Поява технології блокчейну та криптовалют не лише дозволила придбати цифрове мистецтво NFT та спілкуватися з гравцями в Метавсвіті, а також заробляти через геймплей GameFi, але також надала фундаментальні децентралізовані рішення для безпосередніх платежів між користувачами. Ці швидкі та зручні платіжні рішення Web3 змінюють наші поточні методи оплати і навіть весь фінансовий ринок.

Після того, як PayPal представив стейблкоїн PayPal USD у серпні, ми побачили, що безліч великих гравців галузі офіційно оголосили про своє розширення у сферу платежів Web3 або інтегрували канали платежів Web3, видимо, використовуючи повний потенціал у сфері послуг платежів Web3. Ми можемо побачити рішення з агрегації депозитів та виведення MetaMask; заяву про отримання ліцензії на платежі X (раніше Twitter); VISA USDC розрахункову блокчейн-платіжну мережу та інші дії від галузевих важкарів на ланцюжку виробництва.

Розуміння широкого спектру використання та потенційних переваг платежів Web3, які охоплюють майже всю інфраструктуру у галузі, включаючи платежі, стейблкоїни, гаманці, опіку, транзакції тощо, є ключовим для всіх учасників екосистеми Web3.

Ця стаття коротко описує концепцію та шляхи платежів Web3, а потім з погляду бізнесу та правового регулювання пояснює, чому платежі Web3 готові змінити ландшафт крипторинку. Мета статті полягає в наданні допомоги у цьому відношенні та вітає обговорення та дослідження. Повний текст складає близько 16 000 слів, з орієнтовним часом читання 30 хвилин.

Занадто довго; не читав

Традиційні та веб3 платежі не є відокремленими, але показують бідирекціональну збіжність, де фіатна валюта та криптовалюта безперервно взаємодіють і поступово зливаються в стейблкоїни та цифрові валюти центральних банків як практичні випадки використання;

Bitcoin був розроблений для досягнення децентралізованої системи електронних платежів від одного до одного, і платежі Web3 розвивалися з цього. Наразі платежі Web3 загалом можна поділити на дві категорії: депозитні та вивідні платежі, і платежі криптовалюти (on-chain, off-chain);

PayPal, Coinbase, MetaMask та інші гіганти галузі поступово відкривають/отримують доступ до послуг та сценаріїв платежів Web3, включаючи гаманці, зберігання, платежі, транзакції та стейблкоїни, врешті-решт охоплюючи весь їхній екосистему та формуючи власні замкнуті екосистеми;

Інфраструктура платежів Web3 поступово набуває форми, пов'язуючи гаманці, зберігання, стейблкоїни, але ще важливіше, як будувати сценарії оплати. Уявіть, як X (Twitter), Telegram, MetaMask та PayPal сформують свої масштабні криптовалютні екосистеми. При такому тлі існуючий ландшафт криптовалютного ринку обов'язково зміниться;

Комплаєнс є основою платіжного бізнесу, а міжрегіональна міжсценарна складність платіжного бізнесу Web3 створює великі проблеми для дотримання нормативних вимог. Однак, у міру того, як регулювання криптовалют стає більш чітким, очікується, що воно ще більше збільшить впровадження криптовалют і сприятиме швидкому розвитку платіжної індустрії Web3;

З погляду грошової системи БІС вважає, що після цифровізації грошей ключем до розвитку є токенізація, яка може значно посилити можливості грошової та фінансової системи. Очікується, що майбутня грошова система розблокує новий економічний зріст за допомогою токенізації.

Найбільша можливість для криптовалют може полягати не в сприйнятті їх як криптовалют, а як нового методу оплати. Деякі вважають, що вбивча програма Web3 ще не прийшла, але вона може бути вже тихенькою: це платіж!

I. Огляд платежів Web3

Просто кажучи, платежі Web3 - це спосіб оплати, заснований на технології блокчейну та криптовалюти, проте через природу блокчейну та криптовалюти, платежі Web3 охоплюють більше, ніж просто оплату.

Криптовалюти, такі як Bitcoin, мають багатовимірні властивості; вони є не лише формою оплати, але й інноваційною технологією, сховищем вартості та фінансовою інфраструктурою (розподілений реєстр), а також використовуються як рахункова одиниця в операціях для визначення вартості.

Традиційні та Web3 платежі не є роз'єднаними, але показують двосторонню збіжність, де фіатна валюта та криптовалюта постійно взаємодіють і поступово зливаються в практичні випадки використання, такі як стейблкоїни та цифрові валюти центральних банків. Web3 платежі переосмислюють наші методи оплати та фінансові системи.

1.1 Традиційні платіжні системи

Давайте почнемо з вивчення традиційних платіжних систем. Платіж - це акт переказу грошей (або еквіваленту грошей) або вимоги від платника до отримувача. Це процес, який завершує поставку грошей і товарів шляхом відповідності потоку інформації та потоку капіталу. Суть платежу полягає в переказі коштів.

У більш широкому сенсі способи оплати включають як готівку (фізичну валюту), так і електронні гроші. Як правило, існує чотири способи переказу коштів: оплата готівкою; перекази на банківські рахунки; операції з дебетовими картками; і платежі кредитними картками. Серед них останні три, які є формами електронних грошей, вимагають централізованої фінансової системи, такої як банки, щоб завершити переказ коштів. Коли банки не можуть безпосередньо сприяти здійсненню платежу, можуть бути залучені сторонні платіжні установи.

Платежі також різняться залежно від використаної валюти, на внутрішні та міжнародні платежі. Наразі платежі Web3 на блокчейні, які сприяють здійсненню операцій між різними валютами (фіатні та криптовалюти) та регіонами, можуть бути віднесені до категорії міжнародних платежів.

Ланцюг галузі платежів на міжнародному рівні включає безліч учасників, включаючи клієнтів, комерційні банки, сторонні платіжні установи/платіжні установи з боку продажів, клірингові установи, продавці тощо. Весь ланцюг галузі може бути широко розділений на три рівні: Перший рівень складається з користувачів та продавців, що представляють початок та кінцеву точку платежу; другий рівень включає постачальників платіжних послуг, таких як банки та сторонні платники; третій рівень - це міжнародна платіжна мережа, яка є фундаментальною підтримкою для міжнародних платежів, подібна SWIFT та SEPA.

Архітектура міжнародних платежів проілюстрована на наступній діаграмі:

Послуги міжнародних платежів можна класифікувати за типом постачальника послуг на банківські безготівкові перекази, професійні компанії з переказу коштів, установи обробки банківських карток та інститути сторонніх платежів. Наведені нижче приклади контрастують ці послуги з платежами Web3 на основі блокчейну.

1.1.1 Міжбанківські міжнародні платежі

Спочатку міжнародні платежі в основному здійснювалися через банки, такі як ранні банківські грошові перекази, які використовувалися для міжбанківських транзакцій та міжнародних торгових платежів. Цей метод, що передбачає складну мережу банків, може займати дні або навіть тижні для завершення. Процес часто включає в себе кілька обмінів валют та відносно великі комісійні.

Традиційні міжбанківські міжнародні платежі ґрунтуються в основному на мережі SWIFT. SWIFT не утримує кошти або керує рахунками користувачів, але забезпечує мережу обміну інформацією та обмін стандартизованими фінансовими повідомленнями. SWIFT можна розуміти як мережу, що з'єднує майже всі основні банки у всьому світі, при цьому банки використовують спільну мову для здійснення операцій з обміну валюти. Однак головним недоліком SWIFT є те, що платежі можуть затримуватися значно або навіть не виконуватися через кілька посередників, перевірку на відмивання грошей та інші проблеми, такі як втрати від конвертації валют.

