Огромная красная свеча предупредила о падении биткоина — почему рынок проигнорировал сигнал?

Биткойн резко снизился более чем на 10% от своей пика в конце января, опустившись ниже уровня 81 000 долларов, прежде чем стабилизироваться около 82 300 долларов. За всего лишь 24 часа криптовалютные позиции были ликвидированы на сумму свыше 1,7 миллиарда долларов, из которых около 800 миллионов долларов пришлось на биткойн. Но настоящий вопрос не в том, насколько снизилась цена, а в том, кто этого не ожидал.

Свеча декабря повторяет себя: первый сигнал о масштабе продаж

В начале декабря зафиксирована самая крупная за долгое время красная свеча (K-line) по объему, что прямо указывает на интенсивное давление продавцов, превосходящее покупателей. В тот момент покупатели немедленно вмешались и восстановили цену, снизившись всего примерно на 9% перед отскоком.

В конце января произошла та же ситуация: появилась красная свеча с исключительным объемом, но на этот раз покупатели не пришли. Вместо этого продолжился крах, и биткойн пробил ключевой уровень поддержки в 84 600 долларов, затем опустился примерно до 81 000 долларов. Огромная красная свеча стала первым предупреждением, которое большинство трейдеров проигнорировали.

URPD и ценовые кластеры: где ждала катастрофа

Когда биткойн опустился ниже 84 600 долларов, он вошел в критическую зону цепочки. Распределение цены (URPD) показывает места, где последний раз покупался текущий объем предложения биткойнов — крупные скопления формируют сильные уровни поддержки или сопротивления.

На уровнях 84 569 и 83 307 долларов сосредоточены два из крупнейших таких скоплений, составляющих 3,11% и 2,61% от общего предложения соответственно. Вместе они образовали очень плотную зону владения в ходе этого цикла. Когда биткойн опустился ниже этих уровней, началась настоящая кризисная ситуация.

Долгосрочные держатели сдаются в критический момент

По данным Glassnode, долгосрочные держатели биткойнов (те, кто хранил свои активы месяцы или дольше) начали продавать на этом критическом уровне. В конце января их чистая позиция за месяц рухнула до -144 684 BTC — крупнейший за тот период поток выхода за месяц. Они сдавали оружие около уровня 84 600 долларов — именно там находятся крупнейшие группы URPD.

Когда тяжелая продажа сталкивается с базовым уровнем стоимости, поддержка ломается. И как только этот уровень был пробит, значительная часть предложения перешла в убыток. Только после этого пробоя началась волна ликвидаций — деривативы не вызвали крах, а лишь ускорили его.

Почему казалось, что данные здоровы, а опасность росла молча?

Удивительно, что большинство поверхностных индикаторов рынка оставались положительными прямо перед крахом. Чистая позиция хеджеров оставалась положительной, прибавив около +16 358 BTC за 30 дней. Также выросли резервы китов, и крупные кошельки не показывали интенсивных продаж. На бумаге шла правильная аккумуляция.

Но эти показатели объединяют разные группы инвесторов. Среднесрочные держатели и крупные кошельки продолжали покупать, в то время как долгосрочные аккумулировали свои доли тихо и по уровням стоимости. Когда профессионалы начинают продавать около этих зон, это риск, основанный на глубокой уверенности — даже если на поверхности баланс кажется сильным.

Ломанная модель головы и плеч: следующий индикатор коррекции

Текущая техническая структура резко ухудшается. Биткойн пробил линию шеи модели головы и плеч на дневном графике — это медвежья разворотная модель, которая обычно предшествует продолжительным коррекциям. Согласно этой модели, пробитие линии шеи может привести к дальнейшему падению примерно на 12%, что ставит опасность около уровня 75 000 долларов при продолжении волны продаж.

Критические уровни: сможет ли биткойн защититься и восстановиться?

Уровень 81 000 долларов сейчас считается критической поддержкой. Если биткойн снова потеряет этот уровень, ускорение нисходящего импульса может стать опасным. Но если он его отобьет, стабилизация станет возможной.

Следующий этап — восстановление ключевых уровней. Первый важный уровень — около 83 300 долларов, совпадающий со вторым по величине скоплением URPD. Преодоление этого уровня укажет на то, что покупатели защищают зоны предыдущего владения.

Истинное испытание наступит при 84 600 долларах — месте, где продавали долгосрочные держатели, и где находится крупнейшая группа URPD. Пока биткойн не закроется выше этого уровня однозначно, попытки отскока останутся хрупкими и подверженными повторному краху. Огромная красная свеча предупредила. Данные на цепочке говорили. Теперь цена должна решить свой путь.