Reenviar el Título Original ‘激活 BTC 生息潜力，Master Protocol 剑指用户入口’

BTC es el activo de consenso más fuerte en la industria de la criptografía con el mayor valor de mercado, alcanzando la cima del almacenamiento de valor descentralizado. Sin embargo, incluso tales activos tienen imperfecciones. ¿Cuáles son las fallas actuales?

Muchas piscinas de liquidez están bloqueadas en cadena, sin poder generar rendimientos para los titulares. Aquí tienes un ejemplo sencillo:

Tanto Xiao Zhang como Xiao Li entraron en el mercado de criptomonedas bajo la guía de expertos. Xiao Zhang invirtió fuertemente en Bitcoin, lo transfirió a una cartera fría y lo dejó intacto. Xiao Li, por otro lado, compró Ethereum y participó activamente en varios protocolos DeFi on-chain. A través de sus comunicaciones frecuentes, Xiao Zhang gradualmente se enteró de que Xiao Li había apostado sus ETH en el protocolo LST, participó en el 'restaking' en EigenLayer, ganó más del 20% de APY bloqueando tokens PT en Pendle y acumuló tokens a través de airdrops de Blast. A pesar de los rendimientos variables de estas actividades financieras y de las fluctuaciones de precios de Ethereum, la tenencia de ETH de Xiao Li aumentaba constantemente.

Por el contrario, Xiao Zhang todavía mantenía su BTC. Debido a la falta de soporte nativo de Bitcoin para contratos inteligentes, no podía encontrar fácilmente una forma conveniente de "utilizar" su BTC. Sintiéndose ansioso, Xiao Zhang pensó: "Con oportunidades en todas partes, dejar los activos inactivos sin generar rendimientos se siente como una oportunidad perdida." Es similar a poseer una propiedad que queda vacía: no pierde su valor inherente, pero pierde ingresos por alquiler. ¿Cómo puede hacer que su BTC genere rendimientos?

Generación de rendimiento de BTC: Potencial de la discrepancia entre la pista y la infraestructura

En comparación con la generación de rendimiento de ETH, la pista de generación de rendimiento de BTC sigue en gran medida sin explotar.

El mecanismo de prueba de trabajo (PoW) de Bitcoin restringe a los titulares de obtener rendimientos directamente a través del staking. A pesar de la posición dominante de Bitcoin en el mercado, una cantidad significativa de BTC permanece subutilizada. Esto es particularmente evidente en comparación con Ethereum, mientras que el valor de mercado total de Ethereum es significativamente menor que el de Bitcoin (el valor de mercado de ETH es de alrededor de $400 mil millones, aproximadamente un tercio del de BTC), el valor total bloqueado (TVL) de Ethereum en los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) es varias veces mayor que el de BTC.

Según los datos de DeFiLlama, el valor total bloqueado (TVL) y la relación valor de mercado para varias cadenas muestran un potencial significativo. Con solo un 5% de BTC entrando en la pista de generación de rendimiento, su TVL podría superar al de la red principal de Ethereum. Además, alcanzar una relación TVL-valor de mercado comparable a Ethereum podría crear un mercado con más de $150 mil millones bloqueados, destacando el enorme potencial de esta pista.

Sin embargo, la infraestructura actual para la generación de rendimiento de BTC es inmadura, lo que destaca una falta de coincidencia entre el potencial y la infraestructura. ¿Cómo se puede revertir esta situación para atraer usuarios y expandir el mercado?

El desarrollo de las soluciones de Capa 2 (L2) de Bitcoin ofrece nuevas oportunidades para la generación de rendimiento, pero estas soluciones actualmente no son muy amigables para los inversores minoristas. La visión del Protocolo Maestro tiene como objetivo abordar este problema a través de la innovación de productos, con el objetivo de convertirse en la puerta de entrada para los usuarios en esta trayectoria.

¿Qué puede aportar el Protocolo Maestro a Bitcoin?

