Tóm tắt; Không đọc

Cũng được ước lượng rằng 9 trong số 10 dự án blockchain sẽ thất bại, và tuổi thọ trung bình của một token chỉ là 15 tháng.

Với tỉ lệ thành công thấp như vậy, tôi muốn chia sẻ suy nghĩ của mình để xác định những dự án có thể tồn tại và phát triển.

Nghiên cứu Coinkickoff

Vấn đề là - có quá nhiều dự án, nhưng thời gian và năng lượng của chúng ta lại có hạn. Sẽ tuyệt vời nếu dành ngày để nghiên cứu một Token, nhưng thị trường tiền điện tử diễn ra nhanh chóng nên hãy dành một ít năng lượng cho quyết định cuối cùng.

Đó là lý do tại sao tôi tập trung vào những phần quan trọng nhất của tokenomics thực sự quan trọng.

Airdrop Farms của Tuần

• GRVT: Sàn giao dịch tự lưu trữ CEX (Có, sàn giao dịch tự lưu trữ CEX) được hỗ trợ bởi chuỗi siêu đầu tiên trên zkSync. Được hậu thuẫn bởi Matter Labs (zkSync) và đã gọi vốn khoảng ~$10 triệu. Hiện đang ở giai đoạn testnet. Đăng ký với thông tin giới thiệu của tôi để nhận thêm 10 điểm (yêu cầu mời).

• Avnu: Jupiter của Starknet. Để có được nhiều điểm hơn, tôi khuyên bạn nên thực hiện các giao dịch nhỏ nhưng thường xuyên. Tôi thích Starknet (vẫn) vì việc xây dựng với ngôn ngữ Cairo đòi hỏi nỗ lực và ngăn ngừa việc sao chép dễ dàng.Sử dụng mã giới thiệu của tôi để bắt đầu.
• Cỏ: Trang trại dễ nhất có thể. Đăng ký và kết nối với điểm trang trại (bằng cách huấn luyện AI algos). Ngoài cốt truyện AI, họ sẽ phát hành L2 riêng của họ như vậy sẽ tăng giá trị của token của họ.Tham gia tại đây.

Bắt đầu với Tại sao

Theo Sinek, “rất ít người hoặc công ty có thể diễn đạt rõ ràng lý do tại sao họ làm những gì họ làm.”

Điều này càng phù hợp hơn với các dự án crypto và token của họ. Dường như các dự án nảy sinh hàng ngày dựa trên một câu chuyện chiếm ưu thế vào thời điểm đó.

Tôi tin rằng trước khi đầu tư vào một Token, hãy dành thời gian để hiểu tại sao dự án cần một Token vào lúc đầu.

Điều này có thể được chia thành ba câu hỏi:

1. Tại sao dự án cần một token?
2. Làm thế nào nó hoạt động?
3. Nó làm gì?

Tìm kiếm những lý do thực sự cho sự tồn tại của Token

Thực ra, tôi tin rằng hầu hết các dự án thậm chí còn không cần token để hoạt động. Hãy nghĩ xem các dự án dưới đây thực sự cần token để hoạt động không?

• DEXes và DEX aggregators
• Stablecoin đảm bảo tài sản
• Giao protocôl cho vay
• Bộ tỷ suất hưởng lợi
• Ví.

Ignas | Nghiên cứu DeFi @DefiIgnas

1/ Các giao thức #DeFi thực sự cần một token để hoạt động không? 🧵

10:03 SA ∙ 27 Th10, 2022

508Lượt thích

121Retweets

Ví dụ, có khả năng rằng vampire tấn công bởi Sushiswapcó thể đã buộc Uniswap phát hành token riêng của họ. $UNI đã từ lâu như một nỗi phiền nhưng nhờ việc chia sẻ doanh thu tiềm năng cuối cùng được ra mắt, UNI bắt đầu trở nên hợp lý.

Dù sao đi nữa, hầu hết các dự án đều phát hành một token. Có lý do rõ ràng vì sao:

• Raising money
• Xây dựng cộng đồng
• Khởi tạo thanh khoản

Nhiều giao thức xem xét các Token chỉ như một công cụ gọi vốn (rõ ràng, họ không nói ra một cách công khai).

