Примітки та демографія

Цей аналіз базується на опитуванні, проведеному серед 49 портфельних компаній у 2023 році. Висновки базуються на наявних даних і вказують на тенденції, а не на остаточні практики, поширені в секторі. Вони повинні розглядатися як показові, а не остаточні.

Додаткові дослідження з більшими обсягами вибірки допоможуть підтвердити ці тенденції, про які ми будемо пам'ятати при майбутніх, ускладнених версіях цього звіту. Ми радимо враховувати отримані результати з урахуванням зазначених рівнів респондентів та наступного:

•Ролі: "Крипто інженерія" відноситься до інженерів, які спеціалізуються на розробці протоколів або блокчейну. "Go-to-market" охоплює продажі, маркетинг та розвиток бізнесу; а зарплати відображають загальний доход на ціль, включаючи комісії.

•Методологія звітності: Ми просили компанії вибрати з наперед встановлених діапазонів заробітної плати для працівників на різних рівнях старшинства, що дозволило нам звітувати про середні нижні та верхні межі заробітної плати. Однак для компенсації засновників ми використовуємо медіанні значення на основі відповідей у вільній формі з опитування.

•Власність засновника: Засновникам було запитано, який відсоток акцій / пул токенів вони володіють, і розділ Компенсація засновника цього звіту не робить розмежування між цими двома.

• Визначення "Міжнародний": "Міжнародний" посилається на компанії, що не базуються у США.

• Визначення «не традиційне»: Компанії з «не традиційним» фінансуванням мають або публічний продаж токенів, або є DAO.

•Округлення: Через округлення деякі цифри (наприклад, демографічна інформація) можуть мати дуже малий маржу похибки.

Зарплатні, акційні та винагороди у вигляді токенів

Нижче наведено заробітну плату, акції та діапазони компенсації токенів для наступних ролей, розбитих на компанії, що базуються в США та міжнародні компанії: Інженер-програміст, Криптографічний інженер, Менеджер продукту, Дизайнер продукту та Менеджер зі введення на ринок.

Компанії зі штатів пропонують вищу компенсацію в порівнянні з міжнародними компаніями практично на всіх рівнях та посадах. У середньому це означає близько 13% вищі зарплати та на 30% більше пакетів акцій та токенів.

Деякі цікаві дані та викиди:

•Пакети акцій та токенів дизайнера продукту міжнародних компаній більше відповідають цифрам у США, ніж інші ролі.

•Ролі менеджерів продуктів міжнародних компаній виділяються значно вищою компенсацією у формі акцій у всіх аспектах, що є унікальним серед всіх ролей.

•Ролі GTM міжнародних компаній на рівні виконавчого / директора звітують про вищу заробітну плату та акції, ніж ролі компаній, що базуються в США.

Спостереження за надійністю та надійністю

•Огляд заробітної плати: Дані, які підтримують ці висновки, загалом є надійними для всіх ролей та рівнів старшинства, що робить їх особливо ефективними для порівняння ринків США та міжнародних.

•Дані про акції та токени: Дані про акції досить надійні та надійніші у контексті США. Інформація про компенсацію токенів може бути більш надійною, особливо для міжнародних даних та нижчих рівнів старшості.

Компенсація засновників

Як можна було б очікувати, зарплати засновників зростають у міру того, як компанії збирають додатковий капітал, тоді як власність у питанні акцій/токенів зменшується, ймовірно через розподіл. Більшість засновників повідомляють про зарплати нижче медіани перед раундом фінансування Series B.

Відсутність міжнародних даних на етапах Pre-seed, Series B та Series C ускладнює порівняння засновників з США та міжнародних засновників. Цікаво, що при порівнянні їх на етапах Seed та Series A засновники з США зазвичай отримують трохи вищі зарплати, але значно більше власності. Це особливо правдиво на етапі Seed.

Адаптація вартості життя та методології

Більшість компаній не коригують винагороду на основі вартості проживання (COL).

