Секрет того, почему страны могут печатать свои собственные деньги?

Вопрос «Почему страны не печатают деньги сами, а берут взаймы?» кажется простым, но на самом деле он скрывает глубокие законы международной экономики. Если бы печатать деньги было решением всех экономических проблем, то Мугабе — известный персонаж, которого желали во многих странах — давно бы сделал Зимбабве мировой державой. Но реальность совершенно иная: когда Мугабе бездумно запускал печатный станок, сначала 1 доллар Зимбабве мог купить только буханку хлеба, а через десять лет людям приходилось тянуть телегу с деньгами, чтобы купить один кусок. Эта история доказывает, что «право печатать деньги» у стран — не абсолютная свобода, как многие думают.

Понимание права печатать деньги в глобальной экономике

Любая современная страна обладает правом печатать деньги. Но это право не безгранично. Его осуществляет так называемый «центральный банк». В большинстве стран центральный банк контролируется правительством, однако есть исключения — Федеральная резервная система США действует независимо от правительства. Это не мелочь. Именно из-за этого права Джон Ф. Кеннеди пытался вернуть право печатать деньги в руки правительства США. Позже и Трамп предпринимал подобные усилия, даже публикация документов о покушении на Кеннеди связана с этой борьбой.

Однако наличие права печатать деньги не означает свободу делать это без ограничений. Каждая страна должна соблюдать базовые принципы денежно-кредитной политики. Когда предложение денег превышает реальные потребности, возникает инфляция. Когда денег слишком мало — экономика испытывает трудности с оборотом товаров. Поэтому печатать деньги — не решение экономических проблем, а тонкий инструмент, который нужно использовать разумно.

Исторические доказательства: когда печатать деньги становится оружием самоубийства

Чтобы понять, почему страны не могут свободно печатать деньги, нужно вспомнить один из самых болезненных уроков современной истории — валютный кризис в Зимбабве. Мугабе, которого раньше считали другом и почитали, — яркий пример ошибок при злоупотреблении правом печатать деньги.

Мугабе родился в семье, ценившей знания. После обучения в Южной Африке, Танзании, Замбии и других странах он вернулся учителем. В 1963 году он создал и вступил в Зимбабвийский африканский национальный союз (ZANU), который победил и пришел к власти после обретения независимости Зимбабве в 1980 году. За 37 лет у власти (1980–2017) Мугабе обладал абсолютной властью.

Вначале Зимбабве была богатой страной. Экономика была разнообразной, промышленность развивалась, сельское хозяйство составляло 12,2% ВВП. Высотные здания в Хараре были заметны даже в крупных азиатских городах. Люди, желающие эмигрировать, если не могли попасть в США или Европу, стремились в Зимбабве.

Поворот случился в конце 1997 года, когда ветераны войны вышли на протесты с требованием выплат по обещанным послевоенным пособиям. В то время центральный банк Зимбабве был в долгах. Мугабе, имеющий магистерскую степень по праву из Великобритании, решил решить проблему с помощью «оружия» — печатного станка. Каждому ветерану он обещал по 50 000 долларов Зимбабве.

Как только деньги начали выпускать, цены начали расти. Сначала Мугабе думал, что печатать деньги — решение, но чем больше он их выпускал, тем меньше у людей было денег на покупки. Начался порочный круг инфляции: печатать деньги → цены растут → денег не хватает → снова печатать → цены растут еще больше. Что в итоге? Зимбабве погрузилась в пропасть.

Цифры говорят сами за себя:

• 1980 год: 1 доллар США = 0,678 долларов Зимбабве
• 1997 год: 1 доллар США = 10 долларов Зимбабве
• июнь 2002 года: 1 доллар США = 1000 долларов Зимбабве
• 2006 год: 1 доллар США = 500 000 долларов Зимбабве

Инфляция росла стремительно: 55% (2000 год), 133% (2004 год), 586% (2005 год), и достигла 220 000% летом 2008 года. В 2009 году показатель инфляции стал настолько абсурдным, что его уже невозможно было зафиксировать — правительство объявило 5 триллионов процентов.

