Các công ty lớn nhất trên hành tinh là các thị trường được xây dựng trên hiệu ứng mạng.Amazon ($1.9T), Meta ($1.2T), Tencent ($459BT)—tất cả cung cấp và cầu tổng hợp, và mạng lưới của họ trở nên có giá trị hơn khi họ kiểm soát nhiều cung cấp và cầu hơn.

Điều tương tự cũng đúng trong tiền điện tử. Các mạng có giá trị cao như Bitcoin ($1.4T), Solana ($79 tỷ), vàEthereum ($460B)đều là các mạng đa phía bao gồm các nhà phát triển, người dùng và các nhà điều hành mạng trở nên có giá trị hơn khi quy mô của chúng tăng.

Nhưng khi tôi nhìn vào cảnh quan của các sàn thương mại trên web2 và web3, tôi không chỉ nhìn thấy những sàn thương mại đã tồn tại; tôi nhìn thấy những cái chưa tồn tại.

Trong những năm đầu tư vào các startup thị trường của mình, tôi đã học được rằng có các thị trường mà nên tồn tại—thị trường mà sẽ giúp cung cầu tìm thấy nhau và cung cấp lợi ích đáng kể cho cả hai bên—nhưng không tồn tại ngày nay vì các hạn chế có sẵn trong các hệ thống mà chúng được xây dựng trên. Tôi cũng đã thấy trực tiếp làm thế nào công nghệ mới có thể mở khóa cơ hội cho các thị trường mới nổi lên và phát triển.

Các sàn giao dịch là cơ hội hấp dẫn nhất trong tiền điện tử. Bằng cách tận dụng những khả năng vượt trội của tiền điện tử như quy mô được khuyến khích bằng mã thông báo và tính kết hợp trên chuỗi, những người xây dựng có thể tạo ra các sàn giao dịch mới phục vụ các khu vực cụ thể của cầu cung mà cho đến nay vẫn chưa được giải quyết. Đó là cơ hội cho sự đổi mới theo từng bước, chứ không phải tăng dần.

Rào Cản Hệ Thống đối với Đổi Mới Thị Trường trong Web2

Tôi đã viết trước đây vềthời kỳ của các thị trường dịch vụCụ thể là cách thể loại các thị trường trực tuyến phát triển từ thời kỳ danh mục được minh họa bởi Craigslist trong những năm 90, qua thời kỳ của các ứng dụng theo yêu cầu như “Uber cho X” (2009-15), lên đến thời kỳ của các thị trường được quản lý (giữa những năm 2010).

Nguồn: a16z, Li Jin và Andrew Chen

Mỗi thời kỳ này đã phát triển như một phản ứng đối với một công nghệ mới hoặc nhu cầu thị trường mới nổi. Trong thời kỳ danh sách, internet cho phép cá nhân đăng và tìm kiếm danh sách trực tuyến. Thời kỳ 'Uber cho X' đã xuất hiện song song với điện thoại thông minh, giúp truy cập ngay lập tức vào các dịch vụ khác nhau và tận dụng vị trí thời gian thực của người dùng. Các thị trường được quản lý đã xuất hiện như một phản ứng với nhu cầu tin cậy hơn trong các thị trường phức tạp sau khi cơ hội dễ dàng nhất trong các thị trường đã được khai thác.

Tuy nhiên, mỗi thời đại cũng mang lại những thách thức hạn chế sự đổi mới. Trong thời kỳ các danh sách, sự thiếu tin cậy và tiêu chuẩn hóa hạn chế sự phát triển. Trong thời kỳ theo yêu cầu, việc mở rộng các thị trường để cung cấp dịch vụ gần thời gian thực đòi hỏi vốn lớn. Và với các thị trường được quản lý, chi phí hoạt động cao liên quan đến việc xác định niềm tin cho các giao dịch ảnh hưởng đến tính khả thi của các thị trường này.

Nhiều thách thức này vẫn tồn tại trong các thị trường web2, theo cách làm chậm sự đổi mới. Hai vấn đề cụ thể cản trở tiến bộ - và mà tiền điện tử có vị thế duy nhất để giải quyết - là vấn đề quy mô và tin cậy.

Vấn đề về quy mô

Các thị trường web2 truyền thống có thể rất đắt đỏ để xây dựng và mở rộng—đặc biệt khi cần có quy mô đáng kể trước khi thị trường có tính ứng dụng. Nhu cầu vốn này tạo ra rào cản đối với người chơi mới. Nó cũng có nghĩa là toàn bộ các danh mục thị trường không được xây dựng vì chi phí quá cao để đạt được quy mô cần thiết để cung cấp tính ứng dụng.

