ونحن وقفنا عند نهاية عام 2023، نتأمل في مصاعب وتحديات العام الماضي، ونشهد الفحص الدقيق لشخصيات مثل SBF، ونسمع جاري جينسلر (رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، الذي يمتلك تأثيرًا تنظيميًا على العملات الرقمية) يشهد أمام الكونغرس، وننتظر بقلق قرار الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة. بعد عام من التقلبات والمفاجآت، في الأيام الأخيرة من عام 2023، شهدنا جماعيًا ارتفاع قيمة سوق العملات الرقمية من 0.8 تريليون دولار في بداية العام إلى 1.7 تريليون دولار. أيضًا، استعادت بيتكوين موقعها فوق 40,000 دولار، ويمكن لأولئك الذين يقفون بحزم هنا أن يشعروا بقرب هادئ لسوق الثيران.

عند نقطة التحول هذه ، يصبح اتجاه الاقتصاد الكلي أساسا مهما لنا للحكم على المستقبل. لا يساعدنا فهم ديناميكيات الاقتصاد الكلي على اكتساب نظرة ثاقبة لاتجاهات الصناعة فحسب ، بل يوفر أيضا دعما قويا لعملية صنع القرار لدينا. قام فريق محتوى Cointime بتجميع البيانات الكلية بعناية في عام 2023 وأجرى تحليلا تنبؤيا للتغيرات المحتملة في البيئة الكلية في عام 2024 ، بهدف توفير إطار عمل كلي شامل للقراء والممارسين.

الجزء 1: استعراض البيانات الاقتصادية الكبرى

كان مؤشر أسعار المستهلك (CPI) بمثابة محفز لهذه الجولة من رفع أسعار الفائدة الأمريكية ، الناشئة عن ضخ السيولة الهائل خلال فترة COVID-19. عند مراجعة بيانات الاقتصاد الكلي لعام 2023 ، سنركز على مؤشر أسعار المستهلكين كمؤشر رئيسي ، وفحص البيانات ذات الصلة مثل أسعار الفائدة وعائدات سندات الخزانة الأمريكية والتغيرات في مؤشر الدولار الأمريكي ، مما أدى إلى إعادة تخصيص سيولة الأصول ، مما يفيد سوق العملات المشفرة.

1. معدل التضخم: انخفاض
2. معدلات الفائدة: الاحتياطي الفيدرالي يوقف رفع أسعار الفائدة
3. سندات خزانة لمدة 10 سنوات، مؤشر الدولار الأمريكي: تتوقف تدفقات الأموال السوقية عائدة إلى الولايات المتحدة، مما يوقف تدفق الأموال إلى سندات بالدولار الأمريكي.

الجزء 2: مراجعة بيانات سوق العملات الرقمية الكبرى
منذ نوفمبر في النصف الثاني من عام 2023 ، حيث توصل السوق إلى إجماع أساسي على البيئة الكلية للدولار الأمريكي ، مثل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي تحت السيطرة بشكل أساسي وعدم قيام الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بشكل أكبر ، بدأت سيولة السوق تفيد سوق العملات المشفرة. في هذا الجزء ، نركز على البيانات الكلية لسوق التشفير ونشعر بالتغيرات الكلية في السوق.

1. مؤشر الخوف والطمع

2. القيمة السوقية للعملات المشفرة

3. سعر بيتكوين وحجم المعاملات

4. إمداد العملات المستقرة

5. تدفق الأموال إلى عالم العملات الرقمية

الجزء 3: صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية في سوق العملات الرقمية، وتقليص عدد عملات البيتكوين
بالإضافة إلى البيانات الكبرى المذكورة أعلاه، ننظر أيضًا إلى الجانب المعلوماتي لصناديق البتكوين الآجلة الفورية وتأثير معلومات تقسيم البتكوين على مشاعر سوق العملات الرقمية بأكمله.

الجزء 4: استعراض للتنظيم العالمي والسياسات والمواقف تجاه العملات الرقمية في آسيا وهونغ كونغ، الصين.

الجزء 5: استشهاد توقعات السوق وتطلع إلى عام 2024.

