Паевые инвестиционные фонды (ETF) - это разнообразный и гибкий инвестиционный инструмент, который поставляется в различных формах. Эти финансовые инструменты обеспечивают доступ к разнообразным активам и стратегиям, учитывая широкий спектр предпочтений и целей инвесторов. Инвесторы могут выбирать из различных ETF в зависимости от своей уровня риска и индивидуальных финансовых целей.

ETFs предлагают выбор для снижения рисков, генерации дохода, инвестирования в конкретные секторы, диверсификации и многого другого. Инвесторы могут создать хорошо сбалансированный и индивидуальный портфель, который соответствует их конкретному инвестиционному плану, выбрав подходящий вид ETF.

Что такое ETF?

Инвестиционные инструменты, известные как фонды, торгуемые на бирже, торгуются на фондовых биржах. Они предоставляют инвесторам возможность владеть разнообразными активами, такими как акции, облигации, товары или цифровые валюты — все в рамках одного фонда. Фонды ETF часто содержат комбинацию активов, что помогает распределить риск по многим категориям инвестиций.

ETF-фонды также обеспечивают ликвидность, помимо диверсификации. По рыночной цене их можно покупать и продавать в любое время в течение торгового дня, обеспечивая инвесторам гибкость. Одной из основных характеристик, которая отличает ETF от обычных взаимных фондов, является их ликвидность.

Конкретный подкласс ETF, называемый "криптовалютными ETF", предлагаетэкспозиция к цифровым валютамИнвесторы могут иметь доли в фонде с многочисленными цифровыми активами, а не покупать отдельные криптовалюты, такие как биткоинBTCили ЭфирETH, что может помочь снизить риск. Однако регулятивная среда для криптовалютных ETF сложна и различается в зависимости от юрисдикции.

Например, Канада заметно опережает все, поскольку одобрила несколько ETF на биткоин и эфир. Кроме того, первые фьючерсные ETF на биткоин были одобрены Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) в октябре 2021 года после многолетнего ожидания и отклонения нескольких заявок на ETF на биткоин.Spot Bitcoin ETF BlackRock, однако все еще ждет окончательного решения от SEC — наряду с несколькими другими.

Связано: Различия между spot- и futures-ETF на биткоине: объяснение ключевых различий

Как работают ETF?

ETFs работают по простому механизму, включающему несколько ключевых шагов, включая:

Создание фонда

Процесс начинается с корпорации, обычно финансового учреждения или управляющей компании, решившей ввести ETF. В качестве базовых держателей ETF они собирают корзину активов, которая может состоять из ценных бумаг, таких как акции, облигации, товары или другие финансовые инструменты.

Получение регуляторного одобрения

Спонсирующему лицу необходимо получить регуляторное одобрение соответствующих органов, таких как SEC в США, прежде чем ETF может быть продан общественности. Регулирующие организации гарантируют, что ETF соответствует всем применимым законам и нормативным актам.

Создание и погашение

Доли ETF выпускаются и погашаются с помощью метода, включающего авторизованных участников (AP). Крупные финансовые учреждения или рыночные креаторы, которым предоставлено разрешение участвовать в процессе формирования и погашения, являются такими.

АП собирает необходимые активы (которые часто предоставляются в натуре) и передает их эмитенту ETF для создания новых долей ETF. В обмен они получают определенное количество долей ETF. Когда же АП хочет погасить доли ETF, они, напротив, возвращают доли эмитенту и получают базовые активы.

Торговля на фондовых биржах

Акции ETF торгуются на фондовых биржах, подобно отдельным акциям, после их формирования и попадания в распоряжение инвесторов. В течение обычного рабочего дня инвесторы могут покупать и продавать акции ETF по рыночным ставкам. Инвесторы получают выгоду от ликвидности и гибкости, которую это предлагает.

В конце каждого торгового дня ETF определяют свою чистую стоимость активов. Это рассчитывается путем деления общей стоимости активов фонда на количество выпущенных акций. Благодаря процессам создания и погашения рыночная цена акций ETF обычно довольно близка к чистой стоимости активов (NAV).

