Финансы Ондо

Основанная в 2021 году компания Ондо Финанс - это компания с передовыми взглядами в секторе цифровых активов. Она была создана Натаном Оллманом и Джастином Шмидтом, двумя профессионалами с крепким опытом в традиционной финансовой сфере. Прежде чем основать платформу, оба играли ключевые роли в стратегическом планировании и разработке продуктов в отделе цифровых активов Goldman Sachs. Обладая глубокими знаниями в области слияния традиционных финансовых систем и блокчейн-технологии, Оллман выступает в качестве генерального директора и руководит общей стратегией компании, в то время как Шмидт, в качестве президента, обеспечивает выполнение бизнес-операций.

Менее чем через год после запуска Ondo Finance доказала свою большую привлекательность для инвесторов. В начале 2022 года компания привлекла $20 миллионов в раунде финансирования серии A, который возглавили легендарная венчурная фирма Silicon Valley VC Founders Fund и крипто-гигант Pantera Capital. Это подчеркивает уверенность как традиционных, так и крипто-ориентированных инвесторов в видении Ondo. В раунде также приняли участие крупные игроки отрасли, такие как Coinbase Ventures, что еще более укрепило позицию Ondo как восходящей силы в сфере цифровых активов.

Глобальный рынок Ондо (Ondo GM) - инновационная платформа, разработанная для токенизации публично торгуемых ценных бумаг и их переноса на блокчейн. Создание Ондо GM обусловлено спросом на увеличение доступности, прозрачности и эффективности на традиционном рынке ценных бумаг. На традиционном рынке инвесторы сталкиваются с высокими затратами, торговыми барьерами и сложными процессами расчетов. Это особенно сложно для инвесторов из других стран, поскольку доступ к американским ценным бумагам часто ограничен. Благодаря токенизации активов Ондо GM устраняет эти барьеры и позволяет глобальным пользователям непосредственно получать доступ к рынкам ценных бумаг через простые веб-приложения и гибкие API, тем самым снижая порог входа.

Продукты токенизированных ценных бумаг платформы включают в себя высоколиквидные публичные акции, такие как Apple и Tesla, а также широкий спектр традиционных активов, таких как облигации и ETF. В будущем Ондо GM расширится, чтобы включить международные акции, корпоративные облигации и другие категории активов.

Преимущества и технические особенности

Ondo GM обеспечивает ликвидность, сравнимую с традиционными рынками ценных бумаг. Это позволяет пользователям торговать мгновенно на платформе с минимальным проскальзыванием. Кроме того, безупречная интеграция платформы с децентрализованными финансами (DeFi) позволяет пользователям непосредственно использовать токенизированные ценные бумаги в качестве залога для кредитов, торговли деривативами и других операций.

Ondo GM использует технологию блокчейн для обеспечения прозрачности записей сделок и улучшенной безопасности для всех токенизированных активов. Основные ценные бумаги защищены специализированными кастодианами, которые защищают средства инвесторов. Кроме того, передача активов осуществляется в децентрализованной структуре, что значительно снижает издержки, обычно возникающие у традиционных рыночных посредников.

Ondo GM использует технологию блокчейн для обеспечения мгновенного расчета и безпрепятственной торговли. Все операции по эмиссии и погашению выполняются на блокчейне через атомарные транзакции. Когда пользователи размещают заказы, система согласовывает их с партнерскими брокерами для проведения сделок, в то время как смарт-контракты мгновенно сопоставляют средства и активы. Такой подход устраняет типичные неэффективности в традиционной финансовой сфере, такие как задержки в расчетах и операционные сложности.

Экосистема

Согласно официальному веб-сайту Ondo Finance, экосистема Ondo интегрируется с более чем десятью публичными блокчейн-сетями. Она без проблем соединяет биржи, кошельки, протоколы DeFi, платформы для деривативов, кастодианы и других ключевых партнеров экосистемы.