الجزء 1: استعراض بيانات الدولار الأمريكي الكبرى

سيستفيد سوق العملات الرقمية في عام 2023 من زيادة السيولة الاقتصادية العالمية، وخاصة تغيير سياسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ثم إعادة توزيع أموال السوق، مما يؤثر في نهاية المطاف على مختلف المجالات المالية بما في ذلك سوق العملات الرقمية. نظرًا لأن السيولة العالمية لا تزال مهيمنة من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ووول ستريت، فإن البيانات الاقتصادية الكبرى الملخصة في هذه المقالة تعتمد أساسًا على البيانات الكبرى لاقتصاد الدولار الأمريكي، وسيتم مراجعتها من الجوانب التالية:

1.انخفاض مؤشر أسعار المستهلك: بعد تجربة التضخم العالي بعد جائحة كوفيد-19، وصلت النواة إلى 11٪. فيما بعد، ساهمت زيادات مستمرة في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في خفضه إلى 3.99٪، مع الهدف من السيطرة على التضخم داخل 2٪ بحلول عام 2024.

٢. توقف في رفع أسعار الفائدة: ردًا على تباطؤ التضخم، قام الاحتياطي الفيدرالي بوقف رفع أسعار الفائدة منذ يوليو لتستقر نمو الاقتصاد. أدى توقف رفع أسعار الفائدة إلى تقليل الطلب على الأصول الثابتة نظرًا لعدم ارتفاع توقعات أسعار الفائدة، كما يظهر ذلك من تغيرات عوائد السندات الأمريكية ومؤشر الدولار الأمريكي.

1. نقل الأموال: مع توقف رفع أسعار الفائدة، تبدأ الأموال في التدفق خارج الأصول ذات المخاطر المنخفضة مثل الدولار الأمريكي وسندات الخزانة بحثًا عن استثمارات ترتفع عوائدها، مما يؤدي إلى انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي وانخفاض في عوائد السندات.

دعونا أولا نلقي نظرة على مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، وهو مؤشر مرجعي رئيسي يؤدي مباشرة إلى قرار اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة برفع أسعار الفائدة:

في عام 2023، تراجعت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الأمريكي تدريجيًا من 5.7٪ في بداية العام إلى ما يقرب من 4٪ في نهاية العام، مما يعكس انخفاضًا كبيرًا في معدل التضخم. قد يعزى هذا التغيير جزئيًا إلى زيادة أسعار الفائدة التي تقوم بها مجلس الاحتياطي الفيدرالي، والتي ترفع أسعار الفائدة لكبح النشاط الاقتصادي الزائد من أجل تبريد التضخم العالي. في مؤتمر صحفي بعد اجتماع FOMC الأخير، أعرب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بول عن رضاه أيضًا عن نتائج الجهود.

1. رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي بول: تراجع التضخم، في حين لم يزد البطالة بشكل كبير

2. الرئيس الأمريكي بايدن: بيانات معدل التضخم تظهر استمرار التقدم في مكافحة التضخم

3. بلغ المعدل السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين المعدل غير الموسمي في الولايات المتحدة في نوفمبر 3.1٪ ، بما يتماشى مع توقعات السوق.

فعلاً، منذ تمكنت معدلات التضخم من التحكم بشكل فعال، توقف الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة بشكل جنوني:

1. في عام 2022، في كل مرة يتم رفع معدل الفائدة بشكل جنوني بنسبة تتراوح بين 50-75 نقطة أساسية، سيتم رفع معدل الفائدة المستهدف مباشرة من 0.25 إلى 4.75%.

2. من يناير إلى يوليو 2023 ، زاد 25 نقطة أساس في كل مرة ، مرتفعا من 4.75٪ إلى 5.50٪.

3. من سبتمبر إلى ديسمبر 2023، ظلت الفائدتان دون تغيير، وارتفع البيتكوين من 27,219 دولارًا إلى 34,924 دولارًا.

4. من يناير 2024، من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة دون تغيير لضمان انخفاض مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى المستوى المستهدف البالغ 2%.

