Hoặc tại sao bạn không bao giờ nên nhắm tới việc chiếm 1% của thị trường 1 nghìn tỷ đô la

Có vài điều mà một người sáng lập có thể làm gây tổn thương cho bản thân hơn là hiển thị một slide với tiềm năng TAM vô hạn. Bất kỳ ai tuyên bố TAM của họ là 'mọi người trên internet' hoặc 'mọi người dùng smartphone' đều cho thấy họ không hiểu rõ thị trường mục tiêu của mình.

Mọi thị trường đều là sự kết hợp của các thị trường cụ thể hơn; nếu bạn là một doanh nghiệp khởi nghiệp ở giai đoạn đầu, có khả năng lớn là bạn có thể giải thích một phân đoạn ngách mà sản phẩm của bạn phục vụ ngay từ ngày đầu tiên. Đó là lý do tại sao chúng tôi nói rằng việc xây dựng một sản phẩm hấp dẫn với mọi người có nghĩa là nó sẽ không hấp dẫn với ai cả.

Mỗi sản phẩm thành công khi ra mắt đều phải là một ý tưởng mới, hoặc có một phương pháp thực hiện duy nhất của một ý tưởng đã được thử nghiệm; theo đó, nó phải đã bị phớt lờ bởi hầu hết người dùng từ đầu.

Chiếm lĩnh 1% thị phần của một thị trường 1 nghìn tỷ đô la (trong khi hiện tại không có) là một ước mơ hấp dẫn 10 tỷ đô la, nhưng nếu không có đề xuất giá trị độc đáo cho một phân khúc con của thị trường siêu lớn này, nghe có vẻ như đang lên chuyến bay đã cất cánh. Bạn phải tìm một máy bay nhỏ hơn (hoặc một bộ bật lửa) - chiếc mũi khoan của riêng bạn.

Blockchain có một thanh chắn

Crypto, hoặc blockchain, như chúng ta biết đến ngày nay trong xã hội chủ yếu, bắt đầu từ bản báo cáo trắng của Bitcoin. Đó là một cuộc biểu tình chống lại hệ thống ngân hàng và tiền tệ đang tồn tại. Hệ thống thanh toán P2P được đề xuất mà không có trung gian tập trung là một giải pháp tinh tế để giải quyết một vấn đề cụ thể.

Bitcoin đã xác minh mục đích ban đầu của nó cho thanh toán, nhưng công nghệ blockchain cơ bản đã truyền cảm hứng cho một loạt ý tưởng rộng lớn hơn sau này. Nếu bản báo cáo trắng ban đầu của Bitcoin đã đề xuất cũng phát triển các nguyên tắc tài chính, mạng xã hội, trò chơi và nghệ thuật trên blockchain, thì nó đã không đi được đâu. Ý tưởng về blockchain một mình đã gây nghi ngờ; sử dụng blockchain để giải quyết mọi vấn đề có thể tưởng tượng nâng cao độ khó thực hiện đáng kể.

Nếu bạn nhìn vào các ứng dụng trên chuỗi mạng đã thành công và tồn tại đến ngày nay, bạn sẽ thấy rằng họ bắt đầu bằng cách giải quyết một vấn đề rất hẹp (hoặc một cái gì đó ngay cả không giống như một vấn đề) mà quan trọng đối với một nhóm người dùng nhỏ. Rất ít người có thể xác định vấn đề họ đang gặp phải và đồng thời đặt tên cho một giải pháp cụ thể cho nó (nếu ngược lại, những vấn đề này đã được giải quyết từ lâu).

Bí ẩn, tất nhiên, là việc không thể lý giải được tại sao hoặc làm thế nào vấn đề này sẽ chuyển từ việc quan trọng với ít người thành quan trọng với nhiều người. Trong một số trường hợp, các sản phẩm tuyệt vời đề ra vấn đề cho người tiêu dùng giải quyết. Bạn không thể tưởng tượng việc lái xe ô tô cho đến khi bạn thấy một chiếc (vấn đề của bạn sau đó trở thành việc có được một chiếc), cũng không thể tưởng tượng việc sử dụng một chiếc điện thoại cảm ứng hoàn hảo cho đến khi bạn được trao một chiếc.

