MakerDAO เน้นการทำให้สินทรัพย์ในโลกจริงกลายเป็นโทเค็น โดยเน้นที่ตำแหน่งหนี้ที่มักมีทรัพย์สินเป็นหลัก (CDPs) โดยใช้ CDPs เหล่านี้ MakerDAO สร้าง Dai stablecoin ซึ่งมีการสนับสนุนจากสินทรัพย์ดิจิทัล เช่น สกุลเงินดิจิทัล และออกแบบให้คงค่าไว้ต่อสกุลเงินอ้างอิงที่เลือกไว้ โดยทั่วไปคือ ดอลลาร์สหรัฐ

MakerDAO และ Dai stablecoin

MakerDAO เป็นองค์กรอัตโนมัติที่เฝ้าระวัง (DAO) ที่สร้างขึ้นบนบล็อกเชน Ethereum ซึ่งมีหน้าที่ควบคุมการสร้างและการบริหารจัดการสกุลเงินดัชนี Dai โดยโปรโตคอล Maker มีเป้าหมายที่จะให้สกุลเงินดิจิทัลที่มีการรับประกันด้วยสินทรัพย์และรักษาค่าคงที่ต่อดอลลาร์สหรัฐ

1. โทเค็น Maker (MKR): MKR เป็นโทเค็นการกํากับดูแลดั้งเดิมของระบบนิเวศ MakerDAO ผู้ถือ MKR มีสิทธิออกเสียงและมีส่วนร่วมในกระบวนการตัดสินใจเกี่ยวกับการกํากับดูแลและการบริหารความเสี่ยงของพิธีสาร โทเค็น MKR ถูกใช้เพื่อชําระค่าธรรมเนียมการทําธุรกรรมและเพื่อจัดการความเสี่ยงของระบบผ่านกลไกที่เรียกว่า MakerDAO "การประมูลความเสี่ยง"
   1. เหรียญสเตเบิ้ล Dai: เหรียญสเตเบิ้ล Dai เป็นเหรียญสเตเบิ้ลที่ไม่แสดงออกเป็นเจ้าของ สร้างขึ้นโดยโปรโตคอล MakerDAO มีการออกแบบให้สามารถรักษาอัตราเท่าเทียม 1:1 กับดอลลาร์สหรัฐ ให้ความเสถียรในตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่ไม่คงที่ เหรียญ Dai มีการรับประกันด้วยสินทรัพย์ หมายความว่ามีการสร้างขึ้นโดยการล็อกสินทรัพย์ดิจิทัลโดยส่วนใหญ่คือ Ether (ETH) เป็นเงินค้ำประกันในสมาร์ทคอนทรัคสร้างขึ้นเรียกว่าตำแหน่งหนี้ที่มีการค้ำประกัน (CDPs)
   2. ตำแหน่งหนี้ที่มีหลักทรัพย์ (CDPs): CDPs เป็นสัญญาอัจฉริยะในระบบ MakerDAO ที่อนุญาตให้ผู้ใช้ล็อกสินทรัพย์เขา ๆ เช่น Ether เป็นหลักทรัพย์เพื่อสร้าง Dai ผู้ใช้ฝากหลักทรัพย์ของตนซึ่งถืออยู่ในบล็อกเชน Ethereum อย่างปลอดภัย และสามารถยืม Dai ตามเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหลักทรัพย์ CDPs มุ่งเน้นให้ความมั่นคงและความปลอดภัยให้กับสกุลเงินเสถียร Dai โดยการค้ำประกันหนี้ให้มากกว่าเพียงพอเพื่อลดความเสี่ยงจากความผันผวนและความเสี่ยงจากการผิดนัด
   3. กลไกความมั่นคง: ระบบ MakerDAO ใช้กลไกความมั่นคงเพื่อรักษาการผูกพันของ Dai กับดอลลาร์สหรัฐ เมื่อมูลค่าของ Dai เกิน 1 ดอลลาร์ ระบบจะแรงจูงให้ผู้ใช้สร้างเหรียญและขาย Dai มากขึ้นโดยเพิ่มค่าธรรมเนียมความมั่นคง ซึ่งเป็นอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากหนี้ Dai ที่ค้างอยู่ ในขณะเดียวกัน หากมูลค่าของ Dai ต่ำกว่า 1 ระบบสามารถแรงจูงผู้ใช้ให้ซื้อและเผา Dai เพื่อลดการจัดหาและทำให้ราคาเสถียร
   4. การบริหารจัดการและความเสี่ยง: นิเวศน์ MakerDAO ได้รับการบริหารจัดการโดยเจ้าของโทเค็น MKR ที่มีส่วนร่วมในกระบวนการตัดสินใจผ่านการลงคะแนนเสียง พวกเขากำหนดพารามิเตอร์ต่างๆ เช่น ค่าธรรมเนียมคงที่ ประเภทหลักทรัพย์ และอัปเกรดระบบ การจัดการความเสี่ยงเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับชุมชน MakerDAO เพื่อให้มั่นใจในความเสถียรภาพและความปลอดภัยของระบบและเหรียญเงินสตางค์ Dai
   5. การใช้งานและการนำมาใช้: สกุลเงินเสถียร Dai ได้รับความนิยมสำหรับการใช้งานต่าง ๆ ในระบบเครือข่ายสกุลเงินดิจิทัล มันเป็นสื่อแลกเปลี่ยนและเก็บรักค่าที่เสถียร ให้การทำธุรกรรมและการป้องกันตัวต่อความผันผวนของตลาด นอกจากนี้ สกุลเงินเสถียร Dai ได้รับการผสานเข้ากับแอปพลิเคชันการเงินที่ไม่มีกลาง (DeFi) ทำให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงการให้ยืม การยืมเงิน และบริการการซื้อขายด้วยสกุลเงินดิจิทัลที่เสถียร