Механизм арбитража может использоваться для поддержания рыночной цены ETF на уровне ее чистой стоимости через процесс выпуска и погашения акций ETF. Авторизованные участники могут приобретать или погашать акции, когда рыночная цена ETF расходится с его чистой стоимостью, чтобы извлечь прибыль из ценовых расхождений и поддерживать рыночную цену ETF в районе его чистой стоимости.

Типы ETF

Реклама

Торгуйте умно с мгновенными оповещениями Markets Pro. Получите свою скидку 65% сейчас!

Реклама

ETFы могут быть разделены на традиционные и криптовалютные ETFы. Биржевые фонды, предлагающие экспозицию к различным классам активов, таким как акции, облигации и товары, называются традиционными или конвенциональными ETFами. Эти ETFы отслеживают и предлагают экспозицию к традиционным финансовым продуктам и рынкам в соответствии с традиционной моделью.

С другой стороны, криптовалютные ETF - это относительно новое явление, представляющее собой конкретную категорию биржевых инвестиционных фондов, которая предоставить доступ к цифровым валютамкак Bitcoin или корзина криптовалют. Традиционные ETF более устоявшиеся и предлагают более широкий выбор традиционных классов активов и методов инвестирования.

Традиционные ETF

ETF на акции

Самый популярный вид биржевых инвестиционных фондов - это акционерные ETF, которые предлагают экспозицию к отдельным акциям, акционерным индексам или конкретным отраслям промышленности. Инвестирование в ETF, отслеживающий индекс S&P 500, или в сектор-специфичный ETF, который фокусируется на технологических компаниях, - два доступных варианта инвестирования в этой категории.

Фонды фиксированного дохода ETF

Облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом инвестируются в облигационные фонды с фиксированным доходом. Они обеспечивают диверсифицированный доступ к многим категориям облигаций, включая облигации с высоким уровнем доходности, корпоративные облигации, муниципальные облигации и государственные облигации.

Товарные ETF

ETF, которые предлагают экспозицию к физическим товарам, таким как золото, серебро, нефть или сельскохозяйственная продукция, известны как товарные ETF. Некоторые из этих ETF держат реальные физические активы или фьючерсные контракты, в то время как другие отслеживают цену товара.

Валютные ETF

С помощью ETF на валюту инвесторы могут торговать валютными курсами или иметь экспозицию к определенной валюте. Чтобы воспроизвести колебания валютной пары, эти ETF часто используют фьючерсные контракты на валюту.

ETF с учетом экологических, социальных и управленческих аспектов (ESG)

ESG ETFs интегрируют экологические, социальные и управленческие факторы в свои критерии инвестирования. Они фокусируются на компаниях с сильными практиками устойчивого развития и этическими принципами.

ETF недвижимости

ETF, специализирующиеся на инвестировании в недвижимость, включают инвестиционные фонды недвижимости (REIT) и корпорации недвижимости. Они предлагают экспозицию на рынке недвижимости, не владея фактической недвижимостью.

Инверсионные ETF

Эти фонды стремятся зарабатывать деньги, когда стоимость базового актива или индекса снижается. Для получения обратной доходности они используют деривативы, а также другие стратегии.

ETF с плечом

Используя финансовые деривативы для увеличения доходности, эти биржевые фонды предлагают удвоенное или утроенное воздействие на базовый индекс. Они более рискованные и предназначены для краткосрочной торговли.

Тематические ETF

ETF, классифицируемые как «тематические», - это те, которые сосредотачиваются на конкретных инвестиционных темах или тенденциях, а не на широких рыночных индексах или классах активов. Эти биржевые фонды стремятся предоставить инвесторам возможность инвестировать в бизнес, секторы или паттерны, связанные с определенной темой, такой как возобновляемая энергия, искусственный интеллект, роботы, кибербезопасность, электронная коммерция и каннабис.

Криптовалютные ETF

Криптовалютные ETF-фонды

Эти биржевые фонды (ETF) стремятся имитировать производительность конкретного криптовалютного индекса, такого как индекс Bloomberg Galaxy Crypto. Они обеспечивают широкий спектр экспозиции к разным криптовалюты, включенные в индекс.

