陶朱，金色财经
23 มีนาคม 2026 ตลาดสินทรัพย์หลักทั่วโลกเกิดความผันผวนอย่างรุนแรงพร้อมกันเป็นครั้งแรก ราคาน้ำมันดิบ ทองคำ และคริปโตเคอร์เรนซีปรับตัวผันผวนอย่างมากในช่วงเวลาสั้น ๆ อารมณ์ตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
ปัจจัยหลักที่เป็นตัวกระตุ้นให้เกิดแนวโน้มนี้ มาจากคำแถลงล่าสุดของทรัมป์เกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง
- คำแถลงของทรัมป์ทำให้ตลาดผันผวนอย่างรุนแรง
เมื่อวานนี้ ข่าวการเลื่อนการโจมตีทางทหารต่ออิหร่านออกไป 5 วันของทรัมป์ ส่งผลให้ตลาดเกิดความผันผวนอย่างมาก
23 มีนาคม ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า “ผมมีความยินดีที่จะแจ้งให้ทราบว่า สหรัฐอเมริกาและอิหร่านได้มีการสนทนาอย่างดีและสร้างสรรค์เป็นอย่างมากในสองวันที่ผ่านมา เพื่อแก้ไขความขัดแย้งในตะวันออกกลางอย่างสมบูรณ์ ตามบรรยากาศและโทนของการสนทนาเชิงลึกและละเอียดเหล่านี้ (ซึ่งจะดำเนินต่อไปในสัปดาห์นี้) ผมได้สั่งให้กระทรวงกลาโหมเลื่อนการโจมตีโรงไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของอิหร่านออกไป 5 วัน ขึ้นอยู่กับความสำเร็จของการประชุมและการหารือในขณะนี้ ขอบคุณทุกท่านที่ให้ความสนใจในเรื่องนี้!”
ทรัมป์กล่าวว่า ข้อตกลงกับอิหร่านอาจบรรลุภายใน 5 วัน หรือเร็วกว่านั้น
อิทธิพลจากข่าวนี้ ทำให้ราคาน้ำมันโลกดิ่งลงอย่างรุนแรง ราคาน้ำมันเบรนท์ร่วงกว่า 14% ไปแตะประมาณ 96 ดอลลาร์ต่อบาเรล WTI และราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปก็ปรับตัวลดลงเช่นกัน ดัชนีดาวโจนส์เปิดบวก 1.6%, S&P 500 บวก 1.4%, NASDAQ บวก 1.6% หุ้นเทคโนโลยีปรับตัวขึ้นอย่างกว้างขวาง เช่น NVIDIA (NVDA.O) บวก 2%
อย่างไรก็ตาม ฝ่ายอิหร่านปฏิเสธคำกล่าวของทรัมป์โดยตรง
สำนักข่าว Fars News ของอิหร่าน รายงานว่า แหล่งข่าวเปิดเผยว่า ไม่มีการติดต่อโดยตรงระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ หรือผ่านตัวกลางใด ๆ และหลังจากทรัมป์ทราบว่าอิหร่านจะโจมตีโรงไฟฟ้าทั้งในตะวันออกกลางแล้ว เขาเลือกที่จะถอยกลับ
- รายละเอียดแนวโน้มราคาน้ำมัน ทองคำ และคริปโตเคอร์เรนซี
1. น้ำมันดิบ
ราคาน้ำมันเบรนท์ต่ำสุดเมื่อวานนี้อยู่ที่ 97.08 ดอลลาร์ต่อบาเรล ลดลงจากจุดสูงสุดเมื่อวันที่ 19 มีนาคมที่ 118.27 ดอลลาร์ คิดเป็นการลดลง 17.92% จนถึงเวลารายงาน ราคาฟื้นตัวเล็กน้อยอยู่ที่ 104.31 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7.45% จากต่ำสุดเมื่อวานนี้
ความผันผวนของราคาน้ำมันในรอบนี้ ส่วนหนึ่งเกิดจากคำพูดของทรัมป์เป็นหลัก ทรัมป์แถลงข่าวในเชิงผ่อนคลายความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ตลาดคาดการณ์ว่าบรรยากาศในตะวันออกกลางจะดีขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งถูกนำไปคำนวณเป็น “การลดลงของความเสี่ยงพรีเมียม” ส่งผลให้ราคาน้ำมันร่วงอย่างรวดเร็ว แต่ต่อมาอิหร่านปฏิเสธความคืบหน้าในการเจรจา ทำให้ความคาดหวังว่าบรรยากาศจะดีขึ้นลดลง ราคาน้ำมันจึงปรับตัวลดลงน้อยลง