Серед компаній, які адаптуються, ми бачимо два загальні методології:

•Adjusting based on local market rate (which is heavily favored); або

•Налагодження в рамках сегментованої географічної структури. За цим підходом компанії починають з орієнтовного рівня компенсації з певного (зазвичай дуже конкурентоспроможного) місцезнаходження та коригують пропозицію кожного окремої особи на певний відсоток на основі географічних сегментів, іноді розроблених з використанням радіуса від великих міських районів. Це спрямовано на збалансування внутрішньої компенсаційної рівності зовнішньою конкурентоспроможністю в різних регіонах.

Ті, хто не коригується за COL, зазвичай вважають, що їх компенсація строго пов'язана зі значенням, яке хтось створює для бізнесу, незалежно від місця розташування. Це залишиться конкурентною перевагою з точки зору швидкості найму та залучення верхніх перцентилів таланту. З цим сказано, ми завжди закликаємо компанії розглядати найбільш стійкий спосіб побудувати високоефективну команду в межах свого бюджету.

Команди також можуть вирішити не робити корекції COL через справедливість загальної покупної сили в різних областях світу; не всі, хто живе в районі з високим рівнем витрат на життя, можуть використовувати вигоди від різниці в вартості, переїжаючи десь дешевше.

Ми припускаємо, що у майбутньому ми побачимо більше середнього шляху, коли деякі компанії переходитимуть від витрат на проживання до коригувань витрат на працю. Ви можете уявити це так:

•Вартість життя: "Ми відкоригуємо вашу компенсацію на основі тарифів у вашому регіоні."

•Вартість праці: «Ми відкоригуємо ваше відшкодування з урахуванням попиту на вашу роль у вашому місці проживання.»

Наприклад, деякі віддалені райони Техасу можуть мати низький рівень вартості життя, але через високий попит на нефтегазових інженерів там, це підвищує компенсацію за ці ролі.

Поки немає достатньо даних промисловості для легкого застосування коригувань вартості праці (особливо в галузі крипто [наприклад, попит на протокольних інженерів у конкретних містах / країнах]). Однак багато експертів з компенсацій та постачальників даних розглядають цю модель, і ми вважаємо, що команди можуть порівнювати та коригувати проти більш стандартизованих / універсальних ролей. Наявність компенсації в реальному часі і даних про попит на найм є ключовою, і доповнення того, що доступно на ринку, даними про компенсацію, які ви збираєте від кандидатів, може бути корисним.

Ми можемо дослідити тенденції щодо цього у нашому наступному опитуванні з компенсації, хоча ми ще не бачили, щоб багато команд прийняли цей підхід.

Загалом ми очікуємо, що стратегії найму будуть відрізнятися в залежності від різновиду ролей: наприклад, якщо ви наймаєте недиференційовану роль інженера (наприклад, загального фронтенд інженера), ви виплатите скориговану компенсацію цьому кандидатові; але якщо ви наймаєте для глобально конкурентної ролі з різновидом (наприклад, інженера Solidity), вам може знадобитися платити виключно на підставі вартості їхньої роботи.

В кінці дня все сводиться до проблеми з наймом, про яку ми часто говоримо: швидкість, вартість і якість. Ймовірно, ви зможете оптимізувати лише дві з трьох у будь-який данний момент.

Американські та міжнародні компанії обидві коригують вартість життя при подібній швидкості, з міжнародними компаніями трохи переважає методологія місцевої ринкової ставки.

75% всіх опитаних компаній наймають за кордоном, незалежно від їх розміру, етапу розвитку чи фінансування.

Американські компанії, які наймають тільки на внутрішньому ринку, дуже ймовірно, не будуть коригувати вартість життя — можлива заява про конкурентоспроможність ринку праці у США та/або відносну стабільність вартості життя порівняно з міжнародними місцями розташування. Для американських компаній, які наймають на міжнародному рівні, розділ є навітьним, з половиною коригують іншу половину — ні.

Усі компанії з міжнародними штаб-квартирами наймають працівників за межами США, і більшість не коригується за вартістю життя.