Đó là lý do tại sao xây dựng các dự án (và đầu tư vào chúng) lại không có hướng dẫn cụ thể, và thường được truyền cảm hứng từ khoa học viễn tưởng. Đó là trực giác của người sáng lập giúp điều hướng và đặt cược vào một kết quả cụ thể; khi thiếu trực giác như vậy, mọi người phải giải quyết những vấn đề trừu tượng cho một nhóm lớn người với rất ít điểm chung giữa họ.

Uniswap xử lý gần một tỷ đô la giao dịch mỗi ngày, và mọi người đều xem đó là một đối thủ đáng gờm của các sàn giao dịch tập trung. Nhưng thực tế, đó là một sản phẩm kém hơn cho việc giao dịch, và nó không thể thành công nếu đề xuất của nó chỉ là 'giao dịch, nhưng trên chuỗi'.

Đội cụm của Uniswap V1 đã cho phép khởi động thanh khoản (và giao dịch) không cần phép mà dành cho đám đuôi dài của các mã thông báo, điều mà các nhà làm thị trường và sàn giao dịch tập trung không thể cung cấp, nhưng lại cần thiết đối với các nhà sáng lập trong ngành. Ngay cả thuật ngữ “khởi động thanh khoản” hiện đang chủ yếu liên kết với Uniswap, cũng giống như cách “google” được đồng nghĩa với tìm kiếm.

Khi vấn đề "hẹp" này được giải quyết và mô hình sử dụng trên chuỗi được thiết lập, Uniswap có thể nắm bắt các thị trường liền kề thường sẽ giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung (như ETH) và củng cố thành công bằng cách giảm thiểu sự thiếu hụt của AMM (ví dụ: bằng cách cung cấp thanh khoản tập trung).

Điều quan trọng không phải là xây dựng một sản phẩm hoàn hảo cho mọi người. Điều quan trọng là giải quyết vấn đề của ai đó (hoặc chỉ định một vấn đề, như đã thảo luận trước đó) và sau đó sử dụng đà đó để mở rộng vào các lĩnh vực kế cận trong khi lặp lại sản phẩm. Chúng ta hiện đang ở vào một điểm mà Uniswap đã thực hiện nhiều giao dịch hơn Coinbase trong năm 2023:

Mặc dù Blur vs. Opensea không còn được quan tâm nhiều như trước, chúng tôi nghĩ rằng Blur đã làm rất tốt khi xác định hai thông tin quan trọng dẫn đến sự ảnh hưởng của mình trên thị trường chủ yếu do Opensea thống trị:

Thị trường nhà đầu tư NFT không đồng nhất. Có sự phân biệt rõ ràng giữa người sưu tập (người giữ passiv chấp nhận tính không thanh khoản và phí) và người giao dịch (những người tham gia tích cực tìm kiếm tính thanh khoản cao hơn và phí thấp hơn). Opensea phục vụ nhu cầu của người sưu tập với chi phí của người giao dịch - có một mâu thuẫn cố hữu giữa hai bên;

Người giữ chức vụ không tận dụng một token, mà token đó, trong bản thân nó, là một sản phẩm liên quan đến tiền điện tử hơn bất kỳ sản phẩm nào khác.

Nếu người dùng mục tiêu của Opensea là nghệ sĩ và người sưu tập, thì khối lượng giao dịch có lẽ không phải là chỉ số hoàn hảo hoặc duy nhất để đánh giá thành công của thị trường; ngược lại, nếu người dùng mục tiêu của Blur là nhà giao dịch, thì khối lượng giao dịch quan trọng hơn nhiều vì nó phụ thuộc vào thanh khoản có sẵn. Và đó chính là điều mà Blur đã đạt được bằng cách thưởng cho việc tạo thanh khoản (cung cấp lệnh mua và bán) bằng một token.

Mặc dù có ý kiến chỉ trích rằng Blur chủ yếu phục vụ một số nhỏ người dùng quyền lực - 500 con cá voi - điều này không phải là điều tồi tệ nếu những con cá voi này là những người xác định xu hướng. Trên thực tế, xây dựng cho một số ít người quan tâm thực sự cho phép a) xác minh ý tưởng sản phẩm và nhanh chóng phát hành chúng; b) đạt được các kết quả marketing vượt trội.

Vì Blur đã có độ thanh khoản thị trường sâu nhất, nó đã cho phép ra mắt một sản phẩm liên quan nhưng cao cấp hơn - Blur Lend, hoặc Blend - đó là thị trường cho vay sử dụng NFT làm tài sản đảm bảo.

