หุ้นของ Samsung Electronics พุ่งขึ้นอย่างมากในช่วงเช้าวันอังคาร หลังจากบริษัทคาดการณ์ว่าไตรมาสที่จะมาถึงจะทำสถิติสูงสุด โดยได้รับแรงหนุนจากกระแสความบูมครั้งใหญ่ของฮาร์ดแวร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI หุ้นดีดขึ้นระหว่างวันได้มากถึง 4.8% ก่อนจะปิดตลาดด้วยการเพิ่มขึ้น 1.76%
สรุป

• หุ้นของ Samsung Electronics เพิ่มขึ้น หลังจากคาดการณ์กำไรไตรมาส 1 ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยได้แรงหนุนจากความต้องการหน่วยความจำสำหรับ AI ที่แข็งแกร่ง
• คาดการณ์กำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 57.2 ล้านล้านวอน ซึ่งสูงกว่าปีก่อนมากกว่าแปดเท่า และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้
• ความเสี่ยงด้านซัพพลายเชนที่เกี่ยวข้องกับความตึงเครียดใน Middle East อาจทำให้วัสดุสำหรับชิป เช่น helium เกิดความขัดข้อง และอาจส่งผลต่อแนวโน้มทางธุรกิจหากสถานการณ์ยืดเยื้อนาน

จากการประเมินในช่วงแรก Samsung คาดการณ์ว่ากำไรจากการดำเนินงานจะอยู่ที่ราว 57.2 ล้านล้านวอน ซึ่งคิดเป็นประมาณ $37.8 พันล้าน สำหรับไตรมาสแรก เพื่อให้เห็นภาพของตัวเลขก้อนใหญ่ดังกล่าว ตัวเลขนี้มากกว่าแปดเท่าของสิ่งที่บริษัททำได้ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว

หากตัวเลขเหล่านี้เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ก็จะทำให้บริษัททำสถิติรายไตรมาสใหม่เป็นครั้งแรกอีกครั้ง กำไรที่คาดการณ์ไว้อยู่ใกล้เคียงกับเกือบสามเท่าของระดับสูงสุดตลอดกาลครั้งก่อน และเอาชนะกำไร 42.3 ล้านล้านวอน ที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ตั้งแต่แรกได้อย่างง่ายดาย

ด้านรายได้ก็ยังดูน่าประทับใจไม่แพ้กัน Samsung คาดว่ายอดขายจะอยู่ที่ประมาณ 133 ล้านล้านวอน ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบ 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน นอกจากนี้ นี่จะเป็นครั้งแรกที่รายได้รายไตรมาสของบริษัทเคยเกินเกณฑ์ 100 ล้านล้านวอน

MS Hwang นักวิเคราะห์ด้านการวิจัยจาก Counterpoint Research กล่าวกับ CNBC ว่าตัวเลขล่าสุดของ Samsung นั้นมีขนาดใหญ่จนตอนนี้เริ่มเทียบเคียงขนาดของบรรดายักษ์ใหญ่ Big Tech ระดับโลกได้แล้ว

ความต้องการหน่วยความจำขับเคลื่อนด้วย AI ทำให้พุ่งสูงขึ้น

แนวโน้มที่สดใสอย่างมากนี้ส่วนใหญ่เชื่อมโยงกับความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง หรือ HBM ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญที่ใช้ในเครื่องเร่งความเร็ว (accelerators) จากบริษัทอย่าง NVIDIA และ AMD ที่ทำหน้าที่ประมวลผลงานด้านปัญญาประดิษฐ์ การขยายตัวของศูนย์ข้อมูล และการเติบโตอย่างรวดเร็วของการฝึกโมเดล AI ได้เพิ่มความต้องการด้านหน่วยความจำอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ซัพพลายตึงตัวและดันราคาขึ้น

การคาดการณ์ของอุตสาหกรรมชี้ว่าราคาหน่วยความจำที่เชื่อมโยงกับการใช้งานในศูนย์ข้อมูลจะยังคงปรับขึ้นต่อไปในช่วงไม่กี่เดือนข้างหน้า แนวโน้มผลประกอบการของ Samsung สะท้อนให้เห็นว่า “กระแสบูมของ AI” ได้แทรกซึมลงสู่ผลการดำเนินงานทางการเงินอย่างลึกซึ้งเพียงใด โดยชิปหน่วยความจำเป็นแกนหลักของเครื่องยนต์ทำกำไรของบริษัท

ความต้องการ HBM พุ่งสูงขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมา ส่งผลให้เกิดภาวะขาดแคลนในตลาดหน่วยความจำ และขับเคลื่อนให้ทั้งราคาสินค้าและปริมาณการจัดส่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว Hwang ระบุว่าราคาหน่วยความจำแบบ commodity อาจปรับขึ้นได้มากกว่า 50% ในไตรมาสสอง และคาดว่าภาวะซัพพลายที่ตึงตัวจะยังคงอยู่

Samsung ยังมองว่าจะกลับมามั่นคงในกลุ่มหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงอีกครั้งหลังจากที่เสียความเป็นผู้นำในช่วงแรกให้คู่แข่งในประเทศอย่าง SK Hynix ซึ่งสามารถส่งมอบหน่วยความจำสำหรับ AI รุ่นล้ำหน้าได้เร็วกว่า

หน่วยงาน Device Solutions ของ Samsung ซึ่งเป็นที่รวมธุรกิจชิปหน่วยความจำ มีสัดส่วน 39% ของรายได้รวม และ 57% ของกำไรจากการดำเนินงานในปี 2025 ซึ่งตอกย้ำความสำคัญของกลุ่มดังกล่าวต่อผลประกอบการโดยรวม

บริษัทมีกำหนดจะเปิดเผยรายงานผลประกอบการฉบับเต็มในช่วงปลายเดือนนี้ แม้การคาดการณ์ในปัจจุบันจะชี้ไปที่ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง แต่ยังคงมีความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก

ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ตกอยู่ในโฟกัส

ความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นใน Middle East เริ่มสร้างแรงกวนต่อห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ โดยการส่งมอบวัสดุสำคัญอย่าง helium เผชิญกับความล่าช้า

ความขัดแย้งระหว่าง U.S.–Israel ที่เกี่ยวข้องกับ Iran ได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการเข้าถึงวัตถุดิบเหล่านี้ ซึ่งมีความจำเป็นต่อการผลิตชิป ส่งผลให้ความเสี่ยงในการเผชิญความท้าทายด้านการปฏิบัติการเพิ่มขึ้นสำหรับผู้ผลิตรายใหญ่ เช่น Samsung Electronics และ SK Hynix

“หากความขัดแย้งใน Middle East ยุติลงอย่างรวดเร็ว ก็จะไม่ส่งผลกระทบต่อกำไรอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม หากยืดเยื้อเป็นเวลาหลายเดือนหรือมากกว่านั้น ก็จะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่รุนแรง” Hwang กล่าว