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Os pagamentos são um aspecto crucial do ecossistema de criptomoedas, com dezenas de milhares de transações de criptomoedas ocorrendo diariamente, tanto on-chain como off-chain. Uma nova criptomoeda frequentemente valoriza devido ao seu uso prático em pagamentos, tornando os pagamentos uma ponte importante entre os mundos Web2 e Web3.

No negócio de pagamentos Web3, algumas pessoas fazem fortuna ao fornecer canais de pagamento, enquanto outras se concentram no desenvolvimento de tecnologias de carteira mais seguras. Então, como exatamente os fundos são transferidos no mundo Web3? Este artigo irá levá-lo através de vários cenários de negócios e projetos dentro da indústria de pagamentos Web3.

1. Layout tradicional da indústria de pagamentos Web3

Em agosto passado, o PayPal anunciou o lançamento de uma stablecoin vinculada ao dólar dos EUA, o "PayPal USD," para transferências, pagamentos e outros serviços. Em abril, a plataforma de infraestrutura financeira Stripe afirmou que os pagamentos com stablecoin seriam integrados à sua suite de pagamentos dentro de algumas semanas e começaria a apoiar pagamentos USDC neste verão. Em junho, a Mastercard anunciou a primeira introdução de recursos de infraestrutura para transações peer-to-peer chamado Mastercard Crypto Credential, permitindo que os usuários na América Latina e Europa realizem pagamentos transfronteiriços e transfronteiriços em blockchain. Por que os gigantes tradicionais da indústria de pagamentos têm entrado de forma proeminente na indústria de pagamentos Web3 nos últimos dois anos?

1.1 Qual é o processo de pagamento tradicional

Antes de descobrirmos as razões, vamos primeiro entender o que é o pagamento. A essência do pagamento é o fluxo e transferência de fundos. Na indústria tradicional de pagamentos, os utilizadores completam o fluxo de fundos através de pagamentos em dinheiro, transferências bancárias/cartão e pagamentos de terceiros. Completar um pagamento transfronteiriço normalmente requer o apoio de vários participantes. Usando a rede de pagamento por cartão como exemplo, vamos introduzir brevemente os participantes e o processo de pagamento transfronteiriço.

1. Titular do cartão (Utilizador/Comprador): O utilizador seleciona bens/serviços no local do comerciante e inicia o pagamento.
3. Comerciante: o comerciante precisa de se ligar ao gateway de pagamento do prestador de serviços de pagamento para receber e processar pagamentos através do gateway de pagamento integrado.
4. Fornecedor de Serviços de Pagamento: Oferece serviços como gateway de pagamento e processamento de pagamentos. As informações de pagamento inseridas pelo usuário são enviadas como um pedido de pagamento através do gateway de pagamento. Alguns fornecedores de serviços de pagamento também oferecem serviços de aquisição.
6. Adquirente: O banco ou instituição financeira que se associa ao comerciante. O adquirente recebe o pedido de pagamento e encaminha-o para a rede de cartões, sendo responsável pelo processo de compensação e liquidação após a autorização da transação.
7. Rede de Cartões (por exemplo, MasterCard, VISA): Processa transações de cartões de pagamento numa rede global. A rede de cartões recebe o pedido de pagamento do adquirente, envia um pedido de autorização ao banco emissor e reenvia a resposta de autorização ao adquirente, garantindo que o pedido de transação seja aprovado pelo banco emissor.
8. Banco Emissor: O banco emissor recebe a autorização e o pedido de pagamento da rede de cartões, verifica a identidade e o estado da conta do utilizador, autoriza ou recusa a transação e desembolsa os fundos após a autorização bem-sucedida.
9. Liquidação: A etapa final do processo de pagamento, envolvendo a transferência de fundos da conta do usuário para a conta do comerciante. A liquidação é tipicamente coordenada pelo adquirente e pelo banco emissor, e a transferência efetiva de fundos pode ocorrer através de uma rede de compensação interbancária.

O processo de pagamento acima mostra a clara divisão de papéis e a alta maturidade dos pagamentos transfronteiriços tradicionais, com vantagens como alta aceitação, segurança relativa e capacidade de lidar com transações em grande escala. No entanto, os pagamentos transfronteiriços tradicionais também têm algumas limitações:

1. O tempo de processamento de pagamentos é relativamente longo: devido ao envolvimento de múltiplos participantes, os pagamentos transfronteiriços processados através de redes de cartões internacionais normalmente requerem pelo menos 1 dia T+1 para serem concluídos, o que significa que leva pelo menos 1 dia T+1 para os fundos chegarem à conta do comerciante. Isso enfraquece a imediatez da entrega.
2. Estrutura de taxas em várias camadas: Uma transação envolve várias partes relacionadas, resultando numa estrutura de taxas em várias camadas. Por exemplo, um pagamento com cartão de crédito incorre em diferentes taxas cobradas pela instituição adquirente, bancos e redes de cartões.
3. Transparência limitada e rastreabilidade demorada: Se ocorrer fraude com cartão de crédito, geralmente leva vários dias úteis para rastrear e consultar a transação.
4. Dependência dos bancos tradicionais: Com avanços tecnológicos lentos, os sistemas bancários tradicionais são inadequados para atender às demandas emergentes de pagamento.
5. Estas limitações têm impulsionado a inovação tecnológica, levando-nos a uma nova era das redes de pagamento Web3.

1.2 Por que as indústrias tradicionais estão a implementar o pagamento Web3

Na paisagem de pagamentos tradicionais bem desenvolvida de hoje, por que os principais players estão cada vez mais voltando sua atenção para o Web3?

1.2.1 Lucros consideráveis da indústria

Em 2023, a Mastercard reportou um lucro líquido de $11.2 mil milhões com aproximadamente 33.400 funcionários. Em contraste, a Tether, a empresa por trás da stablecoin USDT na indústria cripto, alcançou um lucro líquido de $6.2 mil milhões no mesmo ano com cerca de 100 funcionários. Comparado às empresas de pagamento tradicionais, a riqueza gerada por funcionário é significativamente maior no setor cripto, refletindo um maior retorno do investimento.

1.2.2 A forte concorrência e os elevados custos operacionais no negócio de pagamentos tradicional impulsionam a descoberta de novos negócios

Podemos ver a partir do gráfico que, de 2018 a 2023, a taxa de crescimento anual composta (CAGR) para a adoção de criptomoedas atingiu 99%, superando significativamente a taxa de crescimento de 8% dos métodos de pagamento tradicionais. Durante o mesmo período, a taxa de crescimento da adoção de criptomoedas ultrapassou a de várias gigantes americanas de pagamento.

Em 2022, enfrentando uma intensa concorrência na indústria e custos operacionais relativamente elevados (que representaram 70,8% do lucro bruto), o PayPal também começou a focar no negócio de criptomoedas. A importância das criptomoedas para a receita geral do PayPal tem vindo a aumentar gradualmente.

Num ano, as despesas operacionais relacionadas com criptomoedas cresceram de $800 milhões para $1.2 mil milhões, um aumento de 50%, enquanto o lucro líquido relacionado com criptomoedas subiu de $700 milhões para $1.1 mil milhões, um crescimento de 57%. O aumento das despesas operacionais relacionadas com criptomoedas reflete o contínuo investimento e confiança da PayPal nesta área, incluindo atualizações tecnológicas, medidas de segurança e expansão de mercado.

O significativo crescimento no lucro líquido não só destaca a rentabilidade das criptomoedas, mas também demonstra a estratégia operacional eficaz da PayPal no mercado das criptomoedas e o seu otimismo em relação ao potencial de crescimento futuro das criptomoedas. Portanto, a PayPal está motivada a continuar a explorar novas oportunidades na indústria.

1.2.3 BTC halving e a conformidade BTCETF trouxeram mais reconhecimento e demanda de pagamento para a indústria de criptomoedas

A redução para metade do BTC e a aprovação regulamentar dos ETFs de BTC trouxeram mais reconhecimento e procura de pagamento para a indústria de criptomoedas. O evento de redução para metade do Bitcoin, ao reduzir a taxa de criação de novos bitcoins, aumenta a sua escassez e as expectativas de crescimento de valor, atraindo uma atenção de mercado generalizada. A introdução de ETFs de Bitcoin oferece aos investidores tradicionais um canal de investimento de baixa barreira e conveniente, impulsionando a confiança do mercado. O lançamento antecipado de ETFs Ethereum tem ainda mais interesse no ecossistema Ethereum e aplicações inovadoras. Estes fatores impulsionam coletivamente mais pessoas a compreender e envolver-se com pagamentos Web3.

Além disso, a crescente demanda por depósitos e levantamentos também impulsionou a necessidade de serviços de conversão entre moedas fiduciárias e criptomoedas. Os serviços que oferecem essas conversões incluem exchanges centralizadas, instituições de pagamento independentes para depósitos e levantamentos, caixas eletrônicos de criptomoedas e terminais de pagamento que suportam pagamentos com criptomoedas. Através desses canais, os usuários podem converter convenientemente entre moedas fiduciárias e criptomoedas, promovendo assim o uso generalizado e a adoção das criptomoedas.