Як зображено вище, коли банк одержувача та банк платника встановили комерційні рахункові відносини, оплата, проведена користувачем, безпосередньо переказується через комерційні рахунки банку, за що банк бере плату. Навпаки, якщо таких відносин немає, для завершення операції потрібні посередницькі банки. Посередницькі банки беруть додаткові комісійні, і час прибуття платежу затягується через збільшення кількості учасників у операції.

Міжбанківські платежі через кордон суворо регулюються з різними регулятивними політиками в різних країнах та регіонах, що накладає певні обмеження на міжбанківські платежі. Крім того, ці платежі часто мають строгі вимоги щодо КУВ/ПЗФ та вимагають від користувачів відкривати рахунки, що призводить до збільшення витрат.

1.1.2 Міжнародні карткові організації

Подібно до SWIFT, міжнародні карткові організації є основною мережею для традиційних міжнародних платежів, проте вони більше фокусуються на сценаріях отримання платежів від торговців (де торговці здійснюють списання платежів з рахунків покупців). Ці організації пропонують різноманітні методи отримання платежів і безпосередньо завершують процес обміну валюти під час платежу, вирішуючи в місцевій валюті для торговців.

Організації з картами управляють міжнародними регіональними мережами обробки платіжної інформації. На даний момент існує шість основних глобальних мереж організацій з картками: VISA, Mastercard, China UnionPay, American Express, JCB та Discover. Міжнародні платежі, оброблені через ці організації, зазвичай займають T+1 день або більше, щоб завершити, що означає, що принаймні T+1 день потрібно для того, щоб кошти потрапили на рахунок продавця. Операції цих міжнародних організацій з картами також залежать від ліцензії та підлягають різним регуляторним політикам різних країн.

1.1.3 Платежі третіх сторін через кордон

З розвитком електронної комерції та мережевих технологій електронні перекази стали популярним методом для міжнародних платежів. Ці види платежів, як правило, пропонуються не-банківськими установами (такими як Alipay, Paypal тощо) як постачальники сторонніх платежів, що надають всі або частину послуг з переказу коштів. Ці установи сторонніх платежів відіграють значну роль у роздрібній міжнародній електронній комерції, грошових переказах, експортно-імпортних операціях та зовнішніх мобільних платежах.

Платежі третіх сторін через кордон вимагають інтеграції з міжнародними картковими організаціями або банками для розрахунку та здійснення транзакцій. Процес обміну валюти в платежах через кордон в основному здійснюється через банки. Платежі третіх сторін часто мають кастодіальні функції, що означає, що кошти можуть бути збережені на рахунку платежів третіх сторін та переведені на рахунок продавця після підтвердження транзакції.

Як показано вище, у сценарії міжнародної електронної комерції сторона користувача є початковою точкою переказу коштів. Спеціалізовані платіжні установи з'єднують банківські рахунки користувачів з кредитними/дебетовими картками випускаючого банку. Після того, як користувач здійснює покупку, кошти переказуються на платіжний канал та з'єднуються з організацією карток для очищення та вирішення. Після очищення та вирішення платіжна установа переказує кошти продавцю. У сценаріях офлайн-шопінгу необхідно, щоб збираючий агент з'єднав продавця з платіжною установою.

Традиційні платіжні системи, які розвивалися протягом тривалого часу, на сьогоднішній день охоплюють більшість сценаріїв застосування та пропонують широкий спектр функцій. Однак міжнародні платежі стикаються з викликами, такими як високі витрати, повільна швидкість, обмежений доступ та відсутність прозорості. Згідно з опитуванням Федеральної резервної системи, основні проблеми користувачів зосереджені переважно на двох аспектах: по-перше, потребі в більш швидких термінах платежів, оскільки поточні часи обробки не відповідають потребам користувачів, з надією на послугу 24/7/365; по-друге, сильному попиті на періодичні сценарії реального часу.

1.2 Платежі Web3

Незважаючи на те, що поточні методи оплати швидко цифруються, процес переказу коштів надзвичайно складний через участь безлічі учасників, що призводить до значних витрат тертя, та, отже, високих витрат. Покращення досвіду оплати завжди було обмеженим посередниками, банками, технологічними компаніями та іншими суб’єктами.

Біткоін був спочатку розроблений як децентралізована платіжна система для електронних грошей від однорідних до однорідних. У 2008 році на тлі глобальної фінансової кризи Сатоші Накамото опублікував білу книгу Біткоіна, маючи амбіції змінити традиційну банківську фінансову систему та досягти повної фінансової децентралізації. З моменту народження Біткоіна 9 січня 2009 року він розпочав широкомасштабне застосування криптовалют.

Платежі Bitcoin дозволяють прямі перекази між користувачами, обходячи банки, клірингові центри та електронні платіжні платформи, тим самим уникнувши високих комісій та незручних процесів переказу. Будь-який користувач з пристроєм, підключеним до Інтернету, може використовувати його без потреби в дозволі.

З ростом прийняття криптовалют взаємодія між криптовалютами та фіатними валютами у реальному світі стає неминучою. Тут установи, які надають послуги депозитів та виведення коштів, діють як банки в міжнародних платежах, сприяючи обміну між криптовалютами та фіатними валютами.

На даний момент платежі Web3 в основному можна розділити на два типи:

1. Оплата депозиту та виведення (Вхід та вихід), які вказують на оплату в ситуаціях, коли обмінюються криптовалюти та фіатні валюти.

2. Платежі з криптовалютами, які включають в себе:

   a. Оплата місцевого активу на криптовалютному блокчейні, що включає угоди між двома адресами на блокчейні або взаємодії між криптовалютами та активами on-chain (наприклад, придбання NFT за допомогою криптовалют або обмін між різними криптовалютами).

   b. Традиційні офлайн криптовалютні платежі, де криптовалюти використовуються як грошовий еквівалент для придбання інших товарів/послуг.

Платежі Web3 посилають фіатні валюти та криптовалюти через платежі за депозитами та виведенням, тоді як платежі криптовалюти дозволяють циркуляцію цифрових активів, утворюючи повний платіжний цикл.

Оскільки криптовалютні платежі проводяться на блокчейні, вони фактично не обмежені географічними обмеженнями. Різні юрисдикції поступово поліпшують своє регулювання цих платежів. Однак депозит та зняття коштів включають операції з фіатними валютами і, отже, підлягають існуючим фінансовим регуляціям.

1.3 Переваги платежів Web3 порівняно з традиційними методами оплати

Традиційні методи оплати ґрунтуються на системі обліку, де переказ вартості фіксується в облікових записах посередницьких установ, таких як банки та компанії з платежів третіх сторін. Завдяки великій кількості учасників процес переказу коштів є дуже незручним і супроводжується високими фрикційними витратами, що призводить до збільшення витрат.

На відміну від них, платежі Web3 являють собою систему, засновану на системі на основі цінності або токена, де передача вартості записується в розподілений реєстр, що зберігається в блокчейні самими користувачами. Платежі Web3, закріплені на мережевій інфраструктурі блокчейну, полегшують переказ криптовалют між відправником і одержувачем. Цей підхід вирішує проблеми, поширені в традиційних платежах, такі як високі витрати, неефективність транскордонних переказів і загальні дорогі операції.