ปัจจุบัน สหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงยืนกรานในความเห็นของตนเอง
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของอิหร่านกล่าวว่า ทรัมป์ไม่มีอำนาจกำหนดเงื่อนไขหรือกำหนดเส้นตายในการเจรจา และอิหร่านกับสหรัฐฯ ได้ส่งสารผ่านอียิปต์และตุรกี เพื่อคลายความตึงเครียด แต่สหรัฐฯ ยังไม่ยอมรับเงื่อนไขสำคัญสองข้อของอิหร่าน คือ การชดเชยความเสียหาย และการยอมรับการละเมิดอธิปไตยของอิหร่าน เรื่องการปิดช่องแคบฮอร์มุซและการวางระเบิดน้ำลึก ก็ยังอยู่ในแผนสำรองของอิหร่านในการรับมือกับความเป็นไปได้ของการดำเนินการในอนาคต
เช้านี้ รายงานจากอิหร่านระบุว่า สหรัฐฯ และอิสราเอลโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานสองแห่งในอิสฟาฮานและฮอร์ลัมชาห์ร์ ซึ่งเป็นเมืองในกลางและตะวันตกเฉียงใต้ของอิหร่าน อาคารบริษัทก๊าซธรรมชาติในอิสฟาฮานและโรงลดแรงดันก๊าซถูกโจมตี บางส่วนได้รับความเสียหาย รวมถึงชุมชนรอบข้าง ส่วนท่อส่งก๊าซในโรงไฟฟ้าฮอร์ลัมชาห์ร์ก็เป็นเป้าหมาย แต่ไม่มีรายงานผู้บาดเจ็บหรือเสียชีวิต
สถานการณ์ในตะวันออกกลางยังไม่คลี่คลายอย่างแท้จริง โดยเฉพาะช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญด้านการขนส่ง ยังคงมีความเสี่ยงอยู่ในระดับสูง ในบริบทที่ความไม่แน่นอนด้านอุปทานยังคงอยู่ ราคาน้ำมันในระยะสั้นจึงมีแนวโน้มสูงที่จะเคลื่อนไหวในระดับสูงต่อไป ความผันผวนอาจยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่อง
2. ทองคำ
23 มีนาคม ราคาทองคำแท่งร่วงลงต่ำกว่า 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ 24 พฤศจิกายน ปีที่แล้ว ลดลง 8.6% ภายในวันเดียว จนถึงเวลารายงาน ราคาฟื้นตัวเล็กน้อยอยู่ที่ 4,332.48 ดอลลาร์ แต่ก็ยังไม่แตะระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ที่เกิน 5,000 ดอลลาร์
ตลาดทองคำในรอบนี้แสดงให้เห็นว่าประสิทธิภาพไม่เป็นไปตามคาดการณ์แบบดั้งเดิม สถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยไม่ได้เด่นชัดเท่าที่ควร
คำพูดของทรัมป์ช่วยผ่อนคลายความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้แรงกดดันในการขายชอร์ตเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งสัญญาณแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยในเชิงเข้มงวดมากขึ้น ทำให้ตลาดคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสูงคงอยู่ในระยะยาว ซึ่งกดดันอัตราดอกเบี้ยแท้จริงและส่งผลต่อทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ย ราคาน้ำมันที่ผันผวนก็ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นชั่วคราว ซึ่งก็เป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำเช่นกัน
24 มีนาคม BIT Official วิเคราะห์ในกราฟรายวันว่า ทองคำกำลังเผชิญกับการปรับฐานที่ชัดเจนที่สุดในรอบหลายปี ราคาลดลงมาประมาณ 4,400 ดอลลาร์ คาดว่าจะเริ่มมีแรงซื้อเข้ามาในบริเวณนี้ และแนวรับที่แข็งแกร่งอาจอยู่ที่ประมาณ 3,500 ดอลลาร์