1.2.4 Vantagens de pagamento com base na rede blockchain e na demanda por diversidade de pagamentos

A Microsoft começou a aceitar Bitcoin como forma de pagamento na sua loja online Xbox em 2014. A Twitch, uma plataforma líder de transmissão de jogos pertencente à Amazon, aceitou Bitcoin e Bitcoin Cash pelos seus serviços. A Shopify, uma importante plataforma de comércio eletrónico no estrangeiro, suporta pagamentos em Bitcoin através da integração com processadores de pagamento como o BitPay. O apoio das principais empresas em várias indústrias às criptomoedas demonstra as crescentes possibilidades de pagamentos na Web3.

Reduzindo o Risco de Taxa de Câmbio

O comércio eletrónico transfronteiriço envolve frequentemente transações entre várias moedas, o que acarreta um certo risco de flutuações das taxas de câmbio. Utilizar criptomoedas para compras pode reduzir este risco, pois as criptomoedas eliminam a necessidade de câmbio monetário e das perdas associadas a ele.

Redução dos Custos de Transação

As transferências transfronteiriças tradicionais são normalmente acompanhadas por altas taxas de transação e pelo envolvimento de múltiplos intermediários. Em contraste, as transações de criptomoedas geralmente têm taxas mais baixas porque contornam bancos e outros intermediários financeiros. As transferências on-chain geralmente incorrem apenas em uma taxa de rede, que é tipicamente baixa. Se a transação for processada por um provedor de serviços de pagamento (como a Coinbase ou BitPay), haverá uma taxa de serviço adicional. Comparado às múltiplas camadas de taxas impostas pelas instituições de pagamento tradicionais, isso significa que, para o comércio eletrônico transfronteiriço de alto volume, as taxas de transação podem ser significativamente reduzidas. Por exemplo, transferências transfronteiriças tradicionais podem incorrer em taxas de 3-5%, enquanto as transferências de criptomoedas podem reduzir esse percentual para abaixo de 1%. Devido às altas taxas de transação na mainnet do Ethereum, houve um impulso para outras cadeias públicas inovarem e oferecerem taxas de rede mais baratas. Como mostrado no diagrama, uma vez que as taxas de rede de transação não dependem do valor da transação, mas sim do congestionamento da rede, grandes pagamentos transfronteiriços on-chain podem incorrer em taxas de menos de $0.50, reduzindo significativamente o custo das taxas de transação.

Origem: duna@bnbchain

Reforçar a Segurança de Pagamento

As características descentralizadas e distribuídas da tecnologia blockchain garantem que cada transação seja transparente e imutável uma vez registrada. Isso reduz a probabilidade de fraudes e ataques de hackers. Devido à transparência da blockchain, tanto os comerciantes quanto os consumidores têm aumentado a confiança nas transações. Os consumidores sabem que suas informações de pagamento estão seguras, enquanto os comerciantes enfrentam riscos reduzidos de fraudes e chargebacks.

Acedendo aos Mercados Globais

A utilização de criptomoedas para pagamentos não é restrita pelo sistema bancário internacional, permitindo que as transações sejam concluídas rapidamente. Além disso, as transações de criptomoedas podem ocorrer 24/7, sem serem afetadas por feriados ou horário comercial. Muitos consumidores em diversos países e regiões podem não ter acesso a métodos de pagamento tradicionais para plataformas de comércio eletrónico transfronteiriço, mas podem utilizar criptomoedas como alternativa.

1.2.5 Pedido de evasão fiscal

Tanto as empresas da indústria de criptomoedas como os investidores individuais são atraídos por incentivos fiscais. Por exemplo, Portugal não taxa os ganhos pessoais com criptomoedas; Singapura não impõe imposto sobre ganhos de capital em criptomoedas; Bermuda, com seu ambiente regulatório seguro e transparente e a Lei de Negócios de Ativos Digitais, tornou-se um importante centro para empresas emissoras de tokens, guardiãs de criptomoedas e empresas de desenvolvimento de blockchain.

Desde 2019, o governo das Bermudas permitiu que os impostos, serviços públicos e outras taxas administrativas fossem pagos em USDC. Além disso, a natureza descentralizada das transações da Web3 frequentemente contorna muitas instituições e bancos centralizados, evitando processos fiscais convencionais. Como resultado, algumas empresas de ativos digitais também distribuem bónus sob a forma de stablecoins.

1.2.6 Demanda de hedge de fundos causada pelo valor da moeda local

Por décadas, a Argentina enfrentou turbulência econômica, com desvalorizações extremas da moeda periodicamente prejudicando as economias dos residentes e tornando as atividades financeiras diárias difíceis. Como resultado, a Argentina é uma das regiões de criptomoedas mais ativas na América Latina. Em 2023, a taxa de inflação da Argentina atingiu 211,4%. De acordo com os dados da Chainalysis, aproximadamente 10,9% da população da Argentina, cerca de 5 milhões de pessoas (de um total de 45,8 milhões), usam criptomoedas para pagamentos diários.

Para evitar a desvalorização do peso, os argentinos frequentemente convertem seus salários denominados em peso em USDT ou USDC imediatamente. Quase todos estão cientes da taxa de câmbio entre o dólar e o peso. Da mesma forma, a Turquia é outro país com um desenvolvimento rápido de criptomoedas. Assim, em regiões onde a desvalorização é uma preocupação e onde as condições legais e regulatórias o permitem, as criptomoedas provavelmente se tornarão uma “moeda forte” e facilitarão a expansão das atividades de pagamento relacionadas com criptomoedas.

1.2.7 Canais de compra em dinheiro para necessidades políticas

Para os Estados Unidos, as criptomoedas tornaram-se uma ferramenta poderosa para as campanhas políticas. Na eleição atual, Donald Trump promoveu de forma proeminente uma postura amigável em relação às criptomoedas, enquanto criticava a abordagem antagonista da administração Biden. Trump incentivou seus apoiadores a fazer doações via Coinbase Commerce, e várias moedas meme associadas à campanha de Trump tiveram uma popularidade significativa. Antes do debate eleitoral no final de junho, essas moedas meme experimentaram flutuações notáveis.

Para a Venezuela, as criptomoedas servem como uma arma contra a ditadura. Durante a pandemia de COVID-19 em 2020, o governo interino liderado por Juan Guaidó decidiu usar criptomoedas para fornecer ajuda direta aos médicos e enfermeiros do país. Esta decisão foi tomada porque a corrupção do regime de Maduro e o controle sobre os bancos tornaram difícil a entrega de ajuda internacional através de canais convencionais. O programa ajudou diretamente 65.000 médicos e enfermeiros, que naquela época tinham um salário médio mensal de $5. Com ajuda de criptomoeda, cada pessoa recebeu $100. Assim, os pagamentos descentralizados de criptomoeda apoiaram efetivamente o movimento democrático local.

2. O que é o pagamento Web3

Pagamentos Web3, baseados na tecnologia blockchain, permitem a transferência de criptomoedas numa rede blockchain, desde que seja conhecido o "endereço da carteira" do destinatário. Isto permite uma visibilidade e rastreabilidade imediatas das transações, facilitando pagamentos descentralizados de pessoa para pessoa. Esta abordagem resolve problemas encontrados em pagamentos tradicionais, tais como baixa transparência, longos tempos de transação e custos elevados devido a múltiplas instituições intermediárias.

2.1 Tamanho do mercado

Com a aprovação dos ETFs BTC, o próximo halving do BTC e o lançamento esperado dos ETFs ETH, mais países estão trazendo os pagamentos de criptomoedas sob estruturas regulatórias, e quantias crescentes de fundos individuais e institucionais estão fluindo para o mercado de criptomoedas. Até 23 de junho, a capitalização de mercado do BTC atingiu $1.27 trilhão, enquanto o Ethereum atingiu $15.2 bilhões.

De acordo com um relatório da Tripple A, até 2024, a taxa de penetração global das criptomoedas atingiu 6,9%, com aproximadamente 560 milhões de pessoas possuindo criptomoedas, um aumento de 33% em relação a 420 milhões de pessoas no ano passado. A Ásia é o continente com a maior posse de criptomoedas, enquanto a América do Sul e a Oceania tiveram o crescimento mais rápido nas taxas de posse (116,5%). Dubai tem a maior proporção de proprietários de criptomoedas, com uma taxa de penetração da população de 25,3%. As zonas de liberdade financeira e as vantagens fiscais, incluindo isenções de impostos sobre renda pessoal e ganhos de capital, explicam por que muitas bolsas e empresas de criptomoedas estabeleceram suas sedes lá nos últimos anos.

As elevadas e crescentes taxas de propriedade de criptomoedas em várias regiões são em grande parte impulsionadas por políticas permissivas e necessidades de transações no mundo real, proporcionando amplas oportunidades para a exploração e desenvolvimento de pagamentos em criptomoedas.

