ราคาทองแดง: จากการคาดการณ์ปี 2025 สู่ความเป็นจริงใหม่ในปี 2026

ตลาดทองแดงได้แสดงให้เห็นถึงความเคลื่อนไหวที่มีพลวัตสูงสุดในช่วงปี 2025 และต้นปี 2026 การคาดการณ์ราคาทองแดงในปี 2025 ที่ออกโดยสถาบันการเงินชั้นนำอย่าง Goldman Sachs, JP Morgan และ UBS Global Research ควรจะเป็นจริงในหลายแง่มุม — บางส่วนอาจแม้แต่เกินความคาดหมาย วันนี้เราจะย้อนดูปีที่ผ่านมาและวิเคราะห์ว่าราคาทองแดงได้พัฒนาไปอย่างไรบ้าง การคาดการณ์ใดที่เป็นจริง และมุมมองใหม่ๆ สำหรับเดือนข้างหน้าที่กำลังจะมาถึง

ราคาทองแดง 2025: การพิสูจน์ว่าการทำนายเป็นจริง

ในช่วงต้นปี 2025 การคาดการณ์ราคาทองแดงอยู่ในช่วงระหว่าง 9,000 ถึง 11,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อหนึ่งตัน Goldman Sachs คาดว่าราคาเฉลี่ยจะอยู่ที่ 9,980 ดอลลาร์ และราคาสูงสุดที่ 10,050 ดอลลาร์ ขณะที่ UBS Global Research มีมุมมองที่เป็นบวกมากกว่าด้วยเป้าหมายที่ 11,000 ดอลลาร์ถึงสิ้นปี

แต่พัฒนาการของตลาดในปี 2025 กลับเกินกว่าที่คาดไว้มากแล้ว ในเดือนมีนาคม 2025 ราคาทองแดงทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 5.24 ดอลลาร์ต่อปอนด์ (ประมาณ 11,550 ดอลลาร์ต่อหนึ่งตัน) จุดเปลี่ยนสำคัญเกิดขึ้นเมื่อรัฐบาลสหรัฐประกาศเก็บภาษีศุลกากรต่อทองแดง — ข่าวนี้สร้างความสนใจในเชิงเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยงในเวลาเดียวกัน ในเดือนกรกฎาคม 2025 ราคาทองแดงทะลุจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์และแตะที่ 5.84 ดอลลาร์ต่อปอนด์ (ประมาณ 12,875 ดอลลาร์ต่อหนึ่งตัน)

พัฒนาการนี้แสดงให้เห็นว่าการคาดการณ์ราคาทองแดงในปี 2025 ส่วนใหญ่เป็นแบบอนุรักษ์นิยม และตลาดโดยเฉลี่ยราคาสูงกว่าช่วงที่คาดไว้มาก ทำให้สมมุติฐานพื้นฐานของสถาบันใหญ่ๆ ที่ว่าปีนี้จะเป็นปีแห่งการลงทุนที่แข็งแกร่งของทองแดง ได้รับการยืนยัน — แต่ในระดับที่เข้มข้นยิ่งขึ้น

ตัวขับเคลื่อนของการเคลื่อนไหวของทองแดงในปี 2025: มากกว่าภาษีศุลกากร

เพื่อเข้าใจการคาดการณ์ราคาทองแดงในปี 2025 อย่างแท้จริง จำเป็นต้องวิเคราะห์ปัจจัยเบื้องหลัง การขึ้นของราคานั้นไม่ได้เกิดจากปัจจัยเดียว แต่เป็นผลมาจากแนวโน้มหลายด้านที่เสริมกัน:

การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก: หลังจากความไม่แน่นอนในปี 2024 ความต้องการทั่วโลกในปี 2025 กลับแข็งแกร่งกว่าที่คาด ช่วงที่จีนซึ่งรับผิดชอบเกือบ 50% ของความต้องการทองแดงทั่วโลก ปรับตัวดีขึ้นในด้านการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งเป็นแรงผลักดันสำคัญต่อความต้องการ

