26 июня 2024 года Федеральный резервный банк США (далее в тексте - ФРС) опубликовал результаты стресс-тестирования более 30 крупных банков США на 2024 год. Результаты стресс-тестирования банков показали, что несмотря на то, что крупные банки понесут большие убытки в "тяжелом неблагоприятном сценарии" по сравнению с прошлым годом, они полностью способны преодолеть серьезное экономическое замедление и оставаться выше минимальных капитальных требований. Кроме того, ФРС также опубликовал обобщенные результаты своего первого исследования, которое не повлияет на капитальные требования банков.
«Тест на прочность в этом году показал, что у крупных банков достаточно капитала для выдержки высоких уровней давления и достижения минимального уровня капитализации», - заявил заместитель председателя регуляторного комитета ФРС Майкл С. Барр. - «Хотя уровень строгости этого года был схож с прошлогодним, риски в активе и пассиве банковского баланса стали выше, что привело к увеличению затрат и, как следствие, к более высоким потерям в результате тестирования. Наша цель - помочь убедиться, что у банков достаточно капитала для поглощения потерь в условиях высокого давления. Этот тест показал, что они действительно обладают этим капиталом». Стресс-тест ФРС – это инструмент, помогающий гарантировать, что крупные банки смогут продолжать поддерживать экономику во время спада. Используя данные банков по состоянию на конец прошлого года, тест оценивает финансовую устойчивость крупных банков, оценивая уровень их капитала, убытки, доходы и расходы в условиях гипотетических рецессий и потрясений на финансовых рынках. Подробное введение в стресс-тест ФРС см. в разделе «Введение в стресс-тест ФРС» Отдельные результаты стресс-тестирования предоставляют информацию о капиталовыми требованиями банка (т. е. ФРС будет использовать результаты стресс-тестирования для установления индивидуальных требований к достаточности капитала), чтобы обеспечить способность банков выжить в условиях серьезного экономического спада и финансовых потрясений Во время предполагаемой экономической рецессии все 31 банк, прошедших тестирование, остаются выше своего минимального уровня первого уровня акционерного капитала (Common Equity Tier 1, сокращенно CET1), даже после поглощения предполагаемых потерь в размере почти 685 миллиардов долларов США. В рамках «сценария с серьезными негативными давлениями» ожидается снижение общего капитала CET1 на 2,8 процентных пункта с 12,7% до 9,9%. Хотя это больше, чем в прошлом году (снижение на 2,5%), но остается в пределах недавних результатов стресс-тестирования. Сценарий «что, если» в этом году примерно аналогичен прошлогоднему. Он включает в себя серьезную глобальную рецессию, когда цены на коммерческую недвижимость упали на 40%, уровень вакантных офисных площадей значительно вырос, а цены на жилье упали на 36%. Уровень безработицы составил почти 6,5 процентных пункта, достигнув пика в 10%, и объем производства соответственно снизился. Параметры сценария стресс-теста на 2024 год см. в документе «Сценарий стресс-теста ФРС на 2024 год (с таблицей параметров стресса)» Параметры сценария давления в 2024 году очень похожи на прошлогодние. Поэтому снижение CET1 вызвано не изменением параметров сценария, а результатом, очень похожим на лонг. На самом деле, три основных фактора, которые способствуют снижению CET1 до 2024 года, связаны с изменением баланса активов и обязательств банка. Они следующие: 1、большое увеличение баланса по кредитным картам банка, вместе с ростом Подъем задолженности, приводит к увеличению ожидаемых потерь по кредитным картам. У крупных банков значительный объем бизнеса по кредитным картам, поэтому эти изменения могут значительно повлиять на стресс-тестирование 2. Рост риска корпоративного кредитного портфеля банка, что отражается в снижении кредитного рейтинга отдельных банков (т.е. снижение кредитного рейтинга), что приводит к увеличению ожидаемых потерь предприятий. Как показано на рисунке ниже, доля высокого кредитного рейтинга снижается, доля низкого рейтинга Подъем и в ситуации стресса уровень неплатежей высокий. 