Які переваги мають платежі Web3 порівняно з традиційними платежами?

По-перше, використання технології блокчейну може ефективно зменшити витрати на довіру між сторонами угоди, зробивши платежі більш прямими, швидшими та безпечними. Функціональність смарт-контрактів дозволяє програмовані платежі та автоматизоване виконання, що підвищує ефективність та надійність платежів.

По-друге, вчасність криптовалютних платежів наразі має значні переваги перед традиційними платежами, особливо в міжнародних трансакціях. Ця функція стане ключовим каталицьким чинником у розвитку криптовалютних платежів і також буде великою силою у просуванні модернізації традиційних технологій міжнародних платежів.

Додатково, на основі його децентралізованої природи, платежі Web3 спрощують процеси, встановлені на централізованих клірингових установах, зменшуючи витрати на тертя, особливо шляхом значного покращення ефективності міжнародних платежів та прискорення швидкості розрахунків.

Різноманітні знаки свідчать про те, що традиційні міжнародні платежі та платежі Web3 не є повністю відокремленими; обидва утворюють взаємодіюючу ситуацію. З одного боку, це відображається у прискореному застосуванні технології блокчейну в традиційній платіжній галузі. Окрім центральних банківських цифрових валют (ЦБЦВ), які експериментуються в багатьох країнах, головні учасники традиційних платежів, такі як SWIFT, VISA та PayPal, досліджують рішення платежів Web3. З іншого боку, проекти платежів Web3 активно співпрацюють з традиційними фінансовими установами та сторонніми платіжними організаціями, а також досліджують прискорене застосування стабільних монет відповідно до вимог.

Незважаючи на те, що платежі Web3 все ще стикаються з викликами в технологіях, прийнятті користувачів та виконанні вимог щодо безпеки, вони мають велике значення для галузі криптовалют та всього традиційного фінансового сектору.

II.Основні шляхи оплати у Web3

Наразі платежі Web3 в основному можна розділити на два типи:

1. On-Ramp та Off-Ramp платежі;

2. Платежі криптовалюти (включаючи платежі відповідно до сценарію on-chain native, а також платежі між позаналежними традиційними суб'єктами).

Web3 платежі з'єднують фіатну валюту та криптовалюту через вхідні та вихідні платежі, дозволяючи обіг криптовалютних активів та формуючи повний платіжний цикл.

З урахуванням поточного обмеженого масштабу власних активів на ринку криптовалют та обмежених сценаріїв оплати більшість платежів, про які йдеться в секторі Web3, пов'язані з обміном фіатних грошей і криптовалют через включання та виключання.

2.1 Оплата за в'їзд та виїзд

On-ramp та off-ramp служать як важливі мости, що з'єднують фіатну валюту та криптовалюту, утворюючи повний платіжний цикл. Окрім OTC/P2P методів on-ramp та off-ramp, інші процеси передбачають участь інституцій третіх сторін у платіжних операціях.

2.1.1 Процес оплати On-Off Ramp

Потік коштів за активними платежами передбачає, що користувачі переказують фіатну валюту через платіжні канали постачальникам ліквідності (постачальникам криптоліквідності) за сторонніми платіжними установами. Ці провайдери, схожі на продавців у традиційних платіжних сценаріях, передають криптовалютні «товари» на адреси користувачів у блокчейні, одночасно надаючи ліквідність цим платіжним установам. Зворотний процес застосовується до виведення коштів. Поширені постачальники ліквідності включають централізовані біржі (наприклад, Coinbase Prime, Binance, Kraken), емітенти стейблкоїнів (наприклад, Tether і Circle) або банки, дружні до криптовалют (наприклад, нині неіснуючі банки Silvergate і Signature). Вони відіграють вирішальну роль у з'єднанні фіатних грошей і криптовалют на етапах нарощування та включення.

2.1.2 Основні способи оплати On-Off Ramp

A. Централізовані біржі

Централізовані біржі, які також виступають в якості каналів міжнародних переказів, мають функціонал, спільний з платіжними установами, включаючи потребу в аналогічних ліцензіях на криптовалюту/платіж. Більшість централізованих бірж пропонують послуги платежів в/з криптовалют через on-off ramp. Користувачі можуть безпосередньо купувати криптовалюти за допомогою дебетових/кредитних карт або банківських переказів через платформи, такі як Binance Pay, Coinbase Pay, XXX Pay тощо. Ці біржі надають інтерфейс гаманця, що знаходиться на біржі, для покупців і продавців, які можуть вибирати між використанням різних рахунків у межах того ж самого господарського гаманця або негосподарських гаманців, перша опція часто є дешевшою через відсутність комісії за газ.

У юрисдикціях з більш суворими регуляторними вимогами централізовані біржі повинні інтегрувати незалежні платіжні установи в якості базових платіжних каналів для забезпечення проведення транзакцій користувачів. Це стосується і децентралізованих бірж; наприклад, Uniswap інтегрував незалежні платіжні сервіси, такі як Moonpay та Paypal, для підтримки транзакцій користувачів.

B. Незалежні інститути платежів On-Off Ramp

Це платіжні установи з можливостями переказу криптовалюти (включаючи крипто-дружні банки), які повинні отримати відповідні ліцензії на криптовалюту/платежі у своїх операційних юрисдикціях. MoonPay, провідний гравець у сфері нарощування кількості криптовалют, позиціонує себе як PayPal для Web3 з понад 5 мільйонами зареєстрованих користувачів. Він підтримує криптоплатежі в більш ніж 160 країнах і регіонах, конвертуючи понад 80 криптовалют і 30+ фіатних валют, маючи ліцензії на платіжний бізнес у більшості юрисдикцій. MoonPay підтримує різні способи оплати, такі як кредитні/дебетові картки, мобільні платежі та перекази з рахунку на рахунок. Coinbase забезпечує свою ліквідність, і завдяки повному набору функцій включення та вимкнення та перевагі першопрохідця, вона швидко домінувала на європейських та американських ринках, орієнтованих на кредитні картки, підтримуючи оцінку в 3,5 мільярда доларів США.

Нещодавно гігант традиційних платежів Paypal, спільно з емітентом стейблкоїна Paxos, запустив стейблкоїн PYUSD для входу на ринок платежів Web3. Крах Silvergate Bank та примусове закриття Signature Bank, обидва банки, які дружні до криптовалют, були значними каналами платежів на в'їзд та виїзд.

C. Інші способи оплати ввімкнення-вимкнення

Загалом вони інтегрують вищезазначені методи оплати в єдиний платіжний продукт. Агреговані платіжні продукти поєднують кілька незалежних платежів в/з урахуванням викидів, що дозволяє користувачам скористатися різними ставками та котируваннями. MetaMask є типовим прикладом такої агрегації, а інші, як TransitSwap та KyberSwap, є помітними проектами.

Торговельні термінали криптовалют, такі як банкомати та POS-термінали, з'явилися разом із зростанням криптовалютної індустрії. Криптовалютні банкомати дозволяють здійснювати офлайн-операції з обміну готівки на криптовалюту, де постачальники банкоматів купують ліквідність від сторонніх сторін та виплачують користувачам. Цей метод відзначається анонімністю, вимагаючи мінімальної особистої інформації, але має високі комісійні (5%-20%). Bitcoin Depot - провідний проект у цій галузі.