การเปลี่ยนผ่านพลังงานเป็นแรงขับเคลื่อนความต้องการ: อุตสาหกรรมพลังงานทดแทนเร่งการขยายตัวในปี 2025 แผงโซลาร์เซลล์และกังหันลมต้องใช้ทองแดง 4-12 เท่าของพลังงานแบบเดิม สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดว่าในปี 2040 พลังงานทดแทนจะคิดเป็น 40% ของความต้องการทองแดง และแนวโน้มนี้ชัดเจนขึ้นในปี 2025

การเติบโตของยานยนต์ไฟฟ้า: ยานยนต์ไฟฟ้าสามารถใช้ทองแดงประมาณ 3 เท่าของรถเครื่องยนต์สันดาป เมื่อการเปลี่ยนผ่านสู่การใช้ไฟฟ้าทั่วโลกเพิ่มขึ้น ความต้องการทองแดงก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

อุปทานที่จำกัด: สมาคมทองแดงกลึงโลก (International Wrought Copper Council) คาดว่าในปี 2025 อุปทานจะเพิ่มขึ้นเพียง 2.2% ซึ่งต่ำกว่าความต้องการอย่างมีนัยสำคัญ

มุมมองระยะยาว: ประวัติศาสตร์ตลาดทองแดง 25 ปี

เพื่อเข้าใจสถานการณ์ปัจจุบันอย่างเต็มที่ ควรพิจารณาแนวโน้มในระยะยาว ประมาณนี้คือภาพรวมของการคาดการณ์ราคาทองแดงในปี 2025 ที่ต้องพิจารณาจากประวัติศาสตร์:

ระยะที่ 1 (2001-2011) – การเติบโตของจีน: หลังจากจีนเข้าร่วม WTO ในปี 2001 ราคาทองแดงพุ่งจาก 0.678 ดอลลาร์ต่อปอนด์ ไปสูงกว่า 4.49 ดอลลาร์ คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 562% วิกฤตการเงินปี 2008 ทำให้ราคาลดลงเหลือ 1.39 ดอลลาร์ แต่แนวโน้มฟื้นตัวก็เริ่มต้นใหม่ทันที

ระยะที่ 2 (2011-2016) – ตลาดหมีและการปรับฐาน: เมื่อจีนลดการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน ราคาทองแดงลดลง 55% มาอยู่ที่ 2.01 ดอลลาร์ต่อปอนด์

ระยะที่ 3 (2016-2026) – การฟื้นตัวใหม่: ตั้งแต่ปี 2016 ราคาทองแดงเข้าสู่รอบการเติบโตอีกครั้ง การเพิ่มขึ้นจากกุมภาพันธ์ 2016 ถึงกรกฎาคม 2025 อยู่ที่ 181% ช่วงนี้เป็นผลจากมาตรการกระตุ้นทางการคลัง ดอกเบี้ยต่ำ และล่าสุดคือความไม่แน่นอนในห่วงโซ่อุปทานและประเด็นภาษีศุลกากร

ปัจจัยที่มีผลต่อราคาทองแดงอย่างละเอียด: อะไรที่เป็นตัวขับเคลื่อนตลาดจริง?

การคาดการณ์ราคาทองแดงในปี 2025 และอนาคตขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ซึ่งบางปัจจัยอาจส่งผลในทางตรงกันข้ามกัน:

สภาพเศรษฐกิจมหภาค: อัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เป็นตัวแปรสำคัญ ดอกเบี้ยสูงขึ้นทำให้สินทรัพย์อื่นน่าดึงดูดและเพิ่มต้นทุนทางการเงิน ซึ่งกดดันความต้องการทองแดง ในขณะเดียวกัน ความคาดหวังเงินเฟ้อสูงก็อาจผลักดันให้นักลงทุนเข้าซื้อทองแดงเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ

การเคลื่อนไหวของค่าเงิน: เนื่องจากทองแดงซื้อขายในดอลลาร์สหรัฐ หากดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ราคาทองแดงสำหรับผู้ซื้อในสกุลเงินอื่นจะสูงขึ้น ซึ่งอาจลดความต้องการลงได้ ในปี 2025 ปัจจัยนี้มีบทบาทที่เสถียร

การเก็งกำไรและอารมณ์ของนักลงทุน: การประกาศภาษีศุลกากรแสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรและผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์รายใหญ่สามารถเคลื่อนไหวตลาดได้ในระยะสั้น ซึ่งอาจสร้างความผันผวนสูง แต่ก็เปิดโอกาสในการเทรด

ปัจจัยด้านอุปทาน: การหยุดชะงักของการผลิตในประเทศผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่ หรือโครงการเหมืองใหม่ ส่งผลต่อราคาทองแดงในระยะยาว การลดปริมาณการผลิตสนับสนุนราคาขึ้น ในขณะที่การเพิ่มการผลิตอาจกดดันราคา

การย้อนดูการคาดการณ์ตลาด: ใครทายถูก?

