ราคาทองคำลดลงลึก – เงินฉลาดกำลังบังคับตลาดให้ลดลงหรือ?

ราคาทองคำเพิ่งร่วงลงอย่างรวดเร็ว และผู้คนกำลังพยายามหาสาเหตุ แน่นอนว่าตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว แต่บางอย่างเกี่ยวกับการลดลงนี้รู้สึกผิดปกติ

เทรดเดอร์ชื่อ Wimar.X ชี้ให้เห็นว่าอาจเป็นฝีมือของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ นี่คือจุดสำคัญ ข้อมูลจาก CFTC แสดงให้เห็นว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์เปิดสถานะขายทองคำใหม่จำนวน 1.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลาสั้นๆ

ในขณะเดียวกัน ราคาทองคำลดลงจาก 4,520 เหลือ 4,100 ภายในเพียงสามวัน การจับเวลานี้จึงเป็นเรื่องที่ไม่อาจมองข้ามได้

ในรายงานล่าสุด เทรดเดอร์นอกตลาด (non-commercial traders) ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เพิ่มสถานะขายของพวกเขาขึ้นอีก 3,779 สัญญา เนื่องจากแต่ละสัญญาฟิวเจอร์สทองคำของ COMEX เท่ากับ 100 ออนซ์ รวมเป็นการวางเดิมพันด้านลบเพิ่มเติม 377,900 ออนซ์

ในราคาปัจจุบัน นั่นหมายถึงการเปิดสถานะขายใหม่มูลค่าประมาณ 1.55 พันล้านดอลลาร์ในช่วงที่ราคาลดลง และนี่เป็นเพียงสถานะใหม่เท่านั้น

กองทุนเฮดจ์ฟันด์ถือครองสัญญาขายจำนวน 56,092 สัญญา ซึ่งเท่ากับประมาณ 5.61 ล้านออนซ์ของทองคำ ที่ราคา 4,100 ดอลลาร์ต่อออนซ์ รวมเป็นประมาณ 23 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นจำนวนมหาศาล แสดงให้เห็นว่าผู้เล่นรายใหญ่เหล่านี้เดิมพันอย่างหนักว่าทองคำจะร่วงลง

อย่างไรก็ตาม เมื่อราคาลดลงแม้ผู้เล่นรายใหญ่จะเพิ่มสถานะขายอย่างต่อเนื่อง ก็แสดงว่ามีสิ่งอื่นที่เกิดขึ้นมากกว่าการตอบสนองต่อข่าว มันเป็นการกดดัน

ในแง่ง่ายๆ เทรดเดอร์รายใหญ่บางรายอาจกำลังผลักดันตลาดให้ต่ำลงโดยการเพิ่มเดิมพันด้านลบในช่วงเวลาที่อ่อนแอ ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการขายออกมากขึ้นเมื่อผู้เข้าร่วมคนอื่นๆ ตอบสนองต่อราคาที่ร่วงลง

นอกจากนี้ ข้อมูลจาก CFTC ยังแสดงให้เห็นว่านักเก็งกำไรรายใหญ่ยังคงถือครองสถานะซื้อกว่า 215,000 สัญญา ในขณะที่เทรดเดอร์เชิงพาณิชย์ถือครองสัญญาขายเกือบ 285,000 สัญญา

สิ่งนี้สร้างตลาดที่เต็มไปด้วยความแออัดและมีการป้องกันความเสี่ยงสูง และในสภาพเช่นนี้ การเคลื่อนไหวของราคาอาจรุนแรงทั้งในทางขึ้นและลง

หากแรงขายเพิ่มขึ้น การร่วงลงอาจเร่งตัวเร็วขึ้น แต่ถ้าความรู้สึกเปลี่ยนแปลง การฟื้นตัวก็อาจเกิดขึ้นอย่างรวดเร็วเช่นกัน

_ราคาของ Monero (XMR) หากยังคงเป็นเหรียญความเป็นส่วนตัวอันดับหนึ่งในรอบถัดไป

นี่คือกับดักตลาดหรือไม่?

แนวคิดสำคัญที่นักวิเคราะห์เน้นคือทองคำไม่จำเป็นต้องมีข่าวร้ายเสมอไปที่จะทำให้ราคาตกลงเรื่อยๆ บางครั้งมันก็เป็นเรื่องของการวางตำแหน่ง

เมื่อผู้เล่นที่ใช้เลเวอเรจทั้งหมดเข้าข้างเดียวกัน ราคาสามารถเคลื่อนไหวตามตำแหน่งเหล่านั้น แทนที่จะอิงกับพื้นฐานในโลกจริง

สิ่งนี้สร้างสิ่งที่บางคนเรียกว่า “กับดัก” ซึ่งการขายอย่างตื่นตระหนกจะกลายเป็นกลยุทธ์ของผู้เล่นรายใหญ่

เพื่อเพิ่มความไม่แน่นอน ข่าวสารด้านภูมิรัฐศาสตร์ก็ส่งสัญญาณที่ผสมปนเปกันเช่นกัน คำพูดล่าสุดของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐฯ ระบุว่าสหรัฐฯ และอิหร่านได้มีการพูดคุย “สร้างสรรค์” ในสองวันที่ผ่านมา

กระทรวงการต่างประเทศของอิหร่านปฏิเสธว่ามีการพูดคุยดังกล่าวเกิดขึ้น

ความไม่แน่นอนนี้เพิ่มความสับสนในภาพรวมของสภาพแวดล้อมมหภาค ซึ่งอาจส่งผลต่อราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

แล้วอะไรจะเกิดขึ้นต่อไป?

สำหรับตอนนี้ ข้อสรุปสำคัญชัดเจน ราคาทองคำร่วงลงอย่างรวดเร็ว และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ก็เพิ่มเดิมพันด้านลบในเวลาเดียวกัน

ด้วยการเปิดสถานะขายมูลค่าประมาณ 23 พันล้านดอลลาร์ในตลาด ดูเหมือนว่าผู้เล่นรายใหญ่จะวางตำแหน่งอย่างแน่นหนาเพื่อความผันผวน

ไม่ว่าจะเป็นการร่วงลงเพิ่มเติมหรือการตั้งเวทีสำหรับการกลับตัวอย่างกะทันหัน ก็ยังคงต้องรอดู แต่สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ นี่ไม่ใช่การเคลื่อนไหวของตลาดธรรมดา