Các thị trường nhỏ khám phá thị trường lớn

Các ví dụ trên cho thấy các công ty thành công tạo ra thị trường độc quyền của riêng họ như thế nào. Họ thoát khỏi sự cạnh tranh bằng cách đẩy qua cái nêm của họ. Uniswap không cạnh tranh với Binance trên cùng một trục; Blur không cạnh tranh với Opensea cho cùng một người dùng; Blockchain không cạnh tranh với "Internet" hoặc các tổ chức giao dịch – blockchain là một thứ của riêng chúng, với các thuộc tính độc đáo.

Chuyển từ Thielism qua Blake Masters, người mô tả điểm này rộng hơn:

“Câu chuyện thông thường là vốn dĩ là vốn và cạnh tranh hoàn hảo là từ đồng nghĩa. Không ai là độc quyền. Các công ty cạnh tranh và lợi nhuận bị cạnh tranh đi. Nhưng đó là một câu chuyện tò mò. Một câu chuyện tốt hơn là đặt vốn và cạnh tranh hoàn hảo như những điều trái ngược nhau; vốn là về sự tích luỹ vốn, trong khi thế giới của cạnh tranh hoàn hảo là nơi mà bạn không thể kiếm được bất kỳ tiền nào.”

Nghịch lý thay, trong cạnh tranh hoàn hảo, các công ty bắt đầu rất rộng, nhưng ngay lập tức thu hẹp thị trường của họ để theo đuổi sự khác biệt (ngay cả khi thu hẹp không cảm thấy như những gì họ đang làm). Nhưng nếu họ không tham gia vào các thị trường cạnh tranh hoàn hảo và bắt đầu ở thị trường (nhỏ) của riêng họ, họ chỉ có thể phát triển chứ không thể thu hẹp.

“Loại hình kinh doanh tốt nhất chính là nơi bạn có thể kể một câu chuyện hấp dẫn về tương lai. Câu chuyện sẽ khác nhau, nhưng chúng đều có cùng một hình thức: tìm một thị trường mục tiêu nhỏ, trở thành số một thế giới trong việc phục vụ nó, chiếm lĩnh ngay lập tức các thị trường kế cận, mở rộng phạm vi của những gì bạn đang làm, và chiếm lấy nhiều hơn nữa.”

Các cạnh góc đều rộng rãi trong thị trường hoàn toàn cạnh tranh

Khi quan sát các thị trường siêu lớn, phổ biến nhất là mọi người nhìn vào giai đoạn giữa hoặc cuối của chu kỳ, nơi đà tăng trưởng tự mạnh mẽ, và thành công là rõ ràng. Nhưng thành công chỉ rõ ràng sau sự kiện, và mọi người không đánh giá đúng sự thông hiểu bí mật cần thiết để bắt đầu một sản phẩm hoặc dịch vụ nhỏ mà dẫn đến thị trường trị giá hàng trăm tỷ đô la.

Hãy xem xét rằng Newton đã đặt nền móng cho cơ học cổ điển. Nhánh của vật lý này, đối phó với sự chuyển động của các vật thể và các lực tác động lên chúng, là cơ bản cho tất cả các lĩnh vực kỹ thuật. Nhưng để trở thành một kỹ sư thành công đòi hỏi nhiều hơn việc hiểu biết cơ học cổ điển - nó đòi hỏi sở hữu kiến thức bí mật đối với lĩnh vực cơ học truyền thống, được hiểu rõ.

Đó là lý do tại sao mỗi nhà sáng lập thành công nào thoát khỏi cạnh tranh đều hiểu về cạnh tranh; tuy nhiên, điều đó không đòi hỏi kiến thức quá lạc quan, vì đơn giản không phải là nơi mà lợi thế của họ nằm. Doanh nghiệp hiểu về cạnh tranh, giống như kỹ sư hiểu về các định luật chuyển động của Newton một cách ngầm.