ในระยะสั้น ตลาดกำลังปรับราคาคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความคาดหวังเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันราคาทองคำ แต่ผลกระทบนี้อาจเป็นเพียงชั่วคราว ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานในระยะกลางถึงยาว
ในมุมมองระยะกลาง-ยาว การขยายตัวของหนี้สาธารณะอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนความต้องการทองคำในเชิงโครงสร้าง เมื่อรัฐบาลต่าง ๆ เพิ่มการกู้ยืมเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ เพิ่มงบประมาณด้านกลาโหมและการใช้จ่ายด้านการคลังในวงกว้าง แนวโน้มนี้อาจแข็งแกร่งขึ้นเรื่อย ๆ ในบริบทเช่นนี้ ราคาทองคำต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์อาจกลายเป็นจุดสนใจของนักลงทุนระยะยาวมากขึ้น
Shaokai Fan หัวหน้าฝ่ายธนาคารกลางของสมาคมทองคำโลก ชี้ว่า ทองคำในฐานะเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากการลดการใช้ดอลลาร์และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ คาดว่าจะกระตุ้นให้ธนาคารกลางที่ไม่ได้เข้าร่วมตลาดก่อนหน้านี้ เข้าซื้อทองคำในปีนี้ ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ธนาคารกลางใหม่บางแห่ง ซึ่งเคยไม่เคยเข้ามาหรือไม่ได้เข้ามานานในตลาดทองคำ ก็เริ่มเข้ามาในตลาดทองคำ ผมเชื่อว่าทิศทางนี้จะดำเนินต่อไปในปี 2026
- คริปโตเคอร์เรนซี
แนวโน้มราคาคริปโตเริ่มปรับตัวขึ้นเมื่อคืนนี้ จนถึงเวลารายงาน BTC เพิ่มขึ้น 3.6% อยู่ที่ 70,592.98 ดอลลาร์ ETH เพิ่มขึ้น 4.1% อยู่ที่ 2,139.39 ดอลลาร์ SOL เพิ่มขึ้น 4.6% อยู่ที่ 90.50 ดอลลาร์
เช่นเดียวกับคำพูดของทรัมป์ ความคาดหวังต่อความขัดแย้งในตะวันออกกลางลดลง ทำให้ความเสี่ยงในระดับโลกปรับตัวดีขึ้น เงินทุนไหลออกจากสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม เข้าสู่ BTC และสินทรัพย์เสี่ยงสูงอื่น ๆ โดยรวมแล้ว ตลาดคริปโตเคอร์เรเรนซีจึงปรับตัวขึ้น
โดยรวมแล้ว คำพูดของทรัมป์สร้างความผันผวนในแนวโน้มภูมิรัฐศาสตร์และความเสี่ยงในตลาดในช่วงเวลาสั้น ๆ ทำให้ความผันผวนของน้ำมัน ทองคำ และคริปโตเคอร์เรนซีเพิ่มขึ้นอย่างมาก สะท้อนให้เห็นว่าตลาดในปัจจุบันมีความอ่อนไหวต่อความไม่แน่นอนด้านนโยบายเป็นอย่างมาก
- Polymarket กลับมามีข่าวลือเรื่องการซื้อขายในวงใน คาดการณ์การเปลี่ยนแปลงกฎของตลาด?
23 มีนาคม ทรัมป์ให้สัมภาษณ์กับ AFP ว่า การเจรจากับอิหร่าน “ดำเนินไปอย่างราบรื่นมาก” ตามคำกล่าวของทรัมป์ ทั้งสองฝ่ายต่างก็อยากบรรลุข้อตกลง แต่ในวันเดียวกัน อิหร่านปฏิเสธว่ามีการเจรจาใด ๆ กับสหรัฐฯ
ตามรายงานของ Bloomberg ก่อนที่ทรัมป์จะประกาศข่าวนี้ มีบัญชีใหม่สิบบัญชีใน Polymarket ลงเดิมพันประมาณ 160,000 ดอลลาร์ในตลาดทำนายการหยุดยิงของสหรัฐ-อิหร่าน โดยเชื่อว่าจะบรรลุในวันที่ 31 มีนาคม หรือ 15 เมษายน หากหยุดยิงเกิดขึ้นก่อนสิ้นเดือนนี้ บัญชีเหล่านี้อาจทำกำไรได้ 1.04 ล้านดอลลาร์
