ในขณะที่การประชุมอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ใกล้จะสิ้นสุดลง Bitcoin เมื่อวันอังคารเคยทะลุผ่านระดับ 75,000 ดอลลาร์ แต่หลังจากนั้นแนวโน้มการขึ้นก็ไม่สามารถดำเนินต่อไปได้ ราคากลับลดลงอย่างรวดเร็วไปต่ำกว่า 74,000 ดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นว่านักลงทุนยังคงระมัดระวังต่อสินทรัพย์เสี่ยงสูงก่อนประกาศนโยบายการเงิน
แถลงการณ์ของ Fed ในการประชุมครั้งนี้มีกำหนดประกาศในเวลา 14:00 น. ตามเวลาทางตะวันออกของสหรัฐ (ตรงกับเช้าวันพฤหัสบดีที่ 19 มีนาคม เวลา 02:00 น. ตามเวลาไต้หวัน) หลังจากนั้นประธานเจอโรม พาวเวล จะจัดการแถลงข่าว นักวิเคราะห์ชี้ว่าการเติบโตของการจ้างงานที่มั่นคง ยอดขายปลีก รวมถึงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ซึ่งทำให้ราคาน้ำมันสูงขึ้น ล้วนเป็นปัจจัยที่ทำให้เกณฑ์การลดดอกเบี้ยในช่วงนี้สูงขึ้น อาจเลื่อนเวลาการลดดอกเบี้ยไปเป็นช่วงกันยายนหรือตุลาคมเป็นอย่างเร็ว พาวเวลจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในคำพูดหลังการประชุม ซึ่งจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับการอัปเดต “แผนภูมิจุด” และแนวโน้มของคณะกรรมการต่อการลดดอกเบี้ยในปีนี้
Bitcoin ในช่วงนี้ได้รับประโยชน์บางส่วนจากการบีบอัดตำแหน่งขายในตลาดที่เกิดขึ้นในสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดออปชันเดิมมีตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงจำนวนมาก และอัตราค่าธรรมเนียมทุนในสัญญาถาวรยังคงเป็นลบอย่างต่อเนื่อง ซึ่งแสดงให้เห็นว่าโครงสร้างตลาดในช่วงนี้เป็น “แนวโน้มขาลง ป้องกันความเสี่ยง และมีการถือครองไม่เพียงพอ” ในบริบทเช่นนี้ การทะลุขึ้นของราคาเป็นเรื่องง่ายที่จะกระตุ้นการซื้อคืนของนักเทรดที่เปิดสถานะขายไว้ ทำให้แนวโน้มระยะสั้นขยายตัว
อย่างไรก็ตาม ระดับ 75,000 ดอลลาร์ ยังคงเป็นแนวต้านสำคัญในปัจจุบัน แม้ว่า Bitcoin จะทะลุผ่านระดับนี้ในเช้าวันอังคาร แต่การทะลุผ่านนั้นเป็นเพียงชั่วคราวเท่านั้น หลังจากนั้นราคาก็ร่วงกลับลงไปต่ำกว่า 74,000 ดอลลาร์อย่างรวดเร็ว
ตลาดพลังงานร้อนแรงขึ้น กลายเป็นอุปสรรคต่อการขึ้นต่อของ Bitcoin
เมื่อเทียบกับแรงกดดันทางเทคนิคเพียงอย่างเดียว สิ่งที่ทำให้ตลาดกังวลมากขึ้นในขณะนี้คือความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และราคาพลังงานที่อาจผลักดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้นอีก การระเบิดของความขัดแย้งในอิหร่านตั้งแต่ต้นปี ทำให้แนวโน้มของ Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น แต่ความเคลื่อนไหวในตลาดพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์บนบล็อกเชนก็มีความโดดเด่น โดยเฉพาะบนแพลตฟอร์มการเทรดสัญญาถาวร Hyperliquid ซึ่งพบว่าการเทรดฟิวเจอร์สที่เกี่ยวข้องกับน้ำมันมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน แสดงให้เห็นว่านักลงทุนบางส่วนเริ่มเปลี่ยนเงินทุนไปยังเรื่องราวด้านพลังงานและวัตถุดิบ