1. Do ponto de vista empresarial, marcas proeminentes em setores tradicionais como Starbucks, Coca-Cola, Tesla e Amazon já abraçaram as criptomoedas. Este ano, mais empresas tradicionais estão começando a aceitar criptomoedas e a expandir suas opções de pagamento. A Ferrari, por exemplo, associou-se à Bitpay para aceitar pagamentos em Bitcoin, Ethereum e USDC nos EUA e planeia estender esta opção à Europa e outras regiões no início de 2024. Em Singapura, os utilizadores da Grab agora podem utilizar Bitcoin, Ethereum, stablecoins em dólares de Singapura, USDC e USDT para viagens e entregas de comida. A adoção de pagamentos em criptomoedas por grandes empresas B2B não só valida a indústria das criptomoedas, como também abre a porta para os utilizadores B2C através do endosso de negócios estabelecidos.
2. Do ponto de vista do utilizador, a Binance, a maior bolsa de criptomoedas do mundo, tinha 3 milhões de utilizadores registados em 2021. Em junho de 2024, o número de utilizadores registados da Binance disparou para 200 milhões, com volumes de negociação diários a atingir 189 mil milhões de dólares. Este crescimento significativo indica que mais pessoas estão a juntar-se às fileiras de utilizadores de criptomoedas, tornando os pagamentos em criptomoedas um campo em crescimento com um potencial substancial.

De acordo com dados on-chain, de janeiro de 2020 a março de 2024, os volumes e níveis de atividade de transações on-chain têm crescido consistentemente. Impulsionados por uma série de eventos positivos, esses indicadores repetidamente alcançaram novos máximos históricos e estão à beira de ultrapassar a marca de 150 bilhões de dólares.

No espaço Web3, muitos projetos e exchanges reconheceram a tendência ascendente da indústria e as vastas oportunidades nos pagamentos em criptomoedas. Estão acelerando as suas candidaturas para licenças de pagamento regionais, expandindo os serviços de emissão de cartões e desenvolvendo outros modelos de negócio que ligam os pagamentos Web3 à economia física. Além disso, estão a acelerar a construção de exchanges e a configuração de carteiras on-chain.

Recentemente, a Coinbase anunciou o lançamento da sua plataforma de carteira de auto-custódia. Esta plataforma integra funcionalidades como gestão de ativos e identidade, compra, envio, troca, NFTs e histórico de transações, oferecendo aos utilizadores uma experiência de transação on-chain mais conveniente. Esta ação não só proporciona uma maior conveniência para a base de utilizadores da Coinbase, mas também desempenha um papel significativo no evento Onchain Summer, promovendo ainda mais o desenvolvimento dos pagamentos Web3.

3. Classificação dos cenários de pagamento Web3

3.1 Categoria 1: depósitos e levantamentos

3.1.1 Depósito

definição:

O processo de conversão de moeda fiduciária (como USD, EUR, etc.) em criptomoeda é essencialmente o ponto de entrada na economia da criptomoeda. Os pagadores transferem moeda fiduciária através de bolsas centralizadas ou plataformas de depósito descentralizadas de terceiros. As bolsas centralizadas podem converter diretamente a moeda fiduciária em criptomoeda e depositá-la na carteira on-chain; plataformas de depósito descentralizadas de terceiros usam market makers para trocar criptomoedas. Os market makers, ao receberem a moeda fiduciária, transferem a quantidade equivalente de criptomoeda para a carteira on-chain do pagador.

Os market makers aqui são tipicamente bancos amigáveis ao criptográfico (como o agora extinto Banco Silvergate, Banco do Vale do Silício e Banco Signature). Após o encerramento desses bancos, mais emissores de stablecoin (Tether, Circle) e provedores de serviços de pagamento (Grupo BCB) assumiram o papel de provedores de liquidez.

Como depositar:

1. Exchanges centralizadas: Os utilizadores podem criar uma conta numa exchange centralizada após completarem o KYC. Podem comprar criptomoedas usando moeda fiduciária através de uma conta bancária, cartão de crédito ou carteira eletrónica.
2. Plataformas peer-to-peer: Estas plataformas conectam diretamente compradores e vendedores para facilitar a troca de moeda fiduciária por criptomoeda. As transações geralmente são garantidas por um terceiro até que ambas as partes completem as ações acordadas.
3. Secretariados de venda livre (OTC): Os secretariados de venda livre facilitam transações de criptomoedas em grande escala diretamente entre compradores e vendedores. Estes são tipicamente usados por investidores institucionais ou indivíduos de alto património líquido.
4. Carteiras de criptomoedas descentralizadas: O tipo mais comum de carteira de criptomoedas é uma carteira de auto-custódia, que permite aos usuários controlar totalmente suas criptomoedas sem envolver terceiros.

Assuntos envolvidos em depósitos:

Trocas centralizadas, plataformas de depósito e levantamento descentralizadas de terceiros, bancos, fornecedores de liquidez (bancos amigos das criptomoedas, emissores de stablecoin, fornecedores de serviços de pagamento)

Estrutura de taxas:

1. Taxas de canal de pagamento: Taxas cobradas por emissores de cartões de crédito, PayPal, Apple Pay, etc.
2. Taxas de câmbio de fiat para criptomoeda: USD e USDT nem sempre são 1:1 (geralmente os intermediários lucram com a diferença da taxa de câmbio)
3. Taxas de rede (Taxas de gás necessárias para transferir de carteiras de auto-guarda para outros endereços de carteira)

3.1.2 Levantamento

definição:

A retirada refere-se ao processo de conversão de criptomoeda de volta para moeda fiduciária. Os utilizadores podem vender a sua criptomoeda detida, trocá-la por moeda tradicional e depois retirá-la para a sua conta bancária ou outros métodos de pagamento. Este processo serve como o ponto de saída da economia de criptomoeda.

Entidades envolvidas em levantamentos:

Trocas centralizadas, plataformas de saque de terceiros, bancos/emissores de cartões, provedores de liquidez (bancos amigáveis ​​à criptografia, emissores de stablecoin, provedores de serviços de pagamento)

Métodos de Levantamento:

1. Centralized exchanges, plataformas peer-to-peer, OTC, carteiras de criptomoedas
2. Cartões de débito de criptomoeda (cartões virtuais, cartões físicos): Os cartões de débito ligados a carteiras de criptomoeda ou plataformas podem converter criptomoeda em moeda fiduciária e ser usados para compras regulares

Estrutura de taxas:

1. Taxas de transação: Os fornecedores de serviços (corretoras ou plataformas de retirada de terceiros) podem cobrar taxas de transação para operações de retirada
2. Taxas de câmbio de criptomoeda para moeda fiduciária: Se a retirada envolver conversão de moeda (por exemplo, converter USD para EUR), podem ocorrer perdas de taxa de câmbio
3. Taxas bancárias: Os bancos receptores podem cobrar taxas pelos fundos depositados

3.2 Categoria 2: Utilize criptomoedas para comprar bens ou serviços na economia real (pagamento independente com cartão, plataforma de pagamento de terceiros)

3.2.1 Pagamento independente por cartão (cartão físico/cartão virtual)

Os emissores tradicionais de cartões de pagamento ou os emissores nativos da Web3 apoiam a utilização de criptomoedas para consumo na economia física. Existem quatro entidades principais envolvidas: fornecedores de serviços técnicos para emissores de cartões, emissores (emissores tradicionais de cartões, emissores nativos da Web3), organizações de cartões.

No ambiente de mercado atual, os cartões de débito de criptomoeda pré-pagos são bastante populares: não requerem ligação a uma conta bancária existente; os utilizadores apenas precisam de converter criptomoeda em moeda fiduciária e carregá-la no cartão.

Entidade 1: Fornecedores de Serviços Técnicos de Cartão Virtual/Físico

Emitir cartões de crédito e débito é tradicionalmente um domínio dos bancos no mundo Web2, com altas barreiras técnicas e de qualificação. No entanto, este não é o caso no espaço dos cartões de pagamento criptográficos.

Os fornecedores de serviços de tecnologia de emissão de cartões oferecem soluções de "emissão-como-serviço". Quando os utilizadores veem um cartão de criptomoeda com um logótipo VISA, na realidade trata-se de uma colaboração entre o emissor e o fornecedor de tecnologia. A API do fornecedor de tecnologia de emissão de cartões está integrada com redes de pagamento como Visa e MasterCard, e estabelecem parcerias com bancos emissores e outros intervenientes do setor para fornecer autorização de transações em tempo real, conversão de fundos e outros serviços.

Os emissores apenas precisam cumprir os requisitos regulamentares ou possuir as licenças necessárias e utilizar a API do provedor de tecnologia ou soluções SaaS para emitir e gerir cartões de crédito/débito criptográficos.

• Os fornecedores de tecnologia frequentemente possuem várias licenças regionais e oferecem serviços, incluindo tecnologia de segurança necessária, sistemas de processamento de pagamentos e interfaces de usuário para apoiar a emissão de cartões cripto, conversão e pagamento de moeda, monitoramento de transações e gestão de riscos.