Крипто POS термінали представляють собою ще один офлайн канал платежів, де користувачі платять криптовалютою, а продавці отримують фіатну валюту, зроблюючи це спосіб виведення коштів для користувачів. Це також потребує ліцензування, але загалом має нижчі комісії порівняно з банкоматами. Pallapay - один з таких проектів, що надає ці рішення.

Загалом, поточний пеймент-ландшафт Web3 пропонує користувачам різноманіття вибору. Однак, коли мова йде про конвертацію між фіатними та криптовалютними, операторам, як правило, необхідно отримати ліцензії на операційну діяльність на регіональному рівні. Витрати, пов'язані з цими платежами, трохи відрізняються, залежно від бізнес-моделі способу оплати.

Крім ввімкнення / вимкнення платежів, деякі централізовані обмінники та платіжні установи співпрацюють з картковими організаціями, такими як Visa та Mastercard, для випуску дебетових та кредитних карт. Ці картки мають подвійні атрибути: полегшення ввімкнення / вимкнення платежів та здійснення операцій з криптовалютами.

2.2 Криптовалютні платежі

По мірі зростання прийняття криптовалют, платежі Web3 все більше проникають в традиційні ринки, такі як електронна комерція (для онлайн-шопінгу), гіг-економіка (для укладання контрактів та фрілансерів), міжнародні перекази, бронювання подорожей та онлайн-ігри (для обміну предметами у грі). Ці платежі використовують криптовалюти для онлайн-покупок та переказів, замість того щоб покладатися на застарілу інфраструктуру традиційних банків або інституцій сторонніх платежів.

Наразі криптовалютні платежі поділяються на дві основні категорії: платежі між традиційними поза ланцюжком сутностями та платежі в сценарії на основі власного ланцюжка.

2.2.1 Криптовалютні платежі—традиційні оффлайн фізичні платежі

Згідно з звітом 2022 року від PYNMTS та BitPay, який опитав понад 2330 онлайн-бізнесів з щорічними продажами понад 250 мільйонів доларів, близько 85% великих роздрібних торговців (з щорічними доходами понад 1 мільярд доларів) зараз пропонують криптовалюту як метод оплати. Половина всіх опитаних бізнесів вже приймають платежі у криптовалюті. З серед тих, хто ще не приймає її, 42% планують це зробити. Звіт також виявив, що більшість бізнесів використовують не крипто-нативні гаманці, такі як PayPal та Venmo, для підтримки криптовалютних платежів.

Для задоволення зростаючого попиту на платежі Web3 провідні гіганти платіжної сфери, такі як Mastercard, Visa, PayPal, Stripe та Venmo, співпрацюють з криптовалютними компаніями, щоб надавати варіанти оплати криптовалютою мільйонам користувачів. Більшість великих роздрібних торговців, включаючи Overstock, Microsoft, Expedia та Starbucks, інтегрували криптовалютні платежі, дозволяючи своїм клієнтам безпосередньо купувати цифрові та фізичні товари за допомогою криптовалют. Інші великі компанії, такі як популярна платформа стрімінгу Twitch, Norwegian Air, Etsy та Burger King, також приймають цей тренд.

У традиційних оффлайн фізичних платежах ми симулюємо сценарій, де користувач платить у криптовалюті, а продавець отримує фіатну валюту. Рух коштів включає в себе конвертацію криптовалюти у фіат через процеси в'їзду та виїзду від стороннього платіжного установи перед оплатою продавцю.

Найпоширенішим рішенням на даний момент є випуск криптобанківських карток. Централізовані біржі або компанії-гаманці часто співпрацюють з картковими організаціями, такими як Visa та Mastercard, для випуску криптовалютних дебетових/кредитних карток. Користувачі, які тримають криптовалюту в облікових записах платформи, можуть здійснювати онлайн-покупки або проводити карткою офлайн. Під час оплати компанія-емітент картки спочатку конвертує криптовалюту в місцеву фіатну валюту через вихідний платіжний канал, перш ніж платити продавцю. Наприклад, централізована біржова Crypto.com співпрацює з Visa, щоб випустити дебетову картку Visa Card Crypto.com, яка пропонує як функції оплати у фіатній валюті, так і можливості оплати криптовалютою в мережі.

2.2.2 Криптовалютні платежі — сценарії оплати на ланцюжку блоків

У сценаріях внутрішньої оплати на ланцюжку користувачі платять криптовалютою, а також торговці також приймають криптовалюту. Цей метод охоплює більше, ніж прості точка-точка перекази на основі технології блокчейн; він також вирішує проблеми довіри в реальних сценаріях оплати, що потребує використання сторонніх платежів.

Візьмемо онлайн-шопінг як приклад. У сценарії, заснованому на довірі (наприклад, серед друзів), угоди можуть бути безпосередньо завершені за допомогою трансферів блокчейну від точки до точки: користувач платить, продавець відправляє, користувач отримує. Однак на онлайн-платформі без існуючої бази довіри, як можна забезпечити, що продавець відправить товар після отримання платежу, і що отриманий товар відповідає тому, що було обіцяно?

Так само, під час безпосередніх переказів між родиною та друзями їх можна легко керувати через мережі блокчейну, але для спілкування з незнайомцями потрібна більш надійна система. Тому для сприяння обміну фізичними товарами та вирішення платежів на ланцюжку потрібна система пов'язаних облікових записів та система розрахунків на основі блокчейну.

У відповідь на ці виклики необхідні сторонні платіжні установи, які надають криптовалютні платіжні продукти. До них входять протоколи криптовалютних платежів, основні платіжні системи, інтерактивні продукти фронт-енду та супровідні модулі. Компанії, такі як Ripple та Stella, активно досліджують цю область.

On-Ramp та Off-Ramp - це важливі мости, що з'єднують фіатну валюту з криптовалютою, утворюючи повний платіжний цикл. Окрім методів OTC/P2P, для інших процесів введення-виведення необхідно залучення сторонніх платіжних установ.

Visa недавно представила рішення по розрахунках на основі стейблкоїну USDC, застосоване в разі Crypto.com. Раніше, коли користувачі платили криптовалютою, а продавці отримували фіатну валюту, Crypto.com повинна була конвертувати криптовалюту в фіат і потім виплачувати продавцю через традиційні платіжні канали. Розрахунок через традиційні канали збільшував кількість учасників, транзакційні витрати, складність та обмежував можливість Crypto.com здійснювати розрахунки поза робочими годинами банків.

Рішення Visa з розрахунків у форматі USDC усуває потребу у конвертації валют та традиційних платіжних кроків у транзакціях, дозволяючи реальний час, глобальні розрахунки 24/7/365 через блокчейн. Цей гнучкий, безконверсійний метод розрахунків відкриває нові бізнес-сценарії для Crypto.com, такі як платіжні шлюзи для криптовалют для продавців та блокчейн-основні міжнародні платежі.

Цей метод врегулювання USDC також може бути застосований до міжнародних переказів. Майже $1 трлн ринок переказів страждає від високих витрат на традиційні методи оплати, які стягують до 8% від загальної суми транзакції. Продукти міжнародних переказів Web3, такі як Send Globally від Strike, які використовують мережу Lightning Bitcoin, пропонують доступну альтернативу традиційним переказам, стягуючи лише від 0,01% до 0,1% від суми транзакції.