Компанії, як правило, наймають менше за кордоном за межами США на пізніших етапах збору коштів. Варто відзначити, що більшість респондентів у цьому конкретному аналізі базуються в США.

Поки більшість компаній регулюються на основі місцевих ринкових ставок, інфраструктурні компанії — які всі наймають співробітників на міжнародному рівні та є серед найбільших та найкраще забезпечених компаній у дослідженні — найімовірніше використовують більш інтенсивний географічний підхід з різними рівнями.

Тут є чіткий тренд: більшість компаній не коригуються за COL на ранніх етапах, але це стає більш ймовірним, коли компанії дозрівають.

Компанії передпосіву та насіння з 1–10 співробітниками менше схильні адаптуватися до витрат на утримання. Це дозволяє їм бути більш конкурентоспроможними в наймі в той час, коли побудова міцної основної команди матиме вібруючі наслідки протягом усього життя компанії. Більше того, вони можуть не мати операційної експертизи або ресурсів для впровадження більш складних структур компенсації та стратегій бюджетування, також вони можуть не наймати працівників у багатьох місцях. Збільшена ймовірність адаптації до витрат на утримання з часом особливо очевидна, коли дивимося на розмір компанії.

Сплата ставок на місцевому ринку є кращою майже для всіх розмірів, етапів та рівнів фінансування компанії, що сигналізує про її привабливість як справедливого, конкурентного підходу до коригування COL. (Це також найпростіше, що можна зробити, крім того, щоб окрилити його ["не визначено"]).

Зауважте, що дуже важко відміняти рішення щодо вартості життя та залишатися справедливими, як тільки практики встановлені. Такі дії можуть вплинути на мораль співробітників, уявлення про справедливість та бренд роботодавця.

Способи оплати (Фіат проти Крипто)

У більшості випадків компанії платять в фіаті.

Компанії з міжнародним спрямуванням очолюють атаку в оплаті криптовалютою (наприклад, USDC), особливо для працівників з міжнародним досвідом. Компанії з США частіше використовують криптовалюту для оплати підрядників, ніж працівників, незалежно від місцезнаходження, і також частіше виплачують міжнародним працівникам у криптовалюті, незалежно від того, чи вони є працівниками, чи підрядниками.

Компанії часто розраховуються з крипто міжнародно, щоб оптимізувати міжнародні транзакції, пом'якшити коливання обмінного курсу та/або скористатися податковими перевагами в певних юрисдикціях. Це також корисно для команд з працівниками в областях з обмеженою банківською інфраструктурою або тих, хто потребує конфіденційності, наприклад, компаній з анонімними учасниками.

При зміні криптовалютних регуляцій та правових відмінностей між оплатою працівників та контракторів розвиваються, глобальні постачальники заробітної плати (наприклад,Liquifi) спрощують ухвалення, включаючи відповідність до своїх послуг і нативну підтримку криптовалютних транзакцій. Ми не будемо здивовані, якщо з часом це матиме вплив.

Ймовірність того, що компанія матиме токен

Наш портфель настійно розглядає прийняття токенів, при цьому лише 14% компаній категорично заявляють, що ніколи не запустять його.

Міжнародні компанії ймовірніше прийматимуть токени, причому вищий відсоток з них мають один або планують запустити один. Хоча деякі не впевнені у майбутніх планах, жоден категорично не відкидає ідею.

Компанії з США, можливо, у зв'язку з регуляторними умовами, демонструють більш різноманітну реакцію, з меншою кількістю живих токенів, більшою кількістю команд, які ще не вирішили свої плани, і більшою кількістю команд, які взагалі відмовляються.

У цілому провідні компанії у сфері інфраструктури лідирують у прийнятті токенів, у понад трьох чвертей вже є живий токен або планується запуск одного. Ці компанії можуть використовувати токени як базову валюту (особливо L1s та L2s).

Геймінгові компанії уважно слідкують, підкреслюючи зростаючу важливість токенів у внутрішньоігрових активах, валютах, винагородах, стимулах, обмеженому контенті та, в окремих випадках, управлінні. DeFi також важливий, з токенами, необхідними для їх управління, стейкінгу та бізнес-моделей винагород.