Ключевые партнерские блокчейны

Источник:Экосистема финансов Ondo

Основные партнеры:

• Известные финансовые учреждения, включая Morgan Stanley, BlackRock, Ankura Trust, Clear Street и NAV Consulting, предоставляют услуги по хранению активов, управлению активами, доверительному управлению и другие формы поддержки.
• Поставщики ликвидности: Bybit, Wintermute (OTC) и Uniswap предлагают пользователям круглосуточную ликвидность.
• Поддержка технологий и инфраструктуры: Партнерство с поставщиками блокчейн-мостов, такими как Axelar, помогает развивать межцепные операции и поддерживать ведущие блокчейн-платформы уровня 1 и уровня 2, такие как Ethereum, Solana, Mantle и Polygon.

Цепь Ондо

Как инфраструктура блокчейн уровня-1, специально разработанная для институциональных финансовых рынков, Ondo Chain инновационно сочетает открытость публичных блокчейнов с функциями соблюдения разрешений. Он создает техническую систему, поддерживающую полный жизненный цикл управления активами реального мира (RWAs).

Дизайн гибридной архитектуры

Собственная архитектура двойного типа "общедоступный открытый уровень + уровень с обязательным соблюдением"

Сотрудничество в сети и вне сети: Путем бесшовного объединения традиционных финансовых систем с технологией блокчейн, клиринг и расчеты автоматизируются с помощью смарт-контрактов. Это снижает транзакционные издержки на 80%, обеспечивая времена реакции на уровне миллисекунд для поддержки высокочастотной торговли.

Соблюдение встроено в протокольный уровень: Встроенные шаблоны смарт-контрактов, соответствующие глобальным регулятивным рамкам, таким как MiFID II и SEC, автоматически выполняют верификацию KYC/AML, контроль лимитов транзакций и другую логику соблюдения.

Гибридная архитектура Ondo Chain представляет собой как технологический прорыв, так и переосмысление финансовой инфраструктуры. Интегрируя рамки соблюдения требований традиционной финансовой сферы с эффективностью блокчейнов, она решает ключевую проблему масштабной токенизации RWAs — как достичь контроля за рисками институционального уровня в открытом экосистеме.

Поддержка RWAs нативным образом

Стек технологий, созданный для полного жизненного цикла управления реальными активами:

Динамичная сеть оракулов: Интегрируя более 50 лицензированных поставщиков данных (например, Bloomberg, Reuters), она позволяет реальном времени вводить внебиржевые данные, такие как цены на акции и котировки облигаций. Используя технологию доказательства нулевого знания, сеть обеспечивает подлинность данных с ошибкой менее 0,05%.

Стандартизация протокола активов: разрабатывается специальная библиотека смарт-контрактов для RWAs, которая поддерживает функции on-chain, такие как автоматическое распределение дивидендов, корпоративные действия (например, сплиты акций) и налоговые расчеты. Токенизация соответствия уже была достигнута для более чем 20 акций компаний синего чипа, таких как Apple и Tesla.

Система межцепных взаимодействий

Построение глобальной сети циркуляции активов:

Протокол межцепочечных мостов Native Ondo: он поддерживает безболезненную миграцию активов по 15+ публичным блокчейнам, таким как Ethereum, Solana и Cosmos. Он обрабатывает межцепочечные транзакции на сумму до $1 миллиарда ежедневно.

Механизм динамического повышения безопасности: Децентрализованная сеть верификации (DVN) защищает обычные транзакции. Для транзакций, превышающих 10 миллионов долларов, срабатывают несколько DVN для совместной верификации, что обеспечивает уровень безопасности, сравнимый с уровнем кастодианства финансовых учреждений.

Партнеры: создание экосистемного альянса между отраслями

Через свою стратегическую партнерскую сеть Ondo Chain открывает весь процесс токенизации институциональных активов:

Техническая поддержка:
Google Cloud: он предоставляет услуги размещения распределенных узлов для Ondo Chain для обеспечения высокой доступности и стабильности сети. \
Accenture: помогает в разработке модулей интеграции традиционной финансовой системы, соответствующих стандартам ISO 20022, и обеспечивающих беспрепятственное взаимодействие с финансовой инфраструктурой, такой как SWIFT и Euroclear.