ตำแหน่งหนี้ที่มีหลักประกัน (CDPs) ในนิเวศ Maker

ตำแหน่งหนี้ที่มีหลักทรัพย์ (CDPs) เป็นส่วนสำคัญของระบบ MakerDAO และมีบทบาทสำคัญในการสร้างและบริหารจัดการเหรียญ stablecoin Dai

1. การสร้าง Dai: CDP อนุญาตให้ผู้ใช้ล็อคสินทรัพย์ crypto ของพวกเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ether (ETH) เป็นหลักประกันในการสร้าง Dai stablecoin ผู้ใช้ฝากหลักประกันไว้ในสัญญาอัจฉริยะที่เรียกว่า CDP และสามารถยืม Dai เทียบกับเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหลักประกัน หลักประกันยังคงถูกขังอยู่ใน CDP จนกว่าจะชําระคืน Dai ที่ยืมมา
2. Overcollateralization: CDP ให้ความเสถียรและความปลอดภัยแก่ระบบนิเวศของ Maker โดยกําหนดให้มีหลักประกันมากเกินไป ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของหลักประกันที่ล็อคไว้ใน CDP จะต้องเกินมูลค่าของ Dai ที่ยืมมา อัตราส่วนหลักประกันเฉพาะถูกกําหนดโดยชุมชน MakerDAO และช่วย mitiGate.io ความเสี่ยงของความผันผวนและการผิดนัดชําระหนี้ที่อาจเกิดขึ้น
3. การขายออก: หากมูลค่าของหนักสินทรัพย์ภายใน CDP ลดลงต่ำกว่าอัตราส่วนการขายออกที่ระบุทราบว่าอัตราส่วนการขายออก คือราคาการขายออก CDP อาจเสี่ยงต่อการถูกขายออก การขายออกเกิดขึ้นเมื่อมูลค่าของหนักสินทรัพย์ไม่สามารถปกป้องหนี้ Dai ที่ค้างอยู่และขายบนตลาดแบบกระจายเพื่อกู้คืน Dai ที่ถูกยืมและปกป้องความมั่นคงของระบบ
4. ค่าธรรมเนียมคงทน: เจ้าของ CDP จ่ายค่าธรรมเนียมคงทนต่อหนี้ Dai ที่ยังค้างอยู่ ค่าธรรมเนียมคงทนถูกกำหนดโดยผู้ถือโทเค็น MKR และเป็นอัตราดอกเบี้ยต่อ Dai ที่ถูกยืม ค่าธรรมเนียมเหล่านี้มีวัตถุประสงค์หลายประการ รวมถึงการสร้างสรรค์ให้กู้ยืมจัดการ CDP ของตนอย่างรับผิดชอบและมีส่วนร่วมในความมั่นคงของเหรียญสเตเบิ้ล Dai
5. การบริหารความเสี่ยง: CDP ต้องการการจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบภายในระบบนิเวศของ Maker ชุมชน MakerDAO ตรวจสอบปัจจัยต่าง ๆ เช่นประเภทหลักประกันอัตราส่วนหลักประกันและค่าธรรมเนียมความมั่นคงเพื่อให้แน่ใจว่าระบบมีเสถียรภาพและความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น mitiGate.io การประเมินความเสี่ยงและการปรับพารามิเตอร์เป็นประจําจะช่วยรักษาสุขภาพโดยรวมของระบบนิเวศ
6. การจัดการ CDP: เจ้าของ CDP มีความสามารถในการจัดการตําแหน่งของตนโดยการปรับหลักประกันหรือชําระคืน Dai ที่ยืมมา พวกเขาสามารถเพิ่มหลักประกันเพิ่มเติมเพื่อลดความเสี่ยงในการชําระบัญชีหรือชําระคืน Dai ที่ยืมมาเพื่อลดหนี้คงค้าง เจ้าของ CDP ยังสามารถปิดตําแหน่งได้ทั้งหมดโดยการชําระคืน Dai ที่ยืมมาทั้งหมดและปลดล็อกหลักประกันของพวกเขา
7. การปกครองและพารามิเตอร์: พารามิเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับ CDP เช่น อัตราการจ่ายหนี้ค้ำประกันและค่าธรรมเนียมคงที่ ถูกกำหนดผ่านกระบวนการปกครองภายในระบบ MakerDAO เจ้าของโทเค็น MKR มีส่วนร่วมในการลงคะแนนเสียงและการตัดสินใจเพื่อตั้งค่าพารามิเตอร์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงและสุขภาพระบบโดยรวม
8. Use Cases และการใช้งาน: CDPs และสกุลเงินเสถียร Dai มีการใช้งานต่าง ๆ ภายในระบบสกุลเงินดิจิทัล ผู้ใช้สามารถใช้ CDPs เพื่อสร้าง Dai สำหรับ Likelihood, ใช้สกุลเงินดิจิทัลของพวกเขาเป็นเงินยืมหรือป้องกันตัวตนจากความผันผวนของตลาด นอกจากนี้ CDPs และสกุลเงินเสถียร Dai ได้รับการผสานเข้ากับแอปพลิเคชันการเงินดิจิทัลที่ไม่มีกฎหมาย (DeFi) ทำให้ผู้ใช้สามารถเข้าถึงบริการการกู้ยืม การยืมเงิน และการซื้อขายด้วยสกุลเงินดิจิทัลที่มั่นคง
9. MakerDAO และ T-Bills: MakerDAO ได้นําพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเฉพาะ T-bills มาใช้อย่างมีกลยุทธ์เพื่อเสริมรากฐานทางการเงิน ในปี 2022 MakerDAO เลือกที่จะสนับสนุน Stablecoin, DAI ด้วยสินทรัพย์เช่น T-bills ซึ่งส่งสัญญาณถึงความมุ่งมั่นในการรักษาเสถียรภาพท่ามกลางความผันผวนโดยธรรมชาติของโลก crypto เป้าหมายของพวกเขาไม่เพียง แต่สนับสนุนการบริหารความเสี่ยง แต่ยังเป็นแบบอย่างซึ่งแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการรวมระบบการเงินแบบดั้งเดิมและแบบกระจายอํานาจเพื่ออนาคตทางการเงินที่สอดคล้องกัน