การคาดการณ์ของ Goldman Sachs ที่ 9,980 ดอลลาร์เป็นค่าเฉลี่ยของปี 2025 ถือว่ายังค่อนข้างอนุรักษ์นิยม แต่ก็ไม่ได้ผิดพลาดมากนัก การทำนายของ JP Morgan ที่ 10,400 ดอลลาร์สำหรับครึ่งปีหลังของ 2025 ใกล้เคียงกับความเป็นจริงมากขึ้น แต่ก็ถูกเกินกว่าที่ตลาดจริงจะเป็นไป UBS Global Research ที่ตั้งเป้าไว้ที่ 11,000 ดอลลาร์ ก็ใกล้เคียงกับแนวโน้มจริงที่สุด

บทสรุปสำคัญคือ สถาบันใหญ่ๆ ล้วนแต่ประเมินความแข็งแกร่งของแรงผลักดันด้านอุปสงค์เชิงโครงสร้าง (การเปลี่ยนผ่านพลังงาน, ยานยนต์ไฟฟ้า) และความพร้อมของตลาดในการตอบสนองต่อความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ต่ำเกินไป

โอกาสลงทุนในทองแดง: วิธีการเข้าร่วมตลาด

สำหรับนักลงทุนที่ต้องการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มราคาทองแดงในปี 2025 หรืออยากเพิ่มทองแดงในพอร์ตโฟลิโอ มีตัวเลือกหลายแบบ:

ฟิวเจอร์และอนุพันธ์ทองแดง

ฟิวเจอร์ทองแดง เช่น สัญญา LME (25 ตัน, มาร์จิ้น 15,000-17,500 USD) หรือ COMEX (25,000 ปอนด์, ประมาณ 6,000 USD มาร์จิ้น) เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีประสบการณ์ ใช้เลเวอเรจได้ COMEX ยังมี Micro-Contracts สำหรับตำแหน่งเล็กลง สินค้าเหล่านี้เป็นที่นิยมในกลุ่มสถาบันเพื่อเก็งกำไรแนวโน้มปี 2025

ETCs และ ETNs สินค้าโภคภัณฑ์

ETC ทองแดง เช่น WisdomTree Copper ETC หรือ iPath Series B Bloomberg Copper Subindex Total Return ETN มีค่าใช้จ่ายประมาณ 0.45-0.49% ต่อปี เป็นทางเลือกที่คุ้มค่า สินค้าเหล่านี้สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาทองแดงผ่านอนุพันธ์หรือสวอป เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการลงทุนง่ายและโปร่งใส

หุ้นบริษัทเหมืองทองแดง

เช่น BHP Group, Rio Tinto, Freeport-McMoRan, Southern Copper ซึ่งได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาทองแดงสูง เนื่องจากต้นทุนการผลิตคงที่ หุ้นเหล่านี้มักจ่ายเงินปันผลสูง แต่ก็มีความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน

คอนเทรคฟอร์ดิแคนด์ดิฟ (CFDs)

อนุพันธ์ที่อนุญาตให้เก็งกำไรการเปลี่ยนแปลงของราคาโดยไม่ต้องถือทองแดงจริงๆ คำสั่ง CFD ได้รับความนิยมในปี 2025 แต่ก็มีความเสี่ยงสูงในระยะยาวและในช่วงความผันผวนสูง

ทองแดงทางกายภาพ

การซื้อทองแดงจริงโดยตรงสำหรับนักลงทุนรายย่อยไม่สะดวก เนื่องจากค่าจัดเก็บ ประกันภัย และการขนส่งมีต้นทุนสูงมาก เท่านั้นที่บริษัทอุตสาหกรรมใช้เท่านั้น