سيتم التوقف عن أسعار الفائدة في يوليو 2023. بعد اجتماع FOMC في نوفمبر قرر الحفاظ على أسعار الفائدة دون تغيير مرة أخرى، بدأ السوق أيضًا في التفاعل بتفاؤل في نوفمبر، وبدأت الأموال في التحول خارج سندات الحكومة الأمريكية بالدولار العالية العائد، مما يقلل من الطلب على الدولار الأمريكي، الأمر الذي يعكس عادة انخفاض التوزيعات على سندات خزانة الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات، وانخفاض في مؤشر الدولار الأمريكي.

في النصف الأول من عام 2023 ، بعد استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة مع الحفاظ على السعر المستهدف عند 5.5٪ ، ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بشكل مطرد ، ووصل إلى نقطة منخفضة عند 3.3٪ في 5 أبريل وارتفع إلى ما بعد 5٪ في أكتوبر ، مما خلق رقما قياسيا تاريخيا. اجتذب هذا العائد المرتفع رأس المال المخاطر الذي يتدفق مرة أخرى إلى سندات الخزانة الأمريكية والأمريكية ، مما يستنزف قدرا كبيرا من السيولة من السوق. ومع ذلك ، بدءا من نوفمبر 2023 ، بعد أن أبقى الاحتياطي الفيدرالي مرة أخرى على أسعار الفائدة دون تغيير ، بدأ العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات في الانخفاض ، حيث وصل إلى 3.79٪ في 28 ديسمبر حيث قام السوق بتعديل تفضيلات المخاطر. وفي الوقت نفسه، شهد مؤشر الدولار الأمريكي أيضا انخفاضا مماثلا.

يشبه اتجاه مؤشر الدولار الأمريكي اتجاه عائدات سندات الخزانة الأمريكية. من أدنى مستوى عند 99.48 في 13 يوليو ، ارتفع إلى أعلى مستوى له عند 107 نقطة في 3 أكتوبر. جنبا إلى جنب مع البيئة الكلية ، الاحتياطي الفيدرالي زيادات أسعار الفائدة ، وانخفضت عائدات السندات الأمريكية. انخفض الطلب على الدولار الأمريكي، حيث سعى المستثمرون إلى الأصول عالية المخاطر للحصول على عوائد أعلى، كما بدأ مؤشر الدولار الأمريكي في الانخفاض من 107 إلى 100 في الربع الرابع من عام 2023. بدأت الأسواق التقليدية مثل أسواق الأسهم الأمريكية والذهب والعملات المشفرة ، والتي تنطوي على مخاطر أعلى ولكن عوائد أعلى من السندات الأمريكية ، في أن تصبح حيوية.

الجزء 2: مراجعة بيانات السوق الكبيرة للعملات المشفرة

الجزء الثاني: مراجعة البيانات الكبرى لسوق العملات الرقمية

نظرا لدعم الاقتصاد الكلي للدولار الأمريكي المذكور أعلاه ، توصل السوق إلى توافق في الآراء بشأن توقعات بيئة الاقتصاد الكلي للولايات المتحدة. يشير هذا الإجماع إلى أنه مع مؤشر أسعار المستهلكين الخاضع للرقابة وإحجام الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة بشكل أكبر ، من المتوقع أن يعود مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي إلى 2٪ بحلول عام 2024 ، ومن المرجح أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة. وقد أفاد هذا الإجماع سوق العملات المشفرة ، الذي بدأ يصبح حيويا. في القسم التالي ، دعنا نستكشف هذا التحول من خلال بعض بيانات الماكرو في سوق العملات المشفرة:

1. مؤشر الخوف والطمع

2. مجال العملات الرقمية  سقف السوق

3. سعر البيتكوين، حجم المعاملات، وحالة أداء البيتكوين

4. إمداد العملات المستقرة

5. الأموال المتدفقة إلى عالم التشفير

بصفة عامة، سوق العملات الرقمية قد تحول من الخوف إلى الطمع.