Một cách trực quan, chúng ta nghĩ mọi thương hiệu lớn ngày nay đều bắt đầu từ một cái cánh cửa hẹp:

Facebook bắt đầu như một nền tảng dành riêng cho sinh viên Harvard, trước khi mở rộng ra các trường đại học khác, trung học và sau đó là công chúng chung;

Chiến lược tiếp thị của LinkedIn chủ yếu dựa vào nhân viên trong lĩnh vực công nghệ, điều này giúp họ vượt qua vấn đề khởi đầu lạnh lùng (không phải là công nghệ trở nên thịnh hành cũng không hề ảnh hưởng);

Phần cứng của Nvidia đã phục vụ ngành công nghiệp game trước khi được mở rộng để đào tạo các mô hình trong các trung tâm dữ liệu, và nền tảng tính toán phần mềm CUDA được xây dựng để hỗ trợ nó;

Triển lãm độc đáo của Google là thuật toán Pagerank tạo ra kết quả tìm kiếm chất lượng hơn so với các công cụ khác. Điều này cuối cùng không chỉ dẫn đến doanh nghiệp quảng cáo sinh lời nhất, mà còn là Google Cloud, doanh nghiệp phần cứng và những thứ khác;

Porsche bắt đầu như một công ty sản xuất xe thể thao, nhưng hiện nay họ chủ yếu bán các loại xe SUV. Sản xuất các mẫu xe thể thao 911 và Boxster không tăng nhiều kể từ cuối những năm 1990.

Tất cả những doanh nghiệp này cuối cùng đã mở rộng và chiếm lĩnh các thị trường lân cận, mà vào ngày đầu tiên có vẻ như là không thể đạt được (quảng cáo, phần cứng, đám mây, v.v). Nhưng không có công ty nào minh họa sức mạnh của chiếc cách tốt hơn Amazon.

Trong tất cả các danh mục sản phẩm có sẵn để bán, Amazon đã chọn sách, đó là một danh mục hoàn hảo để xây dựng một nhà bán lẻ trực tuyến với hơn 3 triệu đơn vị sản phẩm, trong khi lựa chọn ở cửa hàng vật lý bị giới hạn dưới một trăm nghìn. Nói cách khác, đây sẽ là một danh mục tuyệt vời để chứng minh giả thuyết rằng mua sắm bán lẻ sẽ di chuyển từ cửa hàng vật lý sang trực tuyến. Amazon đã mua hàng tồn kho từ một số nhà phân phối sách để đáp ứng các đơn đặt hàng.

Lưu lượng khách hàng hiện tại đã được tận dụng để tung ra các danh mục sản phẩm khác và giới thiệu danh sách từ người bán bên thứ 3 để mở rộng nguồn cung hơn nữa. Đây là Amazon Marketplace như chúng ta biết ngày nay nhưng nó bắt nguồn từ một danh mục duy nhất (sách) và một mô hình giao dịch ít có khả năng mở rộng hơn (dropshipping).

Các khối lượng mà Amazon xử lý yêu cầu họ xây dựng các hoạt động logistics nội bộ - phân phối, trung tâm hoàn thiện - cuối cùng đã được hoàn thiện đến mức trở thành công ty vận chuyển hàng hóa hàng đầu cung cấp dịch vụ logistics-as-a-service cho các công ty bên ngoài Thị trường Amazon. Vận chuyển của Amazon đã tạo ra một đề xuất giá trị đối với người tiêu dùng bán lẻ mà trong hầu hết các trường hợp là ưu việt so với các công ty cũ như UPS và DHL. Trong khi nhiều công ty khởi nghiệp logistics muốn làm rối loạn các nhà vận chuyển cổ điển, hầu hết họ thất bại vì họ không bao giờ có bất kỳ khối lượng nào để vận chuyển. Nhưng Amazon đã mang đến các khối lượng của riêng họ.

Khi hoạt động thương mại điện tử của Amazon phát triển về quy mô và phức tạp, các nhóm nội bộ cần một bộ dịch vụ cơ sở hạ tầng chung và API được củng cố mà mọi người đều có thể truy cập. Sự tăng trưởng siêu tốc của Amazon đã thúc đẩy đội kỹ sư cơ sở hạ tầng của mình.

