Денежное предложение: Индикатор, который будет доминировать поведением золота и биткоина в 2026 году

Денежная масса США стала ключевым фактором для понимания расхождения цен между двумя наиболее отслеживаемыми активами инвесторами: золотом и биткоином. Пока первый ускоряет свой ежегодный ралли, второй колеблется вокруг критических уровней поддержки, которые определят его дальнейшее направление.

Золото достигает уровней, не виданных десятилетиями

Драгоценный металл преодолел зону сопротивления, которая не наблюдалась с 2011 года и выдерживала испытания на протяжении десятилетий в 70-х годах. Тогда цена утроилась, достигнув 700 долларов за унцию. Кажется, история повторяется: при значительном расширении денежной массы M2 золото выросло с 1800 долларов в 2011 году до примерно 4500 долларов в настоящее время.

Это движение показывает рост на 70% за текущий год, закрепляя золото как предпочтительное убежище в условиях макроэкономической неопределенности. При оценке по общей денежной массе — включающей наличные, банковские депозиты и ликвидные сбережения — эффективность золота приобретает новый смысл: оно оспаривает многодесятилетнее сопротивление, которое было преодолено только во время инфляционного бум 70-х годов.

Биткоин находит прочную поддержку на ключевом уровне

В отличие от этого, биткоин снизился примерно на 10%, пытаясь закрепиться в зоне поддержки, близкой к минимумам, зафиксированным во время торговой турбулентности в апреле. Важно, что этот уровень совпадает с максимумом предыдущего цикла марта 2024 года, что аналитики считают структурно важным паттерном.

Криптовалюта в настоящее время торгуется около 70 510 долларов, демонстрируя устойчивость к внешним давлениям. По мнению специалистов, цена биткоина продолжает устанавливать новые относительные максимумы по сравнению с денежной массой в каждом рыночном цикле. Эта связь говорит о том, что несмотря на номинальные падения, биткоин сохраняет свою силу в реальных терминах, с учетом расширения денежной массы.

Альткоины и акции поддерживают восходящий тренд

Альтернативные криптовалюты, включая Ethereum, Solana и Dogecoin, выросли примерно на 5% за последние сессии. Этот рост совпал с положительной динамикой на более широких фондовых рынках: индекс S&P 500 и Nasdaq увеличились примерно на 1,2% каждый. Акции компаний, занимающихся майнингом криптовалют, также участвовали в этом ралли, отражая возросший аппетит к риску.

Геополитические факторы, способные изменить сценарий

Аналитики подчеркивают, что дальнейшее движение биткоина во многом зависит от внешних факторов. После объявления президента Дональда Трампа о пятидневной паузе в операциях против энергетической инфраструктуры Ирана, на рынках нефти возникла относительно спокойная временная пауза.

Если цены на нефть и морские перевозки через Ормузский пролив останутся стабильными, есть потенциал для повторного тестирования диапазона 74 000–76 000 долларов, поддерживаемого позитивной динамикой денежной массы. В противоположном случае, при обострении геополитической напряженности, цены могут снова опуститься до 60 000 долларов, сводя на нет недавние достижения.

Денежная масса как компас рынка

Расширение денежной массы M2 продолжает оставаться определяющим фоном для обоих активов. Золото напрямую выигрывает от расширяющейся денежной массы как защита от инфляции, тогда как биткоин все больше демонстрирует корреляцию с этими макроэкономическими динамиками. Эта связь станет еще более критичной в ближайшие кварталы, когда решения центральных банков по денежно-кредитной политике определят, останемся ли мы в режиме смягчения или перейдем к корректировке.