Ark Invest удваивает ставку на акции Robinhood по мере углубления распродажи, связанной с криптовалютами

Во время резкого отката в криптовалютных и связанных с ними акциях, Ark Invest увеличила свою долю в Robinhood, превратив её в флагманскую позицию несмотря на слабые квартальные результаты.

Ark Invest увеличивает ставку на Robinhood

Акции Robinhood (HOOD) снизились примерно на 9% в среду после того, как выручка за четвертый квартал не оправдала ожиданий аналитиков, продлив серию падений, которая негативно сказалась на настроениях рынка. Однако Ark Invest использовала спад для накопления почти 50 миллионов долларов в акциях, что подчеркивает её уверенность в долгосрочной стратегии торговой платформы.

Менеджеры по активам приобрели на распродаже акций Robinhood на сумму 33,8 миллиона долларов, что совпало с кратковременным снижением биткоина ниже 66 000 долларов и широкими распродажами акций, связанных с криптовалютами. Кроме того, Ark добавила около 16 миллионов долларов в другие цифровые активы, включая биржевого оператора Bullish и эмитента USDC Circle.

Эти новые покупки сделали Robinhood крупнейшей позицией с криптоэкспозицией в основном ETF ARK Innovation, доля которого сейчас составляет примерно 248 миллионов долларов. Эта доля занимает около 4,1% в фонде, опережая другие высококонцентрированные технологические акции.

Недоход за четвертым кварталом и сдвиг в стратегии

Robinhood отчиталась о результатах за четвертый квартал, которые не оправдали ожиданий по выручке, главным образом из-за резкого снижения объемов криптовалютной торговли. Тем не менее, компания пытается снизить зависимость от комиссий за розничную торговлю, развивая новые направления бизнеса и углубляя работу с цифровыми активами.

Несмотря на неудачу, руководство подчеркнуло растущий портфель инициатив, направленных на диверсификацию доходов. Кроме того, руководители делают акцент на продуктах, привлекательных как для институциональных клиентов, так и для опытных трейдеров, несмотря на сохраняющуюся низкую активность обычных трейдеров.

Амбиции Robinhood в области цепочек и блокчейна

Одной из ключевых инициатив является Robinhood Chain — разрешенная Layer 2 блокчейн-система, недавно запущенная в тестовой сети. Цель запуска тестнета Robinhood Chain — токенизация реальных активов и предоставление институциональных финансовых услуг, что свидетельствует о переходе от чисто розничного торгового приложения к более широкой инфраструктуре.

Цепочка предназначена для поддержки высокопроизводительных транзакций и сложных финансовых контрактов, при этом интегрируясь с существующей экосистемой Robinhood. Однако успех будет зависеть от привлечения разработчиков, поставщиков ликвидности и институциональных партнеров в условиях растущей конкуренции на рынке Layer 2.

Обзор рынка: отток ETF и осторожные настроения

В тот же день в среду американские спотовые Bitcoin ETF зафиксировали чистый отток в размере 276,3 миллиона долларов, что снизило общий объем активов под управлением до 85,7 миллиарда долларов. Это самый низкий уровень с конца 2024 года, что свидетельствует о охлаждении институционального интереса после начального периода сильных притоков.

Позже биткоин стабилизировался около 67 200 долларов, однако профессиональные покупатели оставались осторожными, а многие инвесторы продолжали воздерживаться, ожидая более ясных макроэкономических и регуляторных сигналов. Кроме того, отток из ETF оказал дополнительное давление на биржевые криптоплатформы, включая Robinhood, поскольку трейдеры пересматривали свои риски.

Рынки прогнозов как драйвер роста

Генеральный директор Влад Тенев отметил, что рынки прогнозов могут стать новым драйвером роста для брокера. Он описал их как предстоящий «суперцикл», который в конечном итоге может поддерживать триллионы долларов ежегодного торгового объема при ускорении внедрения в различных классах активов и регионах.

Бизнес Robinhood в области рынков прогнозов уже показывает быстрый рост. Его объем более чем удвоился в четвертом квартале, достигнув 12 миллиардов долларов в заключенных контрактах за полный 2025 год. В начале 2026 года компания обработала около 4 миллиардов долларов дополнительных контрактов, что свидетельствует о росте вовлеченности пользователей.

Компания строит собственную платформу через совместное предприятие с маркет-мейкером Susquehanna International Group. Эта структура должна дать Robinhood больший контроль над дизайном контрактов и их листингом, а также потенциально обеспечить более высокие маржи по сравнению с простым перенаправлением клиентов на существующие биржи.

Запуск собственной платформы прогнозов ожидается позже в этом году и будет конкурировать с такими крупными игроками, как Kalshi и Polymarket. Однако для завоевания доли рынка у Robinhood потребуется привлекательный интерфейс, ясное регулирование и выгодные стимулы для ликвидности.

Предстоящие мероприятия и дорожная карта продуктов

Robinhood планирует раскрыть больше деталей о своих инициативах в области блокчейна и рынков прогнозов на мероприятии «Take Flight», запланированном на 4 марта. В рамках презентации, скорее всего, будут представлены новые продукты, улучшения платформы и дополнительные сценарии использования, построенные на инфраструктуре Layer 2.

Участники рынка будут следить за обновлениями о том, как эти проекты могут способствовать росту прибыли после недавнего снижения выручки. Кроме того, ясность по срокам и монетизации может повлиять на оценку компании и ее расширение за пределы традиционных розничных брокерских услуг.

Рейтинги аналитиков и динамика акций

Аналитики Уолл-стрит в настоящее время придерживаются мнения о сильной покупке Robinhood, основываясь на 14 рекомендациях «Покупать», трех — «Держать» и отсутствии рекомендаций «Продать» за последние три месяца. Средняя целевая цена на 12 месяцев составляет 135,79 долларов, что предполагает примерно 56,9% роста от текущих уровней при условии точности прогнозов.

Тем не менее, в 2026 году акции испытывают трудности. После последнего снижения Robinhood потеряла почти треть своей стоимости с начала года, что отражает опасения инвесторов по поводу замедления розничных объемов и регуляторных рисков. Однако недавняя покупка Ark Invest указывает на то, что некоторые институциональные инвесторы рассматривают откат как возможность, а не как долгосрочный структурный спад.

Стратегический взгляд

Для долгосрочных инвесторов траектория акций Robinhood, скорее всего, будет зависеть от реализации инициатив в области рынков прогнозов, блокчейн-инфраструктуры и институциональных услуг. Если эти проекты масштабируются, они смогут постепенно компенсировать циклическое ослабление традиционной торговли.

В целом Robinhood сталкивается с сложной краткосрочной ситуацией, но переориентируется на роль диверсифицированного финтеха и инфраструктурного игрока в криптоэкономике. Реализация амбициозной дорожной карты будет иметь решающее значение для оправдания текущих целевых цен аналитиков и восстановления доверия рынка.