BlackRock: อาณาจักร ETF Bitcoin ทะลุ 100 พันล้านดอลลาร์ เปิดเผยระดับ 200 พันล้านดอลลาร์

แบล็กRock และความทะเยอทะยานรายได้จาก ETF คริปโต

แบล็กRock ภายใต้การนำของ CEO ลาร์รี ฟิงค์ ตั้งเป้าหมายให้สินทรัพย์ดิจิทัลและกลุ่มธุรกิจเช่น ตลาดเอกชน ประกันภัย และ ETF กลายเป็นแหล่งรายได้ปีละ 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐในอีกห้าปีข้างหน้า อย่างไรก็ตาม ความคืบหน้าในกลุ่ม ETF คริปโตอาจเร็วกว่าเป้าหมายที่วางไว้

IBIT — กองทุนที่เติบโตเร็วที่สุด

iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของแบล็กRock ทำยอดสินทรัพย์ทะลุ 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยอัตราการเติบโตที่หลายเท่าของ ETF ก่อนหน้า กลายเป็นแหล่งสร้างค่าธรรมเนียมที่มีประสิทธิภาพสูงสุดในกลุ่มกองทุนของกลุ่มกว่า 1,000 กองทุน IBIT คาดว่าจะได้รับค่าธรรมเนียมสุทธิประมาณ 47.5 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 และประมาณ 174.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 รวมกับกองทุน Ethereum (ETHA, ETHB) ค่าธรรมเนียมสุทธิในสองปีแรกจะอยู่ที่ประมาณ 241.4 ล้านดอลลาร์

เส้นทางสู่เป้าหมาย 500 ล้านดอลลาร์/ปี

โดยมีอัตราค่าธรรมเนียม 0.25% ทุก 1 พันล้านดอลลาร์สินทรัพย์ที่สร้างรายได้ประมาณ 2.5 ล้านดอลลาร์ต่อปี ดังนั้น เพื่อให้ถึง 500 ล้านดอลลาร์ต่อปี ระบบ ETF คริปโตของแบล็กRock ต้องมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการประมาณ 200 พันล้านดอลลาร์ จนถึงเวลารายงาน สินทรัพย์รวมของ ETF คริปโตของแบล็กRock อยู่ที่ประมาณ 61.6 พันล้านดอลลาร์ (IBIT ~54.64 พันล้าน, ETHA ~6.70 พันล้าน, ETHB ~0.26 พันล้าน) ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้ต่อปีประมาณ 153.7 ล้านดอลลาร์ — ยังห่างไกลจากเป้าหมาย 200 พันล้าน

สองปัจจัยสำคัญที่กำหนดเส้นทางคือ: ความผันผวนของราคาคริปโต (ราคาที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ปัจจุบัน) และเงินไหลเข้ากองทุนใหม่ ทั้งสองปัจจัยร่วมกันจะช่วยลดระยะเวลาที่จะไปถึงระดับ 200 พันล้าน

ผลกระทบต่อ ตลาดและนักลงทุน

การเติบโตอย่างรวดเร็วของ IBIT ตั้งคำถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของรายได้ค่าธรรมเนียมและความเสี่ยงจากการรวมศูนย์ กองทุนขนาดนี้สามารถเปลี่ยนแปลงแรงจูงใจด้านอุปสงค์อุปทานในตลาด spot และทำให้รายได้จากค่าธรรมเนียมกลายเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดราคาสำหรับบริษัทบริหารสินทรัพย์และนักลงทุน