Nhưng các dự án tuyệt vời là những dự án có những lý do sâu xa hơn cho việc tồn tại của token. Đây là những tính năng được suy nghĩ kỹ lưỡng không hẳn là rõ ràng:

• Phân phối quyền sở hữu và quyền lực (Ai quyết định loại token nào được niêm yết trên Aave hoặc nơi đâu/cách thức phân phối phần thưởng)?
• Quản lý rủi ro (Ai đánh giá rủi ro và chịu trách nhiệm nếu giao thức vỡ nợ?)
• Tùy chọn cho tiện ích trong tương lai (Đầu tiên được phát hành như một công cụ cộng đồng/gây quỹ, nhưng tính năng được thêm vào để phân quyền giao thức và nhượng quyền sở hữu cho cộng đồng theo một cách có kế hoạch).

Hiểu lí do thực sự mà một dự án PHÁT HÀNH một token trước khi đầu tư, đi xa hơn các mục tiêu gây quỹ.

Phân tích cách hệ sinh thái Token hoạt động

Phần "làm thế nào" có thể phức tạp, đặc biệt là đối với các dự án sử dụng lý thuyết trò chơi sáng tạo.

Mỗi dự án đều có phần giải thích về tokenomics trong phần tài liệu của nó. Tìm hiểu 'cách' nó hoạt động là dễ dàng. Hiểu rõ nó hơn là thách thức.

Tôi tin rằng những thiết kế token tốt nhất có hiệu ứng bánh xe cánh cánh - một chu kỳ thiện lành thúc đẩy sự chấp nhận, sử dụng và đánh giá của token.

Điều này tạo ra một vòng lặp phản hồi tích cực củng cố hệ sinh thái token.

veTokenomics by Curve có lẽ là thiết kế được sao chép nhiều nhất: veCRV khuyến khích nắm giữ dài hạn, động viên tích lũy thanh khoản và thu hút các giao thức khác xây dựng trên nền tảng của Curve.

Tuy nhiên, hãy nhớ rằng thiết kế token khác nhau về độ phức tạp, với một số thiết kế có chủ ý phức tạp để đánh lừa các nhà đầu tư, và một số khác mang đến sự đổi mới độc đáo và tạo ra giá trị.

Thách thức của bạn là phải phân biệt giữa hai cái.

Cuối cùng, “Nếu bạn không hiểu nơi mà lợi suất đến từ đâu, bạn chính là lợi suất.”

Staking có lẽ là tính năng đơn giản nhất và có lẽ là hữu ích nhất của một token. Và nếu một dự án quản lý để thưởng cho người dùng với các token airdrop hệ sinh thái, thì đó là một đề xuất giá trị mạnh mẽ. Hãy nghĩ về TIA của Celestia hoặc ATOM của Cosmos.

Tuy nhiên đôi khi một token xuất hiện với sự độc đáo và khác biệt đến mức nó thay đổi quỹ đạo của ngành công nghiệp. Sự độc đáo của tokenomics có thể thúc đẩy ngành công nghiệp phát triển và khởi đầu một thị trường bò mới.

Mục tiêu của tôi là tìm những token đó trước những người còn lại. Đây là 7 ví dụ từ quá khứ:

Zero đến Một trong DeFi Tokenomics: Top 7 Token Đổi Mới

IGNAS | NGHIÊN CỨU DEFI

24 tháng 1 năm 2023

Đọc toàn bộ câu chuyện

Tìm kiếm Token với Giá trị tạo ra cho người giữ

Sau khi hiểu rõ lý do tồn tại của token và cách hoạt động của nó, đến lúc tìm hiểu cách mà một token tạo ra giá trị cho các nhà đầu tư. Chúng ta không muốn một token không có bất kỳ trường hợp sử dụng nào.

Ví dụ:

• Thanh toán phí
• Chia sẻ doanh thu
• Ưu đãi giảm phí
• Quản lý giao thức
• Được sử dụng cho quản lý thanh khoản/rủi ro

Hãy cẩn thận với những dự án gọi vốn và sau đó sao lãng người nắm giữ token của họ.

Một số ví dụ phổ biến nhất là chia sẻ doanh thu từ các khoản phí giao thức. Hoặc một số dự án đã tích hợp token vào chức năng cốt lõi của giao thức.