Компанії, спрямовані на споживачів, виявляють певний інтерес, часто інтегрують токени в більш традиційні бізнес-моделі, а категорія "інші" має значну невизначеність.

Хоча дані загалом свідчать про те, що компанії найчастіше планують та запускають токени по мірі збільшення залученого капіталу, етапу і розміру, ці фактори не об'єднуються в простий наратив.

Невеликі стартапи, особливо в Seed і з фінансуванням в розмірі від $1 до 4,9 млн, зацікавлені у дослідженні токенізації, але лише дуже небагато запускаються на такому ранньому етапі. При зростанні компаній за кількістю працівників та отриманні більшого фінансування спостерігається помітний зсув у напрямку запуску, що стає особливо очевидним на етапах серій A та B.

Компанії з фінансуванням в розмірі від 20 до 40 мільйонів доларів є виключенням тим, що вони дуже активно займаються плануванням запуску токенів, але жодна з них не запустила токен. Вони входять в категорії Seed, Series A та Series B.

Для найбільших компаній, які мають фінансування понад 40 мільйонів доларів і більше 100 працівників, зацікавленість у токенів значно вища. Цікавий контрпункт виникає щодо невизначеності компаній серії C; вони можуть розмірковувати, як токен може вписатися в уже зрілий продукт або розглядати токен у новому проекті/підприємстві.

Пов'язано з тим, що 75% усіх компаній, які залучили понад 40 млн доларів (найвища звітна категорія фінансування), спрямовані на розвиток інфраструктури — сектор, який за своєю суттю потребує значних капіталовкладень та часто інтегрує токени в свої продукти.

Пропозиції щодо винагороди у токенах/акціях

Компанії, як правило, пропонують зарплату плюс еквіті, токени або деяку комбінацію обох. При плануванні компенсації або оцінці пропозицій для зайняття, для засновників і кандидатів важливо подумати про те, як і де компанія накопичує вартість, чи це токени чи еквіті.

Майже половина всіх компаній платить лише в акціях. Зауважте, що більшість компаній, які вказують, що у майбутньому можуть запустити токен (але ще не знають), пропонують лише акції, а всі проекти, які вже мають живий токен, пропонують токени як частину компенсації. Важливо враховувати, що компанії, які сумнівалися, можуть змінити свою відповідь у майбутньому.

Ми бачили інші звіти, які спостерігають тенденцію до зменшення кількості компаній, що пропонують токенову компенсацію з часом, і ми цікавимося, як це виглядає, оскільки у нас є наші власні дані про складання.

Значний відсоток як американських, так і міжнародних компаній пропонує комбінацію акцій та токенів; однак уподобання розходяться за цим: набагато більше американських компаній пропонують лише акції, а набагато більше міжнародних компаній пропонують лише токени. (Як вже зазначалося, міжнародні компанії, здається, загалом більш нахилені до токенів.)

Хоча інфраструктурні компанії найбільш ймовірно мають токен або планують його, більшість інфраструктурних компаній пропонують лише акції, а не лише токени або комбінацію обох.

DeFi — ще одна галузь, в якій токени стали більш поширеними — слідує схожій тенденції, хоча трохи більш збалансованою за формами компенсації.

Геймінгові компанії виявляють велике прагнення пропонувати як акції, так і токени, і, слід відзначити, що жодна геймінгова компанія не пропонує лише токени.

Всі споживчі та "інші" компанії або не знають, чи запустять вони токен, або врешті-решт не планують цього робити, тому раціонально, що велика частина пропонує лише еквіті.

Ми помічаємо кілька речей, коли розглядаємо привласнений капітал, етап компанії та розмір компанії.

По-перше, на початкових етапах стартапи широко використовують акції, а стратегії компенсації різноманітні, коли компанії переходять до збору більш суттєвого фінансування посіву.