Выпуск и управление активами
BlackRock/Fidelity: Партнеры по выпуску токенизированных продуктов, таких как государственные облигации ETF и корпоративные облигации. Объем управляемых активов превышает 1,5 миллиарда долларов. Поддерживает стейкинг межцепочный и автоматическое пополнение купонов.
WisdomTree: совместно создает пул ликвидности RWA для предложения алгоритмов маркет-мейкинга и инструментов хеджирования волатильности, с ежедневными торговыми объемами, постоянно превышающими $300 миллионов.

Альянс по соблюдению и контролю рисков
Ernst & Young: Он разрабатывает систему отслеживания аудита на цепочке и генерирует бухгалтерские ваучеры, соответствующие стандартам GAAP/IFRS для каждой транзакции. Это обеспечивает прозрачность и соответствие в процессе токенизации активов.
McKinsey: Она разрабатывает трехлетнюю стратегическую дорожную карту, сосредотачиваясь на расширении токенизации активов суверенного фонда в регионах Азиатско-Тихоокеанского региона и Европы для продвижения глобальной токенизации активов.

Фонд Ondo: Управление местным токеном

Фонд Ондо посвящен демократизации институциональных финансовых услуг. Он стремится способствовать созданию открытой, прозрачной и эффективной глобальной финансовой системы с помощью децентрализованных протоколов и токенизации активов. Его основные функции включают поддержку инноваций, поощрение образования и пропаганды экосистемы, управление казной, развертывание смарт-контрактов, сотрудничество с бизнесом и регуляторами, а также развитие экосистемы.

Фонд Ондо представил план разблокировки токена ONDO для децентрализации финансовых рынков. Общее количество токенов ONDO составляет 10 миллиардов, из которых 14,3% будут изначально в обращении, а остаток будет постепенно разблокирован в течение 12-60 месяцев. Владельцы токенов ONDO могут участвовать в управлении через Децентрализованную Автономную Организацию (DAO). Это позволяет им влиять на решения о включении новых рынков активов, остановке рынков и обновлении моделей процентных ставок. Фонд также поддерживает децентрализованные протоколы, такие как Flux Finance, который служит мостом к реальному миру для обеспечения токенизации активов.

Нативная стейблкоин: USDY

USDY (USD Yield Token) - это токенизированная заметка, обеспеченная краткосрочными государственными облигациями США и банковскими вкладами. Он разработан для предоставления иностранным частным лицам и институциональным инвесторам доступа к продукту, похожему на стейблкоин, и позволяет им наслаждаться высококачественными доходами, выраженными в долларах. USDY предлагает две версии:

Накопление (USDY): Цена токена растет по мере накопления доходов.
Rebase (rUSDY): Цена токена остаётся на уровне $1.00, а доходы распределяются ежедневно в виде новых токенов.

USDY выпускается независимым юридическим лицом Ondo USDY LLC, и его активы управляются отдельно от Ondo Finance. Как старший долг, USDY использует механизм сверхзалога для защиты от краткосрочных флуктуаций. Ankura Trust выступает в качестве залогового агента, предоставляющего ежедневные отчеты о прозрачности. В отличие от традиционных стабильных монет, USDY обеспечивает доходность и прозрачность. Его доходы основаны на доходе от базовых активов. У него четкий процесс и сроки погашения, хотя остаются инвестиционные риски.

По сравнению с другими стейблкоинами, USDY предлагает явные преимущества. USDY не классифицируется как традиционный стейблкоин; скорее, это токенизированный долговой инструмент. Как и стейблкоины, USDY, как актив держателя, может быть передан без необходимости вовлечения инвестора и эмитента в процесс расчетов, хотя для выпуска или погашения требуется такое вовлечение. Однако, в отличие от стейблкоинов, держатели USDY могут получить почти всю прибыль, генерируемую активами, обеспечивающими USDY.