Ví dụ, Pendle với thiết kế vePendle của mình đang tăng. vePENDLE thưởng cho người dùng với LP APY được tăng và phần thưởng doanh thu giao thức. Và vì Pendle đã thành công trong việc định vị mình như là trung tâm canh tác điểm của DeFi, token hưởng lợi từ sự áp dụng/TVL tăng và các chỉ số khác.

vePENDLE cũng cấp quyền biểu quyết trong việc phân phối động viên. Nhìn chung, tokenomics của vePENDLE đơn giản và tích luỹ giá trị là trực tiếp.

Đánh giá Cơ cấu Cung cầu

Đánh giá tỷ lệ vốn hóa thị trường (MC) so với tỷ lệ định giá hoàn toàn pha loãng (FDV).

Tỷ lệ MC/FDV thấp có nghĩa là sẽ có nhiều Token sẽ được phát hành ra thị trường, tạo áp lực giảm giá.

Hãy xem ai sẽ mua những token mới được phát hành đó!

Tôi đồng ý với việc rằng FDV là một meme trong ngắn hạn. Chỉ cần nhìn vào việc Worldcoin vừa mới tăng giá nhiều như thế!

Nhưng có lẽ bạn không muốn giữ những token này khi thị trường gấu bắt đầu. Cuối cùng, nhu cầu thực sự sẽ cân bằng việc tăng cung cấp.

Quan điểm hiện tại của tôi cho chu kỳ này là ngắn hạn đến trung hạn: vốn hóa thị trường quan trọng hơn so với giá trị định giá cơ bản miễn là việc mở khóa lớn còn 6 tháng trở lên.

Đánh giá phân bổ Token

Đánh giá tiềm năng dài hạn của một Token bằng cách hiểu phân bổ Token. Không có câu trả lời đơn giản về tỷ lệ phân bổ nào là tốt nhất. Điều này khác nhau tùy từng dự án và câu chuyện chi phối vào thời điểm đó.

Nhớ những token ‘Fair launch’ với 0% phân bổ cho nhóm?

Mọi người đều tập trung vào việc đó, rằng phân bổ quá lớn cho nhóm có thể dẫn đến bán hàng.

Tuy nhiên, việc phân bổ ít cho nhóm cũng là một vấn đề: quá ít có thể làm suy giảm động lực tài chính của nhóm để xây dựng.

Andre Cronje nổi tiếng đã viết trong bài đăng trên blog “Xây dựng trong defi thật vất vả (phần 2)” rằng việc trao 100% số token cho cộng đồng là một sai lầm.

Xây dựng trong DeFi là một việc khá chán

Tôi vẫn giữ toàn bộ trách nhiệm và kỳ vọng, trừ việc tôi không nhận được bất kỳ phần thưởng hoặc lợi ích nào. Đừng làm như vậy, tôi đã ngu ngốc thật.

Dường như trào lưu 'phát hành công bằng' đã không còn tồn tại trong tầm mắt ngay bây giờ. Lần cố gắng cuối cùng là các token BRC20 nhưng 99% chúng nhanh chóng bị phát tán...

Phương pháp nắm giữ dài hạn so với nắm giữ ngắn hạn

Tôi tập trung vào việc giữ hạng giữa và dài hạn nên tôi tìm kiếm token với lịch trình mở khóa tuyến tính dài hạn (không có mở khóa vực lớn) và tỷ lệ MC/FDV trên 0.8. Phân bổ đội ngũ và VC khoảng 30%.

Nếu trọng tâm của bạn là giao dịch ngắn hạn, bạn nên thành thạo các công cụ phân tích Token:

• Etherscan: Kiểm tra tỷ lệ của TOKEN được nắm giữ bởi những con cá voi. Bạn cũng nên kiểm tra xem TOKEN có bị khóa trong một hợp đồng thông minh hay được nắm giữ trong một địa chỉ ví duy nhất.
  

(Ví dụ: 100 chủ sở hữu hàng đầu sở hữu cùng nhau 89% SNX, nhưng thực tế có 32% bị khóa trong staking)

• Dune: Cho bảng điều khiển dự án chuyên nghiệp hoặc bảng điều khiển cộng đồngnhư cái này của DeFi Mochi.
• Nansen: Tìm hiểu ai đang nắm giữ token và chúng đang lưu thông ở đâu.

