YouTube станет следующим новым банком

作者：Caleb Shack

编译：佳欢，ChainCatcher

Каждая успешная новая банка (neobank) следует одному и тому же пути: выявить области, в которых традиционные банки взимают слишком высокие сборы или предоставляют плохие услуги, чтобы использовать их в качестве точки входа и затем расшириться на более широкий банковский бизнес.

SoFi обнаружила, что для заемщиков с потенциалом роста рейтинг кредитоспособности FICO — плохой способ ценообразования студенческого долга. Вместо этого они основывают свою оценку на траектории доходов и доступных денежных потоках, а накопленные данные постепенно превращаются в настоящий защитный вал. Когда большинство банков взимают 3% комиссионных за каждую зарубежную транзакцию по карте, Monzo, Revolut и Starling начали с предложения нулевых комиссий за обмен валюты. На рынке Бразилии, где традиционные банки взимают штрафные ставки, а миллионы людей вообще не имеют доступа к официальной финансовой системе, Nubank завоевал рынок благодаря кредитным картам без годовой платы.

Этот подход всегда одинаков: найти точку входа, захватить вертикально сегментированную сцену, а затем расширяться до полного спектра услуг.

Сегодня благодаря стейблкоинам предоставление чековых и сберегательных счетов стало беспрецедентно простым. Инфраструктура практически стала товаром. Это породило волну стартапов-необанков на базе стейблкоинов, но большинство из них страдает от отсутствия дифференциации. Их “беспрепятственные” особенности, которые позволяют легко запустить их, также позволяют следующей волне конкурентов легко войти в игру. В области депозитов не существует никаких защитных валов.

Первая волна финтех-компаний добилась успеха главным образом потому, что создала дифференцированные продукты поверх только что товаризированного уровня распространения (интернет). Это дало им преимущество перед существующими традиционными банками. Когда товаризация происходит, она открывает путь к созданию новых продуктов через объединение. Удобство открытия депозитных счетов не породит тысячу новых независимых новых банков, а сделает новые банки встроенной функцией, интегрированной в платформы, уже обладающие более ценными активами: источниками дохода.

Если вы — создатель контента, зарабатывающий на YouTube или Twitch, ваши отношения с платформой глубже и богаче, чем с Chase. Платформа отслеживает ваш денежный поток в реальном времени. Она знает вашу траекторию роста. Она хорошо разбирается в алгоритмах. Она может предоставлять кредитное покрытие так, как это никогда не сделает традиционный банк. Тот же принцип применим к платформам gig-экономики, таким как Uber и Lyft, социальным торговым платформам, таким как Whop и TikTok, а также современным поставщикам услуг по оплате труда, таким как Deel и Gusto.

Логика объединения доходов создателей с финансовыми продуктами очень проста. Доходы, выплачиваемые создателям и gig-работникам, общий объем товарных сделок (GMV), а также зарплаты, выплачиваемые сотрудникам, — как только эти суммы переводятся через ACH, они уходят из платформы. Только YouTube с 2021 года выплатил создателям более 100 миллиардов долларов и в декабре запустил функцию платежей в стейблкоинах. Whop уже сгенерировал более 4 миллиардов долларов GMV и начал вертикальное расширение в области финансовых услуг, поддерживающих криптовалюты. Всего несколько строк кода — и платформа теперь может зарабатывать на переводах, комиссиях за переводы и доходах по краткосрочным государственным облигациям, что делает интеграцию этих сервисов внутри платформы естественным выбором и позволяет в конечном итоге предоставлять кредиты, основываясь на знаниях о пользователях.

Эти компании не обязаны становиться настоящими банками с точки зрения регулирования. Им достаточно предоставлять банковские услуги как сервис (BaaS), включая счета, дебетовые карты и кредиты, управляемые данными платформы, которую они уже создали. Здесь точка входа больше не в продуктовых хитростях или ценовых арбитражах, а в самой сути доходных отношений.

YouTube станет следующим новым банком. Не потому, что YouTube собирается получать банковскую лицензию, а потому, что деньги должны приходить оттуда, где есть деньги, и финансовые услуги должны быть там, где есть деньги.