ธนาคารกลางสหรัฐออกข่าวสำคัญในกลางคืน! ทุนโลกกำลังเข้าสู่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในรอบสิบปี คุณควรจะลงทุนเงินของคุณที่ไหน?

เวลา 2.00 น. ของวันที่ 18 กันยายน ตามเวลาในประเทศจีน การตัดสินใจในห้องใต้ดินของอาคารแขกของเฟดจะกระทบต่อจิตใจของนักลงทุนทั่วโลก อารมณ์ตึงเครียดในห้องค้าในนิวยอร์กได้แพร่กระจายไปยังโต๊ะอาหารของครัวเรือนทั่วไปแล้ว

01 ประวัติศาสตร์: กฎการแสดงผลของสินทรัพย์ในช่วงวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย

ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีผลกระทบต่อสินทรัพย์ประเภทต่างๆ ตามรูปแบบที่สามารถสังเกตได้ เราจะมาทำความเข้าใจการแสดงออกที่เป็นแบบอย่างของสินทรัพย์หลักในช่วงรอบการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งต่างๆ ผ่านตารางอย่างรวดเร็ว:

ตลาดหุ้นสหรัฐ: การกลับตัวที่น่าตื่นเต้นจากการลดลงสู่การเพิ่มขึ้น
ในช่วงเริ่มต้นของการลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดมักจะอยู่ในความกังวลเกี่ยวกับการถดถอยทางเศรษฐกิจ คาดการณ์ผลกำไรของบริษัทลดลง และตลาดหุ้นอาจยังคงค้นหาจุดต่ำสุดต่อไป.

แต่เมื่อเข้าสู่ช่วงกลางของรอบการลดอัตราดอกเบี้ย โดยที่สภาพคล่องยังคงถูกปล่อยออกมาอย่างต่อเนื่อง อารมณ์ตื่นตระหนกในตลาดค่อยๆ ลดลง และผลของต้นทุนเงินที่ลดลงเริ่มเห็นผล เงินทุนที่มีอยู่มากมายและราคาไม่แพงจะมองหาสินทรัพย์ที่มีผลตอบแทนสูงกว่า ความดึงดูดของตลาดหุ้นจึงชัดเจนขึ้น ส่งผลให้เกิดการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นในรอบใหม่.

ทองคำ: "ราชาแห่งการหลบภัย" ที่ขับเคลื่อนด้วยพลังสามเท่า
ทองมักเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดในช่วงรอบการลดอัตราดอกเบี้ย ประการแรกคือค่าใช้จ่ายโอกาสที่ลดลง: ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย ความน่าสนใจของทองคำจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ประการที่สองคือดอลลาร์อ่อนค่า: การลดอัตราดอกเบี้ยมักจะทำให้ดอลลาร์เสื่อมค่า ในขณะที่ราคาทองคำที่คิดเป็นดอลลาร์จะเพิ่มสูงขึ้นตามไปด้วย ประการที่สามคือความต้องการในการป้องกันความเสี่ยง: การลดอัตราดอกเบี้ยมักจะมาพร้อมกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ ซึ่งทำให้คุณสมบัติในการป้องกันความเสี่ยงของทองคำได้รับการแสดงออกอย่างเต็มที่.

ตลาดเกิดใหม่: ผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการปล่อยน้ำของดอลลาร์
การลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดมักจะทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง และทำให้สภาพคล่องทั่วโลกดีขึ้น ซึ่งจะผลักดันให้ทุนไหลออกจากสหรัฐอเมริกาไปยังตลาดเกิดใหม่ที่มีผลตอบแทนสูงกว่า

ข้อมูลประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่าในช่วง "การลดอัตราดอกเบี้ยเชิงป้องกัน" ในปี 1995-1996 และปี 2019 กลุ่มเทคโนโลยีที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยและหุ้นขนาดกลางและเล็กมีผลการดำเนินงานที่โดดเด่น.

02 ภูมิหลังของการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้: สถานการณ์ที่ซับซ้อนผิดปกติ

"บุคลิกภาพคู่" ของข้อมูลเศรษฐกิจ
เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาขณะนี้แสดงให้เห็นถึงภาพที่ซับซ้อนของ "การเติบโตชะลอตัวและอัตราเงินเฟ้อที่ยืดเยื้ออยู่ร่วมกัน" :
สถานการณ์ตลาดแรงงานเลวร้ายลงอย่างเห็นได้ชัด: อัตราการว่างงานในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นเป็น 4.3% จำนวนงานใหม่ที่ไม่ใช่ภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 22,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบเกือบสี่ปี สิ่งที่น่ากังวลยิ่งกว่าคือ กระทรวงแรงงานสหรัฐได้ทำการปรับลดข้อมูลการจ้างงานในอดีตอย่างมีนัยสำคัญ โดยปรับลดจำนวนงานใหม่ทั้งหมดลง 910,000 ตำแหน่ง.
อัตราเงินเฟ้อยังคงมีความเหนียวแน่น: CPI ในเดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว และ CPI หลักเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ซึ่งยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐ.

แรงกดดันทางการเมืองที่ "ไม่เคยมีมาก่อน"
ประธานาธิบดีทรัมป์แห่งสหรัฐอเมริกาได้กดดันธนาคารกลางสหรัฐอย่างต่อเนื่องในช่วงนี้ โดยเรียกร้องให้ "ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วและมาก" และถึงขั้นเรียกร้องให้มีการลดอัตราเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ เขายังพยายามที่จะมีอิทธิพลต่อธนาคารกลางสหรัฐผ่านการแต่งตั้งบุคคล ซึ่งผู้ได้รับการเสนอชื่อเป็นผู้กำกับคือสตีเฟน มิแรน (Stephen Miran) ว่าจะสามารถลงคะแนนได้ทันเวลาหรือไม่ และปัญหาการอยู่หรือไปของผู้กำกับลิซ่า คุก (Lisa Cook) ก็ทำให้การประชุมมีความไม่แน่นอนทางการเมืองมากขึ้น.