Проще говоря: если у вас в 2009 году был 1 доллар Зимбабве, то за него можно было купить 1 квинтильон (10^18) долларов Зимбабве 2006 года. Люди не могли даже перевезти деньги, чтобы купить буханку хлеба, и вынуждены были тянуть телегу с деньгами.

Почему страны вынуждены брать взаймы в долларах, а не печатать свои деньги

Ответ кроется в природе современной международной валютной системы. Не все валюты равны по стоимости. После Второй мировой войны, когда началась новая организация мира, возникла острая необходимость в международном средстве обмена. Так появилась доллар США — «мировая валюта».

Представьте, что весь мир — это большой деревенский дом. США — самая богатая и сильная семья. В один прекрасный день хозяин дома США объявляет: «Теперь все сделки в деревне будут происходить в моих долларах. Я буду печатать их с изображением своих предков, и все эти деньги будут обеспечены золотом». Все поверили и приняли. С тех пор все страны, покупая друг у друга товары, используют именно доллар.

Но это создало фундаментальное неравенство. Другие страны не могут самостоятельно печатать доллары. Когда им нужно купить товары за границей, а долларов у них мало — они вынуждены брать кредиты. Хороший пример — Германия: она производит только автомобили, не выращивает зерно. Если не импортировать продукты, Германия останется голодной. Но чтобы купить еду, ей нужны доллары. Если у Германии нет долларов — она должна брать займы или расплачиваться в долг, переводя все в доллары.

Единственный способ накопить доллары — экспортировать товары. Когда страна продает товары за границу, она получает доллары. Также деньги за границей отправляют домой мигранты. Все эти доллары — так называемые «запасы иностранной валюты в долларах США».

Золотые запасы — показатель экономического здоровья страны

Золотой запас — очень важный показатель. Он отражает способность страны платить по внешним долгам, поддерживать стабильный обменный курс и реагировать на финансовые кризисы. В 1997 году, во время азиатского кризиса, Гонконг использовал огромные валютные резервы для стабилизации рынка. Благодаря этому финансовая система не рухнула.

Сейчас страны с крупнейшими резервами:

• Китай — 3,5 трлн долларов
• Япония — 1,4 трлн долларов
• Швейцария — 1 трлн долларов

Эти цифры — не просто статистика. Они символизируют экономическую мощь и геополитическое влияние. Страна с большими резервами может увереннее вести переговоры, справляться с нестабильностью и сохранять экономическую независимость.

Может ли США бесконечно печатать деньги?

США — особенная страна. Как эмитент доллара, она обладает правом выпускать деньги, которые признает весь мир. Но могут ли они печатать деньги без ограничений?

Ответ — нет. США используют три этапа для распределения денег:

Первое — Федеральная резервная система печатает деньги.

Второе — правительство США расходует эти деньги на оборону, государственные программы и т.п. крупные компании и военные контракты получают выгоду.

Третье — иностранные организации получают доллары и используют их для покупки товаров по всему миру, создавая поток долларов обратно в США. Этот механизм называется «количественное смягчение». Он позволяет США печатать деньги сверх внутренних потребностей, а остальной мир — «платить за это» — в результате богатство течет в Вашингтон.

Но есть предел. Если США начнут печатать слишком много, доллар быстро обесценится. Тогда возникнет глобальная инфляция, и США тоже пострадают. Поэтому США печатают деньги только в пределах, которые позволяют глобальные уровни инфляции. Именно поэтому, несмотря на право печатать деньги для всего мира, США — страна с самым большим долгом. Их государственный долг называют «долг века» — бремя, которое придется нести многим поколениям.

Уроки для всех стран

Практика показывает: любая страна, желающая развиваться, должна накапливать доллары. Это — не только экономическая необходимость, но и вопрос выживания. Страны с сильным экспортом зарабатывают доллары. Те, кто не может производить достаточно товаров, вынуждены брать кредиты.

Именно поэтому страны не могут свободно печатать деньги. Не из-за отсутствия юридических прав, а потому что в реальности экономики никто не примет вашу валюту, если миру она не внушает доверия. Только доллар, евро, юань и несколько других валют широко признаны.

Другие страны должны усердно работать, экспортировать качественные товары, накапливать валютные резервы и поддерживать стабильный обменный курс. Это — сложный путь, но единственный правильный.