บัญชีเหล่านี้ถูกพบโดย Lirrato เมื่อวันอาทิตย์บนเว็บไซต์ X และถูกเผยแพร่ต่อในเว็บไซต์ Polymarket History หลังจากที่ทรัมป์โพสต์เมื่อวันจันทร์ ตำแหน่งในตลาดทำนายของบัญชีเหล่านี้เพิ่มขึ้นกว่า 300,000 ดอลลาร์ในกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น หนึ่งในบัญชีที่ชื่อว่า “NOTHINGEVERFRICKINGHAPPENS” เป็นที่สนใจอย่างมาก เนื่องจากบันทึกการเดิมพันของมัน บัญชีนี้เปิดเมื่อปลายเดือนกุมภาพันธ์ การเดิมพันสองครั้งแรกคือ การทายว่าสหรัฐจะโจมตีอิหร่านก่อนวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ด้วยจำนวน 7,600 ดอลลาร์ และอีกครั้งคือ การทายว่าจะโจมตีภายในวันที่ 1 มีนาคม ด้วยจำนวน 11,283 ดอลลาร์ ซึ่งทั้งสองเดิมพันนี้ทำกำไรให้กับบัญชีนี้มากกว่า 85,000 ดอลลาร์
ปัจจุบัน บัญชีนี้วางเดิมพันว่าทั้งสหรัฐฯ และอิหร่านจะหยุดยิงก่อนวันที่ 31 มีนาคม ด้วยจำนวน 8,005 ดอลลาร์ และก่อนวันที่ 15 เมษายน ด้วยจำนวน 15,614 ดอลลาร์ ซึ่งมูลค่ารวมของสองเดิมพันนี้เกิน 30,000 ดอลลาร์แล้ว
ขนาดและจังหวะเวลาของการเดิมพัน รวมถึงบันทึกในอดีต ทำให้เกิดคำถามว่า บัญชี Polymarket เหล่านี้เป็นของบุคคลภายในที่มีความสัมพันธ์ทางการเมืองกับสหรัฐฯ หรืออิหร่าน ซึ่งอาจมีข้อมูลลับเกี่ยวกับสถานการณ์การต่างประเทศในปัจจุบัน
ในวันจันทร์ ทั้ง Kalshi และ Polymarket ประกาศเปิดตัวมาตรการใหม่เพื่อป้องกันการซื้อขายในวงใน
Kalshi ระบุว่าจะห้ามผู้สมัครรับเลือกตั้งทางการเมืองใช้ข้อมูลจากการหาเสียงของตนเอง รวมถึงบุคคลที่เกี่ยวข้องกับมหาวิทยาลัยและกีฬาอาชีพ (เช่น นักกีฬา เจ้าหน้าที่ และกรรมการ) ในการทำธุรกรรมล่วงหน้า ส่วน Polymarket จะจำกัดบางประเภทของตลาด รวมถึงตลาดที่อาจถูกล่วงละเมิดหรือเกี่ยวข้องกับประเด็นจริยธรรม
อดีตนักวิเคราะห์ของ Cointelegraph Ben Yorke ชี้ว่า การเดิมพันเกี่ยวกับการโจมตีของอิหร่านเป็นสัญญาณว่า “มีบางคนที่มีข้อมูลภายในระดับหนึ่ง” เพราะการเดิมพันเหล่านี้เป็นไปตามราคาตลาดและใช้หลายบัญชี ซึ่งชัดเจนว่าเป็นความพยายามปกปิดตัวตน
ในวันเดียวกัน ส.ว.จากพรรคเดโมแครต อดัม ชิฟ และ ส.ว.จากพรรครีพับลิกัน จอห์น คอร์ทีส เสนอร่างกฎหมายห้ามสัญญาการแข่งขันที่ “เสมือนการพนัน” ร่างกฎหมาย “Prediction Markets as Gambling Act” จะห้ามไม่ให้บริษัทที่จดทะเบียนกับคณะกรรมการค้าสินค้าอนุพันธ์ เช่น Kalshi และ Polymarket เปิดตัวสัญญาเหตุการณ์ที่คล้ายการพนันกีฬา หรือเกมคาสิโน
“สัญญาทำนายผลกีฬาเป็นการพนันกีฬาในตัวเอง เพียงแต่เปลี่ยนชื่อเท่านั้น สัญญาเหล่านี้มีให้ในรัฐทั้ง 50 แห่งของสหรัฐอเมริกา ซึ่งชัดเจนว่าขัดต่อกฎหมายของรัฐและกฎหมายของรัฐบาลกลาง” ร่างกฎหมายนี้ระบุ “กำหนดอำนาจในการกำกับดูแลอย่างชัดเจน เพื่อให้แต่ละรัฐสามารถควบคุมการพนันกีฬาและเกมคาสิโนต่อไปได้”
- การคาดการณ์แนวโน้มราคาบิทคอยน์ในอนาคต