На стадії передпосіву ми бачимо компанії, що виключно пропонують акції (і, як вже зазначалося раніше, всі компанії на стадії передпосіву ще не знають, чи хочуть вони запустити токен). Обмежена кількість компаній, які залучили раунд фінансування на рівні насіння від $1-4.9 млн, починають пропонувати компенсацію токенами, але загалом вони залишаються з вагою акцій.

Компанії, які зібрали від $5 до 19,9 мільйонів доларів, часто все ще знаходяться на початковому етапі і мають більше 10 співробітників. Більше цих компаній починають пропонувати компенсацію у вигляді токенів в цілому, а також починають частіше пропонувати комбінацію акцій та токенів.

По-друге, компанії загалом більш схильні пропонувати як акції, так і токени по мірі зростання чисельності працівників.

Відносини між токенами та акціями

Більшість компаній пропонують токени пропорційно власності. (Це може вказувати на те, що вони використовують метод обчислення "відсотка токенів", який розглядається у наступному розділі.)

Як американські, так і міжнародні компанії показують збалансований розподіл з легким підвищенням в сторону пропорційних відносин.

Уподобання пропорційності також досить збалансоване для різних типів компаній, з інфраструктурними та "іншими" компаніями рівномірно розподіленими.

Ранні, менші команди (засновані із 1–10 співробітників) ймовірніше матимуть пропорційний зв'язок між власністю та токенами. (Проте ця тенденція не є постійною на всіх рівнях фінансування на ранніх етапах.)

Перевага пропорційності помірнюється з ростом компаній, і не вибивається жодна чітка, домінуюча стратегія.

Методології розрахунку токенів

Упопередній блоговий запис, ми дослідили та описали методи, якими компанії використовують для розрахунку кількості токенів, які вони видають співробітникам. Цей звіт не призначений для повного вивчення найкращої методології, а також не охоплює всі підходи.

З цим сказано, найбільш поширені, чітко визначені підходи, які ми бачимо, є:

•На основі ринкової вартості: Команди з активним токеном, які використовують цей метод, починають з визначення загальної доларової вартості, яку вони мають намір запропонувати співробітнику. Потім вони розраховують кількість токенів, які будуть надані на підставі справедливої ринкової вартості токена на момент розрахунку, надання або виходу на пенсію.

У зазначеній статті блогу ми спостерігали, що більшість команд віддає перевагу цьому підходу через його простоту й легкість впровадження. Однак ми радимо бути обережними з цим методом, оскільки вартість наданих токенів може значно коливатися через ринкову волатильність, що призводить до розбіжностей в обсягах токенів на столі капіталу. Токени, в цьому розумінні, дещо схожі на публічні акції, але вони не мають таких же захисних заходів і стабільності.

Для команд без активного токена цей метод оцінки є не звичайним. Найчастіше ми бачимо, що вони покладаються на усний договір, пропонуючи майбутні токени пропорційно розподілу акцій. Іншим підходом було б використовувати розрахунок ринкової вартості проти повністю розведеної вартості токена, яку визначили ВК, які забезпечили права на майбутні токени. Оскільки ціна токена ВК фіксована, це надає справедливу основу для компенсації до тих пір, поки токен не стане загальнодоступним. (Цікаво, але ми не знаємо жодних компаній, які вже це зробили. Якщо ви знаєте, дайте нам знати!)

•Відсоток токенів: Цей підхід спробує створити аналог для того, як традиційні стартапи обчислюють свої винагороди на основі акцій. Це єдиний метод, який враховує ринкову волатильність та зменшує нерівність у виплаті заробітної плати працівникам, мінімізує непотрібне розведення токенів та зберігає асиметричний потенціал зростання доходів співробітника.

Бути ефективним за допомогою підходу з відсотком токенів вимагаєпильне планування, ідеально з ранніх етапів. Узагальнено кажучи, ви берете ті ж самі діапазони, які ви б використовували для акцій, і коригуєте їх, щоб врахувати токен-специфічні відтінки, в кінцевому підсумку надаючи фіксований відсоток від пулу токенів.

Інші підходи можуть включати щорічні гранти, структури на основі бонусів за результатами, використання коефіцієнта між акціями та токенами, а також невизначені методи.

