TL;DR

1. Chainflip สามารถทำให้การแปลงค่าระหว่างโซนที่เกี่ยวข้องเป็นระบบธรรมชาติได้ โดยมีระดับการกระจายที่สูง ความปลอดภัย และความสามารถในการรวมระบบที่สูง
2. โทเค็น $FLIP จะยังคงเป็นเงินเฟ้อในระยะสั้น และเราคาดว่าการซื้อคืนโทเค็นและการทําลายที่เกิดจากปริมาณธุรกรรมในระยะสั้นจะไม่เพียงพอที่จะทําให้$FLIP เข้าสู่ภาวะเงินฝืด
3. Chainflip มีประสบการณ์และการออกแบบผลิตภัณฑ์ที่ดีกว่า Thorchain แต่ Thorchain เองก็มีข้อได้เปรียบในการเสนอญัตติแรกเช่นการรับรู้ตลาดสูงและส่วนแบ่งการตลาด ดังนั้นเราจึงคาดการณ์ว่ามันจะเป็นเรื่องยากสําหรับ Chainflip ที่จะแทนที่ Thorchain อย่างสมบูรณ์ในระยะสั้น
4. มูลค่าตลาดของ Chainflip ประมาณ 90 ล้าน และมูลค่าตลาดเต็มรูปแบบประมาณ 460 ล้าน แพลตฟอร์ม Thorchain มีมูลค่าตลาดประมาณ 2.1 พันล้าน และมูลค่าตลาดเต็มรูปแบบประมาณ 3 พันล้าน จากมุมมองการประเมินมูลค่าที่เปรียบเทียบกัน $FLIP ยังมีโอกาสสำหรับจินตนาการอีกเกือบ 8 เท่า อย่างไรก็ตามมูลค่าตลาดของ Thorchain ได้รับการสนับสนุนจากปริมาณธุรกรรมรวมทั้ง 68 พันล้าน และปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยรายวันเกิน 100 ล้าน ในขณะที่ Chainflip ยังไม่ได้สร้างธุรกรรมใด ๆ
5. เราจะคงมีทัศนคติอย่างระมัดระวังต่อแนวโน้มต่อไปของ $FLIP โดยเฉพาะ และจะใส่ใจเป็นพิเศษว่าแผนสิ่งกสิกรรมหลักล่าสุดของ Chainflip สามารถเร่งการเพิ่มขึ้นในปริมาณการทำธุรกรรมได้หรือไม่

Chainflip: Decentralized cross-chain liquidity network

การแปลงค่าระหว่างเครือข่ายธรรมชาติ

ไม่เหมือนกับวิธีการ cross-chain ที่ใช้สินทรัพย์ที่ถูกห่อหุ้มหรือต้องการ Mint/Burn สินทรัพย์ในขั้นตอนกลาง Chainflip เลือกที่จะใช้วิธีการแปลงค่าระหว่างโซนอินเตอร์เชนในรูปแบบต้นฉบับ

นั่นหมายความว่าในแต่ละโซ่ที่รองรับโดย Chainflip มีสระสินทรัพย์เชื้อเพลิงที่เป็นของแต่ละโซ่ดังนั้นจึงเป็นชั้นทางการชำระเงินสากลระหว่างโซ่เพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ใช้ในการแปลงสินทรัพย์ระหว่างโซ่ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ข้อดีที่การแปลงค่าระหว่างโซ่เชื้อเพลิงสามารถนำเสนอได้มีดังนี้

1. การแปลงค่าไม่เกี่ยวข้องกับโซ่หรือวอลเล็ต Chainflip สนับสนุนผู้ใช้ที่จะใช้วอลเล็ตธรรมดาในการดำเนินการแปลงค่าบนโซ่ใดก็ได้
2. การแปลงค่าไม่เกี่ยวข้องกับการบรรจุสินทรัพย์ สินทรัพย์สังเคราะห์ หรือสินทรัพย์อื่น ๆ ผู้ใช้เพียงต้องส่งธุรกรรมธรรมดาสำหรับการแลกเปลี่ยน เมื่อการแลกเปลี่ยนเสร็จสิ้น ผู้ใช้จะไม่เผชิญกับความเสี่ยงของสินทรัพย์อื่น ๆ
3. Chainflip ไม่ต้องการการติดตั้งเพิ่มเติมหรือการดำเนินโปรโตคอลอื่น ๆ บนเชนที่ระบุ มีความเข้ากันได้และหลากหลายมากขึ้น และนำกระบวนการคำนวณออกจากเชนให้มากที่สุดเท่าที่เป็นไปได้เพื่อลดการใช้ gas ของผู้ใช้