Entidade 2: Emissoras tradicionais de cartões de pagamento
A Visa estabeleceu parceria com a fornecedora de infraestrutura Web3 Transak para lançar soluções de levantamento e pagamento de criptomoedas via Visa Direct. Os utilizadores podem levantar criptomoedas diretamente de carteiras como a MetaMask para cartões de débito Visa e converter as criptomoedas em moeda fiat, que pode então ser usada nos 130 milhões de comerciantes da Visa. As principais vantagens dos emissores tradicionais de cartões de pagamento no espaço dos cartões de pagamento de criptomoedas são as suas licenças de pagamento estabelecidas, a credibilidade da marca, uma grande base de utilizadores e comerciantes e uma substancial solidez financeira.

Entidade 3: Emitentes de Cartões de Pagamento Web3Fornecedores de carteiras de hardware como Onekey e Dupay lançaram cartões virtuais e físicos no ano passado, permitindo que os usuários na China continental comprem o ChatGPT da OpenAI. Seu modelo de negócios envolve principalmente a obtenção de taxas de emissão de cartão e taxas de transação, com diferentes níveis de cartão tendo limites e estruturas de taxa variados. Além dos emissores de cartões nativos da Web3, as principais bolsas também oferecem modelos de negócios únicos. Por exemplo, o cartão de pagamento de criptomoeda da Binance oferece cashback em BNB, semelhante ao cashback do mundo real, enquanto o cartão da Crypto.com oferece isenções de taxas e outros benefícios de pagamento com base no bloqueio de diferentes quantidades do token CRO da plataforma. As bolsas aproveitam seu tráfego de usuários, credibilidade da marca e cenários naturais de gastos pós-transação para expandir as aplicações de pagamento C-end por meio da emissão de cartões. Esta abordagem beneficia-se de custos educacionais mais baixos para os usuários e de uma experiência aprimorada devido à integração perfeita com os aplicativos de bolsa existentes.

Entidade 4: Organizações de Cartões Visa e Mastercard licenciam as suas redes a prestadores de serviços de tecnologia e obtêm lucros através destas colaborações. Quanto mais transações de pagamento em criptomoedas e transações internacionais processarem, maior será a sua taxa de transação e receita. Não precisam de emitir cartões eles próprios, mas podem lucrar com as "taxas de autorização" devido à sua rede de pagamento e às suas marcas de cartão de crédito.

Avaliação Embora os papéis na cadeia de emissão de cartões difiram, cada participante tem a sua própria lógica e vantagens. Por exemplo, os fornecedores de tecnologia de emissão de cartões virtuais/físicos concentram-se no SaaS; uma vez que estabelecem licenças e tecnologia e agregam canais de transações do ecossistema Web3, este modelo de negócio torna-se replicável e fácil. Ele atende a uma ampla audiência, servindo não apenas emissores nativos do Web3, mas também se estendendo a outros setores de pagamento através de vantagens de conformidade e tecnologia. Os emissores nativos do Web3 podem terceirizar a tecnologia para ganhar taxas de transação e alcançar mais comunidades do Web3 com custos de aquisição mais baixos para os usuários de criptomoedas. Os emissores tradicionais de cartões ou gigantes de pagamento beneficiam da profundidade financeira, das extensas bases de usuários e do forte endosso de marca, o que pode facilitar a aceitação entre os usuários de cartões virtuais, os não usuários de criptomoedas e as taxas de autorização B-end dos provedores de serviços de pagamento.

3.2.2 Plataforma de pagamento de terceiros

Plataformas de pagamento de terceiros tradicionais e relacionadas ao Web3 estão expandindo seus serviços de depósito e saque e soluções de pagamento de criptomoedas para permitir o uso e consumo de criptomoedas na economia real. As duas plataformas a seguir têm cada uma suas vantagens únicas:

Revolut: Fundada no Reino Unido em 2015, a Revolut é uma empresa de tecnologia financeira e neobanco global que oferece serviços como transferências e pagamentos, com mais de 40 milhões de usuários em todo o mundo. Em março de 2024, a Revolut lançou o Revolut Ramp, que permite aos usuários comprar criptomoedas diretamente em suas carteiras em colaboração com o desenvolvedor da MetaMask ConsenSys. Os usuários podem realizar transações entre suas contas da Revolut e suas carteiras de criptomoedas sem taxas adicionais ou restrições. A Revolut também vincula seu cartão às contas de criptomoedas dos usuários, convertendo automaticamente criptomoedas em moeda fiduciária para pagamentos.

Binance Pay: Como parte da maior bolsa de criptomoedas, Binance, a Binance Pay naturalmente suporta um sistema fechado para depósitos, negociações, levantamentos e gastos de criptomoedas. Os utilizadores podem comprar vários cartões de oferta de marcas de retalho e jogos com as suas criptomoedas, facilitando o consumo no mundo real. Por exemplo, plataformas como a Coinbee oferecem esta funcionalidade.

Origem: @Coinbee

3.3 A terceira categoria: Cenários de pagamento nativos da blockchain (cenários de pagamento on-chain)

Os pagamentos on-chain surgem de necessidades específicas de pagamento dentro de ambientes Web3, muitas vezes surgindo durante atividades ou transações de projetos.

1. Pagamentos e Transferências: As carteiras Web3 (por exemplo, Carteira Web3 da Binance) oferecem funções de pagamento e transferência entre pares. Ao introduzir o endereço da carteira do destinatário, os utilizadores podem efetuar transferências entre espaços, geralmente incorrendo apenas numa taxa de rede (Taxa de Rede / Taxa de Gás). As transferências são normalmente concluídas em minutos, permitindo aos utilizadores mover ativos de forma rápida e económica numa escala global.

Fonte: @binance

1. DeFi / NFT: Os utilizadores podem interagir com aplicações DeFi através de carteiras Web3 para realizar atividades como depósitos de criptomoedas, empréstimos, empréstimos e mineração de liquidez. Eles também podem comprar e negociar NFTs e outros ativos digitais.
2. DEX: As carteiras Web3 permitem aos utilizadores negociar criptomoedas em bolsas descentralizadas (DEXs). Estas bolsas não dependem de livros de ordens centralizados, mas utilizam contratos inteligentes para facilitar as negociações.
3. Interação entre Cadeias: As carteiras multi-cadeias permitem aos usuários transferir ativos entre diferentes blockchains, possibilitando a interoperabilidade em vários ecossistemas de blockchain.
4. GameFi: No GameFi, as carteiras Web3 podem ser usadas para comprar bens virtuais, terrenos ou outros ativos dentro do jogo.
5. Redes Sociais e Criação de Conteúdo: As carteiras Web3 apoiam os utilizadores em plataformas sociais descentralizadas para a criação de conteúdos, monetização, receção de gorjetas e realização de pagamentos.

4. Projetos relacionados com pagamentos

4.1 Projeto 1: Projeto de mercado estável Paypal PYUSD

Em agosto de 2023, o PayPal lançou sua primeira criptomoeda estável, PYUSD, emitida pela Paxos. A Paxos regularmente fornece prova de ativos de reserva. O PYUSD é emitido na Ethereum (e foi recentemente adicionado à Solana). Mantém um valor de 1:1 com o dólar dos EUA e pode ser resgatado através do ecossistema do PayPal. O PYUSD é apoiado por depósitos em dólares dos EUA, títulos do governo dos EUA de curto prazo e equivalentes em dinheiro semelhantes para garantir sua estabilidade, independente de outras flutuações de criptomoedas.

Cenários de Uso: O PYUSD é principalmente utilizado para jogos, remessas e como meio de pagamento em plataformas Web3 e bolsas descentralizadas. Atualmente, o PYUSD está apenas disponível para usuários nos EUA, com pares de negociação disponíveis na Coinbase. O seu alcance de utilização é limitado devido às blockchains e regiões suportadas e espera-se que se expanda.

1. Transferências: Os utilizadores podem transferir PYUSD sem taxas.
2. Pagamentos: PYUSD pode ser usado para pagamento durante liquidações de produtos.
3. Conversão de Criptomoeda: PYUSD pode ser convertido em outras criptomoedas suportadas pelo PayPal, com taxas variando de 1,45% a 4,9%, dependendo do montante. As taxas de conversão são relativamente altas, e as taxas de rede para transferências de stablecoins também são caras devido ao seu suporte atual apenas para a cadeia Ethereum.

