e Holanda; acelerando o design, desenvolvimento e produção em massa de chips ASIC para aprimorar a cadeia de suprimentos proprietária da Bitdeer; e apoiando as operações do dia-a-dia para melhorar a flexibilidade financeira.

SimbióticoEm 23 de abril, a Symbiotic fechou uma rodada da Série A de $29M liderada pela Pantera Capital e pela Coinbase Ventures. A Symbiotic é um protocolo de segurança compartilhada na Ethereum que oferece uma plataforma de restaking sem permissão para ativos ERC-20. Permite que redes descentralizadas implementem modelos de restaking flexíveis com opções personalizáveis para garantia, seleção de validadores, distribuição de recompensas e mecanismos de corte.

O financiamento será usado para desenvolver ainda mais as funcionalidades do protocolo principal, expandir o ecossistema e integrar-se com outros projetos descentralizados. Os colaboradores atuais incluem Ethena, Hyperlane, Kalypso da Marlin, Fairblock, Ojo e Rollkit, abrangendo áreas como transferências entre cadeias, sistemas de prova de conhecimento zero e segurança específica de aplicativos.

AnalógicoEm 22 de abril, a Analog arrecadou $15M através de uma venda de tokens, com a compra concluída pela empresa de investimento em ativos digitais Bolts Capital. A Analog tem como objetivo melhorar a liquidez unificada em redes blockchain, melhorando a interoperabilidade entre cadeias, permitindo um fluxo contínuo de ativos e dados entre diferentes cadeias.

Os fundos serão direcionados para o desenvolvimento de ferramentas de infraestrutura de cross-chain, impulsionando a interoperabilidade para finanças descentralizadas (DeFi) e outras aplicações blockchain.

O que assistir na próxima semana

Token Desbloquear*

De acordo com dados da Tokenomist, vários grandes desbloqueios de token estão agendados para a próxima semana (24 a 30 de abril de 2025), com um valor total de desbloqueio de aproximadamente $39.05M. [30]

Os três principais desbloqueios são os seguintes:

OP está definido para desbloquear aproximadamente 31,34M tokens às 12:00 AM UTC em 30 de abril de 2025, representando 1,89% do seu fornecimento circulante, com um valor estimado de $23,82M. Dado o volume médio diário de negociação recente da OP de cerca de $168M, o desbloqueio pode ter um impacto moderado no preço.

VENOMdesbloqueará cerca de 59,26M tokens às 8:00 UTC do dia 25 de abril de 2025, representando 2,86% do seu fornecimento em circulação e avaliado em aproximadamente $8,29M. Com o volume de negociação diário recente da VENOM a rondar os $1,46M, este desbloqueio poderá causar uma volatilidade de preço significativa.

IOTAestá agendado para desbloquear cerca de 15,16M tokens às 12:00 UTC em 30 de abril de 2025, correspondendo a 0,41% do seu fornecimento em circulação e avaliado em cerca de $2,96M. O volume médio diário de negociação recente da IOTA é de $43,55M, portanto, espera-se que o desbloqueio tenha um impacto de preço mínimo.

Calendário Cripto

Uma série de eventos importantes está agendada para a próxima semana (25 de abril a 1 de maio de 2025), os quais se espera que tenham um impacto significativo no mercado de criptomoedas, na economia global e no setor de energia. Em 25 de abril, a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) realizará o seu terceiro Crypto Policy Roundtable, focando na custódia de criptomoedas - um tópico que provavelmente moldará a direção das futuras políticas regulatórias[31]. No mesmo dia, será também divulgada a leitura final do Índice de Sentimento do Consumidor da Universidade de Michigan para abril[32]. Em 28 de abril, terá lugar o Staking Summit Dubai 2025, com foco em tecnologias de staking e no futuro das finanças descentralizadas (DeFi)[33]. Em 29 de abril, a MANTRA irá queimar 150M de tokens OM da sua alocação da equipa. Estes tokens serão desbloqueados e retirados de circulação, o que pode afetar a liquidez de mercado do projeto e o preço do token[34]. Em 30 de abril, a Arcium lançará a sua testnet pública, oferecendo funcionalidades avançadas e suporte ao ecossistema para a sua plataforma blockchain[35]. Entretanto, o parceiro da arc, AgentTank, lançará um novo produto, previsto para estar relacionado com o protocolo MCP, o que poderia criar novas oportunidades para projetos Web3 e de IA[36]. Também em 30 de abril, os EUA publicarão o Índice de Preços de Gastos de Consumo Principal (Core PCE) para março em comparação com o ano anterior, um indicador-chave de inflação com potenciais amplas implicações de mercado[37]. Por fim, em 1 de maio, os EUA divulgarão as reivindicações iniciais de subsídio de desemprego para a semana que termina a 26 de abril, um valor que poderia influenciar as expectativas de mercado quanto à saúde da economia dos EUA[38].