วิธีการแปลงค่าระหว่างโซนตั้งต้นของ Chainflip สามารถลดค่ายแสต์ในการดำเนินการของผู้ใช้ลง ลดความเสี่ยงของผู้ใช้ และนำเสนอประสบการณ์การใช้งานที่ดีกว่าให้แก่ผู้ใช้

แหล่งที่มา：Image Source

การกระจายอำนาจ

ข้อดีอีกอย่างของ Chainflip เมื่อเทียบกับโซลูชันอื่น ๆ คือการกระจายอํานาจในระดับที่สูงขึ้น เครือข่ายการตรวจสอบของ Chainflip ประกอบด้วยโหนดการตรวจสอบสูงสุด 150 โหนด โหนดการตรวจสอบจะรักษาความปลอดภัยของเครือข่ายมีส่วนร่วมในฉันทามติตรวจสอบเหตุการณ์ในห่วงโซ่ภายนอกและร่วมกันควบคุมเงินทุนของระบบ กระบวนการของการเป็นโหนดผู้ตรวจสอบความถูกต้องก็ไม่ได้รับอนุญาตเช่นกัน ผู้ใช้จะต้องเดิมพัน$FLIP ให้เพียงพอและชนะราคาสูงสุดในการประมูลเพื่อให้เป็นหนึ่งเดียว แกนหลักของแนวคิด Chainflip คือการใช้ MPC (Multi-Party Computation) โดยเฉพาะ TSS (Threshold Signature Scheme) เพื่อสร้างคีย์รวมที่ถือครองโดยเครือข่ายผู้ตรวจสอบ 150 คนที่ไม่ได้รับอนุญาต การดําเนินการและการเปลี่ยนแปลงสถานะทั้งหมดใน Chainflip ต้องการการยืนยันฉันทามติจากโหนดมากกว่า 2/3 เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยที่สูงขึ้น เมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนมูลค่าข้ามสายโซ่ของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และสะพานข้ามสายโซ่บางแห่งที่มีระดับการรวมศูนย์ที่สูงขึ้นผู้ใช้ไม่จําเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ชั่วร้ายของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และความเสี่ยงที่ชั่วร้ายของเซิร์ฟเวอร์แบบรวมศูนย์ข้ามสายโซ่ Chainflip ใช้การกระจายอํานาจในระดับที่สูงขึ้นเพื่อหลีกเลี่ยงความล้มเหลวจุดเดียวของโหนดเดียวและความเสี่ยงของความชั่วร้ายซึ่งจะช่วยปรับปรุงความปลอดภัยโดยรวมของระบบได้อย่างมาก

source：Image Source

JIT AMM

กระบวนการคำนวณของการแปลงค่าระหว่างเชื่อมโยงถูกดำเนินการโดย Chainflip’s Just In Time AMM (JIT AMM) บนสถานะ chain ที่สร้างขึ้นโดย Substrate JIT AMM ถูกสร้างบน Uni V3 ความแตกต่างคือ JIT AMM ไม่ใช่ชุดสัญญาฉลองฉลองฉลองบนเชื่อมโยงที่แตกต่างกันแต่ทำการคำนวณเสมือนจริงสำหรับการแปลงค่าบนสถานะ chain นั้นคือ การทำบัญชีและฟังก์ชันการคำนวณของ Chainflip ถูกถอดและดำเนินการบนสถานะ chain ในขณะที่การตั้งค่าการชำระเงินใต้พื้นที่พ้นที่พ้นที่โดย Chainflip บนแต่ละเชื่อมโยงการทำงานนี้ทำให้ความซับซ้อนในการดำเนินการคำนวณการแลกเปลี่ยนมูลค่าระหว่างโซนอย่างมีประสิทธิภาพ บัญชี และการตั้งบัญชีบนโซนที่แตกต่างกัน และสามารถลดค่า Gas ของผู้ใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ อีกทั้ง สเตตเชนของ Chainflip ยังสามารถรองรับความต้องการที่กำหนดเองของ JIT AMM ได้อีกด้วยตัวอย่างเช่น Chainflip รองรับ LP เพื่อทำการอัปเดตคำใบเสนอราคาคำสั่งจำกัดทันเวลาและไดนามิก โดยใช้การแข่งขัน LP เพื่อป้องกันหุ่นยนต์ MEV จากการล่วงล้ำธุรกรรม ปรับปรุงประสิทธิภาพการใช้ทุนของ LP และทำให้ผู้ใช้สามารถได้รับกำไรด้วยการสลิปเปจต่ำ ราคาตลาดที่ดีกว่า