Origem: @Paypal

Capitalização de mercado: Atualmente, a stablecoin emitida pelo PayPal tem uma capitalização de mercado de $270.37 milhões, ocupando o 13º lugar entre as stablecoins. A capitalização de mercado total das stablecoins é de $170.2 bilhões, com a stablecoin do PayPal representando 0.15%. O líder de mercado é o Tether com uma participação de 65.9%. Isso indica que, mesmo para um gigante dos pagamentos que entra na indústria de criptomoedas, é desafiador conquistar rapidamente uma posição de liderança no mercado de criptomoedas devido à entrada tardia, suporte limitado de blockchain, restrições regionais e casos de uso limitados. No entanto, o PayPal está trabalhando para expandir seu escopo de aplicação, tendo lançado recentemente na Solana. O objetivo de desenvolvimento do PYUSD é listar em grandes exchanges, aumentar a liquidez e buscar compatibilidade em ambos os ecossistemas Web3 e Web2.

origem: @Defilama

4.2 Projeto 2: Infraestrutura de pagamento peer-to-peer Mastercard

A Mastercard introduziu o Mastercard Crypto Credential, um teste inédito de peer-to-peer em colaboração com exchanges. Esta funcionalidade permite transferências usando aliases em vez de longos endereços de blockchain. O novo sistema tem como objetivo simplificar as transações de criptomoedas para os utilizadores de exchanges, fornecendo um método mais amigável para transferências de peer-to-peer.

Âmbito do Piloto: O piloto é principalmente na Europa e na América Latina, incluindo Argentina, Brasil, Chile, França, Guatemala, México, Panamá, Paraguai, Peru, Portugal, Espanha, Suíça e Uruguai. Estas localizações foram escolhidas devido aos seus ambientes criptográficos relativamente relaxados e à elevada procura de criptomoedas na América Latina devido à desvalorização da moeda.

Parceiros de câmbio: As bolsas como Bit2Me, Lirium e Mercado já ativaram recursos de transação em tempo real.

Origem:@Mastercard

Passos de utilização: As exchanges realizam primeiro o KYC de acordo com o padrão de Credenciais Criptográficas da Mastercard. Os utilizadores recebem então um alias para enviar e receber fundos em todas as exchanges suportadas. Quando um utilizador inicia uma transferência, o Mastercard Crypto Credential verifica se o alias do destinatário é válido e se a carteira do destinatário suporta o ativo digital e a blockchain relevante. Se a carteira do destinatário não suportar o ativo ou blockchain, o remetente será notificado e a transação não prosseguirá, protegendo assim todas as partes de possíveis perdas de fundos. Por fim, o utilizador introduz o montante da transferência e precisa de inserir um código de verificação móvel para completar a transação.

4.3 Projeto 3: Infraestrutura de pagamento de depósito e saque Moonpay

MoonPay, fundada em 2019, posiciona-se como o “PayPal para Web3.” É uma das poucas empresas licenciadas e em conformidade em todos os estados dos EUA através de uma Licença de Transmissão de Dinheiro (MTL), focando principalmente em serviços de depósito e levantamento de criptomoedas.

A MoonPay fornece APIs e SDKs que permitem aos desenvolvedores integrar os seus serviços em aplicações relacionadas com Web3, conectando-se com bolsas centralizadas e carteiras para oferecer serviços de depósito e levantamento. Os utilizadores também podem comprar NFTs e outros ativos digitais através da aplicação MoonPay ou de várias bolsas Web3 como Coinbase, OpenSea, MetaMask e Bitcoin.com. A MoonPay já serviu mais de 15 milhões de utilizadores individuais.

Atualizações recentes revelam que a MoonPay foi integrada no PayPal, permitindo aos utilizadores dos EUA comprar mais de 110 criptomoedas utilizando o saldo existente no PayPal ou cartões de crédito.

1. Histórico de Financiamento: A MoonPay levantou $555 milhões na sua rodada Série A, liderada pela Tiger Global Management e Coatue Management, com uma avaliação de $3.4 biliões. A rodada também incluiu investidores como Justin Bieber, Maria Sharapova e Bruce Willis, totalizando 60 investidores.
2. Canais de Acesso: Os serviços da MoonPay estão disponíveis através da sua plataforma (KYC), bem como em bolsas centralizadas parceiras e fornecedores de carteiras, incluindo MetaMask, Bitcoin.com, OpenSea, Uniswap e Sorare.

fonte: @Moonpay

Âmbito de negócios da MoonPay:

￮ Depósito e Levantamento: O MoonPay permite que utilizadores individuais comprem ou vendam criptomoedas utilizando moedas fiduciárias. Fornece serviços de depósito para 126 criptomoedas com 34 moedas fiduciárias em mais de 100 países e serviços de levantamento para 22 criptomoedas. Os métodos de pagamento suportados incluem cartões de crédito e débito, transferências bancárias em EUR/GBP/USD, e opções de pagamento locais como PIX e Yellow Card.

￮ Plataforma de Negociação de Criptomoedas: MoonPay oferece uma plataforma segura e não custodial de negociação de criptomoedas que permite aos usuários trocar várias criptomoedas sem incorrer em taxas. Os usuários podem conectar suas carteiras de criptomoedas à MoonPay para realizar trocas entre diferentes blockchains. A partir de abril de 2024, a MoonPay suporta carteiras como Trust Wallet, Ledger, MetaMask, Rainbow, Uniswap e Exodus. A MoonPay concentra-se em estabelecer conexões com grandes projetos (por exemplo, exchanges e carteiras) para atrair tráfego de usuários por meio dessas plataformas, enquanto a Alchemy Pay enfatiza a expansão de canais de pagamento locais para aprimorar a localização de seu produto.

Pagamentos de Criptomoedas de Nível Empresarial: A MoonPay suporta vários métodos de pagamento para empresas. Os utilizadores podem integrar APIs nas suas aplicações para pagamentos utilizando cartões de crédito Visa e Mastercard, transferências bancárias, transferências bancárias e Apple Pay. A MoonPay tem uma equipa de mais de 50 dedicada ao combate ao branqueamento de capitais, deteção de fraudes e resolução de litígios para lidar com reembolsos de cartão de crédito e questões de fraude.

Serviços relacionados com NFT:

Serviço de Concierge da MoonPay: Fornece aos clientes de alto patrimônio líquido serviços premium de compra e custódia de NFTs. A MoonPay colabora de perto com parceiros como Yuga Labs para promover e vender NFTs de primeira linha como BAYC e CryptoPunks para clientes celebridades.

NFT Checkout: Parceiros com plataformas como OpenSea, Magic Eden, ENS e Sweet.io para oferecer serviços de compra e venda de NFTs. Os utilizadores podem comprar NFTs utilizando cartões de crédito ou débito e métodos de pagamento como Apple Pay e Google Pay sem terem de comprar previamente criptomoedas.

HyperMint: Uma plataforma de infraestrutura de autoatendimento e API Web3 fornecida através de uma plataforma sem código destinada a criadores e marcas. Os utilizadores podem:

i. Escrever, projetar e implementar contratos inteligentes

ii. Criar, gerir, criar e vender tokens aos utilizadores finais

iii. Gerir fundos, royalties e distribuir NFTs em grande escala

Modelo de Negócio da MoonPay:

￮ Taxas, Taxas de Serviço, Taxas de Criação/Concierge de NFT: A MoonPay gera receitas ao retirar uma percentagem do total das transações. Cobra uma taxa de 4,5% para comprar e vender criptomoedas com cartões de crédito e uma taxa de 1% para transferências bancárias (mínimo de $3.99), tornando-se menos favorável para transações pequenas ou frequentes. Para NFTs, cobra uma taxa de 4,5% com um mínimo de $0.50, e utilizadores de NFT com alto património líquido podem incorrer em taxas de serviço mais elevadas.

￮ Spread: A MoonPay obtém receitas a partir do spread nas taxas de câmbio durante depósitos, levantamentos e transações de criptomoedas.

￮ Taxas de Integração de API: A MoonPay fornece APIs para plataformas de terceiros e desenvolvedores integrarem funcionalidades de compra de criptomoedas em suas aplicações. A MoonPay pode cobrar taxas de integração ou subscrição a esses parceiros para acederem à sua API e serviços.

4.4 Projeto 4: Fornecedor de soluções de pagamento AlchemyPay

A Alchemy Pay, fundada em Singapura em 2017, é um gateway de pagamento de criptomoedas que atende tanto empresas quanto usuários individuais. Suporta pagamentos em 173 países, com foco no Sudeste Asiático, diferindo das áreas de serviço da MoonPay. Dadas as diversas condições econômicas e preferências de pagamento no Sudeste Asiático, a Alchemy Pay agrega vários métodos de pagamento para atender aos requisitos locais, oferecendo uma solução de pagamento abrangente.

Recentemente, a Alchemy Pay investiu na LaPay UK Ltd, obtendo uma licença de instituição de pagamento regulada pela FCA. A empresa também fez parceria com a Victory Securities de Hong Kong para oferecer negociação de ativos virtuais e serviços de consultoria, especialmente para novos ETFs de Bitcoin e Ethereum. Isso demonstra a capacidade da Alchemy Pay de responder às tendências do mercado e expandir os serviços de acordo.

Antecedentes de financiamento: Alchemy Pay completou uma rodada de financiamento de $10 milhões com uma avaliação de $400 milhões, com investimento da DWF Labs.