Цей метод розрахунку, поєднаний з використанням стейблкоїнів, може зменшити традиційні витрати на міжнародні платежі на 80%. Це означає, що для переказу в розмірі 500 доларів вартість транзакції для криптовалют з ланцюжка блоків та виходу-вхіду з мережі становить лише близько 4,8 доларів, що значно нижче середньої вартості міжнародного переказу в розмірі приблизно 20 доларів. У 2022 році міжнародні перекази робітників становили майже 800 мільйонів доларів, і міжнародні платежі на основі Web3 можуть щорічно зекономити галузі від 40 до 64 мільярдів доларів.

III. Лідери промисловості у платежах Web3

Великі гравці поступово відкривають / мають доступ до послуг та сценаріїв Web3 навколо своїх основних бізнесів у сферах торгівлі, платежів, зв'язку та соціальних мереж. Це включає гаманці, зберігання, платежі, торгівлю та стейблкоїни, охоплюючи в кінцевому підсумку всю їхню екосистему для створення логічного циклу. Нижче наведено огляд стратегій Paypal, Coinbase та MetaMask у цій області.

3.1 Макет оплати Web3 від Paypal – Оплата, Зберігання Гаманця та Стейблкоїн

У статті «Платіжний гігант Paypal’s Stablecoin Could Lead the Crypto Industry Mainstream» ми представили PYUSD, стейблкоін, запущений Paypal 7 серпня 2023 року. Як єдиний підтримуваний стейблкоін в екосистемі PayPal, PYUSD спрямований на безперешкодне підключення 431 мільйона користувачів Paypal до фіатних коштів і криптовалюти, служачи мостом для споживачів, продавців та розробників Web2.

3.1.1 Шлях реалізації сервісів введення та виведення

Просмотрівши угоду користувача Paypal CryptoCurrency, ми можемо побачити важливу роль стабільної монети PYUSD в зв'язуванні платежів Web2&3, облікових записів Paypal та облікових записів гаманців для криптовалют.

Як показано на діаграмі, PayPal використовує стейблкоін PYUSD як міст для обміну між фіатною валютою та криптовалютою. Чи то для поповнення, виведення або криптовалютних платіжних послуг, процес слідує ланцюгу USD - PYUSD - Криптовалютний актив, і навпаки. Наприклад, в сценаріях, де криптовалюта використовується для оплати послуг торговців, спочатку Криптовалютний актив продаватиметься за PYUSD/USD, який потім використовуватиметься для здійснення платежів в PYUSD/USD торговцям.

Платежі у фіатній валюті використовують облікові записи PayPal, а для криптовалют PayPal створює гаманець Cryptocurrencies Hub в рамках облікового запису PayPal. Цей гаманець керується випусковим агентом PYUSD Paxos, що означає, що користувачі здають свої активи (приватні ключі). Угода користувача PayPal чітко заявляє: «Ви не будете утримувати самі цифрові криптовалюти на своєму балансі криптовалюти / Ви не володієте жодними конкретними, ідентифікованими криптовалютами».

З цього ми бачимо, що PayPal побудував рамку для платежів Web3, зв'язавши фіатні та криптовалютні платежі, випустивши стейблкоїни як транзакційні засоби та встановивши систему гаманців облікового запису PayPal, утворивши логічний цикл у межах своєї екосистеми.

На цьому фундаменті PayPal також може використовувати свої переваги в платіжній галузі. Він може розширити свою функцію депозиту на зовнішні суб'єкти, такі як MetaMask та Ledger, а також централізовані біржі, наприклад Kraken. Більше того, у своїй функції виведення, оголошеній 12 вересня, PayPal підтримує гаманці, DApps та платформи ринку NFT.

З наявністю каналів, інструментів та інфраструктури ключ полягає в тому, щоб керувати існуючими 431 мільйонами користувачів PayPal у напрямку Web3 та направляти Web3 до справжньої масової адопції.

3.1.2 Традиційні платіжні компанії готові діяти

Ми спостерігаємо, що підхід PayPal дуже легко можна відтворити для традиційних платіжних компаній, таких як Stripe та Square, які вже зайняті в службах введення та виведення валюти та обміну валюти. Наприклад, у грудні 2022 року Stripe оголосив про свою службу депозитів криптовалюти, а Block (материнська компанія Square) пропонує послуги з торгівлі BTC через свій додаток Cash App, крім своєї основної функціональності платежів між особами. Оскільки традиційні платіжні компанії вже встановили процеси відповідності та кваліфікації для місцевих платіжних послуг, питання про те, коли і як вони впровадять платежі Web3, є просто питанням часу та темпу. Натомість новачки, такі як Компанія X (раніше Twitter), енергійно подають заявки на отримання ліцензій на переказ грошей (MTL) по всій території Сполучених Штатів, щоб відповідати вимогам відповідності для платежів.

3.2 Стратегія оплати веб-3 Коінбейса: торгівля, опіка та платежі

Як найбільш дотримувана централізована біржа у світі, Coinbase пропонує багато регуляторних шляхів, які варто наслідувати. Ми бачимо, що завдяки своїй стратегії платежів Web3, Coinbase може сформувати логічний цикл у межах свого екосистеми, охоплюючи платіжні канали для послуг входу та виходу, торгові рішення для комерційних платіжних рішень, середовища торгівлі стейблкоїнами (такими як USDC), як кастодіальні, так і некастодіальні гаманці, та основну функціональність торгівлі самої біржі.

3.2.1 Торгівля як основна, оплата як додаток

Хоча централізовані біржі в основному шукають платіжні ліцензії для відповідності власним торговельним операціям, отримання цих ліцензій також сприяє послугам в'їзду та виїзду, а також платіжним каналам. Через регуляторні невизначеності надмірне покладання на сторонні платіжні канали для переказів коштів, подібно до раніше зруйнованого банку Slivergate та банку Signature, який був змушений заявити про банкрутство регуляторами, може призвести до нестабільності бізнесу. В результаті багато бірж розробили свої власні сегменти платіжного бізнесу, такі як Binance Pay, Coinbase Pay та XXX Pay.

У розділі Ліцензії та Розкриття ми бачимо, що Coinbase отримала ліцензії на передачу грошей (MTL) в більшості штатів США. Зокрема, у 2017 році Coinbase отримала BitLicense від Департаменту фінансових послуг штату Нью-Йорк (NYDFS), зробивши її першою регульованою біткойн-біржею в США, яка має право надавати послуги, такі як купівля, продаж, отримання та зберігання біткойну в штаті Нью-Йорк.

Поза межами США Coinbase активно розширюється на міжнародних ринках, послідовно отримуючи Ліцензію EMI у Великобританії, Ліцензію VASP в Ірландії, Ліцензію VASP в Німеччині та Ліцензію DPT у Сінгапурі. Через це Coinbase, починаючи зі своїх торгових операцій, поступово розширював свої торгові та платіжні канали по численних юридичних юрисдикціях у всьому світі.

Крім отримання ліцензій на дотримання вимог, компанія Coinbase запустила Coinbase Commerce, сервіс платежів з криптовалютами для підприємств рівня корпорацій. Це рішення для торгівлі, засноване на технології блокчейн, допомагає онлайн-бізнесам приймати платежі у криптовалютах. Торговці можуть отримувати платежі у великих криптовалютах, таких як Bitcoin, Bitcoin Cash, DAI та Ethereum. Метою Coinbase Commerce є надання можливості підприємствам швидко й гнучко обслуговувати глобальних клієнтів.