Estado actual de ganancia de interés de Bitcoin

En respuesta a la ineficiencia donde una gran cantidad de liquidez de Bitcoin permanece bloqueada en cadena sin aprovechar completamente su potencial de rendimiento, la industria ha desarrollado múltiples soluciones de Capa 2 de Bitcoin (L2). Estas soluciones emplean varios enfoques tecnológicos para facilitar el staking de BTC y la generación de rendimiento.

Notables soluciones de Capa 2 como Babylon, Spiderchain de Botanix, Bitlayer, BounceBit, B² y Merlin han introducido diversos métodos para respaldar el staking de Bitcoin. Aparte del uso del staking remoto de Babylon, la mayoría de las soluciones de Capa 2 utilizan tecnologías de puenteo o reflejo para transferir Bitcoin nativo a cadenas de prueba de participación (PoS).

Además, protocolos de liquidez para apuestas como Master Protocol, pStake, Bedrock, Pell y Lorenzo permiten a los usuarios apostar Bitcoin en diferentes redes de capa 2 y recibir Tokens de Apuesta Líquida (LST) como sus certificados de apuesta. Esta operación permite a los usuarios reinvertir sus LST en varios escenarios asegurando retornos sin afectar la liquidez. Además, a través de la adopción de protocolos de re-apuesta, los usuarios pueden apostar aún más LST para ganar Tokens de Re-apuesta Líquida (LRT), mejorando así sus capacidades de inversión y liquidez de activos.

Staking y restaking proporcionan a los usuarios recompensas de red y protocolo, convirtiendo a LST y LRT en los activos generadores de rendimiento mencionados anteriormente. Estos activos se clasifican como tokens de rendimiento de una sola capa o de múltiples capas. Mirando hacia el futuro, con desarrollos como el próximo Servicio de Validación Activa (AVS) de Babylon, un mayor reconocimiento de los valores de la cadena de aplicaciones y el crecimiento de DApps y Memes en otras soluciones de Capa 2, el ecosistema de Bitcoin está preparado para crear más nuevos tokens de rendimiento en el futuro.

Posicionamiento del producto maestro

En el ecosistema de Bitcoin, existen múltiples soluciones de Capa 2 y protocolos de participación en liquidez como Botanix Spiderchain. Estos protocolos tienen como objetivo mejorar la escalabilidad y la liquidez de Bitcoin. Sin embargo, su complejidad, como el cambio frecuente de red y la transferencia de múltiples activos, hace que sea difícil para los usuarios ordinarios participar.

El Protocolo Maestro tiene como objetivo simplificar este proceso y aumentar la participación del usuario a través de su suite de productos, especialmente el Mercado de Rendimiento Maestro (mercado de rendimiento) y el Protocolo de Participación de Liquidez (protocolo LST) en Botanix Spiderchain.

Los dos principales productos del Protocolo Master:

1. Master Yield Market proporciona oportunidades para el trading de rendimiento al agregar activos del ecosistema de Bitcoin, empaquetarlos como MSY y dividirlos en MPT (Principal) y MYT (Rendimiento) para las transacciones de los usuarios.
2. El Protocolo LST en Botanix Spiderchain mejora la liquidez y el rendimiento de Bitcoin a través de un protocolo de participación de liquidez.

Ecosistema de Bitcoin y Posicionamiento del Producto Master Protocol

En el contexto del ecosistema Bitcoin, Master Protocol parece desempeñar un papel sinérgico entre varios protocolos, lo que beneficia al desarrollo general del ecosistema. Al empaquetar y agregar activos de rendimiento del ecosistema Bitcoin emitidos por diferentes protocolos, Master Protocol sirve como un centro de trading de rendimiento del ecosistema Bitcoin. A través de esta puerta de enlace, los usuarios pueden acceder a oportunidades de ganancias de diferentes protocolos del ecosistema sin la molestia de comparar y cambiar repetidamente entre varios protocolos.