โมเดลการปกครองของ MakerDAO

MakerDAO, เป็นองค์กรอัตโนมัติแบบกระจาย (DAO) ซึ่งใช้รูปแบบการปกครองที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งช่วยให้ผู้ถือโทเค็น MKR สามารถเข้าร่วมในกระบวนการตัดสินใจ

1. ผู้ถือโทเค็น MKR: ผู้ถือโทเค็น MKR เป็นส่วนสำคัญของการปกครอง MakerDAO โทเค็น MKR แทนการถือครองและสิทธิในการลงคะแนนในระบบนิเวศ ผู้ถือ MKR สามารถเสนอแนะ อภิปราย และลงคะแนนเกี่ยวกับด้านต่าง ๆ ของโพรโทคอล Maker ได้ เช่นการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ อัพเกรด และกลยุทธ์การจัดการความเสี่ยง
2. การลงคะแนนแบบกระจายอํานาจ: MakerDAO ใช้ระบบการลงคะแนนแบบกระจายอํานาจทําให้ผู้ถือโทเค็น MKR สามารถแสดงความคิดเห็นและตัดสินใจร่วมกันได้ โดยทั่วไปการลงคะแนนจะดําเนินการผ่านกลไกการลงคะแนนแบบ on-chain ทําให้มีความโปร่งใสไม่เปลี่ยนแปลงและรวมเข้าด้วยกัน
3. กระบวนการเสนอ: ทุกคนสามารถส่งข้อเสนอไปยังชุมชน MakerDAO เพื่อพิจารณา ข้อเสนอสามารถกล่าวถึงหัวข้อที่หลากหลายรวมถึงการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ของระบบประเภทหลักประกันใหม่การปรับเปลี่ยนกระบวนการกํากับดูแลหรือการอัปเกรดโปรโตคอล ข้อเสนอผ่านกระบวนการตรวจสอบและอยู่ภายใต้การอภิปรายของชุมชนก่อนที่จะนําไปลงคะแนน
4. การสำรวจการปกครอง: การสำรวจการปกครองจะถูกดำเนินการเพื่อวัดอารมณ์ของผู้ถือโทเคน MKR เกี่ยวกับการเสนอข้อเสนอเปลี่ยนแปลง การสำรวจเหล่านี้ใช้สำหรับวัดการสนับสนุนของข้อเสนอก่อนที่จะก้าวไปสู่ขั้นตอนการลงคะแนนเสียงเป็นทางการ ผลการสำรวจการปกครองจะช่วยในกระบวนการตัดสินใจและนำทางการกระทำต่อๆ จากนั้น
5. คะแนนเสียงของผู้บริหาร: เมื่อข้อเสนอได้รับการสนับสนุนอย่างเพียงพอผ่านการสํารวจธรรมาภิบาลแล้วจะเข้าสู่ขั้นตอนการลงคะแนนของผู้บริหาร การลงคะแนนเสียงของผู้บริหารเป็นขั้นตอนสุดท้ายของการตัดสินใจโดยที่ผู้ถือโทเค็น MKR ลงคะแนนเสียงเพื่ออนุมัติหรือปฏิเสธข้อเสนอ ผลของการลงคะแนนเสียงของผู้บริหารจะเป็นตัวกําหนดว่าการเปลี่ยนแปลงหรือการดําเนินการที่เสนอนั้นถูกนําไปใช้หรือไม่
