Цена золота резко возросла после прорыва отметки в 5000 долларов, аналитики, включая У Ди, предупреждают о критической точке разворота

В конце января рынок золота в Лондоне пережил резкие колебания цен. Цена открытия составила 5019,85 долларов за унцию, достигнув максимума 5595,32 долларов, и опустившись до минимума 4682,53 долларов, в итоге закрывшись на уровне 4891,54 долларов за унцию. Общий настрой рынка показывает наличие разногласий — опросы показывают, что 42% инвесторов настроены бычье, 34% ожидают колебаний, а 24% — медвежье. Какие сигналы скрываются за этим? Несколько аналитиков отрасли высказались, отметив, что текущий рынок драгоценных металлов достиг критической точки разворота.

От 5019 до 5595 — резкие колебания цен на лондонском рынке золота за одну неделю

Цены на золото за эту неделю напоминали “американские горки”. Начав с 5019 долларов, цена достигла пика 5595 долларов — рост более чем на 11%, но затем резко снизилась и закрылась на уровне 4891 долларов. Такая волатильность отражает сильные колебания рыночных настроений. Особенно важна пятница (30 января), когда цены на международном рынке золота и серебра резко упали, что привело к явной дифференциации мнений инвесторов относительно дальнейшего развития ситуации.

Данные опросов косвенно подтверждают это. Почти половина инвесторов ожидает последующего роста, тогда как треть полагает, что рынок продолжит колебаться. Такое разнообразие мнений по сути отражает неопределенность в отношении политики Федеральной резервной системы.

Назначение Воша вызвало цепную реакцию, укрепление доллара давит на цену золота

Фундаментально, ключевым событием стала кадровая перестановка в ФРС. После объявления Трампом о назначении Кевина Воша председателем ФРС, цены на золото и серебро снизились. Вош известен своей ястребиной позицией — он давно критикует политику расширения балансов ФРС своих предшественников, и рынок ожидает, что он быстро начнет сокращать активы.

Эти ожидания сразу нашли отражение на рынке. Доходность долгосрочных казначейских облигаций США выросла, доллар укрепился. В результате, несмотря на то, что снижение доллара обычно способствует росту цен на золото, пузырь этого роста был лопнут, и волатильность рынка драгоценных металлов резко возросла.

Аналитика американских банков подтверждает эту логику. С момента вступления Воша в должность доллар фактически снизился на 12%. Этот слабый тренд не случаен, а является результатом целенаправленной политики. Однако назначение Воша может означать, что эта тенденция изменится.

Ву Ди обозначил уровень 5056 долларов как разделяющую линию, технический анализ — медвежий настрой

Независимый аналитик Ву Ди дал четкое техническое заключение. Он отметил, что уровень раздела между быками и медведями на этой неделе находится на 5056 долларов за унцию, и текущая цена уже опустилась ниже этого уровня, что свидетельствует о преимущественной позиции медведей.

По техническому анализу, цена на международном рынке золота демонстрирует признаки формирования медвежьей модели. Ву Ди не исключает продолжения колебаний вниз и возможного достижения дна. В сценарии снижения инвесторам следует следить за поддержкой около 4517 долларов за унцию — это первая линия защиты. Если она будет пробита, следующая поддержка сместится к 4143 долларам.

С другой стороны, сопротивление находится около 5056 долларов. Преодоление этого уровня может ослабить текущий медвежий тренд и открыть путь к новым вершинам.

Техническое дно сформировано, разногласия среди аналитиков по прогнозам велики

Другой независимый аналитик Чжоу Чжичэн придерживается иного мнения. Он считает, что несмотря на краткосрочные колебания, макроэкономическая логика, поддерживающая рост золота и физических активов, остается сильной. В январе ФРС сохранила ставки без изменений, Пауэлл заявил, что инфляция к середине года снизится, а ситуация с занятостью в США медленно ухудшается, что дает основания для ускорения снижения ставок. С этой точки зрения, международная цена на золото не должна продолжать падать.

Кроме того, ситуация в Ближнем Востоке остается напряженной. США сосредоточили войска вокруг Ирана, и геополитические риски могут вновь стимулировать рост цен после колебаний.

Технически, уровни сопротивления — 4950, 5190 и 5350 долларов за унцию, а поддержка — 4740, 4620 и 4540 долларов. В связи с предстоящими публикациями данных по вакансиям в США за декабрь 2025 года, а также по малым и крупным Non-Farm за январь 2026 года, вероятно, цены на золото продолжат волатильные и хаотичные колебания.

Соотношение золота и серебра вновь поднялось до 57,37. На этой неделе ожидается сильная волатильность цен на серебро в диапазоне 80,3–102,8 долларов за унцию, с возможностью очередного роста.

Множество аналитических центров смотрят на цену до 6000–7100 долларов, конец года — ключевой момент

Прогнозы аналитиков сильно различаются, но в целом настроены оптимистично. Исследователь Центра развития золотой экономики Пекина Ли Юфэн собрал данные, показывающие:

Дойче банк прогнозирует рост до 6000 долларов за унцию, а при благоприятных условиях — до 6900 долларов. Канадский Ройал Банк ожидает, что цена может достигнуть 7100 долларов к концу года. Société Générale предполагает, что к концу года цена может подняться до 6000 долларов. Morgan Stanley прогнозирует рост до 5700 долларов.

На рынке серебра также есть оптимистичные прогнозы. Citigroup повысила трехмесячный прогноз до 150 долларов за унцию (ранее — 100 долларов), что на 50% выше. Bank of Singapore более агрессивен, заявляя, что после достижения “трехзначных” значений, серебро может войти в совершенно неизвестную область.

Много данных на этой неделе, риски сильных колебаний

Данные высокого частотного характера показывают колебания доверия инвесторов. За неделю, завершившуюся 30 января, открытые позиции по фьючерсам на золото на Чикагской товарной бирже (CME) сократились на 110 300 контрактов, до 428 864. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) подтверждают снижение настроений: по состоянию на 27 января, у спекулянтов снизился общий объем длинных позиций по драгоценным металлам, что свидетельствует о снижении риска и уменьшении интереса к рынку.

Технически, среднесрочный диапазон цен на золото — 4383–5415 долларов за унцию. Краткосрочные уровни поддержки — 4680–4650 долларов, а ключевая — 4438–4385 долларов. Сопротивление — 4900–5000 долларов, а ключевое — 5100–5225 долларов. Преодоление этих уровней может привести к росту до 5335–5415 долларов.

Аналитик Liu Shikai из Zhaojin отмечает, что краткосрочный бычий настрой ослаблен, и технический анализ указывает на необходимость коррекции после перекупленности. В ближайшее время цены могут колебаться в рамках коррекционной волны. Важные уровни поддержки — 4440–4200 долларов, сопротивление — около 4680 долларов.

Общий вывод: после коррекции — возможный рост, важна следующая неделя с данными

Объединяя мнения, можно сказать, что рынок драгоценных металлов сейчас находится в стадии “колебательной коррекции”. Несмотря на осторожность в техническом анализе Ву Ди, большинство аналитиков, макроэкономическая обоснованность, геополитическая неопределенность создают предпосылки для последующего восстановления.

Ключевые риски связаны с насыщенностью данных на этой неделе — решения по ставкам от Австралийского, Европейского и Британского центробанков, а также публикации данных по малым и крупным Non-Farm в США могут стать триггерами следующего рыночного движения. Инвесторам рекомендуется внимательно следить за уровнями 5056 долларов (уровень Ву Ди), 5000 и 4680 долларов, чтобы избегать сильных колебаний.