المصدر: Alternative.me

في العام من 26 ديسمبر 2022 إلى 25 ديسمبر 2023، ارتفع مؤشر الخوف والجشع في عملات العملات الرقمية من 26 إلى 73. يعكس هذا الارتفاع الكبير تحولًا في مشاعر السوق من الخوف إلى الجشع. يتزامن هذا التحول في المشاعر مع مشاركي السوق الذين يحملون توقعات أكثر تفاؤلًا لزيادة الأسعار المستقبلية في العملات الرقمية. في نهاية عام 2023، خاصة بعد التوصل إلى توافق ماكرو اقتصادي للدولار الأمريكي في أكتوبر ونوفمبر، تجاوز مؤشر الخوف والجشع الرقم 50 وارتفع إلى 72 (مشيرًا إلى الجشع)، مما يعني أن المستثمرين أصبحوا أكثر ثقة وقد يكونوا أكثر ثقة في توقع الارتفاعات المحتملة في المستقبل. استثمر بشكل عنيف. لم نعد خائفين. (حتى 1 يناير 2024، انخفض مؤشر الخوف والجشع مرة أخرى إلى 65 قبل نشر هذه المقالة، مما يشير لا يزال إلى الجشع)

بعد ذلك، دعونا نلقي نظرة على التغييرات في رأسمالية السوق العامة لسوق التشفير في عام 2023:

ابتداءً من 1 يناير 2023 وحتى 1 يناير 2024، زاد إجمالي رأس المال السوقي لسوق العملات الرقمية من حوالي 0.83 تريليون دولار إلى حوالي 1.73 تريليون دولار، مما أضاف حوالي 0.9 تريليون دولار. وهذا يمثل نموًا بنسبة حوالي 108٪، أكثر من مضاعفة رأس المال السوقي. لقد جذبت سوق العملات الرقمية اهتمامًا قويًا من المستثمرين في عام 2023. لتوضيح الأمور، كان إجمالي رأس المال السوقي فقط حوالي 0.3 تريليون دولار قبل صيف DeFi في عام 2020، ولكن خلال سوق الثيران في صيف DeFi، وصل إجمالي رأس المال السوقي إلى أكثر من 2.9 تريليون دولار. الآن، إجمالي رأس المال السوقي للعملات الرقمية ليس بعيدًا عن إجمالي رأس المال السوقي للسوق الثيرانية السابقة.

الأداء الأكثر بديهية هو اتجاه سعر وحجم التداول لبيتكوين:

في بداية العام، كان سعر البيتكوين 16,540 دولارًا، وبحلول 31 ديسمبر 2023، ارتفع إلى 42,220 دولارًا. شهد البيتكوين زيادة كبيرة في السعر، بنمو يبلغ حوالي 155%.

على الرغم من الأداء الملحوظ لـ ChatGPT ، ظهرت NVIDIA كنجمة مشعة في السوق بأكمله في عام 2023. ومع ذلك ، استمر البيتكوين في الحفاظ على المركز الثاني ، متفوقًا على تسلا وأبل وبركشاير هاثاواي ، وكذلك على ناسداك والذهب.

اعتبارًا من ديسمبر، تمكن بيتكوين من اختراق قائمة أعلى 15 عملة في العالم، لتصبح العملة الرقمية الوحيدة في قائمة العملات الرقمية الأولى 20، وفقًا لتحليل شركة بطاقات الائتمان بيتكوين بولد.

فيما يلي، لنلق نظرة على إمداد العملات المستقرة، وحجم التداول، وتدفق الأموال كما ذكرته CoinShare، مما يظهر أن سوق العملات الرقمية تنمو بثبات بناءً على النتائج في منتصف عام 2023.

في عام 2023 ، على الرغم من انخفاض إجمالي المعروض من أكبر خمس عملات مستقرة من 133 مليار دولار أمريكي في يناير إلى 123 مليار دولار أمريكي في ديسمبر ، فقد عاد العرض الإجمالي إلى المستوى السابق. ويرجع ذلك إلى سحب بعض العملات المستقرة، مثل BUSD، من السوق، وانخفاض المعروض من USDC بسبب متطلبات الامتثال المشددة. ومع ذلك ، أظهرت USDT نموا قويا ، حيث ارتفعت من 66 مليار دولار في بداية العام إلى 88 مليار دولار ، بمعدل نمو قدره 33.33٪.