Como puerta de enlace para los usuarios, Master Protocol no solo obtiene adopción por sí mismo, sino que también dirige tráfico y usuarios a múltiples protocolos del ecosistema de Bitcoin con los que colabora. Todo esto se basa en el producto principal de Master Protocol, el Mercado de Rendimiento Maestro.

Mercado Maestro de Rendimiento

La función básica del Mercado de Rendimiento Maestro es agregar activos del ecosistema Bitcoin, empaquetarlos en MSY (Tokens de Rendimiento Maestro) y dividirlos en MPT (Token Principal Maestro) y MYT (Token de Rendimiento Maestro) para el trading de usuarios. Su principio es similar al protocolo Pendle:

1. MPT (Master Principal Token): Representa el principal. La compra de MPT permite el bloqueo anticipado de las ganancias de los activos subyacentes, similar a los productos de renta fija.
2. MYT (Master Yield Token): Representa rendimiento. MYT tiene un precio unitario más bajo pero mejora la utilización de capital, similar a la especulación apalancada sobre rendimientos esperados.

El Mercado de Rendimiento Maestro se puede asemejar a Pendle en BTC, una comparación que refleja una gran alabanza y significa un potencial ilimitado. Pendle se destaca como el único protocolo DeFi que ha abierto nuevas vías este año, logrando un crecimiento significativo en la plataforma y el precio del token, lo que ha estimulado en gran medida el desarrollo de derivados de tasas de interés en cadena. Dentro del sector TradeFi, los derivados de tasas de interés dominan una parte sustancial del mercado de derivados. Hasta junio de 2023, las posiciones totales en el mercado de derivados han alcanzado los $71.47 billones, con derivados de tasas de interés pendientes por un valor de $57.37 billones, capturando una participación de mercado del 80.2%. Este sector es particularmente atractivo para la participación institucional.

Con la aprobación formal de la SEC de los ETF de BTC, las plataformas de trading de tasas de interés en BTC pueden replicar el éxito de Ethereum en atraer la adopción institucional, ofreciendo un potencial de crecimiento sustancial.

Interfaz del Mercado Maestro de Rendimiento

Actualmente, el Mercado de Rendimiento Maestro ha establecido asociaciones con múltiples colaboradores como Botanix, BounceBit y Bitlayer, apoyando activos como los activos nativos de BounceBit stBB y stBBTC. Los próximos lanzamientos incluyen activos de BounceBit y el protocolo Pell de Bitlayer, Bedrock de Babylon (uniBTC) y activos pSTAKE (yBTC), activos de múltiples protocolos de capa 2 de BTC como Lorenzo, y activos del Protocolo Maestro (mpBTC) en Botanix Spiderchain.

El Mercado de Rendimiento Maestro integra estos diversos activos y los ofrece a los usuarios en forma de MPT y MYT para negociar. Estas integraciones estratégicas tienen como objetivo mejorar la accesibilidad dentro del ecosistema Bitcoin, aumentando significativamente la liquidez y la utilización de capital, promoviendo así la prosperidad del ecosistema.

En el futuro, el Mercado Maestro de Rendimiento planea admitir USDT y otros activos BTC (como ETH, BSC y otros), lo que permite a los usuarios comprar directamente MPT y MYT correspondientes a los activos subyacentes de varios proyectos de ecosistemas usando wBTC. Esencialmente, el Protocolo Maestro facilita la enrutación de activos para estos proyectos para lograr transacciones necesarias entre cadenas, proporcionando a los usuarios una experiencia de interacción fluida e intuitiva.

Este enfoque democratiza las oportunidades de trading de rendimiento para inversores minoristas dentro del ecosistema de Bitcoin, aprovechando las fortalezas centrales del Protocolo Maestro. Sin embargo, el éxito de cualquier protocolo depende de la adopción por parte de los usuarios. Para lograr esto, el Protocolo Maestro incentiva a los usuarios a través de Pases de Rendimiento Maestro.

