Сценарий стагфляции, являющийся прямым следствием шока в поставках нефти, вызванного конфликтом, становится одним из самых серьезных рисков для мировой экономики, одновременно вызывая высокую инфляцию, застой в росте и рост безработицы. Фактическое закрытие Ормузского пролива, в результате которого потеряно двадцать миллионов баррелей нефти в день, зафиксировало цены на Brent на уровне $19 за баррель, увеличив энергетические расходы более чем на тридцать процентов. Это способствует росту издержек в производственных цепочках, одновременно подавляя потребительский спрос. Согласно моделям Международного валютного фонда, этот шок снижает глобальный рост ВВП на 0,5–1 процентных пункта, а инфляция в целом увеличивается на 40–60 базисных пунктов. Особенно в развивающихся странах наблюдаются классические признаки стагфляции — застрявшие цены, замедление промышленного производства и рост уровня безработицы.

#OilPricesRise
Рост международных цен на нефть потрясает мировые рынки в результате конфликтов на Ближнем Востоке. Обсуждается, стал ли конфликт неконтролируемым и возродилась ли глобальная энергетическая кризис. Военные действия между США, Израилем и Ираном привели к фактическому закрытию Ормузского пролива, атакам на энергетическую инфраструктуру и ежедневной потере примерно двадцати миллионов баррелей. Это вызвало один из крупнейших в истории шоков нефтяных поставок, при этом цены на Brent выросли до $109 за баррель. Международное энергетическое агентство охарактеризовало этот процесс как самую большую угрозу энергетической безопасности в истории, а правительства активизировали инструменты кризисного управления, такие как меры по экономии топлива, субсидии и выпуск аварийных запасов. Поэтому глобальная энергетическая кризис вновь обостряется, но благодаря дипломатическим усилиям и некоторым сигналам деэскалации конфликт еще не достиг полностью неконтролируемой стадии. В долгосрочной перспективе экономический ущерб и инфляционное давление значительно возрастут.
Участники рынка, воспользовавшись возможностью, которую создал рост цен на нефть, заняли длинные позиции в фьючерсных контрактах на сырую нефть или в биржевых фондах, индексированных на нефть, ожидая геополитических рисков. Недавние стратегии удержания нефти включают хеджирование волатильности с помощью опционных контрактов, динамическое регулирование позиций путем постоянного мониторинга геополитических новостей и диверсификацию в акции энергетического сектора для распределения риска. Эти подходы защищают как краткосрочную прибыль, так и создают буфер против внезапных коррекций в случае возможного возвращения к нормальному уровню поставок.
Анализируя, как эскалация конфликта повлияет на рынок криптовалют и какую стратегию должны придерживаться основные инвесторы, отмечается, что геополитическая неопределенность изначально усиливает риск-аверсию, что приводит к снижению стоимости криптоактивов. Однако такие ведущие активы, как Bitcoin, показали большую устойчивость по сравнению с акциями. Инфляционное давление, вызванное ростом цен на энергоносители, может усилить тенденцию центральных банков сохранять жесткую политику по ставкам, что потенциально окажет давление на заемные рисковые активы. Основные инвесторы должны сосредоточиться на ликвидности, уделять внимание проверенным активам, таким как Bitcoin и Ethereum, значительно снизить уровень заемных средств и диверсифицировать портфели активами, которые исторически показывали хорошую динамику в условиях инфляции. В рамках этой стратегии позиции следует держать гибкими, внимательно следя за макроэкономическими индикаторами и дипломатическими событиями.
$XTIUSD ‌$XTIUSD20 #国际油价走高