Negócio da Alchemy Pay:

1. Depósitos e Levantamentos em Moeda Fiat e Criptomoeda:

A Alchemy Pay fornece canais para depósitos, levantamentos e compras de criptomoedas, suportando transferências para contas bancárias em mais de 50 moedas fiduciárias. Ao contrário da MoonPay, que é mais popular nos mercados ocidentais, a Alchemy Pay concentra-se na integração de mais canais de pagamento no Sudeste Asiático e na América Latina, onde os pagamentos de carteira eletrónica são prevalentes. Os seus serviços B2B envolvem principalmente a integração de APIs para Dapps para facilitar depósitos e levantamentos.

1. Gateway de Pagamento:

Gateway de Pagamento Empresarial: A Alchemy Pay oferece soluções de pagamento e bancárias online dentro de um enquadramento regulamentar, permitindo que empresas tradicionais e de Web3 gerenciem contas de várias moedas fiat e facilitem conversões entre moedas fiat e criptomoedas. Os utilizadores podem optar por usar criptomoedas ou moedas fiat para pagamentos. Além disso, a Alchemy Pay fornece serviços de pagamento personalizados em criptomoedas para grandes empresas.

Origem: @AlchemyPagar

Pagamentos Pessoais: Suporta todos os métodos de pagamento globais e locais populares, incluindo cartões de débito, cartões de crédito, transferências bancárias e carteiras móveis.

Origem: @AlchemyPagar

c. Soluções de Emissão de Cartão de Criptomoeda:

1. A Alchemy Pay oferece cartões virtuais que são cartões pré-pagos MasterCard. Os utilizadores podem carregar estes cartões com várias criptomoedas para carregar USD no cartão.
2. Criptomoedas suportadas: USDT, USDC, ETH, BTC e tokens da plataforma do comerciante.
3. Redes Suportadas: TRC20, BEP20, ERC20, Solana, Bitcoin, Polygon.
4. BINS de cartão atualmente suportados: 558068 (MasterCard), 531847 (MasterCard), 404038 (Visa).

Origem: @AlchemyPagar

Modelo de Parceria: Os emissores de cartões trabalham com a Alchemy Pay para criar cartões de crédito personalizados para comerciantes. Os utilizadores podem carregar estes cartões com USDT e tokens da plataforma para gastar em USD, e qualquer saldo remanescente pode ser instantaneamente convertido numa carteira de criptomoedas.

Cenários de Uso: Os cartões podem ser usados para compras em qualquer plataforma online que aceite MasterCard (por ex., Amazon, eBay) e podem ser integrados com o Apple Pay para pagamentos na loja.

1. O modelo de negócios da Alchemy Pay

Taxas de transação para depósitos e levantamentos pessoais e empresariais, e margens de taxa de câmbio entre moeda fiduciária e criptomoeda.

￮Taxas de serviço de integração para APIs fornecidas a empresas e empresas Web3.

￮Taxas de serviço de tecnologia de emissão de cartões.

￮Receita de tokens da plataforma: $ACH.

Avaliação do Projeto:

Em 2024, a Alchemy Pay tem como objetivo melhorar os seus serviços de depósito e levantamento, desenvolver serviços de cartão de criptomoedas, introduzir contas bancárias inovadoras Web3 e garantir as aprovações regulamentares necessárias.

Para licenciamento, a Alchemy Pay planeja solicitar e obter mais de 20 licenças globalmente este ano para expandir seu negócio geograficamente e aprofundar sua presença no mercado. Originalmente focada no Sudeste Asiático, a Alchemy Pay está agora estendendo seu alcance à Europa. A empresa está solicitando licenças em Singapura, Hong Kong, Estados Unidos, Reino Unido, Coreia do Sul, Indonésia, Austrália, e está buscando certificações de conformidade adicionais através de aquisições ou aplicações em mais regiões.

Para os fornecedores de serviços de pagamento, o relaxamento das regulamentações globais, a conformidade gradual do BTC e a aquisição ativa de várias licenças regionais são cruciais e benéficas. A aquisição precoce de licenças pode abrir bases de usuários regionais, facilitando o acesso a amplos recursos B2B (incluindo bancos) e o reconhecimento de usuários C2B. Esta acumulação de recursos e base de usuários torna mais fácil a colaboração com indústrias tradicionais e projetos Web3 que exigem transações on-chain, levando ao desenvolvimento de vários serviços relacionados a pagamentos.

1. Tokenomics

Origem: @AlchemyPagar

Usos do Token:

O token $ACH da Alchemy Pay é um token de utilidade com várias utilizações, incluindo o pagamento de taxas de transação, taxas de rede empresarial, participação em serviços DeFi e governação.

Taxas de Pagamento: Os utilizadores podem pagar as taxas de transação com $ACH e usufruir de descontos. A rede de pagamentos também oferece reembolsos, descontos ou outras formas de recompensas por utilizar $ACH.

Enterprise Payment Network: As empresas podem receber recompensas de transação com base no tamanho da sua rede e volume de transações.

Recompensas DeFi: Os participantes DeFi podem ganhar recompensas através de staking e outros serviços DeFi.

Governança: Os detentores de $ACH podem votar em decisões comerciais-chave e alterações de protocolo com base nas suas participações. O token $ACH também pode ser utilizado para cenários de votação não relacionados com governança, como sondagens e atividades promocionais.

Avaliação da Economia de Tokens:

A partir do gráfico de tokenomics, podemos ver que aproximadamente 77,7% do fornecimento total de tokens foi liberado. Embora não haja um gráfico de velocidade de liberação, o gráfico de distribuição mostra que a rodada de sementes, apoiadores e porções de IEO foram totalmente liberadas. Isso sugere que as instituições na rodada privada (18%) podem deter quantidades significativas de tokens adquiridos a preços muito baixos. Além disso, 40% dos tokens foram distribuídos através de mineração de pagamento para participantes iniciais. Essa alta proporção poderia tanto incentivar a participação quanto potencialmente criar pressão de venda no futuro.

4.5 Projeto 5: Emissor do cartão Bit.Store

Bit.Store é uma solução de infraestrutura de cartão de pagamento de criptomoeda. Inicialmente, o Bit.Store operava principalmente como uma plataforma de câmbio de criptomoeda direcionada ao mercado do Sudeste Asiático, em parceria com várias grandes bolsas centralizadas para negociação de tokens. Recentemente, o Bit.Store introduziu cartões de pagamento de criptomoeda, incluindo cartões virtuais (com preços em USD) e cartões físicos (com preços em EUR), suportados pela Mastercard ou Visa, com serviços de tecnologia de pagamento fornecidos pela Alchemy Pay.

1. Licenças: A Bit.Store detém atualmente licenças em várias regiões, incluindo a licença MSO de Hong Kong, a licença MSB dos EUA, a licença EMI europeia, a licença MSB canadiana, a licença comercial indonésia e a licença comercial sul-americana. A Alchemy Pay, seu fornecedor de serviços de tecnologia de pagamento, também detém várias licenças comerciais locais, permitindo à Bit.Store realizar operações de pagamento em várias localizações. Além disso, a Alchemy Pay adquiriu uma participação de 15% na Bit.Store, com o objetivo de "preencher lacunas" aproveitando as licenças compartilhadas para expandir seu negócio de pagamentos para além do Sudeste Asiático para a América do Norte, Europa e América do Sul.
2. Cartões físicos e virtuais da Bit.Store: Enquanto muitos fornecedores de cartões se concentram em cartões virtuais, o destaque da Bit.Store é que seus cartões físicos podem ser usados para levantamentos de dinheiro em caixas automáticos.

Origem: @Bit.Store

No caso da Bit.Store, a empresa opera o seu modelo de negócio através de taxas de transação, taxas de cartão e margens de câmbio. As suas vantagens são:

Na direção dos canais de pagamento Web2, a Bit.Store utiliza as suas diversas licenças em várias regiões para ligar os seus cartões físicos a uma ampla gama de canais de pagamento online tradicionais, como Apple Pay e PayPal. Além disso, oferece uma funcionalidade única de levantamento de dinheiro com cartões físicos em caixas automáticos, o que muitos fornecedores de cartões não oferecem.

Na direção Web3, Bit.Store beneficia das suas parcerias com grandes exchanges e plataformas de custódia, garantindo ampla liquidez de criptomoedas. Também se envolve em colaborações inovadoras com equipas de projeto, lançando cartões co-brandados com base em narrativas em alta e novos projetos.

4.6 Projeto 6: Fornecedor de tecnologia de rede de pagamento Ripple

Ripple é uma empresa de tecnologia financeira conhecida pelo seu inovador protocolo blockchain, Ripple, que visa criar um livro-razão descentralizado chamado Ripple Net. Este livro-razão permite que bancos e instituições financeiras negociem vários ativos globalmente com rapidez e baixo custo, abordando os desafios enfrentados pelos sistemas bancários tradicionais na gestão de transações internacionais. O Ripple Net oferece transparência, imutabilidade e liquidação instantânea. Sua token é $XRP.