ETF на альткоины

ETF, отслеживающие различные криптовалюты, отличные от Биткоинаизвестны как ETF альткоинов. Цель ETF альткоинов - предложить инвесторам диверсификацию по всему спектру криптовалют, учитывая, что у различных криптовалют могут быть различные движения цен и фундаментальные показатели.

Биткоин ETF

Самая известная криптовалюта, Биткойн, является единственным объектом внимания этих биржевых фондов. Такие ETF-ы предоставляют инвесторам доступ к колебаниям цены биткойнане требуя от них держать криптовалюту напрямую.

ETF на блокчейне

Эти ETF инвестируют в компании, занимающиеся технологией блокчейн, хотя они не исключительно криптовалютные ETF. Без удержания какой-либо криптовалюты, они обеспечивают косвенную экспозицию к пространству блокчейн.

Связанные: Bitcoin ETF BlackRock: как это работает, его преимущества и возможности

Как инвестировать в ETF

Инвестирование в ETF включает в себя структурированный процесс, который можно применить как к традиционным, так и к криптовалютным ETF. Установка финансовых целей, создание брокерского счета, пополнение счета, проведение исследований, выбор ETF, размещение заказов, отслеживание инвестиций, оставаться информированным, переоценка и корректировка инвестиционной стратегии на регулярной основе - это шаги, необходимые для инвестирования в традиционные биржевые фонды.

Аналогичные шаги включают в себя инвестирование в криптовалютные ETF, такие как установка инвестиционных целей, создание специализированного брокерского счета для криптовалюты, пополнение счета, исследование и выбор криптовалютных фондов ETF, заказ долей криптовалютных фондов ETF, мониторинг и корректировка инвестиций, понимание налоговых последствий, принятие мер безопасности и оставание в курсе изменчивого криптовалютного рынка.

Преимущества и недостатки ETF

ETFы предлагают целый ряд преимуществ. Они снижают риск, позволяя инвесторам распределить свои средства среди различных активов, что обеспечивает диверсификацию. Поскольку ETFы являются высоколиквидными, инвесторы могут легко и быстро покупать или продавать акции. Одним из заметных преимуществ ETFов является их прозрачность; они ежедневно раскрывают свои держатели, что позволяет принимать обоснованные инвестиционные решения.

Их эффективность обусловлена в основном низкими комиссиями, что снижает финансовую нагрузку на инвесторов. Более того, благодаря их структуре, биржевые фонды снижают распределение капитальных выигрышей и, таким образом, уменьшают налоговые обязательства. Благодаря этим преимуществам биржевые фонды являются привлекательным вариантом для инвесторов, ищущих диверсифицированный, доступный и налогово-эффективный портфель.

Напротив, у ETF также есть свои недостатки. Инвесторы подвержены рыночным рискам из-за потенциальных колебаний стоимости. Показатели доходности ETF могут отличаться от индекса, который они должны отражать, из-за проблем отслеживания, что может повлиять на доходность. Прибыль может быть снижена из-за торговых издержек, таких как комиссии и разница между ценой покупки и продажи, особенно для регулярных трейдеров.

Некоторые ETF, особенно те, которые связаны с криптовалютами, могут быть сложными и труднопонимаемыми. Риск контрагента возникает, когда речь идет о фондах, торгуемых на бирже криптовалют, поскольку фирма, предлагающая дериватив, может не выполнить обязательства, что потенциально приведет к потерям. Несмотря на эти недостатки, универсальность ETF укрепила их присутствие как на традиционных, так и на новых рынках.

Отказ от ответственности:

1. Эта статья перепечатана из [cointelegraph] Перенаправьте оригинальный заголовок «Разные типы ETF, объясненные», Все авторские права принадлежат оригинальному автору [GUNEET KAUR]. Если есть возражения против этой перепечатки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learnкоманда, и они незамедлительно справятся с этим.

2. Ответственность за отказ: Взгляды и мнения, высказанные в этой статье, являются исключительно точкой зрения автора и не являются инвестиционной рекомендацией.

3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.