Pase de rendimiento maestro

Master Yield Pass es una medida de incentivo introducida por Master Protocol, con un total de 10,000 unidades, que fueron libremente acuñadas en Base el 24 de junio. Actualmente, todos los NFT han sido acuñados de forma gratuita y están disponibles para su compra en mercados secundarios de NFT como OpenseaEl precio actual en el mercado secundario es solo 0.001 ETH, aproximadamente $3, lo que lo hace muy rentable. Si eres optimista sobre la pista de rendimiento de BTC, considera comprar para beneficiarte potencialmente de futuras distribuciones aéreas o ganancias comerciales.

Los derechos después de apostar Master Yield Pass incluyen:

1. Gana puntos del Trading Pool y Referral Pool, que se pueden intercambiar por regalos de tokens en el futuro.
2. Dividendos de las tarifas de gestión de la plataforma. Suponiendo que el volumen total de transacciones alcance los 200 millones de dólares estadounidenses y la tarifa de gestión de la plataforma alcance un millón de dólares estadounidenses, cada NFT puede recibir más de 100 dólares estadounidenses en dividendos. (Para comparación, Pendle, una plataforma de comercio de rendimiento en Ethereum, ha acumulado miles de millones de dólares en volumen de operaciones).
3. Derechos e intereses futuros: Calificaciones de lista blanca como NFT/evento/IDO, etc.
   

Página de acuñación y participación en Master Yield Pass

La minería comercial (Trading Pool) y la minería de referencia (Referral Pool) son los mecanismos principales del juego, pero es importante tener en cuenta que utilizan sistemas de puntuación separados. Los puntos y bonificaciones ganados en cada grupo no se comparten entre ellos.

Trading Pool

Los puntos se otorgan en función del volumen de negociación, con un bono de 3x por apostar Yield Pass.

Reglas de Cálculo de Puntos

1. Puntos totales personales = Volumen total de operaciones personales × Multiplicador de puntos;
2. Cantidad de lanzamiento aéreo personal = Puntos totales personales durante el evento / Puntos totales en toda la red durante el evento × Cantidad total de lanzamiento aéreo
3. 1 - Los titulares de Yield Pass que hayan apostado:
4. Si el volumen total de operaciones de un usuario es de 1,000 USDT, pueden ganar puntos de la siguiente manera: 1,000 (volumen total de operaciones) × 3 (bonificación de Pase de Rendimiento) = 3,000 Puntos
6. 2 - Titulares de pases que no han apostado y no titulares de pases:
7. Solo reciben puntos básicos de trading.
8. Si el volumen total de operaciones de un usuario es de 1,000 USDT, puede ganar puntos de la siguiente manera: 1,000 (volumen total de operaciones) × 1 (sin bonificación) = 1,000 puntos

Pool de referidos

Los puntos se obtienen en función del número de invitados, y se pueden obtener bonificaciones apostando Yield Pass.