Có vẻ như đã có một số nhóm Amazon đang làm việc trên ý tưởng AWS song song. Đây là những gì Ben Black, cộng tác giả của ý tưởng đằng sau Elastic Compute Cloud (sản phẩm đầu tiên của AWS) đã viết:

“Chris [quản lý] luôn thúc đẩy tôi thay đổi cơ sở hạ tầng, đặc biệt là tạo ra sự trừu tượng và đồng đều tốt hơn, cần thiết cho việc mở rộng hiệu quả. Anh ấy muốn mạng toàn bộ IP thay vì mớ VLAN mà Amazon đang sử dụng, vì vậy chúng tôi đã thiết kế nó, xây dựng nó, và làm việc với các nhà phát triển để ứng dụng của họ hoạt động với nó. […]

Chris và tôi đã viết một bài báo ngắn mô tả một tầm nhìn về cơ sở hạ tầng Amazon hoàn toàn chuẩn hóa, hoàn toàn tự động hóa và phụ thuộc rộng rãi vào các dịch vụ web cho việc lưu trữ. […] Gần cuối bài, chúng tôi đề cập đến khả năng bán các máy chủ ảo dưới dạng dịch vụ.

Điều bắt đầu từ một dự án nội bộ cuối cùng đã dẫn đến việc ra mắt AWS, và một thị trường hoàn toàn mới - đám mây. Vào năm 2022, chi phí hàng năm cho dịch vụ đám mây đã đạt mức nửa nghìn tỷ đô la. Nhưng khi AWS ra mắt vào năm 2006, mọi người tại Amazon không thể đủ đánh giá cao về sức mạnh đằng sau ý tưởng của họ; đó là một thị trường riêng với quá nhiều điều chưa biết đến mức không đáng để định lượng.

Wedge, kinh tế và biến động

Trong khi năng lượng tái tạo và việc đầu tư vào năng lượng tái tạo đã trở nên thịnh hành từ những năm 2000, luôn phụ thuộc vào sự hỗ trợ của chính phủ thông qua các khoản giảm thuế. Những người ủng hộ thay đổi khí hậu sẽ cho rằng lý do chính là vấn đề môi trường, nhưng hãy thử tranh luận điều đó với người phải vật lý để trả hóa đơn tiền điện của mình. Trong thời gian dài nhất, năng lượng tái tạo không hiệu quả từ chính nó (và thậm chí với sự hỗ trợ):

Nguồn: Báo cáo Chi phí Năng lượng Cân bằng hàng năm của Lazard

Do đó, lợi tức từ vốn đầu tư đã rất tồi tệ ở những giai đoạn đầu của chu kỳ (đặc biệt là trong ngành năng lượng mặt trời, luôn có điều kinh tế tồi tệ hơn so với ngành năng lượng gió), với đa số các nhà phát triển năng lượng tái tạo và nhà cung cấp từ thời đại đó đã phá sản hoặc hoạt động kém hiệu quả trên thị trường công cộng.

Không có bí mật nào về nguồn năng lượng tái tạo vào những năm 2000 - sức mạnh của gió và năng lượng mặt trời đã được hiểu và sử dụng hàng ngàn năm (các cối xay gió trục đứng và tập trung ánh sáng mặt trời). Ngành công nghiệp được duy trì thông qua sáng kiến và ngân sách của chính phủ khuyến khích phát triển thêm các tấm pin và turbine bởi sector tư nhân, đến mức năng lượng tái tạo không được hỗ trợ bây giờ đã cạnh tranh dưới một số hoàn cảnh nhất định.

Nguồn: Báo cáo Chi phí Năng lượng Được cân đối hàng năm của Lazard

Điểm chúng tôi muốn đưa ra là rằng các chuỗi khối rẻ và trống rỗng hơi giống với các nguồn năng lượng tái tạo không hiệu quả và được bảo trợ. Giống như nguồn năng lượng tái tạo không có lợi thế rõ ràng ngoài sự bảo trợ và hy vọng rằng cuối cùng chi phí sẽ giảm, hầu hết cơ sở hạ tầng blockchain đang được nghiên cứu và phát triển ngày nay dựa trên giả định tương tự - vốn rủi ro nặng và dự đoán về chi phí giao dịch giảm dần. Nhưng liệu có phải nếu có một sự đẩy mạnh từ phía người tiêu dùng để tăng tốc độ phát triển?

Công nghệ chuỗi khối đã rẻ đủ lâu để phần cách ly sản phẩm hiển thị (và đã hiển thị trong quá khứ nhiều hơn một lần). Nếu bạn là người sáng lập nghĩ rằng sản phẩm tiền điện tử của bạn sẽ được người dùng sử dụng khi giao dịch trên rollups chỉ tốn $0.01 thay vì $0.10, có lẽ bạn đang nhìn hướng sai. Có các ứng dụng trên Solana và NEAR có hàng trăm nghìn hoặc hàng triệu người dùng bất kể rollups của Ethereum làm gì.

