Majukan Judul Asli 'Ekosistem Ethereum' Wang Catur, Unicorn TVL senilai 100 miliar dolar telah lahir

Dengan lebih dari setahun pengembangan sejak transisi Ethereum ke Proof of Stake (PoS), trek staking dalam jaringan Ethereum secara bertahap berkembang menjadi pasar senilai ratusan miliar. Saat ini, jumlah Ethereum yang dipasang telah mencapai 41,8 juta ETH, menyumbang lebih dari 35% dari total pasokan. Peningkatan ETH yang dipasang membuat lebih mudah bagi Ethereum untuk meningkat nilainya.

Selain itu, baru-baru ini, telah terjadi peningkatan proyek yang terkait dengan staking, dengan proyek-proyek senilai ratusan juta atau bahkan puluhan miliar dolar dalam TVL mulai muncul. Institusi kelas atas seperti BN dan a16z juga melempar jaring yang lebih luas, lebih lanjut menyebabkan pengelompokan proyek staking. Investor biasa, dalam antisipasi Airdrops proyek, juga aktif berpartisipasi dalam staking. Hari ini, dengan bahasa yang sederhana, mari kita uraikan beberapa proyek staking yang baru-baru ini populer untuk semua orang.

01 Evolusi Distribusi Token Governance dalam Proyek Cryptocurrency

Sejak perkembangan industri blockchain, telah mengalami beberapa siklus pasar bullish dan bearish. Meskipun setiap siklus membawa narasi dan permainan baru, ada beberapa kesamaan. Untuk lebih memahami staking dan mengapa hal itu menjadi populer, mari kita pertama-tama memahami berbagai metode penerbitan aset yang muncul di industri ini:

Produksi Blok —— Diwakili oleh proyek-proyek seperti Bitcoin dan Ethereum: Setiap orang yang berkontribusi dalam menjaga keamanan dan desentralisasi jaringan blockchain menerima imbalan token. Seiring perkembangan industri, hambatan masuk secara bertahap meningkat, dan produksi blok menjadi sebuah industri tersendiri.

Penjualan Umum —— Diwakili oleh proyek-proyek seperti EOS dan BTT: Awalnya, ini melibatkan penjualan token secara langsung, tetapi seiring perkembangan industri, model-model berbeda muncul, dengan hambatan yang lebih tinggi untuk masuk. Misalnya, peserta mungkin perlu memegang token tertentu yang ditetapkan oleh proyek untuk memenuhi syarat untuk penjualan.

Penambangan Likuiditas —— Diwakili oleh proyek-proyek seperti Uniswap: Pengguna menyediakan likuiditas untuk mendapatkan imbalan token. Mekanisme ini erat kaitannya dengan perkembangan perdagangan on-chain. Banyak proyek awal menggunakan penambangan likuiditas sebagai sarana utama distribusi token, menyebabkan fluktuasi harga token yang signifikan dan potensi spiral kematian, di mana proyek-proyek gagal karena volatilitas harga ekstrem.

Airdrop —— Diwakili oleh proyek-proyek seperti Uniswap dan dydx: Token-token didistribusikan secara gratis berdasarkan tingkat partisipasi pengguna dalam aplikasi. Awalnya digunakan sebagai imbalan bagi pengguna awal blockchain, airdrop telah berkembang untuk mendorong keterlibatan pengguna dan memberikan data bisnis kepada proyek-proyek. Istilah “karpet terbalik” muncul untuk menggambarkan fenomena ini.

Inskripsi ——Dilambangkan oleh proyek-proyek seperti ORDI dan Sats: Sebagian besar token proyek dirilis 100%, dan siapa pun dapat berpartisipasi, memastikan distribusi yang adil. Namun, ketika ruangannya menjadi lebih kompetitif, keuntungan cenderung mengalir ke penambang Bitcoin.

Staking (Poin) —— Diwakili oleh proyek-proyek seperti teman teknologi dan ledakan: Pengguna melakukan staking cryptocurrency mainstream untuk meningkatkan Total Value Locked (TVL) proyek dan mendapatkan imbalan staking. Selain itu, mereka menerima poin proyek sebagai bukti partisipasi dalam distribusi token di masa depan. Karena antisipasi Airdrop, terutama dalam proyek-proyek yang didukung oleh institusi, staking melibatkan risiko yang relatif rendah dan dianggap sebagai “makan siang gratis.” Distribusi poin yang langsung mendorong partisipasi pengguna.