3、В последние годы увеличение не процентных затрат и снижение не процентного дохода привели к ожидаемому уменьшению чистого дохода от компенсации убытков В качестве сопроводительного инструмента для испытаний регулирования, запланированных на 2024 год, Федеральная резервная система также провела исследовательский анализ рисков, включая анализ двух аспектов финансового давления на все тестируемые банки, а также анализ двух аспектов давления на торговую книгу только крупнейших и наиболее сложных банков. Результаты исследовательского анализа не влияют на капиталовыми требованиями Федеральной резервной системы к крупным банкам. В исследовательском анализе банковской системы Федеральная резервная система рассматривает четыре фактора: 1. В условиях умеренного экономического спада, увеличения инфляционных давлений и Подъема процентной ставки, давление на финансовые ресурсы приводит к быстрой повторной оценке крупными банками больших депозитов; 2. В условиях серьезного глобального экономического спада, высокой инфляции и продолжающегося роста процентной ставки, такое же давление на финансирование; 3. Рыночный шок, характеризующийся неожиданным смещением финансовых рынков вследствие ожидания сокращения глобальной экономической активности; 4. Рыночный удар, характеризующийся внезапным смещением финансовых рынков, обусловлен ожиданиями серьезного спада в США и других странах. Исследовательский анализ отличается от тестирования на прочность. Он исследует другие предполагаемые риски банковской системы в более широком масштабе. Эти два фактора финансового давления включают быструю переоценку депозитов и более серьезный и менее серьезный экономический спад. При каждом из этих факторов уровень капитала крупных банков будет оставаться выше минимальных требований к капиталу и снижаться соответственно на 2,7 и 1,1 процентных пункта. В рамках двух факторов финансового давления будут изменяться коэффициент ядерного первого уровня (CET1 Ratio) и чистый доход до резервирования (Pre-provision Net Revenue, PPNR). Под давлением двух торговых книг, включая банкротство пяти крупнейших хедж-фондов в различных рыночных условиях, самый крупный и сложный банк ожидает потери в размере от 70 до 85 миллиардов долларов. Результаты показывают, что эти банки имеют значительное открытое позиции по хедж-фондам, но они могут выдержать различные виды воздействия на торговые книги.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
26 июня 2024 года Федеральный резервный банк США (далее в тексте - ФРС) опубликовал результаты стресс-тестирования более 30 крупных банков США на 2024 год. Результаты стресс-тестирования банков показали, что несмотря на то, что крупные банки понесут большие убытки в "тяжелом неблагоприятном сценарии" по сравнению с прошлым годом, они полностью способны преодолеть серьезное экономическое замедление и оставаться выше минимальных капитальных требований. Кроме того, ФРС также опубликовал обобщенные результаты своего первого исследования, которое не повлияет на капитальные требования банков.
«Тест на прочность в этом году показал, что у крупных банков достаточно капитала для выдержки высоких уровней давления и достижения минимального уровня капитализации», - заявил заместитель председателя регуляторного комитета ФРС Майкл С. Барр. - «Хотя уровень строгости этого года был схож с прошлогодним, риски в активе и пассиве банковского баланса стали выше, что привело к увеличению затрат и, как следствие, к более высоким потерям в результате тестирования. Наша цель - помочь убедиться, что у банков достаточно капитала для поглощения потерь в условиях высокого давления. Этот тест показал, что они действительно обладают этим капиталом».
Стресс-тест ФРС – это инструмент, помогающий гарантировать, что крупные банки смогут продолжать поддерживать экономику во время спада. Используя данные банков по состоянию на конец прошлого года, тест оценивает финансовую устойчивость крупных банков, оценивая уровень их капитала, убытки, доходы и расходы в условиях гипотетических рецессий и потрясений на финансовых рынках. Подробное введение в стресс-тест ФРС см. в разделе «Введение в стресс-тест ФРС»
Отдельные результаты стресс-тестирования предоставляют информацию о капиталовыми требованиями банка (т. е. ФРС будет использовать результаты стресс-тестирования для установления индивидуальных требований к достаточности капитала), чтобы обеспечить способность банков выжить в условиях серьезного экономического спада и финансовых потрясений
Во время предполагаемой экономической рецессии все 31 банк, прошедших тестирование, остаются выше своего минимального уровня первого уровня акционерного капитала (Common Equity Tier 1, сокращенно CET1), даже после поглощения предполагаемых потерь в размере почти 685 миллиардов долларов США. В рамках «сценария с серьезными негативными давлениями» ожидается снижение общего капитала CET1 на 2,8 процентных пункта с 12,7% до 9,9%. Хотя это больше, чем в прошлом году (снижение на 2,5%), но остается в пределах недавних результатов стресс-тестирования.