ماذا عن حجم التداول؟

في النصف الأول من عام 2023، بينما كان السوق الكبير لا يزال في قلب توقعات رفع أسعار الفائدة، ظلت حجم التداول اليومي المتوسط للعملات الرقمية حوالي 10 مليارات دولار. بدأت عند 11 مليار دولار في الأول من يناير ووصلت إلى أدنى مستوى لها عند 9.73 مليار دولار في 27 سبتمبر. فيما بعد، وبعد التوقف المستمر في رفع أسعار الفائدة في اجتماعات FOMC والتوقعات المتفائلة بموافقة SEC على بيتكوين الفوري، ارتفع حجم التداول لمدة 7 أيام للعملات الرقمية إلى 36.97 مليار دولار في نهاية العام.

المشاعر التفاؤلية واضحة أيضًا في البيانات حول تدفق الأموال إلى سوق العملات الرقمية، كما أفادت شركة CoinShare.

في عام 2023، وصلت الإنفاق الصافي على صناديق العملات الرقمية إلى 1.14 مليار دولار، مما يشكل ثالث أعلى إنفاق سنوي في التاريخ. يُلاحظ بشكل خاص الإنفاق الصافي البالغ ما يقرب من 900 مليون دولار خلال الأسابيع الثلاثة الأخيرة، معبرًا عن تفاؤل السوق، خاصة فيما يتعلق بالتوقعات الإيجابية المتعلقة بالموافقة المستقبلية من قبل الجهات الرقابية الأمريكية على صندوق تداول بيتكوين. لماذا تكون السوق حساسة جدًا تجاه موافقة الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات على صندوق تداول بيتكوين؟ لأن صندوق تداول بيتكوين سيوفر بالفعل سيولة إضافية لسوق العملات الرقمية.

الجزء 3: صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين في سوق العملات الرقمية، وتقسيم البيتكوين

دعونا نلقي نظرة على ردود الفعل الحساسة للسوق على تحديثات التقدم في صندوق بيتكوين المتداول في عام 2023:

1. 29 أغسطس 2023: انتصار في قضية جريسكيل

في 29 أغسطس 2023، حكمت محكمة الاستئناف بأن رفض الهيئة الأمريكية للأوراق المالية لطلب ETF من Grayscale كان خاطئًا، مما أدى إلى فوز Grayscale.

سعر بيتكوين: $26,109

1. "هيئة الأوراق المالية والبورصات توافق على بيتكوين بقعة ETF" وبقعة بيتكوين ETF تظهر على موقع DTCC نشر كوينتيليغراف تغريدة كاذبة "هيئة الأوراق المالية والبورصات توافق على بيتكوين بقعة ETF" وظهر صندوق بيتكوين ETF بقعة بلاك روك على موقع DTCC. مما يؤدي إلى زيادة السوق. بيتكوين: $34,669

يكون سوق العملات الرقمية حساسًا للغاية تجاه صناديق البيتكوين المباشرة، والسبب واضح، لأنه سيجلب سيولة إلى سوق العملات الرقمية وسيدفع بأسعار الأصول الرقمية للأعلى بشكل أكبر. لا يزال هناك عدة أيام متبقية، ومن المتوقع أن تتوافر في 7 يناير 2024. دعونا نلقي نظرة على توقعات كل شركة أولاً.

تنبؤات مختلفة:

من المتوقع أن تصل تدفقات العام الأول لصندوق البيتكوين الأساسي المتداول إلى 14 مليار دولار

أصدرت Galaxy Research تقريرا يقدر معدل نمو القنوات المختلفة التي تدخل صناعة ETF الفورية للبيتكوين. الاستنتاج الذي تم التوصل إليه هو أنه من المتوقع أن تصل تدفقات السنة الأولى إلى صندوق بيتكوين الفوري ETF إلى 14 مليار دولار. في السنة الثانية ، من المتوقع أن يرتفع إلى 27 مليار دولار ، وفي السنة الثالثة بعد الإطلاق ، من المتوقع أن يصل إلى 39 مليار دولار.

2. جلب تدفقات تصل إلى 100 مليار دولار في السنوات الخمس القادمة

صرح المحلل ريان راسموسن من شركة إدارة الأصول Bitwise في مقابلة أن صندوق Bitcoin ETF الفوري يمكن أن يجلب ما يصل إلى 50 مليار دولار إلى 100 مليار دولار من التدفقات الداخلة في السنوات الخمس المقبلة ، و "قد يكون له تأثير كبير على سعر البيتكوين". كما أشار إلى توقع أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات على طلبات ETF في وقت مبكر من عطلة ديسمبر من هذا العام ، مع كون Bitwise واحدة من العديد من المتقدمين.