Crypto có hai hướng: một là cho tiền / thanh toán chống kiểm duyệt và riêng tư (đã thành công nhưng khó mở rộng); một là để tạo ra sự giàu có trực tuyến toàn cầu thông qua công nghệ. Crypto có một phần lớn trong phần sau - đó là sự biến động và tính thanh khoản dễ dàng đến với mọi tài sản mới (khác với trong thế giới thực). Nó đi theo cùng một xu hướng mà cổ phiếu giá đến từng xu, cổ phiếu công nghệ, poker, cờ bạc thể thao và các hình thức đầu cơ khác đã dẫn đầu trước đây.

Trong lĩnh vực tiền điện tử, chúng ta đã có ICOs, NFTs, token ERC-20, LBPs và gần đây nhất là cổ phần friend.tech. Đừng ghét người chơi, hãy ghét trò chơi. Đó không phải là điểm đến, mà là cách để đạt được mục tiêu.

Sự biến động mua thêm thời gian cho những người sáng lập và sự chú ý của người dùng. Ở nhiều cách, nó tương đương với một công cụ thu hút khách hàng. Các nhà sáng lập tiền điện tử giỏi nhất sử dụng đà đó để thử nghiệm và tung ra các sản phẩm giết chết trong khi quản lý áp lực và kì vọng ngày càng tăng. Nhưng sự biến động của token bản địa của bạn không nên là giả định mặc định - có các phương tiện khác để đầu cơ mà không phá hủy quá trình phát hiện phù hợp với thị trường sản phẩm trong dài hạn (cân nhắc rằng Uniswap, Aave và Maker đã kích hoạt đầu cơ, nhưng thành công không yêu cầu một cách rõ ràng đầu cơ trong token bản địa của họ).

Kết luận

Không có một phương pháp nào phù hợp cho tất cả trong việc tìm kiếm và thực hiện những ý tưởng xuất sắc. Chúng ta không chắc chắn liệu bí mật có được tạo ra hay tìm thấy, chúng ta không biết liệu sản phẩm của bạn có nên giải quyết vấn đề của người nào đó hay “tạo” ra một vấn đề cho ai đó, cũng không thể nói rằng lợi thế của người đầu tiên là quan trọng hơn lợi thế của người đến sau.

Một điều rõ ràng là thành công đòi hỏi sự tiến bộ, và tiến bộ được đạt được theo trình tự (mặc dù đôi khi là một cách bất ngờ), nơi những phát hiện lớn đi trước những phát hiện nhỏ. Wedge quan trọng để tìm ra người dùng phù hợp cho sản phẩm phù hợp (sự phù hợp giữa sản phẩm và thị trường); thay vì tung lưới rộng nhất có thể, wedge cho phép thử nghiệm ý tưởng sản phẩm với người dùng quan tâm.

Chúng tôi đã chỉ ra với nhiều ví dụ - cả trong web2 và tiền điện tử - rằng những câu chuyện thành công mà những người sáng lập mới khao khát đều bắt đầu từ những ý tưởng nhỏ, tối nghĩa. Những người sáng lập không thể dự đoán con đường phụ thuộc vào ngày đầu tiên; Khi bắt đầu, họ không thể nhìn thấy tất cả các thị trường liền kề nằm cạnh nhau xa trên đường chân trời. Đó là "liền kề có thể" cho phép các doanh nghiệp xác định và hợp nhất các thị trường mới khi họ đi cùng.

Chúng tôi muốn thấy những người sáng lập tiền điện tử sử dụng “wedge” như từ khoá phổ biến mặc định từ bây giờ trở đi (giống như họ đã sử dụng superapp trong năm nay). Nếu bạn muốn nói về điều đó với chúng tôi, hãy liên hệ với đội ngũ Zee Prime một cách tự do.

Disclaimer：

1. Bài viết này được tái bản từ [Gatezeeprime.capital]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [sự cô đơn dài]. Nếu có bất kỳ ý kiến ​​phản đối nào về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Gate Họcđội ngũ và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Liability Disclaimer: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu rõ, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.