ผลิตภัณฑ์พลังงานกลั่น เช่น น้ำมันเบนซินและน้ำมันทำความร้อน มีค่า Sharpe Ratio ที่ดีขึ้น ความต้องการในตลาดสดมีความตึงตัวมากขึ้น และโครงสร้างระยะเวลาก็เป็นประโยชน์ หากราคาน้ำมันยังคงปรับตัวสูงขึ้น ตลาดจะมีแนวโน้มที่จะจัดสรรเงินทุนไปยังสินทรัพย์ที่ได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อและความเสี่ยงด้านอุปทาน มากกว่าการไล่ตามความเสี่ยงในคริปโตเคอร์เรนซีทั้งหมด
ตลาดคาดการณ์ว่า Fed จะคงนโยบายไว้ แต่การคาดการณ์ลดดอกเบี้ยเลื่อนออกไป
ปัจจุบัน ตลาดคาดว่า Fed จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในสัปดาห์นี้ แต่ความสนใจของนักลงทุนได้เปลี่ยนจาก “จะลดดอกเบี้ยหรือไม่” ไปเป็น “เมื่อไหร่จะลดดอกเบี้ย” แล้ว รายงานของรอยเตอร์และสื่ออื่น ๆ ชี้ว่าจากผลกระทบของสถานการณ์ในตะวันออกกลางที่ทำให้ราคาพลังงานและความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อสูงขึ้น สถาบันในวอลล์สตรีทได้เลื่อนเวลาการลดดอกเบี้ยในปีนี้ออกไป และแนวโน้มการลดดอกเบี้ยในปี 2026 ก็กลายเป็นแนวโน้มที่ระมัดระวังมากขึ้น
ราคาตลาดสะท้อนความเชื่อมั่นสูงในการคงนโยบายไว้ตามเดิม ตามข้อมูลจากแพลตฟอร์มคาดการณ์อย่าง Kalshi โอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะคงอยู่ในระดับปัจจุบันเกิน 90%
เนื่องจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้ต้นทุนพลังงานสูงขึ้นและข้อมูลเงินเฟ้อที่ยังคงแข็งแกร่ง คาดว่าการลดดอกเบี้ย 3 ครั้งภายในปี 2026 จะลดลงจากเกือบ 50% เมื่อสัปดาห์ก่อน เหลือประมาณ 20-30% เท่านั้น เทรดเดอร์กำลังจับตาดูรายงาน “สรุปแนวโน้มเศรษฐกิจ” (SEP) และแผนภูมิจุด เพื่อหาแนวโน้มเปลี่ยนเป็นนโยบายที่เข้มงวดยิ่งขึ้น แม้แต่การปรับเปลี่ยนเล็กน้อยของสมาชิก FOMC ก็อาจเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่า “ทั้งปีจะไม่มีการลดดอกเบี้ย” ก็เป็นได้ จุดสนใจสำคัญคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ 2 ปี หากคำพูดของเจ้าหน้าที่เป็นไปอย่างระมัดระวัง อัตราผลตอบแทนนี้อาจพุ่งสูงขึ้น ซึ่งจะกดดันหุ้นเทคโนโลยีที่มีมูลค่าสูง
ในบริบทเช่นนี้ สำหรับ Bitcoin ไม่ใช่ข่าวร้ายทั้งหมด แต่ก็หมายความว่าขอบเขตของการขยายมูลค่าระยะสั้นจะถูกจำกัดไว้ หากราคาน้ำมันยังคงปรับตัวสูงขึ้นและทำให้ความคาดหวังเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเป็นระยะ ๆ Fed อาจคงนโยบายในแนวรอและสังเกตการณ์ต่อไป ซึ่งจะทำให้จังหวะการฟื้นตัวของสินทรัพย์เสี่ยงช้าลง ในขณะที่ Bitcoin ยังคงแสดงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง การขึ้นอย่างรวดเร็วในอนาคตอาจไม่ง่ายนัก
ด้านเทคนิคยังค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ตลาดยังไม่ยืนยันการทะลุผ่านอย่างมีนัยสำคัญ
จากโครงสร้างระยะสั้น ตลาดยังไม่เปลี่ยนเป็นแนวขาลง นักวิเคราะห์ชี้ว่าการที่ Bitcoin ใกล้จะถึง 75,000 ดอลลาร์เป็นผลมาจากสัญญาณเทคนิคที่แข็งแกร่งและการชำระบัญชีในตลาดอนุพันธ์ ซึ่งการทะลุผ่านในวันนั้นทำให้เกิดการชำระบัญชีประมาณ 124 ล้านดอลลาร์ และเป็นแรงผลักดันให้แนวโน้มขึ้นต่อไป อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์หลายคนมองว่าราคาในตอนนี้อยู่ในช่วงการปรับฐานที่ระดับสูงมากกว่าเป็นการทะลุผ่านใหม่ที่ชัดเจน และระดับ 75,000 ดอลลาร์ยังไม่สามารถยืนอยู่ได้อย่างมั่นคงในระยะนี้