Panel de puntuación del grupo de referencia

1. 1 - Reglas de cálculo de puntos
2. Titular de Pase de Participación: Gana automáticamente 200 puntos al día, multiplicados por bonificaciones de mejora para calcular los puntos reales ganados. La fórmula es: Puntos = 200 (puntos base diarios) [100% (coeficiente base) + 2% (cada bonificación de Holder Buff) número de Titulares + 1% (cada bonificación de Buff no Titular)número de no-Titulares + 50% Bonificación de puntos de invitación].
3. Por ejemplo, si A apuesta NFT, invita a 50 titulares de participaciones y 100 no titulares que cumplan con un requisito de volumen de negociación de $100, y se une al Equipo B con un bono de puntos del 50%, entonces los puntos diarios de A serían: 200 x (100% + 50 x 2% + 100 x 1% + 50% * 50%) = 650 puntos.
4. Los titulares de pases que no han apostado y los no titulares de pases: Sin puntos de minería automáticos, sin bonificaciones de Buff.
5. 2 - Como un Invitador
6. Solo los poseedores de pases con apuestas pueden actuar como invitadores.
7. Si el invitado es un titular de Pase apostado: Cada invitado proporciona un bono Buff del 2%, y ambas partes reciben 1 sobre rojo de puntos aleatorios.
8. Si el invitado es un titular de pase no apostado o un no titular de pase: Cada invitado proporciona un bono de Buff del 1% (el invitado debe completar al menos $100 USD en volumen de operaciones para validar como usuario activo), y después de la validación, ambas partes pueden recibir 1 sobre rojo de puntos aleatorios.
9. 3 - Como invitado
10. Si el invitado es un titular de Pase con participación: Después de unirse al equipo, el invitado disfruta de un bono Buff del 50% del invitador (si el bono Buff actual del invitador es del 50%, el invitado recibe un bono Buff del 25% después de unirse al equipo).
11. Si el invitado es un titular de pase no apostado o un no titular de pase: No pueden recibir bonificaciones; sin embargo, si el usuario completa la validación (el volumen de operaciones alcanza los $100 USD), pueden recibir una recompensa de participación (sobre rojo aleatorio, 10-200 puntos).

Genesis Master Pass

Página de Staking de Genesis Master Pass

Además del Master Yield Pass, el Master Protocol ha lanzado su primera serie de NFT, Genesis Master Pass. La participación en tareas de staking también califica para puntos de airdrop. Esta serie está actualmente disponible para su compra en mercados secundarios como Opensea. Los lectores interesados pueden aprender más y participar a través del @MasterProtocol_/genesis-master-pass-rulebook-maximize-your-benefits-fb448f3f121e">documentación y tutoriales.

Participa en el ecosistema BTC a través del Protocolo Master

En resumen, Master Protocol's Master Yield Market simplifica el proceso de ganar interés en Bitcoin, permitiendo a los inversores minoristas negociar directamente los activos LST y LRT de Bitcoin usando USDT, ETH o WBTC. Esto desbloquea oportunidades de ganancias significativas de manera sencilla y eficiente. Junto con productos innovadores, la plataforma incentiva a los usuarios a través de varias series de NFT de equidad, fomentando actividades comerciales y adquisición de usuarios para acelerar su adopción.

La pista de rendimiento de Bitcoin, que históricamente carecía de alineación con la infraestructura, ahora da la bienvenida a su propio "portal de usuario". Quizás al descubrir el verdadero Ajuste del Mercado del Proyecto (la intersección del producto y el mercado), el potencial de este gigante dormido podría asombrarnos a todos.

Ahora, Xiaozhang puede utilizar Master Protocol como una puerta de enlace integral para ganar Bitcoin. Pueden apostar su liquidez de Bitcoin en Botanix Spiderchain, asegurar rendimientos mediante la compra de activos subyacentes como stBBTC PT de BounceBit, e invertir en uniBTC YT emitido por Bedrock en Babylon. Además, pueden posicionarse estratégicamente para beneficiarse de la distribución gratuita de tokens de los protocolos Bedrock y Babylon, diversificando así su estrategia de ganancias de Bitcoin y dejando de envidiar las ganancias de Xiaoli.

Descargo de responsabilidad：

1. Este artículo es un reimpreso de [ForesightNews]Transferir el Título Original ‘激活 BTC 生息潜力，Master Protocol 剑指用户入口’. Todos los derechos de autor pertenecen al autor original [Alex Liu，Foresight News]*. Si hay objeciones a esta reimpresión, por favor contactar al Gate Learnequipo, y ellos lo manejarán rápidamente.
2. Descargo de responsabilidad: Las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y no constituyen ningún consejo de inversión.
3. Las traducciones del artículo a otros idiomas son realizadas por el equipo de Gate Learn. A menos que se mencione, está prohibido copiar, distribuir o plagiar los artículos traducidos.