การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเยนใกล้เข้ามา ข้อมูลทางประวัติศาสตร์เผยให้เห็นผลกระทบต่อบิทคอยน์ที่จำกัด

ธนาคารกลางญี่ปุ่นกำลังจะตัดสินใจขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งปัจจุบันตลาดคาดการณ์ไว้เกือบจะเป็นที่แน่นอน สำหรับนักลงทุนที่สนใจตลาดการเงินทั่วโลก การเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มค่าเงินเยนนี้จะส่งผลต่อสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างไร? เราหาคำตอบจากข้อมูลประวัติศาสตร์และตรรกะตลาด

คาดการณ์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นชัดเจน แนวโน้มค่าเงินเยนส่งผลต่อทุนระหว่างประเทศ

จากข้อมูลการวางเดิมพันจริงของตลาดคาดการณ์ Polymarket โอกาสที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้อยู่ที่ 98% โดยอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายจะขึ้นเป็น 0.75% ซึ่งไม่ใช่ครั้งแรกที่ธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับนโยบาย ทบทวนประวัติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเยนในช่วงที่ผ่านมา:

• มีนาคม 2024: ยุติยุคดอกเบี้ยติดลบระยะยาว
• กรกฎาคม 2024: อัตราขึ้นเป็น 0.25%
• มกราคม 2025: เพิ่มเป็น 0.5%
• คาดการณ์ครั้งนี้: ขึ้นเป็น 0.75%

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเยนจะก่อให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่อะไรบ้าง? เมื่อค่าเยนปรับขึ้น องค์กรที่ใช้เยนเป็นเงินทุนในการกู้ยืมระหว่างประเทศจะเผชิญกับต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การปิดสถานะในตลาดต่างประเทศ ซึ่งในเชิงทฤษฎีอาจกดดันให้ราคาบิทคอยน์ลดลง

ประสบการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอดีต: ผลกระทบต่อตลาดจำกัด

อย่างไรก็ตาม สถานการณ์จริงกลับค่อนข้างอ่อนโยนกว่าที่คาดการณ์ไว้ เมื่อพิจารณาแนวโน้มก่อนและหลังการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 3 ครั้งที่ผ่านมา ตลาดบิทคอยน์แทบไม่แสดงแนวโน้มลดลงอย่างชัดเจน ในช่วง 1-2 เดือนก่อนและหลังการปรับขึ้น ราคามีความเสถียร ซึ่งสาเหตุสำคัญคือ ระบบการเงินโลกมีขนาดใหญ่มาก และบิทคอยน์ในฐานะสินทรัพย์ทางเลือกมีขนาดเล็กมาก การปิดสถานะในตลาดเยนจึงส่งผลกระทบต่อบิทคอยน์น้อยมาก

นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ย บิทคอยน์กลับมักแสดงแนวโน้มปรับตัวขึ้นอย่างมากในหลายช่วงเวลา ซึ่งแรงผลักดันหลักไม่ได้มาจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดยตรง แต่เป็นผลจากการไหลเข้าของ ETF บิทคอยน์สดอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นว่า อารมณ์ตลาดและปัจจัยด้านเงินทุนเป็นตัวกำหนดมากกว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเสียอีก

ผลการดำเนินงานของ BTC ปัจจุบันและฤดูกาลคริสต์มาส

ณ วันที่ 22 มกราคม ราคาบิทคอยน์อยู่ที่ $90.10K เพิ่มขึ้นใน 24 ชั่วโมงที่ +1.08% สิ่งที่น่าสนใจคือผลกระทบของฤดูกาลคริสต์มาสต่อแนวโน้มตลาด จากสถิติในช่วง 11 ปีที่ผ่านมา พบว่า สัปดาห์ก่อนคริสต์มาสขึ้น 8 ครั้ง สัปดาห์หลังคริสต์มาสขึ้น 6 ครั้ง โดยรวมแล้วเป็นแนวโน้มบวก

แม้ปีนี้แนวโน้มยังไม่แสดงความแข็งแกร่ง แต่ผลกระทบของฤดูกาลคริสต์มาสยังคงอยู่ จากสถิติอาจมีการปรับฐานในช่วงคริสต์มาส ซึ่งอาจทดสอบแนวต้าน 8 หมื่นดอลลาร์อีกครั้ง โอกาสนี้ไม่ใช่ศูนย์ สำหรับนักลงทุนระยะยาว การปรับฐานราคานี้อาจเป็นโอกาสในการเข้าซื้อที่ดีกว่าเดิม

มองไปข้างหน้าในปี 2026: โอกาสใหม่ในตลาดคริปโต

ในอนาคต สิ่งที่น่าจับตามองคือการไหลเข้าของสภาพคล่องและนวัตกรรมในด้านการใช้งาน เช่น RWA (โทเคนสินทรัพย์จริง) ที่คาดว่าจะเข้าสู่รอบการเติบโตใหม่ ระบบชำระเงินคริปโตทั่วโลกก็อยู่ในระหว่างการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยระยะยาวเหล่านี้จะผลักดันให้คริปโตเคอร์เรนซีกลายเป็นส่วนหนึ่งของระบบการเงินที่เป็นทางการมากขึ้น ซึ่งจะนำมาซึ่งโอกาสการลงทุนที่แท้จริง

แม้ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเยนจะน่าจับตามอง แต่ไม่ควรตีความผลกระทบโดยตรงต่อแนวโน้มตลาดมากเกินไป สิ่งสำคัญคือการเข้าใจวัฏจักรสภาพคล่องในระดับที่ใหญ่ขึ้นและแนวโน้มอุตสาหกรรม

ประกาศความรับผิดชอบ: บทความนี้เป็นเพียงการวิเคราะห์และไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน นักลงทุนควรตัดสินใจด้วยตนเองและรับผิดชอบความเสี่ยงที่เกิดขึ้น