• นักวิเคราะห์ Daan Crypto Trades กล่าวว่า “บริเวณ 64,000 ถึง 65,000 ดอลลาร์ ควรจับตามอง ปัจจุบันตลาดกังวลอย่างมากเกี่ยวกับระดับนี้ ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้หลายตลาดในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาเกิดการขายอย่างหนัก”
• นักวิเคราะห์ Rachael Lucas จาก BTC Markets ชี้ว่า อนาคตของตลาดคริปโตขึ้นอยู่กับการลดระดับความรุนแรงของสงครามอิหร่านและการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐฯ ราคาน้ำมันเบรนท์ที่พุ่งสูงขึ้น “ทำให้คาดการณ์เงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้เพิ่มขึ้นจากศูนย์เป็น 12.4% นี่เป็นการปรับราคาทางเศรษฐกิจมหภาคครั้งใหญ่ ก่อนที่ทั้งสองด้านจะชัดเจนขึ้น ราคาคริปโตจะยังคงสะท้อนการเปลี่ยนแปลงนี้ต่อไป” หากสงครามอิหร่านลดความรุนแรงลง “คริปโตจะเป็นหนึ่งในสินทรัพย์เสี่ยงที่ฟื้นตัวเร็วที่สุด” แต่เนื่องจากความขัดแย้งนี้ไม่มีคู่เจรจาที่ชัดเจนและไม่มีกรอบเวลาที่แน่นอน จึงยากที่จะทำนายผลลัพธ์ในระยะสั้น เมื่ออารมณ์ตลาดต่ำและพื้นฐานแข็งแกร่งเช่นนี้ ประวัติแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวกำลังเกิดขึ้น แม้จะยังไม่แน่ชัดว่าเมื่อไร
• นักวิเคราะห์ Axel Adler Jr. จาก CryptoQuant กล่าวว่า Bitcoin ปัจจุบันซื้อขายใกล้เส้นค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ ที่ระดับ 68,300 ดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับราคาจริงของกลุ่มผู้ถือครองสูงสุด (100-1000 BTC) “ตราบใดที่ราคายังคงอยู่เหนือ 68,000 ดอลลาร์ กลุ่มผู้ถือครองสูงสุดก็สามารถรักษาสถานะที่ใกล้เคียงต้นทุนได้ หากราคาต่ำกว่านี้ แสดงว่าสถานการณ์โครงสร้างกำลังแย่ลง และอาจทำให้ผู้ลงทุนรายใหญ่เกิดความวิตกกังวลมากขึ้น”
ราคาบิทคอยน์ในช่วง 10-100 ดอลลาร์ และ 100-1,000 ดอลลาร์ อยู่ในสมดุลกัน (ที่มา: CryptoQuant)
• นักวิเคราะห์ Stockmoney Lizards กล่าวว่า “BTC หลุดเส้น EMA50 อีกครั้ง สถานการณ์วิกฤตทั่วโลกในตอนนี้ยิ่งน่ากังวลมากขึ้นกว่าเมื่อสองสัปดาห์ก่อน” และเมื่อรวมกับแนวโน้มทางเทคนิคที่อ่อนแอ “ดูเหมือนว่าเราอาจจะหลุดระดับ 60,000 ดอลลาร์อีกครั้ง”
• นักวิเคราะห์ Michael J. Kramer กล่าวว่า “Bitcoin ใกล้จะร่วงลงไปที่ระดับกลางของ 40,000 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นเป้าหมายการลดลงถัดไป”
• นักเศรษฐศาสตร์ Lynn Alden กล่าวว่า “ในอีกสามปีข้างหน้า ราคาบิทคอยน์อาจทำผลงานดีกว่าทองคำ” “นี่เป็นปรากฏการณ์แบบเปลี่ยนไปเปลี่ยนมา ซึ่งเป็นผลจากแรงเหวี่ยงระหว่างสองสินทรัพย์ หากราคาทองคำปรับตัวขึ้นมาก ก็จะทำให้ผลตอบแทนในแต่ละรอบลดลงในรอบถัดไป” แต่ Ray Dalio อดีตผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เชื่อว่า “บิทคอยน์จะไม่มีวันแทนที่ทองคำในฐานะเครื่องมือเก็บมูลค่า” เพราะมันยังคงเทรดในลักษณะสินทรัพย์เสี่ยง ซึ่งเกี่ยวข้องกับหุ้นเทคโนโลยี ขณะที่ทองคำเป็นสินทรัพย์สำรองที่ฝังรากลึกในระบบธนาคาร