Згідно з звітом від 21 серпня, Coinbase придбає частку в Circle Internet Financial. Цей крок свідчить про стратегічне та економічне зближення між Coinbase та Circle у майбутньому розвитку криптовалютно-фінансової системи, позиціонуючи їх для протистояння конкурентам, таким як USDT та PYUSD. Крім того, Coinbase може розширити застосування USDC поза торгівлею криптовалютами, можливо, розширивши його на оплату Web3, валютний обмін та міжнародні перекази. Цей розвиток фактично зрівнює USDC з USD на Coinbase.

Щодо послуг зберігання та необхідних гаманців, компанія зі зберігання Coinbase Custody Trust Company, LLC, регульована Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк, є основним суб'єктом для послуг зберігання Coinbase. У змаганні за Bitcoin spot ETF, окрім підтвердженого співробітництва Blackrock з Coinbase, фірми, такі як Fidelity, VanEck, 21 Shares від ArkInvest, Valkyrie та Invesco, подали переглянуті заявки, призначивши Coinbase своїм партнером. Після схвалення цих заявок SEC, величезні активи, управляні цими компаніями, будуть зберігатися на Coinbase.

Дані з CoinGecko показують, що, згідно з аналізом у документах, поданих BlackRock ETF, Nasdaq оцінив, що 56% з $129 мільярдів угод Bitcoin в США відбувається на Coinbase. Цей відсоток очікується зростати з розвитком Bitcoin spot ETF, що потенційно дозволить Coinbase значно скористатися і зробить його основним переможцем у цьому змаганні.

Щодо некастодіального гаманця, Coinbase Wallet, користувачі незалежно контролюють свої активи (приватні ключі) та взаємодіють безпосередньо з платіжною системою. Тому, подібно до MetaMask, Coinbase Wallet не визначається як Суб'єкт грошових послуг (MSB) за FinCEN.

У цьому контексті Coinbase, використовуючи свою перевагу в дотриманні вимог у торгівлі, встановив платіжний канал для послуг включення/виключення. Він інтегрує торгові середовища стейблкоїнів (наприклад, USDC), криптовалютні кастодіальні гаманці, некастодіальні гаманці та основні функціональні можливості своєї біржі, тим самим створюючи логічний закритий цикл у своєму екосистемі. Прибутковість та внесок платіжних сервісів Web3 Coinbase у їхній основний бізнес біржі є вирішальними.

3.3 Стратегія оплати Web3 MetaMask - інтеграція гаманця та агрегація

Протягом минулого року MetaMask постійно впроваджував нові функції. Його поточний портфельний додаток об'єднує різноманітні функції, такі як Продаж, Купівля, Стейк, Інформаційна панель, Міст, та Обмін, допомагаючи користувачам зручно керувати активами та виконувати єдинооперації з активами на основі ланцюжка. Недавно MetaMask випустив версію Snaps, інтегруючи плагіни блокчейнів від сторонніх розробників.

Природною перевагою MetaMask є його майже 30 мільйонів активних щомісячних користувачів. За даними, наданими Consensys, MetaMask налічує 100 мільйонів користувачів, які підключаються до 17 000 DApps з щоденною кількістю взаємодій у 244 000. CoinGecko повідомляє, що до серпня цього року завантаження MetaMask досягли 22,66 мільйонів.

У найближчому майбутньому очікується, що MetaMask перетвориться на супер-гаманець-шлюз, що направлятиме трафік гаманця для розподілу до різних DApps, відкриваючи значні комерційні можливості.

3.3.1 Введення функції «Продати» для полегшення функцій входу та виходу

5 вересня MetaMask запустив нову функцію під назвою «Продати», яка дозволяє користувачам обмінювати криптовалюту на фіатну валюту через портфоліо MetaMask і переказувати кошти на свої банківські рахунки. З міркувань відповідності вимогам ця функція наразі доступна лише в США, Великій Британії та деяких частинах Європи та підтримує обмін лише в доларах США, євро та британських фунтах. MetaMask заявила, що на момент запуску сервіс підтримує ETH лише в основній мережі Ethereum, але в короткостроковій перспективі планує розширитися на інші нативні токени в мережах Layer2.

Користувачі, після вибору свого регіону, вводять суму ETH, яку вони хочуть продати, та обирають котирування з численних постачальників послуг, пов'язуючи свій банківський рахунок. За офіційними джерелами, MetaMask уклала партнерські відносини з провайдерами послуг з виведення криптовалюти, такими як MoonPay, Sardine та Transak. Однак наразі цю послугу надають лише MoonPay та Transak, і для її використання потрібна верифікація KYC.

Функція виведення "Продаж" була впроваджена на MetaMask через п'ять місяців після функції внесення "Купити", яка дозволяє користувачам вносити кошти за допомогою банківських рахунків, PayPal, дебетових та кредитних карт.

Невіддалені гаманці, такі як MetaMask, де користувачі незалежно контролюють свої активи (приватні ключі) та взаємодіють безпосередньо з платіжною системою, лише надають послуги зв'язку або доступ до мережі для підтримки послуг переказу валюти. Вони не вважаються суб'єктами грошових послуг (MSB) згідно з правилами FinCEN. Однак MoonPay, яка надає платіжний шлях для MetaMask, класифікується як MSB.

3.3.2 Незалежна платіжна компанія третьої сторони MoonPay

MoonPay - провідний проект у криптовалютному секторі, який надає можливість обміну криптовалютами, зареєстровано понад 5 мільйонів користувачів. Щодо охоплення, MoonPay підтримує криптовалютні платежі в понад 160 країнах та регіонах, сприяючи обміну понад 80 типів криптовалют та понад 30 валют. Щодо методів оплати, MoonPay наразі підтримує кредитні та дебетові картки, мобільні платежі та платежі з рахунку на рахунок. Uniswap також обрав MoonPay одним зі своїх каналів для внесення коштів.

Після інтеграції незалежних платіжних компаній третіх сторін, таких як Moonpay, MetaMask може забезпечити оплату ввімкнення-вимкнення, гаманці без зберігання та різні торгові можливості (обмін, міст, стейкінг та ін.) на своїй сторінці портфеля, в сутності створюючи логічний цикл.

3.3.3 Версія Snaps

13 вересня MetaMask випустила свою версію Snaps, яка підтримує інтеграцію гаманця для ланцюгів, що не є EVM (Ethereum Virtual Machine), включаючи Solana, Sui, Aptos, Cosmos та Starknet. Наразі в бета-тестуванні 34 Snaps. Простими словами, MetaMask відкрила деякі функціональності для сторонніх розробників, щоб вони могли розширювати гаманець MetaMask за власним бажанням, спрямовуючись на надання користувачам більш персоналізованого чи різноманітного досвіду торгівлі.

Раніше користувачам доводилося завантажувати конкретні розширення гаманця, щоб взаємодіяти з різними публічними ланцюжками, що не тільки погано впливало на користувачів, але й збільшувало ризики безпеки. Тепер MetaMask випустила набір стандартів Snaps API, що дозволяє постачальникам гаманців для публічних ланцюжків сторонніх осіб подолати технічні виклики для інтеграції. MetaMask відповідає за аудит інтеграції, тоді як розробку виконують розробники сторонніх осіб.