Awalnya, staking terutama difokuskan pada staking node Ethereum untuk mendapatkan pengembalian tahunan. Namun, staking telah berkembang di luar hanya mendapatkan bunga pada Ethereum. Proyek-proyek lain telah mulai meniru model ini, dan selama ada poin yang bisa didapat dan proyek tersebut terpercaya, pengguna bersedia untuk berpartisipasi. Saat ini, poin merupakan salah satu insentif utama bagi pengguna untuk menggunakan produk-proyek. Namun, dari perspektif pengguna, ada potensi kerugian, termasuk berbagai tugas interaksi dan kemungkinan desakan berkelanjutan oleh tim proyek.

Tampak jelas bahwa karena karakteristik teknologi blockchain, metode distribusi token dalam industri, terutama yang memimpin industri dalam jangka pendek, memiliki hambatan rendah dan mudah untuk diikuti.

02 Inventaris Proyek Panas di Jalur Staking

Inventarisasi Proyek Staking Panas

Keamanan adalah aspek paling penting dari proyek staking: latar belakang proyek yang jelas dan dapat diandalkan, dukungan institusional, dan risiko rendah dari penipuan keluar. Jika tidak, itu sama dengan 'mengamati keuntungan orang lain sementara orang lain mengamati modal Anda'.

Saat ini, pertimbangan utamanya terutama berkisar pada tiga aspek:

Volume Dana: Jumlah dana yang dipertaruhkan dalam proyek saat ini. Volume yang lebih tinggi menandakan lebih banyak peserta dan keamanan relatif.

Endorsement Institusi: Apakah ada dukungan dari lembaga top-tier, yang memberikan tingkat keamanan tertentu.

Latar Belakang Tim: Apakah anggota tim proyek tersebut dikenal secara publik dan apakah mereka telah bekerja pada proyek-proyek terkenal lainnya.

• EigenLayer

EigenLayer adalah protokol Restake berbasis Ethereum, yang utamanya melayani restaking aset LSD, operasi node, dan AVS (Active Validation Service). Tujuannya adalah untuk menyediakan mekanisme keamanan dan imbalan dalam ekonomi kripto. EigenLayer memungkinkan pengguna untuk restake ETH asli, LSDETH, dan LP Tokens, menyediakan platform yang aman bagi proyek-proyek pihak ketiga untuk menikmati keamanan Ethereum mainnet sambil mendapatkan imbalan tambahan. Tujuan keseluruhan adalah untuk mempromosikan pengembangan seluruh ekosistem.

TVL: $11.9 miliar

Menurut data Defillama, per 10 Maret, TVL total EigenLayer adalah $11.9 miliar. Tiga aset teratas dalam kas adalah WETH (42.56%), STETH (31.62%), dan SWETH (6.9%). Jelas bahwa aset yang dipatok EigenLayer semuanya terkait dengan Ethereum, melayani ekosistem Ethereum secara menyeluruh.

Institusi Investasi:

Merlin Chain telah menyelesaikan empat putaran pendanaan, dengan investasi dari a16z, Coinbase Ventures, Polychain Capital, antara lain. Perlu dicatat, a16z menginvestasikan $100 juta pada 22 Februari tahun ini.

• Merlin Chain

Merlin Chain adalah solusi Lapisan 2 Bitcoin yang mengintegrasikan jaringan ZK-Rollup, orakel terdesentralisasi, dan modul anti-penipuan BTC on-chain. Tujuannya adalah meningkatkan efisiensi transaksi Bitcoin dan skalabilitas, sehingga membuat ekosistem Bitcoin menjadi lebih berwarna.

Tim di balik Merlin Chain adalah Bitmap Tech, yang telah berhasil meluncurkan serangkaian aset NFT bernilai tinggi, termasuk Bitmaps, Goosinals NFT, dan BRC-420 Blue Boxes, yang semuanya tampil baik tahun lalu.

Institusi Investasi:

Pada bulan Februari tahun ini, Bitmap Tech, tim di balik Merlin Chain, menerima investasi dari ABCDE dan OKX Ventures, meskipun jumlah spesifiknya tidak diungkapkan.

TVL: $30 miliar

Menurut data resmi, hingga 2 Maret, mainnet Merlin Chain telah online selama 23 hari, dan TVL telah melebihi $30 miliar. Bitcoin menyumbang 58% dari TVL, sementara Ordinals mencapai 33%. Tim proyek sangat menekankan umpan balik komunitas dan kolaborasi dengan ekosistem Bitcoin.

• Ledakan

Blast adalah solusi Layer 2 (L2) berbasis Ethereum yang diluncurkan oleh tim Blur, dengan tujuan memberikan fungsionalitas hasil bawaan kepada pengguna. Ini adalah jaringan L2 pertama yang menggabungkan hasil bawaan ke dalam desainnya, memungkinkan aset pengguna menghargai di Blast. Blast menghasilkan pendapatan dengan melakukan staking pada protokol Ethereum dan Real World Asset (RWA). Dibandingkan dengan rantai L2 lain dengan tingkat bunga nol, Blast menawarkan tingkat bunga sekitar 4% pada ETH yang di depositokan. Tujuan Blast adalah membuat jaringan L2 menguntungkan. Setelah pengguna mendepositokan aset, Blast secara teratur mendistribusikan keuntungan kepada mereka.