6. พลังการลงคะแนนเสียง: พลังการลงคะแนนเสียงของเจ้าของโทเค็น MKR สัมพันธ์กับจำนวนโทเคน MKR ที่เขาถือครอง โทเคน MKR ที่บุคคลถือครองมากขึ้น จะทำให้อิทธิพลและพลังการตัดสินในระบบ MakerDAO เพิ่มมากขึ้น นี้จะกระตุ้นผู้มีส่วนได้เสียในการสะสมโทเคน MKR ให้มากขึ้น โดยการประสานความสนใจของพวกเขากับสุขภาพโดยรวมและความสำเร็จของโปรโตคอล
7. โมดูลความปลอดภัยของการปกครอง (GSM): โมดูลความปลอดภัยของการปกครอง (GSM) เป็นชั้นความปลอดภัยเสริมภายในโมเดลการปกครอง MakerDAO มันทำหน้าที่เป็นกลไกการล่าช้าเวลาสำหรับการกระทำที่สำคัญบางประการ เพื่อให้แน่ใจว่าการเปลี่ยนแปลงที่เป็นอันตรายโอกาสหนึ่งสามารถตรวจจับและป้องกันได้ โมดูล GSM เพิ่มชั้นความปลอดภัยและความทนทานเพิ่มเติมให้กับกระบวนการการปกครอง
8. การปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง: โมเดลการปกครอง MakerDAO ถูกออกแบบให้เป็นกระบวนการการพัฒนาแบบวนรอบและเปลี่ยนแปลงไปในอนาคต ซึ่งในขณะที่ระบบนิติบุคคลเติบโตขึ้นและเกิดความท้าทายใหม่ ผู้ถือโทเค็น MKR สามารถเสนอและนำดำเนินการเปลี่ยนแปลงเพื่อปรับตัวให้เข้ากับภูมิทัศที่กำลังเปลี่ยนแปลง การปรับปรุงอย่างต่อเนื่องและการมีส่วนร่วมจากชุมชนเป็นหลักการสำคัญในโมเดลการปกครอง MakerDAO

โค้งสำคัญ

• MakerDAO ใช้โมเดลการปกครองแบบกระจายที่เฮ้ด MKR มีส่วนร่วมในการตัดสินใจ
• นักถือโทเค็น MKR มีสิทธิในการลงคะแนและสามารถเสนอ อภิปราย และลงคะแนเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของโปรโตคอล Maker ได้
• การตัดสินใจทําผ่านการลงคะแนนแบบกระจายอํานาจ โดยโพลด้านธรรมาภิบาลจะวัดความเชื่อมั่นและคะแนนเสียงของผู้บริหารที่กําหนดการดําเนินการตามข้อเสนอ
• ความสามารถในการลงคะแนนเสียงของเจ้าของโทเค็น MKR ขึ้นอยู่กับจำนวนโทเค็นที่พวกเขาถืออยู่ ซึ่งเป็นการสร้างสรรค์ความสนใจให้ผู้ถือหุ้นมีส่วนร่วม
• โมเดลการปกครองเน้นการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง ความโปร่งใส และความสมผัส
• Governance Security Module (GSM) เพิ่มการรักษาความปลอดภัยอีกชั้นหนึ่งโดยใช้การหน่วงเวลาสําหรับการดําเนินการที่สําคัญ