Це дозволяє користувачам вільно переміщатися між різними мережами громадських ланцюжків, завантажуючи MetaMask та встановлюючи сторонні плагіни громадських ланцюжків, що підвищує безпеку. Цей розумний крок у інтеграції екосистеми ще більше зміцнює лідерство MetaMask у гаманцях-плагінах.

Невід'ємною перевагою MetaMask є майже 30 мільйонів активних користувачів щомісяця. У найближчому майбутньому очікується, що MetaMask стане порталом трафіку супергаманців, розподіляючи трафік гаманців між різними DApps, пропонуючи значний бізнес-потенціал.

IV. Регулювання та відповідність платежів Web3

Через відкритість та інновації криптовалют, важко уніфіковано визначити їх природу, і більшість юрисдикцій не мають повного регуляторного каркасу для них. На практиці регулювання платежів Web3 вимагає виконання не лише вимог щодо міжнародних платежів та грошових переказів, але й до бізнесів з криптовалютами. Разом із природним глобальним обігом криптовалют, платежі Web3 стикаються з складними викликами в області дотримання вимог у різних правових юрисдикціях, що становить значний виклик для регуляторів.

Незважаючи на це, деякі юрисдикції активно досліджують платежі у Web3. Наприклад, Швейцарія чітко визначила "Платіжні Токени", Сінгапур також визначив "Платіжні Токени" і недавно опублікував регуляторний каркас для стейблкоїнов. Законопроект MiCA ЄС також чітко визначає "Електронні Гроші Токени". Ці чіткі регуляторні визначення нададуть криптовалютам законний та ефективний статус, далі стимулюючи розвиток галузі платежів Web3 та призводячи до справжньої масової інтеграції.

Дотримання вимог - це основа для традиційних гігантів, тому спочатку вони обмежують свої послуги з веб-3 оплати для конкретних регіонів, наприклад, сервіс зняття коштів MetaMask (підтримується Moonpay), який охоплює тільки США, Велику Британію та частину Європи, і стабільний сервіс Paypal обмежений користувачами США. Вимоги щодо дотримання, такі як ліцензії, кваліфікації та дозволи, є серйозними перешкодами для учасників у проектах з веб-3 оплати.

Оплата через Web3 включає складну юридичну відповідальність у різних галузях, включаючи криптовалютні активи, платежі, зберігання активів, стейблкоїни та протидію відмиванню грошей/фінансуванню тероризму. Нижче наведено короткий огляд правових норм, пов'язаних з платежами через Web3 у великих юрисдикціях, що показує, як гіганти будують бар'єри юридичної відповідальності.

4.1 Сполучені Штати

Головним органом регулювання платежів у мережі Web3 у США є Фінансова мережа боротьби зі злочинами (FinCEN), бюро Міністерства фінансів США. FinCEN контролює та впроваджує завдання з протидії відмиванню грошей (AML), боротьби з фінансуванням тероризму (CFT) та визначення клієнтів (KYC), збирає та аналізує інформацію про фінансові транзакції для виявлення підозрілих осіб та діяльності.

Компетенція FinCEN походить від Закону про банківську таємницю (BSA), що розглядає криптовалюту як "валюту." У 2019 році FinCEN випустила рекомендації (Застосування Регламентів FinCEN до певних бізнес-моделей, які включають оборотні віртуальні валюти), регулюючи платежі з криптовалютними активами.

Згідно з директивами 2019 року «переказ коштів» визначається як отримання валюти (або вартості інших замінників валюти) від однієї сторони та відправлення її повністю або частково іншій стороні. Термін «замінник валюти» включає чеки, картки збереження вартості та криптовалюти. У більшості випадків будь-який «бізнес», який займається переказом коштів, відповідає визначенню «Бізнесу фінансових послуг» (MSB) згідно з BSA, що вимагає виконання вимог BSA та регулятивних норм FinCEN та виконання обов'язків у сфері виконання.

2019 рекомендації з визначення того, чи є бізнес ПСО

(1) Зберігання активів користувача (приватні ключі): Централізовані біржі та кастодіальні постачальники гаманців, що обслуговують користувачів з США, які мають у себе активи користувачів (приватні ключі), є суб'єктами грошового обігу. Некастодіальні гаманці, такі як MetaMask, та DEX, які пропонують лише відповідні угоди, де користувачі контролюють активи (приватні

Ми бачимо в новинах, що X (раніше відомий як Twitter) активно подає заявки на отримання ліцензій на передачу грошей (MTL) в різних штатах США. Для того, щоб X імітував WeChat, йому невідворотно потрібна платіжна система, схожа на ту, що у WeChat. Для платіжних компаній, які вже мають ліцензії штатів, це становить основну перешкоду у наданні послуг платежів Web3 в США.

4.2 Об'єднане Королівство

Компанії, які бажають здійснювати послуги оплати Web3 у Великій Британії, повинні отримати ліцензію Електронного грошового установи (EMI) від Управління фінансового регулювання (FCA). Наприклад, Coinbase отримала ліцензію ЕМІ у 2018 році, розширивши свою криптовалютну діяльність в ЄС.

Цікаво, що лондонська децентралізована платформа для позик Aave також отримала ліцензію ЕМП в 2020 році. Цей крок розглядається як зусилля Aave у відповідності з метою привернення більшої кількості користувачів у DeFi, можливо, також спонукана строгими вимогами до захисту споживачів у Великій Британії.

До Brexit власники ліцензій UK EMI могли надавати будь-яку форму послуг в Європейському економічному просторі (ЄЕП) без обмежень за часом чи активністю. Після Brexit більше компаній змінили свою увагу на більш нейтральну та дружню Ірландію.

4.3 Ірландія / Європейський Союз

У 2021 році Ірландія запровадила систему реєстрації постачальників віртуальних активів (VASP), яку контролює Центральний банк Ірландії, щоб забезпечити виконання вимог AML/CTF. Після отримання ліцензії EMI, затвердженої Центральним банком Ірландії, компанія Coinbase Ireland Limited отримала ірландську ліцензію VASP у 2022 році, що дозволило Coinbase випускати електронні гроші, надавати електронні платіжні послуги та обробляти електронні платежі для третіх сторін.

Так само, після отримання ліцензії UK EMI, Moonpay зареєструвався на отримання ліцензії VASP в Центральному банку Ірландії в 2023 році. Його генеральний директор заявив, що реєстрація як VASP в Ірландії та в кінцевому підсумку подання заявки в рамках MiCA ЄС надасть значну конкурентну перевагу компанії для відповідності ринку ЄС.

Регулювання ринків криптовалют (MiCA) ЄС було прийнято Європарламентом і очікується, що воно набуде чинності в 2024 році. MiCA буде застосовуватися до всіх суб'єктів у ЄС, які займаються емісією криптовалют та наданням пов'язаних послуг, включаючи емітентів різних криптовалют (наприклад, токени електронних грошей, токени, які посилаються на активи, та інші токени), та постачальників послуг з криптовалют (наприклад, зберігання гаманців, сервіси введення/виведення, сервіси обміну, управління активами, інвестиційне консультування тощо).

MiCA заповнює прогалину в існуючій фінансовій регуляторній рамці ЄС, створюючи єдину регуляторну рамку для криптовалютних активів в межах ЄС, яка охоплює 27 країн та населення 450 мільйонів. Ліцензія VASP, зареєстрована в одній з країн-членів ЄС, дозволяє здійснювати бізнес-операції в межах ЄС, що робить Литву, завдяки її лояльній політиці щодо регулювання криптовалют, популярним вибором для централізованих бірж та платіжних установ.