source：Image Source

ความสามารถในการรวมกัน

Chainflip ยังมีความสามารถในการแต่งได้ดีกว่าสะพานข้ามโซ่ที่มีอยู่ นักพัฒนาสามารถรวมฟังก์ชันการแลกเปลี่ยนคุณค่าระหว่างห่วงโซ่ดั้งเดิมของ Chainflip เข้ากับโปรโตคอลหรือผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ผ่าน Chainflip SDK ได้อย่างง่ายดาย เช่นเดียวกับฟังก์ชัน Swap ของ Uniswap ที่รวมเข้าด้วยกันอย่างกว้างขวางโดยกรณีการใช้งาน DeFi ความสามารถในการเขียนที่มากขึ้นจะนํากรณีการใช้งานมาสู่ Chainflip มากขึ้น ด้วยการระเบิดในปัจจุบันของกรณีการใช้งานที่มีส่วนประกอบสูงซึ่งแสดงโดยเกมแบบ full-chain เมื่อตัวต่อเลโก้ของเลเยอร์แอปพลิเคชันยังคงซ้อนกันอยู่มันจะกระตุ้นความต้องการของผู้ใช้สําหรับสภาพคล่องของสินทรัพย์อ้างอิงระหว่างหลายเชน อย่างไรก็ตามสถานะที่เป็นอยู่ในปัจจุบันคือการแยกสภาพคล่องระหว่าง L1 และ L2 เริ่มรุนแรงขึ้นเรื่อย ๆ การแลกเปลี่ยนมูลค่าระหว่างห่วงโซ่ดั้งเดิมที่แสดงโดย Chainflip อาจกลายเป็นฟังก์ชันฝังตัวที่ขาดไม่ได้สําหรับโครงการหลายสาย

ประวัติทีม

ทีมงานของ Chainflip ประกอบด้วยผู้มีความสามารถระดับโลกที่มีประสบการณ์ 26 คน Simon Harman เป็นผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Chainflip และเป็นสมาชิกคณะกรรมการของ Oxen Foundation ก่อนร่วมงานกับ Chainflip ไซม่อนได้นําทีมสร้างผลิตภัณฑ์รวมถึง Session ซึ่งเป็นแอปพลิเคชันการส่งข้อความตามโปรโตคอล Signal ก่อนหน้านี้ CTO Martin เคยเป็นผู้ก่อตั้ง Covariant Labs และ CTO และ CSO ของ Finoa ทีม Chainfllip มีประสบการณ์เบื้องหลัง Crypto มากมาย พนักงานเกือบ 60% เป็นนักพัฒนาและองค์ประกอบของทีมโดยรวมมีคุณภาพสูง

โมเดลเศรษฐศาสตร์โทเค็น

ในวันที่ 23 พฤศจิกายน 2023 Chainflip ประกาศเปิดตัวเครือข่ายหลักและการเปิดตัวเหรียญ $FLIP หลังจากที่ $FLIP ถูกเปิดตัว มันกลายเป็นที่นิยมในตลาดอย่างรวดเร็ว ราคาปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ $5 ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 2.7 เท่าจากราคา ICO ที่อยู่ที่ $1.83

$FLIP เป็นโทเคนเหรียญเดิมของ Chainflip ที่มีจำนวนจำกัดเริ่มต้นทั้งหมด 90 ล้าน และปฏิบัติตามโมเดลการจัดหาโทเคนเหรียญแบบไดนามิก ปัจจุบัน Chainflip คาดว่าการเติบโตของโทเคนเหรียญจะเป็น 8% ต่อปีเพื่อสรรลงทุนให้กับโหนดตรวจสอบ นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Chainflip ยังจะใช้เงินซื้อกลับและทำลาย $FLIP ทำให้ $FLIP มีน่าจะเป็นเหรียญที่ลดลง ความสามารถของโทเคน $FLIP อยู่ที่การใช้งานสำหรับการยืนยันการมัดจำและการคว้าความค่าของโปรโตคอล

source：Image Source

$FLIP การยืนยันการจัดเก็บ

เหมือนกับเครือข่ายการตรวจสอบส่วนใหญ่ โดยที่ตั้งแต่ 150 โหนด Chainflip จะควบคุมเงินทุนและการดำเนินงานทั้งหมดของระบบ ด้วยความประสงค์ที่จะป้องกันโหนดที่ทำผิด โหนดจำเป็นต้องมีการมัดจำ $FLIP ที่เพียงพอเพื่อเข้าร่วมในการตรวจสอบ โหนดที่มีการมัดจำ $FLIP มากกว่าจะมีโอกาสที่จะกลายเป็นโหนดตรวจสอบที่มีอำนาจมากขึ้น ซึ่งจะได้รับรางวัลการตรวจสอบเพิ่มเติม