03 ค่ำคืนนี้คาดการณ์: การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดแทบจะเป็นที่แน่นอน

ตลาดคาดการณ์กันทั่วไปว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดในที่ประชุมครั้งนี้ โดยจะปรับช่วงเป้าหมายของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ของรัฐบาลกลางจาก 4.25% - 4.50% ลงมาอยู่ที่ 4.00% - 4.25% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ "FedWatch" ของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (CME) แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดมีโอกาสสูงถึง 96.4%.

แต่สามจุดที่สำคัญกว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเอง:
1. เส้นทางกราฟจุด: จะเปิดเผยความคาดหวังของเจ้าหน้าที่เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2025 และหลังจากนั้น ตลาดหวังว่าจะค้นหาสัญญาณว่าธนาคารกลางสหรัฐมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยต่อไปหรือไม่.
2. การปรับปรุงการคาดการณ์เศรษฐกิจ: ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับปรุงการประมาณการการเติบโตทางเศรษฐกิจ, อัตราเงินเฟ้อและอัตราการว่างงาน ในขณะที่สำนักงานงบประมาณของรัฐสภาสหรัฐได้ปรับลดการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจในปีนี้ลงเหลือ 1.4% และได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อและอัตราการว่างงาน การติดตามว่าธนาคารกลางจะประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจอย่างไรจึงเป็นสิ่งสำคัญ.
3. น้ำเสียงของพาวเวล: คำแถลงของประธานเฟด เจอโรม พาวเวล ในการแถลงข่าวนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่ง—เขาเน้นถึง "การลดอัตราดอกเบี้ย" ในฐานะ "การป้องกัน" หรือเขากังวลเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ?

04 ผลกระทบต่อตลาด: การจัดการสินทรัพย์ทั่วโลกอย่างไร?

หากเป็นไปตามที่คาดหวัง (การลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุด + คำแถลงเชิงผ่อนคลาย)
ตลาดหุ้นสหรัฐ: อาจมีการปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น แต่หุ้นเทคโนโลยีที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ย [$NASDAQ:IXIC] และหุ้นขนาดกลางและเล็ก [$RUSSELL:RUT] จะได้รับประโยชน์มากที่สุด.
ทองคำ: อาจปรับตัวขึ้นต่อไป โดยมีเป้าหมายระยะสั้นที่การทะลุ 3700 ดอลลาร์/ออนซ์[$GOLD]
ตลาดเกิดใหม่: ตลาดหุ้นฮ่องกง[$HSI] และพันธบัตรรัฐบาลในเอเชียมีแนวโน้มที่จะได้รับเงินลงทุนไหลเข้า.
สกุลเงินดิจิทัล: บิตคอยน์[$BTC] อาจทดสอบจุดสูงสุดก่อนหน้านี้อีกครั้ง ความคาดหวังในการปรับปรุงสภาพคล่องช่วยเพิ่มความเสี่ยงของสินทรัพย์.

ถ้าหากเกินความคาดหมาย (ลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดเบสิค)
ตลาดอาจตีความว่าแนวโน้มเศรษฐกิจแย่กว่าที่คาดการณ์ไว้ ความวิตกกังวลอาจทำให้ตลาดหุ้นตกลงก่อน และจากนั้นอาจฟื้นตัวขึ้นภายใต้แรงผลักดันของสภาพคล่อง

ถ้าหากเกิดเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด "นกอินทรี (ลดเพียง 25 จุดฐานและบ่งชี้ถึงการหยุด)"
ตลาดอาจมีการปรับตัวลดลงอย่างมาก ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และทองคำกับตลาดเกิดใหม่เผชิญกับแรงกดดันในระยะสั้น.

05 ข้อแนะนำที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนทั่วไป

1. หลีกเลี่ยงการซื้อในราคาสูง: ตลาดได้ประมวลผลความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยบางส่วนแล้ว ระมัดระวังการกลับตัวของตลาดที่ว่า "ซื้อจากความคาดหวัง ขายจากข้อเท็จจริง".
2. การวางแผนระยะยาว: ในช่วงรอบการลดอัตราดอกเบี้ย ทองคำและหุ้นเติบโตคุณภาพดีมักจะเป็นทางเลือกการจัดสรรระยะยาวที่ดี
3. การกระจายการลงทุน: อย่าเดิมพันสินทรัพย์เพียงอย่างเดียว การบาลานซ์หุ้นและพันธบัตร + การป้องกันความเสี่ยงด้วยทองคำเป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสมในปัจจุบัน.
4. สนใจโอกาสในตลาด A-shares: การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐเปิดโอกาสให้กับนโยบายการเงินของจีน ตลาดเทคโนโลยี A-shares [$BK:CN:STAR50] และตลาดเทคโนโลยีฮ่องกง [$HSTECH:HSI] ควรค่าแก่การติดตาม.

เวลาในจีนแผ่นดินใหญ่ 18 กันยายน เวลา 2:00 น. จะมีการประกาศการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ย และเวลา 2:30 น. เจอ Powell จะมีการแถลงข่าว เหตุการณ์การเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในตลาดทุนทั่วโลกที่เกิดขึ้นในรอบสิบปี กำลังจะเริ่มต้นขึ้น.

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: การวิเคราะห์ข้างต้นเป็นเพียงการจัดระเบียบข้อมูลตลาด ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนต้องระมัดระวัง。#BTC战略储备市场影响 #美联储降息预期升温