Slogan utama Blast adalah “Jaringan L2 yang dapat membantu Anda menghasilkan uang.” Pengguna mendepositkan dana ke jaringan L2 Blast, dan Blast kemudian melakukan staking dana tersebut di Layer 1 Ethereum, biasanya melalui staking Lido. Blast kemudian mengembalikan bunga yang diperoleh kepada pengguna, mencapai yang disebut “menghasilkan uang.” Dibandingkan dengan pengguna yang langsung staking dengan Lido, menggunakan Blast juga memungkinkan pengguna untuk mendapatkan poin Blast tambahan.

TVL: $28.6 miliar

Per 9 Maret, TVL Blast adalah $28.6 miliar, dengan total 420.000 pengguna menurut situs web resmi.

Institusi Investasi:

Pada November 2023, Blast mengumpulkan $20 juta dalam pendanaan, dengan partisipasi dari Paradigm, penasihat strategis Lido Hasu, dan CEO The Block, antara lain.

• ether.fi

ether.fi adalah protokol staking desentralisasi non-custodial di mana pengguna dapat melakukan staking Ethereum (ETH) mereka dan menerima token staking likuiditas yang sesuai (eETH). Token staking ini dapat digunakan untuk berpartisipasi dalam aktivitas DeFi dan menghasilkan pendapatan tambahan. Fitur utamanya adalah memungkinkan para staker mengendalikan kunci mereka sendiri, memastikan keamanan dana. Ether.fi juga menciptakan pasar jasa node, memungkinkan pengguna untuk mendaftarkan node dan menyediakan layanan infrastruktur. Hal ini lebih lanjut mempromosikan desentralisasi, meningkatkan pilihan dan fleksibilitas bagi para staker dan operator node. Baru-baru ini, ETHFI telah mengeluarkan token, yang telah dikritik oleh banyak orang sebagai mekanisme bagi pemegang besar untuk menarik dana.

Total Nilai Kunci (TVL): $22 miliar

Menurut data Defillama, per 10 Maret, TVL ether.fi mencapai $22 miliar.

Institusi Investasi:

Ether.fi telah menyelesaikan dua putaran pendanaan, mengumpulkan total $32 juta. Investor termasuk Bankless VC, OKX Ventures, Consensys, pendiri BitMex Arthur Hayes, di antara lain.

• Puffer

Puffer adalah protokol re-staking likuiditas asli tanpa izin yang dibangun di EigenLayer. Tujuannya adalah untuk menyediakan layanan kepada operator node (NoOps), operator re-staking (ReOps), dan staker ETH.

Di Puffer, operator node memainkan peran penting. Mereka dapat berpartisipasi dalam validasi node dan operasi AVS (Active Validator Set) dengan biaya rendah. Puffer menggunakan teknologi anti-slash yang unik, memungkinkan node untuk berpartisipasi dengan aman dalam proses validasi dan mengumpulkan imbalan PoS. Selain itu, node dapat menghasilkan imbalan re-staking melalui operasi AVS, meningkatkan pendapatan mereka. Desain Puffer bertujuan untuk menyediakan proses re-staking likuiditas yang lebih fleksibel dan efisien.

Total Nilai Kunci: $1.4 miliar

Menurut data situs web resmi, hingga 10 Maret, TVL telah mencapai $1.4 miliar, menghasilkan 8 miliar poin Puffer, 240 juta poin Eigenlayer, dan lebih dari 3.3% APY komposit.

Institusi Investasi:

Puffer telah menyelesaikan tiga putaran pendanaan. Pada tahap awal, ia menerima hibah dari Ethereum Foundation. Kemudian, ia menarik investasi dari Bankless Ventures, Animoca Venture, pendiri Eigen Layer, tokoh-tokoh terkemuka di industri seperti pendiri Synthetix, dan Kepala Bisnis Staking Coinbase, di antara banyak pemimpin opini kunci (KOL). Putaran pendanaan terbaru tahun ini dipimpin oleh Binance Lab. Peningkatan cepat TVL Puffer erat kaitannya dengan investasi dari Binance Labs.

• Renzo

Renzo adalah protokol re-staking asli di EigenLayer yang memperkenalkan token re-staking likuiditas bernama ezETH. Pengguna dapat mendepositokan Ethereum atau token EigenLayer ke Renzo untuk membuat token ezETH. Operasi ini memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam re-staking likuiditas dan menggunakan ezETH di protokol DeFi lain untuk mendapatkan hasil yang lebih besar.