ปัจจุบันคาดว่ารางวัลโทเค็น 7% ต่อปีจะถูกแบ่งเท่า ๆ กันระหว่างโหนดผู้ตรวจสอบที่เชื่อถือได้ โหนดการตรวจสอบสํารองทั่วไปจะแจกจ่ายรางวัลโทเค็น 1% ต่อปีตามสัดส่วนของ$FLIP ที่จํานํา ดังนั้นจึงไม่ยากที่จะหาว่าจํานวน $FLIP ที่มีการมัดจะมีผลกระทบต่อรางวัลการตรวจสอบของโหนดการตรวจสอบอย่างมาก ซึ่งจะเพิ่มความต้องการให้โหนดถือและมัด $FLIP ได้Chainflip ยังทำนายว่าอัตราการมัดจำของ $FLIP จะเป็น 37%-66% ของสินค้าทั้งหมด การมัดจำโทเคนขนาดใหญ่จะช่วยรักษาความมั่นคงของราคาโทเคนและลดความกดดันจากตลาดในการขาย

source：Image Source

$FLIP ค่าจับ

สำหรับการแลกเปลี่ยนโทเค็นทุกครั้งที่ผ่าน Chainflip Chainflip คิดค่าธรรมเนียม 0.1% ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกหักจาก USDC และใช้ในการซื้อ $FLIP โทเค็น $FLIP ที่ซื้อจะถูกเผาทิ้งโดยตรง เช่นเดียวกัน ค่าธรรมเนียมแก๊สใน state chain นั้นใช้ในการซื้อ $FLIP และเผาทิ้ง Chainflip มีเป้าหมายที่จะใช้กลไกการซื้อคืนโทเค็นและการเผาเพื่อให้มูลค่าที่สร้างขึ้นโดยโปรโตคอลสามารถแสดงอย่างไดนามิกในราคาของ $FLIP โดยการคืนให้ผู้ถือ $FLIP และเพิ่มความสามารถในการจับค่าของ $FLIP แน่นอน โดยเพราะ $FLIP เองมีการเติบโตของโทเค็น Chainflip ยังต้องการรับประกันประสิทธิภาพการซื้อคืนโทเค็นและการเผาเพื่อขับเคลื่อนราคาของ $FLIP ขึ้น

ความคาดหวังในอนาคต

ตลาดศักยภาพ

ด้วยการเปิดตัว L1 และ L2 จํานวนมากอย่างต่อเนื่องปัญหาการกระจายตัวของสภาพคล่องระหว่างห่วงโซ่จึงทวีความรุนแรงมากขึ้น จากข้อมูลของ DeFiLlama มีทั้งหมด 71 เชนที่มี TVL สูงกว่า 10M การเพิ่มขึ้นของ Rollup as a Service และเครือข่ายแอปพลิเคชันจะทําให้ปัญหาการกระจายตัวของสภาพคล่องรุนแรงขึ้น สะพานข้ามสายโซ่แบบดั้งเดิมที่มีปัญหาการแฮ็กบ่อยครั้งไม่ใช่ตัวเลือกแรกสําหรับผู้ใช้ในการแก้ปัญหาสภาพคล่องข้ามสายโซ่อีกต่อไป โซลูชันการแลกเปลี่ยนโทเค็นระหว่างเชนแบบเนทีฟที่แสดงโดย Thorchain และ Chainflip อาจกลายเป็นกระแสหลัก ในปัจจุบันมูลค่าสะสมบนสะพานข้ามโซ่อยู่ที่ประมาณ 12B ในขณะที่ TVL ของ Thorchain อยู่ที่ประมาณ 300M เท่านั้น โซลูชันการแลกเปลี่ยนโทเค็นระหว่างห่วงโซ่ดั้งเดิมยังคงมีพื้นที่ตลาดหลายสิบครั้ง

เปรียบเทียบ Thorchain

โดยรวมการตลาดของ Chainflip คล้ายกับ Thorchain แต่มี perbedaan บางประการในประสบการณ์ผลิตภัณฑ์และการออกแบบผลิตภัณฑ์