Ví dụ, hãy xem xét các ứng dụng hẹn hò. Trong mạng lưới hẹn hò, cần có một quy mô người dùng đáng kể ở cả hai phía để tạo điều kiện cho việc kết hợp tốt. Theo cách truyền thống, điều này có nghĩa là các nền tảng phải chi tiêu một lượng vốn lớn để thu hút một số lượng lớn người dùng trước khi ứng dụng trở nên hữu ích đối với bất kỳ người dùng cá nhân nào. Các ứng dụng hẹn hò cũng gặp khó khăn về việc giữ người dùng vì nếu thành công, người dùng sẽ chuyển đi, tạo ra thêm rào cản cho việc mở rộng. Kết quả là, có rất ít người chiến thắng nổi bật trong danh mục hẹn hò.

Vấn đề Tin cậy

Một thách thức khó khăn thứ hai trong các thị trường web2 là sự tin cậy. Một số lĩnh vực công nghiệp yêu cầu mức độ tin cậy cao giữa các bên tham gia thị trường để giao dịch diễn ra. Ví dụ, trong một số danh mục, có rất nhiều rủi ro khi phải kết hợp với nhà cung cấp/dịch vụ đúng (ví dụ: trông trẻ hoặc chăm sóc người cao tuổi). Những lĩnh vực khác có giá trị đặt hàng rất cao (ví dụ: hàng xa xỉ, nghệ thuật, bất động sản).

Để xây dựng sự tin cậy cần thiết, các chợ quản lý đã xây dựng thêm các dịch vụ và lớp hoạt động. Ví dụ, các chợ trẻ em được kiểm định một cách kỹ lưỡng trước khi họ có thể giao dịch trên chợ - bao gồm phỏng vấn các nhà cung cấp trong đời thực, thực hiện các kiểm tra lý lịch và xây dựng các công cụ phần mềm để cung cấp tầm nhìn và vị trí thời gian thực. Trong lĩnh vực bất động sản, một số thị trường quản lýĐã tiếp quản toàn bộ quy trình từ việc thực hiện sửa chữa đến việc hoạt động như một nhà tạo lập thị trường cho các căn nhà ("iBuyers"). Các hoạt động bổ sung này tạo ra chi phí quản lý đáng kể. Ngoài ra, các marketplace khác muốn liệt kê nguồn cung/cung cấp đó phải sao chép công việc đó, dẫn đến sự không hiệu quả trên toàn bộ thị trường.

Giải quyết Vấn đề: Tiềm năng giết chết của Tiền điện tử

Nhìn nhận các thách thức này, tiền điện tử có ba khả năng chết người mở khóa các vector tiềm năng mới cho sự đổi mới thị trường: quy mô, danh tiếng trên chuỗi và thanh toán.

Tỷ lệ

Nếu có một điều gì mà tiền điện tử xuất sắc ở đó, đó là quy mô. Các động lực của tiền điện tử (dưới dạng token) đã chứng minh là công cụ cực kỳ mạnh mẽ để thúc đẩy sự phát triển.

Khác với các thị trường web2 phải phát triển cung ứng và cầu cùng lúc, các động lực tài chính được cung cấp thông qua token cho phép các thị trường phát triển theo thứ tự, dẫn đầu bằng cung ứng trước khi mở rộng cầu. Ví dụ, các mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung (DePINs) Helium và Hivemapper đã khởi động phía cung ứng của họ bằng cách cung cấp động lực token cho người tham gia trước khi doanh thu của các mạng cơ sở hạ tầng bên dưới bắt kịp.

Bạn có thể áp dụng động lực token cho nhiều loại thị trường mà không tồn tại do chi phí khởi đầu cao. Hãy tưởng tượng các mạng xã hội siêu cục bộ cần một mật độ người dùng cao để hoạt động (hãy nghĩ đếnCông dânnhưng phổ biến hơn đối với thông tin hoặc sự kiện thời gian thực) hoặc các ứng dụng hẹn hò mới. Trong lĩnh vực AI, chúng ta đã thấy các nhà xây dựng áp dụng các động cơ token để tạo ra các thị trường mới mà không có tiền lệ trong thế giới web2. Ví dụ, các mạng lưới như VanavàMưacho phép người dùng đóng góp dữ liệu cho việc đào tạo trí tuệ nhân tạo và nhận được phần thưởng bằng token. Việc tổng hợp các bộ dữ liệu dài đuôi, riêng tư, khó tiếp cận sẽ gần như không thể thực hiện được nếu thiếu sự đóng góp từ một quy mô lớn người dùng được kích thích bằng cách thông minh.

Danh tiếng và Lịch sử Onchain

Một thách thức được đề cập ở trên trong thế giới của các thị trường web2 là sự sao chép nỗ lực trên các thị trường được phân chia thành các kho lưu trữ riêng biệt trong việc xây dựng niềm tin. Ví dụ, Uber thực hiện kiểm tra lý lịch cho tất cả các tài xế mới, nhưng khi tài xế đó tải xuống Lyft, ứng dụng cũng thực hiện kiểm tra lý lịch vì các nền tảng được phân chia thành các kho lưu trữ riêng biệt.

