Я в последнее время внимательно слежу за торговлей энергии для ИИ, и честно говоря, это один из тех редких моментов, когда можно увидеть формирование настоящего мегатренда прямо у вас на глазах. Цифры трудно игнорировать — мы смотрим на потенциальный рост спроса на электроэнергию на 25% к концу этого десятилетия и на 75–100% к 2050 году. Это не хайп, а реальность инфраструктуры.

Самое удивительное — как крупные технологические компании уже занимают позиции. Meta только что заключила три новых ядерных соглашения для обеспечения своей инфраструктуры ИИ, а Alphabet вложила $5 миллиардов в Intersect для ускорения развития энергетики. Это не мелкие ставки. Правительство США тоже активно поддерживает — они стремятся увеличить ядерную мощность в четыре раза к 2050 году. Стало ясно, что тот, кто контролирует энергию для ИИ, побеждает.

Позвольте мне разобрать два сценария, за которыми стоит следить. Cameco — очевидный ядерный вариант. Они — второй по величине производитель урана в мире и владеют 49% Westinghouse, которая только что получила крупный контракт на строительство 10 новых реакторов. Акции взлетели — за пять лет выросли на 800%, за последний год — на 125%. Цены на уран достигли 15-летних максимумов в 2024 году и с тех пор выросли примерно на 170% с 2021 года. Спрос опережает предложение в обозримом будущем. При текущих оценках акции торгуются с дисконтом в 85% по сравнению с максимумами, что, честно говоря, кажется разумным с учетом благоприятных факторов.

Затем есть GE Vernova. Это мой темный лошадка. Они охватывают ядерную энергию, природный газ и решения для электросетей — в общем, все направления энергетического перехода для ИИ. Их бэклог вырос с $135 миллиардов до предполагаемых $200 миллиардов к 2028 году, а дивиденды удвоились, при этом объявлен выкуп акций на $10 миллиардов. Прогнозы по прибыли амбициозные — ожидается рост на 82% к 2026 году. С момента IPO в апреле 2024 года акции выросли на 385%, обогнав Nvidia и Taiwan Semi.

Общий тренд здесь таков, что акции энергетики для ИИ становятся инфраструктурной игрой этого цикла. Вам не обязательно выбирать победителя в ИИ — эти компании выигрывают независимо. Будь то ядерная энергия, природный газ или сетевые технологии — кто-то должен обеспечивать питание дата-центров. Вот где настоящее преимущество.

Если вы задумываетесь о позициях в этом тренде, то как у Cameco, так и у таких инфраструктурных компаний, как GE Vernova, есть смысл присмотреться поближе. Gate предлагает хорошие инструменты для технического анализа, если хотите углубиться в детали. Стоит держать их в списке наблюдения на 2026 год.