10x Research：Стратегия регулярных инвестиций в биткойн, возможно, устарела; динамическая настройка на основе рыночных циклов показывает лучшие результаты

Глубоководное сообщение TechFlow, 03 апреля, 10x Research опубликовала в X сообщение, указав, что по мере того, как биткоин постепенно вырастает до активов уровня в триллион долларов, характеристики его доходности сместились с раннего экспоненциального роста на более выраженные периодические колебания, и эффективность традиционной стратегии «покупки по фиксированным интервалам» (DCA, усреднение по стоимости) ослабевает. За последние пять лет, хотя биткоин демонстрировал значительные колебания, совокупная добавленная доходность была ограниченной; стратегия пассивного удержания сталкивается с многократными просадками, а долгосрочная доходность не соответствует ожиданиям. В то же время стратегии динамического распределения на основе рыночных циклов показывают себя лучше; эта разница в основном обусловлена тем, что динамическое распределение в структурных медвежьих рынках позволяет избежать крупных просадок и повторно входить в позицию, когда условия улучшаются. В текущей рыночной среде, где усиление боковых колебаний, само по себе управление рисками является источником дополнительной доходности; циклическая рамка распределения помогает инвесторам защищать капитал в медвежьем рынке и, когда вероятность успеха растет, выходить на рынок в подходящее время.