1. Porque é necessário o Ripple Net: Desafios do Sistema Bancário Tradicional

Nos sistemas bancários tradicionais, cada banco mantém seu próprio registro interno de débitos e créditos com os clientes. As transferências entre clientes do mesmo banco são relativamente simples e rápidas, mas as transferências entre bancos diferentes tornam-se complexas, exigindo confiança ou intermediários de terceiros. Isso resulta em velocidades de transação lentas, custos elevados e uma maior probabilidade de erros.

Por exemplo, se o Cliente A no banco A dos EUA quiser transferir 50 USD para o Cliente B no banco B da Indonésia, a transação pode precisar passar por vários bancos intermediários, incorrendo em altas taxas e levando vários dias para se liquidar. Com a Ripple Net, o banco A pode emitir uma nota promissória de 50 USD diretamente na rede Ripple, transferindo fundos de forma rápida, econômica e instantânea para o banco B na Indonésia.

Soluções Inovadoras da Ripple Net:

a. xCurrent: xCurrent permite aos bancos enviar mensagens em tempo real, confirmar detalhes de pagamento e acompanhar o progresso do pagamento, alcançando liquidação instantânea de ponta a ponta.

b. xRapid: xRapid atua como um “assistente de liquidez” para bancos e provedores de pagamento. Ajuda a converter fundos entre diferentes moedas rapidamente e a baixo custo, utilizando a liquidez do XRP, reduzindo a necessidade de financiamento prévio de contas em várias localizações.

c. xVia: xVia trata dos restantes processos complexos, simplificando a interface do processo de pagamento.

Em resumo, o xCurrent atua como uma ponte de comunicação entre os bancos, o xRapid acelera a liquidez e o xVia simplifica os processos de pagamento. Juntos, esses produtos formam o ecossistema de pagamento da Ripple, com o objetivo de reduzir intermediários em pagamentos globais, acelerar transações, reduzir custos e contar com uma rede descentralizada mais segura e transparente. Atualmente, mais de 100 bancos globais, provedores de pagamento, corretoras e empresas estão a utilizar a Ripple Net para remessas em tempo real, pagamentos ponto a ponto internacionais, faturas eletrónicas, contas em moeda global e pooling de caixa em tempo real.

1. Economia de Token:

O fornecimento total de XRP é fixado em 100 bilhões de tokens. Destes, 20% são de propriedade dos fundadores do token e 80% são de propriedade da própria Ripple, totalizando 80 bilhões de tokens. Inicialmente, a Ripple distribuiu e vendeu 25 bilhões de XRP, enquanto os restantes 55 bilhões de XRP foram depositados em 55 contas de garantia, cada uma contendo 1 bilhão de XRP.

Essas contas de garantia liberam sistematicamente 1 bilhão de tokens no mercado a cada mês, ao longo de um período total de 55 meses. No início de cada novo período de desbloqueio, qualquer XRP não utilizado é devolvido às contas de garantia. Além disso, o XRP é utilizado como taxa de transação para cada transação na XRPL, o que é queimado, criando pressão deflacionária. No entanto, como as taxas de transação são baixas, a pressão deflacionária é mínima.

Origem: TokenInsight

Usos do Token:

a. Reserva da Carteira:

Na rede Ripple, cada conta deve manter uma certa quantidade de XRP como uma "reserva de carteira". Isso é para evitar congestionamentos na rede e transações de spam, garantindo o bom funcionamento da rede. A quantidade de reserva de carteira necessária depende do nível de atividade da conta; por exemplo, quanto mais IOUs (ou seja, instrumentos de dívida representando outras moedas) uma conta possui, maior a reserva de carteira necessária.

b. Linhas de Confiança:

As linhas de confiança são um tipo de relação de dívida estabelecida entre contas na rede Ripple, permitindo que uma conta empreste ativos (como USD, EUR) de outra conta. Esses ativos emprestados existem na rede Ripple como IOUs. Estabelecer uma linha de confiança requer um acordo mútuo e geralmente não está relacionado ao XRP, embora o XRP possa ser usado como um dos ativos em uma linha de confiança.

c. Taxas de Transação:

As taxas de transação na rede Ripple são pagas em XRP. Essas taxas são usadas para manter as operações da rede, incluindo verificação e registo de transações. As taxas de transação da rede Ripple são relativamente baixas, geralmente inferiores a 1 centavo por transação, e as transações são concluídas muito rapidamente, com um tempo médio de transação de cerca de 3 a 5 segundos. Uma parte das taxas de transação é queimada, criando pressão deflacionária.

Avaliação:

O modelo de distribuição de tokens e a taxa de lançamento do projeto não são muito saudáveis. Em primeiro lugar, o gráfico de lançamento de tokens mostra que os fundadores detêm uma parte significativa, cerca de 20%. Além disso, uma grande parte do fornecimento total está concentrada nas 100 principais carteiras, indicando alta concentração.

De acordo com o gráfico de lançamento de tokens, a taxa de lançamento é muito rápida, com flutuações significativas, e o mecanismo deflacionário a partir das taxas de transação de queima não é muito eficaz. Outro fator que impacta o preço do XRP é a sua contínua disputa legal com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. A ação judicial acusa a Ripple Labs de realizar ofertas de títulos não registrados, causando uma significativa incerteza e risco para os investidores.

Embora tenha havido algumas decisões favoráveis para a Ripple, o estatuto não resolvido do caso continua a afetar o sentimento dos investidores e o FUD de mercado (medo, incerteza e dúvida). O uso real do token e melhorias no seu mecanismo deflacionário ineficaz, uma vez que os riscos legais sejam resolvidos, serão cruciais para perceber o valor do seu token.

5. Regulação e conformidade

5.1 Estados Unidos

Nos Estados Unidos, a regulamentação de criptomoedas é uma combinação de supervisão federal pela Comissão de Valores Mobiliários e Câmbio (SEC) e pela Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC), juntamente com regulamentações a nível estadual. Os EUA têm requisitos rigorosos para Lavagem de Dinheiro (AML), Conheça o Seu Cliente (KYC) e proteção ao investidor. Nos últimos anos, têm ocorrido frequentemente ações legais contra empresas de criptomoedas. Apesar da complexidade da regulamentação federal e estadual, a aprovação de ETFs (Fundos Negociados em Bolsa) está gradualmente a esclarecer o panorama regulatório para criptomoedas e a colocá-las em destaque.

5.2 Europa

A União Europeia unificou a regulação de criptomoedas em seus 27 estados membros através da regulamentação Markets in Crypto-Assets (MiCA). Todos os prestadores de serviços de ativos criptográficos (CASPs) são obrigados a obter uma licença MiCA e podem operar em toda a UE através do mecanismo de 'passaporte'. Isso cria um amplo mercado de criptomoedas abrangendo 27 países e 450 milhões de pessoas na UE.

Porque obter uma licença de Prestador de Serviços de Ativos Virtuais (VASP) num Estado-Membro da UE permite às empresas operar em toda a UE, a Lituânia, com regulamentações de criptomoedas mais permissivas, tem atraído numerosas bolsas centralizadas e instituições de pagamento para estabelecerem as suas operações lá.

5.3 Hong Kong

A regulação de criptomoedas de Hong Kong é supervisionada pela Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) e pela Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA). Os principais tipos de licenças incluem:

Licença de Prestador de Serviços de Ativos Virtuais (VASP): Esta licença destina-se a plataformas de negociação de ativos virtuais. Por exemplo, em 26 de maio de 2024, a OKX retirou a sua candidatura de licença VASP em Hong Kong e deixará de fornecer serviços centralizados de negociação de ativos virtuais aos utilizadores de Hong Kong.

b. Licença da Plataforma de Negociação de Ativos Virtuais (VATP): Esta licença foca nas funcionalidades de negociação, como a correspondência de negociações, a criação de mercado, os tipos de ordens e ferramentas avançadas de negociação. Permite aos utilizadores comprar, vender e trocar ativos virtuais. A Gate.HK e a OKX retiraram as suas candidaturas para a licença da VATP este ano, indicando a sua resposta ao ambiente regulatório rigoroso de Hong Kong e às mudanças nas suas estratégias de negócio.

c. Licença de Emissão de Stablecoin: Regulada pelo HKMA, os emissores de stablecoins devem manter reservas equivalentes ao valor nominal das stablecoins emitidas e fornecer relatórios regulares de reservas.