تتعلق توقعات أخرى أكثر تفاؤلاً بالتأكيد بحدوث تقسيم بيتكوين، والذي سيحدث حوالي أبريل 2024.

لنبدأ بتلخيص البيانات من أنصاف البيتكوين العديدة السابقة للتعرف على ديناميكيات السوق المحيطة بأحداث تنصيف البيتكوين.

1. النصف في عام 2012 ، بزيادة قدرها 8096 ٪. بعد تنصيف البيتكوين في عام 2012 ، شهد السعر نموا كبيرا ، بزيادة قدرها 8096٪ في غضون عام واحد ، مما يعكس استجابة السوق الإيجابية للنصف.

2. في 2016، زيادة بنسبة 284٪. بعد تقليص مكافآت بيتكوين في 2016، شهدت قيمته زيادة كبيرة، مع زيادة بنسبة 284٪ في عام واحد، مما يبرز التأثير القوي لتقليل العرض على الطلب السوقي.

3. نصف في عام 2020، زيادة بنسبة 599٪. قد ارتفعت قيمة البيتكوين، التي شهدت نصفًا في عام 2020، بسرعة كبيرة، محققة زيادة مذهلة بنسبة 599٪ خلال عام واحد، مثبتة مرة أخرى تأثير الترويج الهائل للتقسيم على الأسعار.

التوقعات الحالية للسوق بخصوص تقسيم البيتكوين القادم هي كما يلي:

1. آدم باك: قد يصل سعر البيتكوين إلى 100،000 دولار قبل التقسيم القادم.

2. من المتوقع أن يصل سعر بيتكوين إلى 63،140 دولار بحلول أبريل العام المقبل، مما يبدأ سوقًا ثوريًا مستدامًا لثلاث سنوات.

كيف سيؤدي السوق خلال التقليص في عام 2024؟ سنشهد ذلك في خضم المشاعر المتصاعدة.

الجزء 4: التنظيم العالمي والسياسات والمواقف تجاه العملات الرقمية في آسيا وهونغ كونغ، الصين

بالنسبة للإشراف، قامت شركة PwC بتلخيصه في التقرير:

زاد عدد البلدان التي تنفذ تنظيم سوق التشفير بنسبة 25٪ في عام 2023. من بين 43 دولة تم تحليلها ، اعتمدت 25 دولة لوائح إدارة سوق العملات المستقرة في عام 2023. وتجري صياغة مشاريع قوانين في 10 مناطق أخرى أو يجري استعراضها. ومع ذلك ، هناك أيضا بعض الحكومات الإقليمية التي لم تبدأ عملية صياغة إطار تنظيمي لسوق العملات المستقرة. ووفقا للتقرير، هناك ثمانية من هذه البلدان والمناطق، بما في ذلك البرازيل والهند وجزر كايمان وقطر وتركيا وتايوان والصين وقطر. بالإضافة إلى تنظيم العملات المستقرة ، يكشف تقرير تنظيم العملات المشفرة العالمي لعام 2024 أيضا عن ديناميكيات الإطار التنظيمي العالمي للأصول الرقمية. في عام 2023 ، نفذت 31 دولة من أصل 43 دولة تم تحليلها تنظيما تشريعيا للعملات المشفرة ، وفي 36 منطقة ، يجب على مزودي خدمات الأصول الافتراضية (VASPs) الحصول على ترخيص تشغيل والامتثال لقواعد مكافحة غسيل الأموال (AML) والسفر. تجدر الإشارة إلى أن مستوى تنظيم العملات المستقرة العالمية قد زاد بشكل كبير خلال العام الماضي. على سبيل المثال ، وضعت ست دول فقط لوائح لسوق العملات المستقرة في عام 2022. هذا العام ، زاد عدد البلدان التي تنفذ تنظيم سوق العملات المشفرة بنسبة 25٪. المحفز الرئيسي للنمو في عدد البلدان المهتمة بالاستخدام القانوني للعملات المشفرة والعملات المستقرة هو تمرير مشروع قانون MiCA ، والذي سيدخل حيز التنفيذ رسميا في 27 دولة في الاتحاد الأوروبي في أوائل عام 2024.