4.4 Гонконг

З прийняттям режиму VASP в Гонконзі всі централізовані криптовалютні біржі, які працюють або активно просувають свої послуги для інвесторів з Гонконгу, незалежно від того, чи пропонують вони послуги торгівлі цінними паперами, повинні мати ліцензію та підлягати регулюванню Гонконгською комісією з цінних паперів та фьючерсів.

Режим VASP також накладає вимоги на централізовані біржі щодо "безпечного зберігання активів клієнтів", що означає, що оператори повинні утримувати кошти клієнтів та криптовалютні активи в довірі через повністю контрольоване дочірнє підприємство з ліцензією на надання послуг довіри або компанії. Це вимагає ліцензії TCSP для незалежного утримання активів інвесторів для запобігання конфліктів інтересів.

Ліцензії TCSP, що скорочено від Trust or Company Service Providers, є необхідними, оскільки традиційні банки можуть зберігати лише активи у фіатній валюті, а кастодія криптовалют в даний час можлива лише у довірчих рахунках. Це створило нові сценарії бізнесу для ліцензій TCSP.

Вищий суд Гонконгу раніше класифікував криптовалютні активи як «Власність», здатну бути утриманою в довір'ї у справі Re Gatecoin Ltd [2023] HKCFI 914. Тому компанії, які займаються зберіганням криптовалютних активів, повинні отримати ліцензію TCSP. Біржі, такі як OSL, Hashkey Group, Gate.io, і постачальник послуг інфраструктури гаманців та зберігання цифрових активів Liminal недавно отримали ліцензії TCSP.

Згідно з Постановою про боротьбу з відмиванням грошей будь-яка установа, яка надає або має намір надавати грошові послуги в Гонконзі, повинна подати заявку на отримання ліцензії оператора грошових послуг (MSO) від митниці Гонконгу. Для послуг з Web3 платежів в Гонконзі, якщо пов'язані з криптовалютою операції компанії включають обмін валют або послуги ремітенсії, постачальник послуг повинен отримати ліцензію оператора грошових послуг (MSO).

4.5 Сінгапур

Грошово-кредитне управління Сінгапуру (MAS), центральний банк Сінгапуру та інтегрований фінансовий регулятор, також контролює індустрію Web3. Згідно з «Посібником із пропозицій цифрових токенів», опублікованим MAS у травні 2020 року, токени безпеки та платіжні токени регулюються двома конкретними законами, тоді як службові токени не регулюються

V. Майбутні перспективи платежів Web3

Щодо майбутнього платежів Web3, з ринкової точки зору це залишається дуже бажаним ринком блакитного океану. Статистика показує, що глобально 1,7 мільярда людей не мають банківських рахунків, але терміново потребують фінансових послуг. Країни з високою інфляцією, обмеженими або недостатніми банківськими послугами або де традиційна фінансова система вважається ненадійною, помітили підйом криптовалютних платежів через ці інновації. Лише кількість понад 420 мільйонів власників криптовалют по всьому світу свідчить про те, що галузь криптовалют не є лише спекулятивною, але й процвітаючою та стрімко зростаючою сферою.

З точки зору інновацій та розвитку галузь наразі інноваційна та оптимізує рішення 2-го рівня, щоб задовольнити зростаючий попит на криптовалюту. Ці інновації вирішують волатильність криптовалюти за допомогою стабільних монет, безпеку активів за допомогою рішень управління активами від постачальників гаманців та кастодіанів, а також рішення з оплати для продавців та мобільних платежів з компаніями з оплати Web3. Такі технологічні досягнення створюють міцну основу для масової експлуатації Web3.

Придивляючись до шляхів реалізації гігантів, таких як PayPal, Coinbase та MetaMask у Web3 платежах, і враховуючи їхній великий трафік та сценичні входи, монопольні переваги гравців, таких як X (Twitter) та Telegram, стають очевидними. Після встановлення базових функцій, таких як гаманці, опіка, стабільні монети та платежі, ці гіганти сформують свої великі криптовалютні екосистеми Web3. У цьому контексті поточний криптовалютний ринок, домінуючий біржами, обов'язково зміниться.

Крім великих екосистем крипто Web3 цих гігантів, зовнішня сумісність продуктів Web3 також є пунктом перетворення. Візьмемо, наприклад, гаманці Web3. Це інструменти, що тісно інтегровані з екосистемою DApp, які забезпечують прямий доступ до та використання DApps. На даний момент користувачі гаманця Web3 OKX можуть отримати доступ до понад 5 500 DApps, а гаманець вже інтегрував понад 500 DApps. Не кажучи вже про MetaMask, з майже 30 мільйонами щомісячних активних користувачів, та портфельний DApp MetaMask, в якому є функції, такі як Продаж, Купівля, Stake, Інформаційна панель, Міст, та Обмін.

З погляду на грошову систему, Банк міжнародних розрахунків (БІС) у своєму "Блупрінті для майбутньої грошової системи" заявляє, що поточна грошова система перебуває на межі ще одного значного стрибка. Після цифровізації ключем до еволюції грошової системи є токенізація - процес представлення власницьких вимог у цифровому форматі на програмованих платформах. Це можна розглядати як наступний логічний крок у цифровому веденні обліку та передачі активів.

Майбутня грошова система буде використовувати токенізацію, щоб покращити стару систему та підтримувати нові. Використовуючи нових посередників (єдинообразні реєстри) для обслуговування кінцевих користувачів, вона усуває ручне втручання та узгодження, спричинені розділенням традиційної передачі повідомлень, клірингу та розрахунків, тим самим усуваючи затримки та невизначеності. Токенізація може значно підвищити можливості валютних та фінансових систем. Очікується, що майбутня грошова система вивільнить нові драйвери економічного зростання через токенізацію, що є неможливим у властивих тертях поточної системи.

Ця токенізація не обмежується нещодавно популярною токенізацією реальних активів (RWA), але також поширюється на токенізацію самої валюти. Токени не тільки визначають активи, але й завдяки своїй програмованості включають логіку оплати в токени, тим самим визначаючи, для чого активи можуть бути використані.

VI. Заключні думки

Несумнівно, найближчим часом платежі Web3 стануть загальноприйнятними, ймовірно, замінюючи існуючі методи оплати, як в межах підприємств, так і між особами. Традиційна фінансова сфера також буде пов'язана через Web3, охоплюючи вираження, циркуляцію, торгівлю, програмування та регулювання активів як свої цінності, підкреслюючи переваги ефективності.

Найбільша можливість для криптовалют може не полягати в розгляданні їх як криптовалют, а в розгляданні їх як нової платіжної системи. Хоча деякі вважають, що смертельна програма Web3 ще не прийшла, вона може вже тихо увійшла: як платіжний рішення!

Цифровізація та токенізація нададуть традиційній грошовій системі нову цінність, руйнуючи межі, які колись вважалися неперетинними. В результаті світова економіка може бути назавжди трансформована.

Застереження:

1. Ця стаття перепечатана з [ techflowpost]. Усі авторські права належать оригінальному автору [Вілл 阿望;Дайан Чунг]. Якщо є зауваження до цього видруку, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learn команди, і вони оперативно впораються з цим.
2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно думкою автора і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.