Загалом, більшість компаній використовують підхід «відсоток токенів».

Є відчутна регіональна відмінність, оскільки команди з США набагато частіше використовують підхід з відсотками токенів.

Геймінгові та "інші" компанії ймовірніше використовують підхід "відсоток токенів", тоді як інфраструктура ймовірніше використовує підхід на основі ринкової вартості.

Більше компаній використовують підхід на основі ринкової вартості на пізніших етапах фінансування та з більшим обсягом залучених коштів.

Компанії-насіннєві та ті, що мають фінансування до 40 млн доларів, в основному використовують метод відсотків токенів. Розрахунок на основі ринкової вартості стає більш популярним починаючи з раунду A, особливо в компаніях з 21-50 співробітниками, і ще більше поширюється на раунд B та в компаніях з понад 100 співробітниками. Як виняток, компанії, які залучили більше 40 млн доларів, нахиляються до використання збалансованого міксу розрахунку на основі ринкової вартості та інших менш визначених методів.

Ми рекомендуємо командам на початковому етапі використовувати метод відсотка токенів. Хоча ми маємо деяке уявлення про те, чому команди на пізньому етапі нахиляються до підходу, заснованого на ринковій вартості (наприклад, їхня ціна токена може бути менш спекулятивною після встановлення [і є більше даних для використання середніх вагованих за часом або за обсягом]; і/або це може дати їм більшу гнучкість з їх залишковими резервами токенів), ми зараз вивчаємо мотиви цього тенденції з командами.

Майбутні розгляди

Як двоє людей, які працюють над цим звітом, ми багато вивчили. З майбутніми ітераціями ми вдосконалимо та розширимо наш підхід в декількох ключових областях:

•Підвищене участь: Ми маємо на меті розширити коло учасників опитування, щоб забезпечити статистичну значущість та надати глибші уявлення (наприклад, звужуючи до більш конкретних географічних областей), залишаючись перевіреним та надійним. Ми будемо обговорювати, чи має сенс включати дані з поза нашого портфеля.

•Порівняльні та Лонгітюдні Дані: Надаючи дані за рік, ми можемо краще відстежувати еволюцію нашого портфеля та / або ринку. Це особливо актуально, оскільки наш портфель диверсифікується, щоб включити більшу кількість компаній на етапі зростання.

Гнучка звітність про діапазон: Для отримання більш точного представлення розподілу компенсацій ми, швидше за все, дозволимо відповідачам вводити свої діапазони у вільній формі, а не використовувати попередньо визначені інтервали.

•Обов'язкові відповіді: Ми розглядаємо можливість вимагати відповідей на всі питання опитування. Хоча це може зменшити кількість загальних учасників, воно може значно підвищити глибину та надійність отриманих уявлень.

•Компенсація засновників: Ми плануємо розділити токени та власність акцій засновників.

•Розширені Ролі: Ми можемо уточнити та розширити ролі, про які ми повідомляємо.

•Обгрунтування розрахунку токенів: Ми маємо на меті краще зрозуміти, які методології розрахунку компенсації токенів працюють добре на якому етапі у компаній, і чому.

•Порівняння даних Web2 проти Web3: Ми маємо намір стандартизувати форматування даних, щоб забезпечити їх легше порівняння з Web2. Це, зокрема, може означати більш тісну співпрацю зПавеабо інші постачальники даних на нашому опитуванні.

Disclaimer：

1. Ця стаття публікується з [ dccr23.dragonflyПересилайте оригінальний заголовок «2023 Звіт про компенсацію криптовалюти», Усі авторські права належать оригінальному авторовіЗАККАРІ СКЕЛЛІІКРИС АХСІНГ]. Якщо є зауваження до цього перепублікування, будь ласка, зв'яжіться з Gate Навчитисякоманда, і вони негайно займуться цим.

2. Відповідальність за відмову: Погляди та думки, висловлені в цій статті, є виключно тими, що належать авторові, і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Переклади статті на інші мови виконуються командою Gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.