1. ประสบการณ์การใช้สินค้า: Thorchain ต้องใช้พวกกระเป๋าเงินหลายๆ อันแต่ Chainflip ต้องการเพียงพวกกระเป๋าเงินบนเชนเท่านั้นที่จะใช้ ทำให้ประสบการณ์ของผู้ใช้ที่สะดวกมากขึ้น แน่นอนว่า Thorchain กำลังทำให้เข้ากันได้กับกระเป๋าเงินที่นำมาใช้ทั่วไปเพื่อปิดช่องว่างในประสบการณ์การใช้กระเป๋าเงินไปเรื่อยๆ
2. ระดับการกระจายอํานาจ: ปัจจุบัน Thorchain มีโหนดทั้งหมด 104 โหนดเพื่อรักษาความปลอดภัยของห้องนิรภัยแบบ on-chain และเครือข่ายการตรวจสอบแบบกระจายอํานาจของ Chainflip ประกอบด้วย 150 โหนด จากมุมมองของจํานวนโหนด Chainflip จะค่อนข้างกระจายอํานาจมากขึ้น แต่ไม่มีช่องว่างที่ชัดเจนระหว่างทั้งสอง
3. การออกแบบผลิตภัณฑ์: การสร้างพูลทุนและการแลกเปลี่ยนโทเค็นของ Thorchain ขึ้นอยู่กับ $RUNE เป็นตัวกลางในขณะที่ Chainflip ไม่ขึ้นอยู่กับโทเค็นที่ระบุเฉพาะ ดังนั้น พูลทุนและขั้นตอนการแลกเปลี่ยนโทเค็นของ Chainflip ไม่ได้เปิดเผยต่อความเสี่ยงจากโทเค็นที่ระบุเฉพาะและเป็นอย่างปลอดภัย

source：Image source 1&ภาพต้นฉบับ 2

สรุปได้ว่าประสบการณ์ของผู้ใช้ปัจจุบัน ความกระจายอำนวยความสะดวกและความปลอดภัยของ Chainflip จะดีขึ้นเล็กน้อยโดยเทียบกับ Thorchain แต่ความได้เปรียบเป็นของ Thorchain เอง คือ ความเป็นผู้บุกเบิกก่อนใคร การมีความเห็นของตลาดและการครอบครองตลาด ดังนั้น เราคาดการณ์ว่าจะมีความยากลำบากสำหรับ Chainflip ที่จะสามารถหาทางที่จะเอื้อม Thorchain ในระยะเวลาสั้น มากกว่า น่าจะมีความเป็นไปได้มากกว่า ตามที่ทวีตอย่างเป็นทางการของ Thorchain ระบุว่า Chainflip จะยังคงสูญเสียตลาดของสะพาน cross-chain ร่วมกับ Thorchain

แหล่งแหล่งที่มาของรูปภาพ

ปัจจุบันมูลค่าตลาดของ Chainflip อยู่ที่ประมาณ 90M และมูลค่าตลาดเต็มอยู่ที่ประมาณ 460M Thorchain มีมูลค่าตามราคาตลาด 2.1B และมูลค่าตามราคาตลาดที่ปรับลดเต็มที่ 3B จากมุมมองการประเมินมูลค่าที่เทียบเคียงได้$FLIP ยังคงมีที่ว่างสําหรับจินตนาการที่เกือบ 8 เท่า อย่างไรก็ตามมูลค่าตลาดของ Thorchain ได้รับการสนับสนุนจากปริมาณธุรกรรมทั้งหมด 68B และปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันล่าสุดที่ 100M + ในขณะที่ Chainflip ยังไม่ได้สร้างธุรกรรมใด ๆ ดังนั้นเราจะยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มที่ตามมาของ $FLIP โดยทั่วไปและจะให้ความสนใจเป็นพิเศษว่าแผนจูงใจที่เปิดตัวโดยเมนเน็ตล่าสุดของ Chainflip สามารถผลักดันปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นอย่างมากหรือไม่

การอ้างอิง

1. https://docs.chainflip.io
2. https://medium.com/@TheDeFISaint/chainflips-approach-to-cross-chain-composability-the-jit-amm-revolution-794bb1054ba7
3. https://blog.chainflip.io/just-in-time-jit/
4. https://www.techflowpost.com/article/detail_14648.html

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้พิมพ์ซ้ําจาก [panews],ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [เงินทุนเคลื่อนไหว]. หากมีข้อโต้แย้งเรื่องการพิมพ์ซ้ำนี้ โปรดติดต่อGate เรียนทีม และพวกเขาจะจัดการกับมันโดยเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ นี้ ถูกดำเนินการโดยทีม Gate Learn การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนแบบบทความที่ถูกแปล ถ้าไม่ได้ระบุไว้ จะถูกห้าม