Referências:

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2. Gate.io, https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coingecko, https://www.coingecko.com/categories
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/options/OpenInterest
5. Investir, https://www.investing.com/indices/usa-indices
6. Investir, https://www.investing.com/currencies/xau-usd
7. jinshi, https://flash.jin10.com/detail/20250424030752914800
8. Defillama, https://defillama.com/stablecoins
9. Etherscan, https://etherscan.io/gastracker#chart_gasprice
10. Coingecko, https://www.coingecko.com/categories
11. Coingecko, https://www.coingecko.com/categories/PolitiFi
12. Coingecko, https://www.coingecko.com/categories/ecossistema-bittensor
13. Coingecko, https://www.coingecko.com/pt-PT/categories/solana-meme-coins
14. Coingecko, https://www.coingecko.com
15. Bloomberg, https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-04-23/president-trump-to-host-dinner-with-top-holders-of-his-memecoin
16. Taonews, https://tao.news/news/bittensor-announcements/official-bittensor-update-2025-04-17t120440-1850000000/
17. X, https://x.com/the_altcoinace/status/1914325846153642319
18. SEC, https://www.sec.gov/files/ctf-memo-perkin-law-firm-llc-el-salvador-national-042225.pdf
19. O bloco, https://www.theblock.co/post/351757/russia-lancando-crypto-exchange-para-investidores-qualificados-relatorio
20. Coindesk, https://www.coindesk.com/markets/2025/04/23/floki-teams-with-softbank-partner-rice-robotics-for-tokenization-of-ai-data
21. X, https://x.com/SolanaFloor/status/1915046013137506752
22. X, https://x.com/GoPlusZH/status/1914636499653697706
23. Fxleaders, https://www.fxleaders.com/news/2025/04/04/dappradar-q1-2025-report-defi-tvl-plunges-while-ai-and-social-dapps-surge-amid-2b-in-hacks/
24. X, https://x.com/MilkRoadDaily/status/1911472712859717772
25. Coingecko, https://www.coingecko.com/pt-PT/coins/tether
26. Thecoinrepublic, https://www.thecoinrepublic.com/2025/03/27/tether-144-billion-giant-grows-14-in-users-circle-feels-the-heat
27. Cryptoquant, https://cryptoquant.com/insights/quicktake/680790740335a940bbc92e63-Por-trás-dos-panos-O-que-os-detentores-inteligentes-de-Bitcoin-estão-a-fazer-agora-mesmo?utm_source=twitter&utm_medium=sns&utm_campaign=quicktake&utm_content=it-tech
28. X, https://x.com/Airdrop_Adv/status/1914832867643023771
29. Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
30. Tokenmist, https://tokenomist.ai/unlocks
31. X, https://x.com/EleanorTerrett/status/1912603969291186223
32. Jin10, https://rili.jin10.com/day/2025-04-25
33. Stakingsummit, https://www.stakingsummit.com/
34. Mantrachain, https://www.mantrachain.io/resources/announcements/atualizacao-do-token-300m-om-burn
35. X, https://x.com/ArciumHQ/status/1907008018077929860
36. X, https://x.com/AgentTankLive/status/1911947604285599906
37. Jin10, https://rili.jin10.com/detail/1108764
38. Jin10, https://rili.jin10.com/detail/1108794

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