กลยุทธ์การเทรดทองแดง: จากแนวโน้มตามเทรนด์ถึงวิเคราะห์พื้นฐาน

นักเทรดทองแดงที่ประสบความสำเร็จในปี 2025 มักใช้กลยุทธ์ที่ผ่านการพิสูจน์แล้ว เช่น:

เทรนด์ตามแนวโน้ม: ใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (EMA 50 ตัด EMA 200) เพื่อจับจังหวะขึ้นของตลาดในปี 2025 สัญญาณครอสจากล่างขึ้นบนเป็นจุดเข้าซื้อที่ดี

วิเคราะห์พื้นฐาน: ติดตามข้อมูลเศรษฐกิจจีน สัญญาณภาษีสหรัฐ และข่าวการเปลี่ยนผ่านพลังงาน เพื่อได้ข้อมูลเชิงลึกและวางตำแหน่งล่วงหน้า

การบริหารความเสี่ยง: จำกัดขนาดตำแหน่งไม่เกิน 3-5% ของทุนเทรด และตั้ง Stop-Loss 2-3% ต่ำกว่าราคาซื้อ เพื่อรับมือความผันผวนสูงในปี 2025

การกระจายความเสี่ยง: นักวิเคราะห์ของ Bloomberg แนะนำให้จัดสรร 4-9% ของพอร์ตในสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น ทองแดง เพื่อเป็นการป้องกันเงินเฟ้อและเพิ่มความหลากหลายของพอร์ตโฟลิโอ

แนวโน้มปี 2026: ไปทางไหน?

แม้ว่าการคาดการณ์ราคาทองแดงในปี 2025 จะเกินความคาดหมายไปบ้าง แต่คำถามคือ ตลาดจะเป็นอย่างไรในปี 2026?

พื้นฐานยังสนับสนุนอยู่ การเปลี่ยนผ่านพลังงานยังคงเร่งตัวขึ้น ยานยนต์ไฟฟ้าเติบโตต่อเนื่อง และการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลกน่าจะยังแข็งแกร่ง แต่ก็มีความไม่แน่นอนใหม่ๆ เช่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ สงครามการค้า และเศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งอาจกดดันตลาด ดอกเบี้ยที่ปรับขึ้นหรือลงก็ส่งผลต่อความน่าสนใจของการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์อย่างมาก

นักวิเคราะห์คาดว่าหลังจากปี 2025 ที่ทำกำไรได้ดี ตลาดอาจเข้าสู่ช่วงพักฐาน แต่ไม่ใช่แนวโน้มเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โครงสร้างพื้นฐานของทองแดงยังคงเป็นการลงทุนในอนาคตที่สอดคล้องกับการเปลี่ยนผ่านสีเขียวและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

สรุป: ทองแดงในฐานะเรื่องราวการลงทุนระยะยาว

การคาดการณ์ราคาทองแดงในปี 2025 แสดงให้เห็นว่าสินค้าโภคภัณฑ์ได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัยพร้อมกัน ตั้งแต่แนวโน้มเศรษฐกิจมหภาค ไปจนถึงเทรนด์เชิงโครงสร้างและการเก็งกำไรระยะสั้น ปี 2025 เป็นปีที่ประสบความสำเร็จสำหรับนักลงทุนทองแดง และปัจจัยพื้นฐานยังชี้ให้เห็นว่ายังมีโอกาสน่าดึงดูดในปีต่อๆ ไป

ไม่ว่าจะเป็นเทรดเดอร์รายวันด้วย CFDs นักลงทุนใน ETF หรือผู้ลงทุนระยะยาว การลงทุนในทองแดงเปิดโอกาสให้กับนักลงทุนหลายประเภท สิ่งสำคัญคือการวางกลยุทธ์ให้เหมาะสมกับเป้าหมายและบริหารความเสี่ยงอย่างรอบคอบ ด้วยแนวทางที่ถูกต้อง ทองแดงอาจเป็นส่วนสำคัญของพอร์ตการลงทุนที่สมดุล — ไม่ใช่แค่ในปี 2025 แต่ในอนาคตด้วย