بالإضافة إلى ذلك، كان دعم هونغ كونغ لسوق العملات الرقمية له تأثير إيجابي للغاية على السوق الآسيوية.

1. في نوفمبر 2022، أصدرت هونغ كونغ "بيان السياسة بشأن تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ". يوضح البيان الرؤية والسياسات لتطوير صناعة الأصول الافتراضية، والتكنولوجيات والتطبيقات الابتكارية ذات الصلة، فضلاً عن النظام البيئي. لقد حظى هذا الإعلان بتقدير ودعم واسعين من صناعة الأصول الافتراضية، حيث تلقى العديد من الردود الإيجابية. العديد من الشركات ذات الصلة تفكر نشطًا في توسيع عملياتها في هونغ كونغ أو نقل أعمالها لتطويرها في المنطقة.

2. في أبريل 2023، أنشأت هونغ كونغ مجموعة عمل تطوير الويب3. أنشأت حكومة هونغ كونغ مجموعة عمل تطوير الويب3 لتعزيز نمو الويب3.

3. في يونيو 2023، تم تنفيذ نظام ترخيص الأصول الافتراضية. في يونيو 2023، نفذت حكومة هونغ كونغ نظام ترخيص مقدمي خدمات الأصول الافتراضية، مما يوفر مستوى معين من الاعتراف بالسوق لصرف الأصول الافتراضية لضمان تطوير السوق بشكل قوي ومنضبط، وحماية المستثمرين.

4. في يونيو 2023، سمح رسميًا للمستثمرين الأفراد في التجزئة بتداول العملات الرقمية. في يونيو 2023، سمحت الحكومة الهونغ كونغية رسميًا للمستثمرين في التجزئة بتداول العملات الرقمية وصناديق تداول العملات الرقمية (ETFs)، مما يوفر مجموعة أوسع من فرص المشاركة في سوق الأصول الافتراضية.

5. 22 ديسمبر ، هونغ كونغ: جاهز لقبول طلبات صناديق الاستثمار المتداولة الفورية للعملات المشفرة. أعلنت لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة (SFC) وسلطة النقد في هونغ كونغ أن المؤسستين قد راجعتا السياسات الحالية للوسطاء الراغبين في الانخراط في الأنشطة الافتراضية المتعلقة بالأصول. بالإضافة إلى صناديق الاستثمار المتداولة الحالية للعقود الآجلة للعملات المشفرة ، ذكرت SFC أنها "مستعدة لقبول طلبات التفويض للصناديق الأخرى المشاركة في الأصول الافتراضية ، بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة الفورية للأصول الافتراضية (VA Spot ETFs)." في إشعار آخر صدر اليوم ، حددت SFC متطلبات الصناديق "التي تستثمر مباشرة في نفس رموز VA الفورية التي يمكن لجمهور هونغ كونغ تداولها على منصة تداول الأصول الافتراضية المرخصة من SFC (VATP)".

6. في 26 ديسمبر، بدأت سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA) مشاورة عامة حول الاقتراح التشريعي لتنفيذ نظام تنظيمي لمصدري العملات المستقرة وأعلنت عن إدخال ترتيب "صندوق الحماية". أصدرت الخدمات المالية ومكتب الخزانة لمنطقة هونغ كونغ الإدارية الخاصة وسلطة النقد في هونغ كونغ بشكل مشترك وثيقة استشارة عامة لجمع التعليقات على الاقتراح التشريعي المتعلق بتنظيم مصدري العملات المستقرة. يتضمن الاقتراح إدخال تشريع جديد لتنفيذ نظام الترخيص ، مما يتطلب من جميع مصدري العملات الورقية المستقرة المؤهلين الحصول على ترخيص صادر عن مفوض الخدمات المالية. وينص على أن الكيانات المرخصة المعينة فقط هي التي يمكنها تقديم خدمات لشراء العملات المستقرة الورقية ، ويمكن بيع العملات المستقرة الورقية الصادرة عن المصدرين المرخصين فقط للمستثمرين الأفراد. يتضمن الاقتراح أيضا قيودا على الترقيات ، من بين تدابير أخرى. بالإضافة إلى ذلك ، سيتم تقديم ترتيب "Sandbox" لنقل التوقعات التنظيمية وتوفير إرشادات الامتثال لمصدري العملات المستقرة المهتمين والذين يخططون بالفعل لإصدار عملات ورقية مستقرة في هونغ كونغ. والهدف من ذلك هو جمع آرائهم حول المتطلبات التنظيمية المقترحة ، وتسهيل تنفيذ الأنظمة التنظيمية اللاحقة ، وضمان توافق اللوائح مع الأهداف التنظيمية.