Các công cụ ít người biết dưới đây:

Ignas | Nghiên cứu DeFi @DefiIgnas

1/ Để duy trì ưu thế trong lĩnh vực #DeFi & #NFT đòi hỏi công cụ nghiên cứu và phân tích.

Đây là 10 nguồn tài nguyên dưới vòm mái để giúp bạn duy trì sự tiến bộ: 🧵

8:06 AM ∙ Ngày 26 tháng 1 năm 2023

609Likes

243Retweets

Nếu bạn đang tìm kiếm các token 100x, tôi đã chia sẻ 5 chiến lược trong bài đăng trước đó:

Cách Tìm 100x Gems: 5 Chiến lược

IGNAS | DEFI RESEARCH

Ngày 20 tháng 3

Đọc toàn bộ câu chuyện

Đánh giá Thực Lực

Kiểm tra xem có nhu cầu thực sự cho Token và bạn có thể mua nó không.

Đừng chỉ tin vào khối lượng giao dịch mà các sàn giao dịch tiền điện tử thường gian lận bằng cách "rửa giao dịch" - mua bán token từ chính họ để tạo ra ảo tưởng về nhu cầu.

Kiểm tra độ sâu thanh khoản trên Coingecko hoặc Coinmarketcap để đánh giá độ thanh khoản thực sự.

Đôi khi có những thiết kế token độc đáo, nhưng tính thanh khoản thấp có nghĩa là những nhà đầu tư lớn có thể đẩy giá lên không thể tham gia.

Đặc điểm của Token Đến sau cùng

Phần "what" là đơn giản - đó là các tính năng của Token, như bỏ phiếu, gửi tiền, truy cập VIP, thanh toán trong ứng dụng, hoặc đốt trong mỗi giao dịch.

Theo kinh nghiệm của tôi, các dự án không biết "tại sao họ làm những gì họ làm" thường tập trung vào việc cung cấp càng nhiều tính năng càng tốt. Họ đặt khắp nơi trên trang web với đồ họa phức tạp và thiết kế hấp dẫn để kích thích bạn MUA NGAY.

và hối tiếc sau này.

Tuy nhiên, đừng để mình bị mắc bẫy bởi marketing đơn giản - hãy xem xét cách những tính năng này hỗ trợ sự phát triển của giao thức và tạo ra giá trị thực sự cho người giữ token.

Tôi thích cách tiếp cận đơn giản này của Crypto Linn để đầu tư vào các giao thức làm cho người dùng của họ giàu có. Một khuôn khổ đơn giản nhưng mạnh mẽ.

Một đến ba trường hợp sử dụng hủy diệt là tất cả những gì bạn cần.

Giữ Nó Đơn Giản

Việc tìm ra token tiềm năng tiếp theo có thể là một nhiệm vụ khó khăn, đặc biệt là với số lượng token mới được giới thiệu hàng ngày.

Việc theo kịp tất cả các dự án mới và tiến hành nghiên cứu kỹ lưỡng trên từng dự án là khá khó khăn.

Đó là lý do tại sao tôi giữ hướng dẫn này ngắn gọn và đơn giản - nó có thể được tóm tắt chỉ trong 6 điểm cụ thể:

1. Mục đích: Hiểu vì sao token tồn tại và xem nó có đáng giá thời gian của bạn không.
2. Chức năng: Kiểm tra hiệu ứng bánh xe cân bằng và tiềm năng thành công dài hạn.
3. Giá trị: Hãy nhìn xa hơn những tính năng hấp dẫn và tập trung vào giá trị thực sự cho người giữ token.
4. Động lực: Xem xét phân bổ token, tỷ lệ MC/FDV, mở khóa và áp lực mua.
5. Thanh khoản: Kiểm tra độ sâu của thanh khoản và nhu cầu để đánh giá giá trị và sự tăng trưởng của Token.
6. Phân tích: Công cụ chuyên nghiệp để đưa ra quyết định thông minh về đầu tư và bán hàng.

免责声明：

1. Bài viết này được tái bản từ [ignasdefi], Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Ignas | Nghiên cứu DeFi]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Cổng Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trách nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là của tác giả và không hề đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Bài dịch sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nhắc đến, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn bản dịch là không được phép.