Сценарий «что, если» в этом году примерно аналогичен прошлогоднему. Он включает в себя серьезную глобальную рецессию, когда цены на коммерческую недвижимость упали на 40%, уровень вакантных офисных площадей значительно вырос, а цены на жилье упали на 36%. Уровень безработицы составил почти 6,5 процентных пункта, достигнув пика в 10%, и объем производства соответственно снизился. Параметры сценария стресс-теста на 2024 год см. в документе «Сценарий стресс-теста ФРС на 2024 год (с таблицей параметров стресса)»
Параметры сценария давления в 2024 году очень похожи на прошлогодние. Поэтому снижение CET1 вызвано не изменением параметров сценария, а результатом, очень похожим на лонг.
На самом деле, три основных фактора, которые способствуют снижению CET1 до 2024 года, связаны с изменением баланса активов и обязательств банка. Они следующие:
1、большое увеличение баланса по кредитным картам банка, вместе с ростом Подъем задолженности, приводит к увеличению ожидаемых потерь по кредитным картам. У крупных банков значительный объем бизнеса по кредитным картам, поэтому эти изменения могут значительно повлиять на стресс-тестирование
2. Рост риска корпоративного кредитного портфеля банка, что отражается в снижении кредитного рейтинга отдельных банков (т.е. снижение кредитного рейтинга), что приводит к увеличению ожидаемых потерь предприятий. Как показано на рисунке ниже, доля высокого кредитного рейтинга снижается, доля низкого рейтинга Подъем и в ситуации стресса уровень неплатежей высокий.
3、В последние годы увеличение не процентных затрат и снижение не процентного дохода привели к ожидаемому уменьшению чистого дохода от компенсации убытков
В качестве сопроводительного инструмента для испытаний регулирования, запланированных на 2024 год, Федеральная резервная система также провела исследовательский анализ рисков, включая анализ двух аспектов финансового давления на все тестируемые банки, а также анализ двух аспектов давления на торговую книгу только крупнейших и наиболее сложных банков. Результаты исследовательского анализа не влияют на капиталовыми требованиями Федеральной резервной системы к крупным банкам. В исследовательском анализе банковской системы Федеральная резервная система рассматривает четыре фактора:
1. В условиях умеренного экономического спада, увеличения инфляционных давлений и Подъема процентной ставки, давление на финансовые ресурсы приводит к быстрой повторной оценке крупными банками больших депозитов;
2. В условиях серьезного глобального экономического спада, высокой инфляции и продолжающегося роста процентной ставки, такое же давление на финансирование;
3. Рыночный шок, характеризующийся неожиданным смещением финансовых рынков вследствие ожидания сокращения глобальной экономической активности;
4. Рыночный удар, характеризующийся внезапным смещением финансовых рынков, обусловлен ожиданиями серьезного спада в США и других странах.
Исследовательский анализ отличается от тестирования на прочность. Он исследует другие предполагаемые риски банковской системы в более широком масштабе.
Эти два фактора финансового давления включают быструю переоценку депозитов и более серьезный и менее серьезный экономический спад. При каждом из этих факторов уровень капитала крупных банков будет оставаться выше минимальных требований к капиталу и снижаться соответственно на 2,7 и 1,1 процентных пункта. В рамках двух факторов финансового давления будут изменяться коэффициент ядерного первого уровня (CET1 Ratio) и чистый доход до резервирования (Pre-provision Net Revenue, PPNR).
Под давлением двух торговых книг, включая банкротство пяти крупнейших хедж-фондов в различных рыночных условиях, самый крупный и сложный банк ожидает потери в размере от 70 до 85 миллиардов долларов. Результаты показывают, что эти банки имеют значительное открытое позиции по хедж-фондам, но они могут выдержать различные виды воздействия на торговые книги.