Một trong những ứng dụng của tiền điện tử là một hệ thống danh tiếng di động. Thay vì mỗi ứng dụng đòi hỏi một cuộc kiểm tra nền riêng biệt, liệu thông tin đó có được lưu trữ trên chuỗi không, đi cùng với tài xế đó bất kể họ tham gia marketplace nào không? Đi xa hơn, thông tin khác về lịch sử của nhà cung cấp như độ tin cậy và chất lượng của họ có thể được đại diện trên chuỗi, cho phép các marketplace sáng tạo và tiếp cận vào một kho dữ liệu tin cậy toàn cầu. Một hệ thống như vậy có thể loại bỏ nhu cầu cho các marketplace quản lý riêng lẻ để triển khai các quy trình tốn kém vốn của chính họ. Trong web2, nhiều marketplace quản lý cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc nhưng cuối cùng không thể tồn tại như một doanh nghiệp do chi phí vận hành cao. Danh tiếng toàn cầu trên chuỗi có thể thay đổi cấu trúc chi phí của họ một cách cơ bản.

Bạn có thể tìm thấy một microcosm của ý tưởng này trong hệ sinh thái Farcaster. Giao thức truyền thông xã hội lưu trữ bài viết, like, theo dõi và hồ sơ trong một mạng lưới phân cấp của các trung tâm. Khi người dùng cài đặt các ứng dụng khác nhau được xây dựng trên giao thức, dữ liệu xã hội của họ di chuyển cùng họ. Đã có, chúng ta đang thấy thị trường không đầuphát sinh trên Farcaster. Một ví dụ làBountycaster, nơi người dùng có thể đăng và khám phá phần thưởng trên bất kỳ máy khách Farcaster nào, tận dụng dữ liệu uy tín phong phú trên mạng lưới Farcaster. Bạn có thể tưởng tượng ra các thị trường mới đa dạng mọc lên từ hệ sinh thái Farcaster nhờ vào dữ liệu xã hội di động này, từ thị trường kiểm toán hợp đồng thông minh đến thị trường chuyên gia tận dụng đồ thị kết nối và uy tín của Farcaster.

Thanh toán

Việc tạo điều kiện thanh toán là một phần cốt lõi của các thị trường hiện đại, nhưng trong web2, việc hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới đòi hỏi sự quốc tế hóa trên các hệ thống cục bộ khác nhau. Điều này đặc biệt quan trọng đối với các thị trường số, nơi mà khách hàng và nhà cung cấp thường rất xa nhau. Ví dụ, hơn 80%Hơn 80% người dùng YouTube sống ngoài Hoa Kỳ. Để hỗ trợ thanh toán bằng địa phương tại mỗi vùng lãnh thổ, các nền tảng phải tích hợp với các cổng thanh toán quốc tế. Thường thì, điều này khiến cho những vùng lãnh thổ nhỏ hoặc những nền tảng mới mà thiếu nguồn lực để quốc tế hóa bị bỏ sót.

Tiền điện tử hoạt động quốc tế ngay từ đầu, cho phép giao dịch giữa bất kỳ ai có ví tiền điện tử. Điều đó cho phép các thị trường có tài nguyên hạn chế có thể đạt tới quy mô toàn cầu ngay từ ngày đầu tiên. Ví dụ, gần đây tôi đã mua một NFT cho bytexplorers, một cộng đồng dữ liệu trên chuỗi, cho phép tôi đặt câu hỏi liên quan đến dữ liệu cho cộng đồng các nhà phân tích của nó. Những nhà phân tích trả lời đúng sẽ được thưởng bằng mã thông báo, cho phép thanh toán một cách trơn tru và tham gia toàn cầu.

Thế hệ tiếp theo của các thị trường

Nếu những năm đầu tư của tôi vào các startup thị trường đã dạy cho tôi điều gì đó, đó là cơ hội tốt nhất xảy ra khi những người xây dựng tận dụng công nghệ mới để tạo ra cải tiến đáng kể cho người dùng cuối. Mỗi thế hệ của những người xây dựng thị trường đã tận dụng công nghệ mới để mở khóa sự tạo ra của các thị trường mới mà trước đây không thể tồn tại.

Tiền điện tử đại diện cho giai đoạn tiếp theo của sự tiến hóa này. Bằng cách tận dụng động lực mã thông báo để mở rộng quy mô, các thị trường mới có thể phát triển một cách hiệu quả về vốn hơn. Danh tiếng và lịch sử Onchain có thể giảm thiểu chi phí cho bất kỳ nhà điều hành thị trường cụ thể nào. Thanh toán dựa trên tiền điện tử cho phép các thị trường hoạt động một cách liền mạch trên biên giới ngay từ ngày đầu tiên. Tất cả những điều này không chỉ cải thiện các thị trường hiện có mà còn tạo điều kiện cho sự ra đời của các thị trường mới chỉ có thể tồn tại với cấu trúc chi phí mới và các chiến lược mở rộng.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm：

1. Bài viết này được tái bản từ [[biến thể]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Li Jin]. Nếu có bất kỳ sự phản đối nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Cổng Họcđội, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Bản Quyền Miễn Trừ Trách Nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu rõ, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch là cấm.