Основные различия между USDY и традиционными стабильными монетами следующие: Во-первых, стабильные монеты обычно выпускаются эксплуатационными компаниями, что подвергает держателей риску невозможности погашения их токенов в случае банкротства эмитента. В отличие от этого, USDY выпускается Ondo USDY LLC, отдельным юридическим лицом, созданным для снижения риска банкротства Gate.io путем оставания изолированным от других организаций, включая эксплуатационную компанию Ondo. Во-вторых, в отличие от держателей стабильных монет, которые не получают проценты, держатели USDY могут получать доход от высококачественных активов, обеспечивающих USDY, что отражается в увеличении стоимости выкупа. Традиционные стабильные монеты являются необеспеченными обязательствами, что означает, что у держателей нет прав на залог и они могут столкнуться с рисками из-за требований других кредиторов. Однако USDY обеспечивается высококачественными активами, предоставляя держателям права на залог, и USDY представляет собой единственную задолженность Ondo USDY LLC.

С точки зрения регулирования, традиционные стейблкоины часто существуют в серой зоне регулирования, в то время как USDY строго придерживается федеральных законов и законов штата о ценных бумагах и правил соблюдения требований к финансовым преступлениям. Кроме того, эмитенты стейблкоинов могут в одностороннем порядке изменять активы, обеспечивающие их токены, в то время как Ankura Trust Company, независимый сторонний надзорный орган, гарантирует, что активы USDY соответствуют необходимым требованиям и могут быть ликвидированы в случае несоответствия. Если эмитент стейблкоина не сможет вовремя выкупить токены, держателям может потребоваться обратиться в суд для возврата активов. Напротив, USDY включает в себя явные положения о дефолте, и если Ondo USDY LLC не сможет выкупить токены, Ankura Trust ликвидирует портфель и обеспечит выплаты на основе одобрения держателя. В целом, USDY предлагает превосходную защиту и возможности доходности по сравнению с традиционными стейблкоинами.

Заключение

Основное преимущество Ondo заключается в его токенизированных денежных эквивалентах, которые позволяют инвесторам на цепи зарабатывать более высокие доходы по сравнению с традиционными стейблкоинами, при этом получая все преимущества полной прозрачности активов. Кроме того, партнеры экосистемы увеличивают ликвидность, эффективно управляют активами и обеспечивают соблюдение платформой строгих стандартов соответствия и высоких протоколов безопасности.

Ondo Chain служит техническим основанием Ondo Finance. Он разработан для слияния прозрачности общедоступных блокчейнов с функциями соответствия и безопасности лицензированных цепочек, тем самым способствуя широкому токенизации реальных активов (RWAs). Он вводит революционные инновации, включая:

Дизайн гибридной архитектуры: Путем лицензирования части валидаторов Ondo Chain улучшает соблюдение и защиту инвесторов, сохраняя открытым остальную часть цепи. Это позволяет любому выпускать токены или разрабатывать приложения, эффективно балансируя соблюдение с инновациями.

Поддержка RWA и стейкинг активов: Ondo Chain облегчает нативную токенизацию RWAs, особенно Ondo GM Token. Он позволяет стейкировать эти токены для обеспечения безопасности сети и создания возможностей для получения дохода от в противном случае простаивающих активов.

Институциональные связи: Ondo Chain без проблем связывается с традиционной финансовой сферой (TradFi), позволяя выбранным финансовым учреждениям запускать некоторых валидаторов. Это облегчает доступ к уникальным активам и ликвидности, сокращает задержки сделок и избегает фронтраннинга.

Упрощенный процесс разработки: Ondo Chain упрощает обмен данными, такие как статус KYC, санкционные списки и количества залога, что упрощает разработку децентрализованных приложений и повышает эффективность.

Интеграция Ondo Finance и Ondo Chain сокращает разрыв между блокчейном и традиционной финансовой сферой, предлагая явные преимущества, особенно в области токенизации реальных активов, укрепления фреймворков соблюдения, повышения точности данных и обеспечения надежной межцепочной совместимости. Используя свою инновационную экосистему и технологию, Ondo является первопроходцем в интеграции блокчейна в финансы. Это обеспечивает безопасные, соответствующие и эффективные финансовые услуги как институциональным инвесторам, так и розничным пользователям.