5.4 Dubai

Dubai atraiu bolsas internacionais, empresas de tecnologia blockchain e prestadores de serviços de pagamento através da sua zona franca financeira e políticas fiscais. A regulação de criptomoedas é gerida pela Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais (VARA) e pela Autoridade de Serviços Financeiros do Dubai (DFSA), com licenças incluindo:

Licença de Prestador de Serviços de Ativos Virtuais (VASP): Esta licença destina-se a empresas que prestam serviços relacionados com ativos virtuais, como negociação, custódia, pagamento e empréstimo. Inclui requisitos para a custódia segura dos ativos dos clientes, controlos internos, conformidade com AML e KYC, e relatórios regulares. Por exemplo, a Binance obteve uma licença VASP e pode oferecer serviços, incluindo negociação à vista, negociação com margem e produtos de staking em Dubai.

b. Licença de Token de Investimento e Crypto Token: Regulada pela DFSA, esta licença abrange a emissão e negociação de tokens de investimento e criptomoedas, garantindo conformidade e transparência. Por exemplo, o XRP da Ripple foi aprovado para serviços de criptomoedas dentro do Centro Financeiro Internacional de Dubai.

c. Licença de Serviço de Pagamento e Remessa: Esta licença destina-se a serviços relacionados com o recebimento, transmissão ou transferência de ativos virtuais.

6. Barreiras da indústria e potencial de inovação

Nos vários setores da indústria de pagamentos criptográficos, as vantagens competitivas das empresas líderes refletem-se em várias áreas-chave:

a. Serviços de Depósito e Levantamento:

No domínio dos serviços de depósito e levantamento de criptomoedas, a obtenção de licenças de criptomoeda regionais tornou-se cada vez mais crucial devido aos padrões de conformidade e combate à lavagem de dinheiro aprimorados. Os prestadores de serviços não só devem encontrar bancos parceiros cripto-amigáveis e fornecedores de liquidez estável - especialmente desafiador após o colapso de bancos como o Silvergate - mas também construir sistemas de conformidade robustos. As empresas que garantem rapidamente licenças operacionais locais por meio de parcerias estratégicas, aquelas com uma base existente de licenças de pagamento e aquelas que estabelecem colaborações profundas com bancos cripto-amigáveis frequentemente exibem uma vantagem competitiva mais forte. Além disso, os primeiros entrantes no mercado podem beneficiar de vantagens de pioneirismo.

b. Usar Criptomoedas para Comprar Bens ou Serviços na Economia Física:

Para as empresas que permitem o uso de criptomoedas para comprar bens ou serviços na economia física, a força competitiva é em grande parte determinada pela influência da marca da empresa, pela extensa rede de parceiros de pagamento e pela profunda integração com comerciantes e plataformas de pagamento. Empresas com uma ampla base de usuários, especialmente aquelas que já estabeleceram uma marca nos setores de pagamento tradicionais, como Visa e Mastercard, estão melhor posicionadas para ganhar a confiança de usuários não criptográficos devido ao seu forte endosso de marca, capacidades tecnológicas e processamento de transações em grande volume. No entanto, nas fases iniciais da adoção de pagamentos criptográficos, os usuários primários são os usuários nativos da cripto na Web3. Portanto, aprimorar o reconhecimento e a confiança por meio da educação e das atividades de mercado é crucial para alavancar uma grande base de usuários não criptográficos, apresentando uma oportunidade para empresas nativas de pagamentos criptográficos.

c. Pagamentos On-Chain:

A competitividade dos pagamentos on-chain deriva principalmente das tecnologias inovadoras de blockchain e suas aplicações. Por exemplo, as tecnologias de agregação de identidade on-chain melhoram a privacidade e segurança do usuário, permitindo que os usuários verifiquem e usem identidades em diferentes plataformas de forma contínua. As tecnologias de fluxo de financiamento permitem o movimento em tempo real de fundos, oferecendo modelos de pagamento inovadores para serviços orientados pela demanda e sensíveis ao tempo. Os serviços de Checkout NFT simplificam os processos de pagamento, reduzindo as barreiras de entrada para os usuários no mercado de NFT e promovendo ainda mais a adoção de pagamentos criptográficos. Portanto, as empresas nativas de pagamentos on-chain concentram-se em melhorar a eficiência de pagamento, reduzir os custos de transação on-chain e aprimorar inovações funcionais amigáveis ao usuário.

7. Riscos e Desafios

a. Ambiente Regulatório Global Complexo:

O cenário regulatório para criptomoedas varia significativamente entre países, exigindo que as empresas cumpram diferentes requisitos legais em cada região. As regulamentações no espaço cripto estão evoluindo rapidamente, incluindo novas políticas fiscais, regras de combate à lavagem de dinheiro, regulamentos de conduta de mercado e desafios relacionados à dificuldade e lentidão na obtenção de licenças. Por exemplo, a regulamentação MiCA na UE e as regulamentações federais e estaduais nos EUA impõem diferentes requisitos de conformidade, exigindo recursos substanciais para a adesão.

b. Riscos de Impacto Macroeconómico, Riscos Sistémicos e Riscos de Liquidez:

￮Impacto Macroeconómico: Em alguns mercados emergentes e regiões de baixa renda, a adoção generalizada de criptomoedas poderia minar a eficácia das políticas monetárias. Isso poderia levar a saídas de capital e volatilidade cambial nos sistemas bancários locais, afetando potencialmente a estabilidade dos sistemas financeiros.

￮Segurança de Rede e Inovação Tecnológica: As bolsas de criptomoedas e carteiras enfrentam riscos de ataques de rede. A complexidade da tecnologia blockchain e a irreversibilidade das transações aumentam a dificuldade de gerir a tecnologia. Recuperar-se de erros ou ataques de hackers é desafiador. Garantir a segurança dos dados em redes blockchain requer um investimento significativo em tecnologia avançada.

￮Riscos de Volatilidade e Liquidez do Mercado: O colapso de exchanges como FTX levou a graves saídas de capital de bancos amigáveis ​​à criptomoedas, como o Banco Silvergate, que eram fortemente dependentes de depósitos criptográficos não segurados e não remunerados. Este modelo de negócio concentrado e em rápida expansão introduziu múltiplas camadas de risco financeiro. O colapso da FTX também desencadeou uma crise de confiança em todo o mercado de criptomoedas, causando saques substanciais de instituições financeiras relacionadas com criptomoedas. No entanto, com as reduções pela metade do Bitcoin e a aprovação de ETFs spot, um maior envolvimento regulatório e influxo de capital podem ajudar a mitigar a volatilidade do mercado.

c. Intensa Competição na Indústria e Financiamento:

Para as empresas de pagamento tradicionais, a educação do usuário é um desafio significativo, pois muitos usuários não têm conhecimento sobre como usar com segurança os serviços de pagamento de criptomoedas. Para as empresas nativas da Web3, aproveitar sua base comunitária e os baixos custos educacionais dos usuários de criptomoedas nativas é crucial. Eles precisam inovar continuamente com tecnologia, narrativas envolventes e serviços de qualidade para manter a competitividade no mercado. Garantir investimentos de instituições conhecidas também pode naturalmente atrair mais atenção e tráfego.

8. Resumo

Nos últimos anos, as empresas de pagamento tradicionais têm entrado no espaço de pagamento Web3 ao introduzir produtos como stablecoins e infraestrutura de transações entre pares. As forças motrizes por trás dessa tendência incluem o alto potencial de lucro da indústria de criptomoedas, a intensa concorrência e os altos custos operacionais nos negócios de pagamento tradicionais, e as vantagens oferecidas pelas novas tecnologias.

Os cenários de pagamento da Web3 são diversos, variando de serviços de depósito e levantamento de moeda fiduciária e criptomoeda oferecidos por empresas como MoonPay e Alchemy Pay, a transações globais, rápidas e de baixo custo facilitadas pela RippleNet para instituições financeiras, e a pagamentos versáteis de baixo custo na cadeia acessíveis a todos. Estas inovações não só melhoram a transparência e eficiência dos pagamentos, mas também atendem às necessidades dos utilizadores de opções de pagamento diversificadas e transações transfronteiriças.

Olhando para o futuro, à medida que mais países começam a regulamentar e legalizar os pagamentos com criptomoedas, espera-se que a adoção dos pagamentos com criptomoedas aumente ainda mais. O desenvolvimento da tecnologia blockchain e suas aplicações continuarão a impulsionar a conveniência, eficiência e segurança dos serviços de pagamento Web3.

À medida que a aceitação dos pagamentos em criptomoedas cresce entre os utilizadores e as empresas, é provável que os pagamentos da Web3 se tornem parte dos métodos de pagamento do dia a dia, impulsionando o sistema financeiro global para um futuro mais descentralizado, transparente e eficiente.

Referências

[1]https:// Web3caff.com/zh/archives/72783

[2]https://www.mastercard.com/news/press/2024/may/mastercard-crypto-credential-goes-live-with-first-peer-to-peer-pilot-transactions-adds-new-partners-to-the-ecosystem/

[3]https://triple-a.io/cryptocurrency-ownership-data/

[4]https://www.techflowpost.com/article/detail_14351.html

[5]https://go.chainalysis.com/crypto-spring-report.html

[6]https://www.globallegalinsights.com/practice-areas/blockchain-laws-and-regulations/usa/

[7]https://investor.pypl.com/financials/annual-reports/default.aspx

Relatório de Pesquisa da Indústria de Pagamentos de Criptomoedas - Bing Ventures & Alchemy Pay

Relatório de Pesquisa da Ripple - Multicoin Capital

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