الجزء 5: استشهاد توقعات السوق والتطلع إلى عام 2024.

أولئك منا الذين يستطيعون الوقوف في نهاية عام 2023، سواء كان ذلك في مجال الاقتصاد الكلي أو سياسات السوق، يبدو أنهم قادرون على أن يتنفسوا الصعداء. أولئك الذين يستطيعون الوقوف الآن يعتقدون أن جولة جديدة من سوق الثيران في سوق العملات الرقمية على وشك البزوغ، وسيشهد عام 2024 العديد من الفوائد الكبيرة: ستوافق هيئة الأوراق المالية والبورصات على صندوق تداول للبيتكوين في يناير، سيشهد البيتكوين حدوث تقسيم آخر في أبريل، وستبدأ الإيثيريوم ترقية رئيسية. من المتوقع أن يبدأ الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في النصف الثاني من العام. إلى أي مستوى ستصل أسعار البيتكوين؟ هل ستصل إلى ATH؟ التوقعات ذات الصلة كما يلي:

1. شركة التحليلات CryptoQuant: توقع بأن البيتكوين قد يصل إلى 160000 دولار في عام 2024

2. صدرت بيتواي 10 توقعات لسوق العملات الرقمية في عام 2024، وتتوقع أن سعر البيتكوين سيتجاوز 80،000 دولار

3. المدير التنفيذي السابق في جولدمان ساكس ومؤسس مؤسسة البحوث الكبرى ريل فيجن: بيتكوين لديه فرصة بنسبة 60% للوصول إلى 100،000 دولار إلى 200،000 دولار في عام 2024.

4. الرئيس التنفيذي لشركة Blockstream آدم باك: يمكن أن يصل سعر البيتكوين إلى 100،000 دولار قبل التقسيم القادم.

5. ستاندرد تشارترد تعيد تأكيد توقعها بأن البيتكوين سيصل إلى 100،000 دولار بحلول نهاية عام 2024

كلمات في النهاية

عند فحص اتجاهات سوق العملات الرقمية الكبرى في عام 2023، شهدنا رغبة قوية في رفع الأسعار، وصندوق تداول بيتكوين الفوري، بالإضافة إلى الشوق إلى الامتثال والمشاركة المؤسسية. الآن، نحن بدأنا نشعر بالزخم الثوري المحتمل الذي قد يجلب عام 2024. ومع ذلك، وسط هذا الحماس، يبدو أن السوق قد تجاهل الإصدارات والابتكارات في تكنولوجيا العملات الرقمية. إن مشاركة المؤسسات الكبرى بلا شك تحقن رأس المال والثقة في السوق، ولكن يجب ألا ننسى أن سحر وقيمة سوق العملات الرقمية تنبع من الروح الابتكارية التي تكسر القيود المركزية وتمنح الأفراد القوة. وأثناء احتفالنا بإنجازات السوق، دعونا نظل حازمين في نوايانا الأصلية ونشارك في التأمل.

إخلاء المسؤولية:

1. تمت إعادة طبع هذه المقالة من [ Cointime].All copyrights belong to the original author [موقع كوينتايم المميز]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة الطبع هذه، يرجى الاتصال بالتعلم Gateالفريق، وسيتولون بسرعة.
2. تنصل المسؤولية: الآراء والآراء الواردة في هذه المقالة هي فقط تلك للكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تتم ترجمة المقالات إلى لغات أخرى من قبل فريق Gate Learn. ما لم يذكر غير ذلك، فإن نسخ أو توزيع أو ارتكاب الاستنساخ للمقالات المترجمة ممنوع.