Renzo bertujuan untuk menurunkan hambatan bagi pengguna untuk berpartisipasi, memungkinkan mereka untuk dengan mudah terlibat dalam likuiditas re-staking dalam ekosistem EigenLayer.

TVL: $900 juta

Menurut data Defillama, pada tanggal 10 Maret, TVL Renzo telah melampaui $900 juta.

Institusi Investasi:

Renzo telah menyelesaikan dua putaran pendanaan, dengan partisipasi dari lembaga seperti OKX Ventures dan Binance Labs.

• Ethena

Ethena adalah protokol USD sintetis berbasis Ethereum (USDe) yang bertujuan untuk menyediakan solusi berbasis kripto. Ini menciptakan USD sintetis stabil (USDe) melalui strategi seperti lindung nilai Delta dan obligasi internet, menawarkan peluang pendapatan bagi pengguna.

Ethena USDe mendapatkan nilai USD dan pendapatannya melalui dua strategi utama:

Memanfaatkan Ethereum yang dipertaruhkan (stETH) dan hasil yang melekat padanya;

Mengambil posisi short ETH untuk menyeimbangkan Delta dan memanfaatkan tingkat pendanaan perpetual/futures;

Menurut data situs web resmi, hasil tahunan saat ini untuk USDe adalah 109%.

TVL: $850 juta

Menurut data situs web resmi, hingga 10 Maret, TVL dari kolam USDe telah mencapai $850 juta.

Institusi Investasi:

Ethena telah menyelesaikan dua putaran pendanaan, dengan total $20 juta. Institusi investasi termasuk Dragonfly, PayPal Ventures, Binance Labs, OKX, dan lainnya.

• Babylon

Babylon adalah Layer1 yang dibangun di atas Cosmos SDK, bertujuan untuk memperluas keamanan Bitcoin ke aplikasi terdesentralisasi (DApps) dan jaringan blockchain yang lebih banyak. Untuk mencapai tujuan ini, Babylon memperkenalkan aset BTC, memungkinkan pengguna untuk melakukan staking Bitcoin pada jaringan Babylon dan menerima imbalan yang sesuai.

Babylon menggunakan beberapa fitur inti dari Bitcoin untuk meningkatkan keamanan:

Pertama, itu menggunakan layanan penanda waktu Bitcoin untuk memastikan sinkronisasi antara jaringan Babylon dan jaringan Bitcoin, memberikan keamanan dan keandalan yang lebih tinggi.

Kedua, Babylon memanfaatkan ruang blok Bitcoin untuk memperluas keamanan Bitcoin ke jaringan blockchain lain berdasarkan mekanisme proof-of-stake, membentuk ekosistem yang lebih terpadu dan tangguh.

Akhirnya, Babylon menggunakan Bitcoin sebagai patokan nilai aset, mencapai interoperabilitas dengan Bitcoin dan membuat staking dan likuiditas dengan Bitcoin di jaringan Babylon lebih nyaman.

Testnet baru saja berakhir beberapa hari yang lalu, dan mainnet belum diluncurkan, sehingga tidak ada data terkait TVL. Namun, sebagai proyek staking dalam ekosistem Bitcoin, dengan EigenLayer memimpin jalan, Babylon layak untuk diperhatikan.

Institusi Investasi:

Babylon telah menyelesaikan dua putaran pendanaan, dengan putaran pertama mengumpulkan $18 juta dan putaran kedua belum diketahui. Institusi investasi termasuk Binance Lab, Polychain Capital, ABCDE Capital, Polygon, OKX Ventures, dan lainnya.

03 Kesimpulan

Di atas adalah ringkasan proyek-proyek panas saat ini di trek staking. Penting untuk dicatat bahwa meskipun banyak proyek memiliki berbagai dukungan, itu tidak berarti mereka tidak akan keluar scam, jadi penting untuk melakukan penelitian secara menyeluruh sebelum berpartisipasi dan menyadari risikonya.

Penyangkalan：

1. Artikel ini dicetak ulang dari [blockchain vernakular]. Meneruskan Judul Asli 'Ekosistem Ethereum' Raja, Telah Dibuat Unicorn TVL 100 Miliar Dolar. Semua hak cipta dimiliki oleh penulis asli [Day]. Jika ada keberatan terhadap cetak ulang ini, silakan hubungi Pelajari Gatetim, dan mereka akan menanganinya segera.
2. Penolakan Tanggung Jawab: Pandangan dan opini yang tertuang dalam artikel ini semata-mata merupakan milik penulis dan tidak merupakan nasihat investasi apa pun.
3. Terjemahan artikel ke dalam bahasa lain dilakukan oleh tim Gate Learn. Kecuali disebutkan, menyalin, mendistribusikan, atau menjiplak artikel yang telah diterjemahkan dilarang.