Рынок опционов BTC и ETH входит в критическую фазу по мере истечения месячных контрактов

2026-02-09 08:03:06

Первый квартал 2026 года начинается с важного момента для рынка деривативов Bitcoin и Ethereum. Массовая волна истечения опционов ожидает своего наступления, создавая значительный поворотный пункт для рыночных настроений и стратегий трейдеров по всей экосистеме.

Данные о гигантских опционах, готовых истечь

По данным BlockBeats, текущий период ежемесячного истечения включает впечатляющее количество позиций. Около 91 000 контрактов опционов на BTC скоро истекут, с номинальной стоимостью около 7,6 миллиарда долларов. Соотношение Put и Call для BTC составляет 0,48, в то время как точка MAX Pain зафиксирована на уровне 90 000 долларов. Между тем, рынок опционов ETH показывает такой же объем — 435 000 контрактов, которые скоро истекут, с номинальной стоимостью 1,19 миллиарда долларов. Соотношение Put/Call для ETH выше — 0,68, а точка MAX Pain — 3 000 долларов.

Аналитик из Greeks.live, Адам, отметил, что этот момент ознаменует истечение первого месяца после предыдущего годового завершения, при этом эти опционы составляют четверть от общего запланированного истечения, охватывая почти 9 миллиардов долларов рыночных экспозиций. Уникальной особенностью этого истечения является доминирование бычьих опционов, что отражает позитивные ожидания части трейдеров, несмотря на текущие турбуленции.

Резкое увеличение волатильности на фоне рыночного давления

Цены BTC и ETH резко снизились с предыдущего периода, вновь возникла паника среди участников рынка. Рынок продолжает испытывать давление после спада четвертого квартала прошлого года, однако некоторые уровни остаются сильной поддержкой — 80 000 долларов для Bitcoin и 2 500 долларов для Ethereum являются важными точками опоры.

Данные по инструментам опционов показывают заметное увеличение подразумеваемой волатильности (IV). Основная IV для BTC в среднем достигает около 45%, а для ETH — 60%, оба уровня являются максимальными за текущий год. Такая высокая волатильность отражает сильную неопределенность на рынке и необходимость трейдеров защищать свои позиции.

Стратегии трейдеров: удержание наличных и защита от медвежьих рисков

Этот период характеризуется высоким объемом торгов и активной пропорцией сделок, особенно вызванной необходимостью корректировки позиций. Создатели рынка и активные трейдеры сейчас держат значительные суммы наличных, демонстрируя готовность к агрессивным сделкам. Наибольший спрос сосредоточен на стратегиях защиты от падения, что указывает на то, что несмотря на доминирование бычьих опционов в структуре истечения, в реальном времени активность больше сосредоточена на хеджировании рисков снизу.

С учетом того, что BTC сейчас находится на уровне 70,45K долларов, а ETH — на 2,07K долларов по последним данным, рыночная динамика опционов станет важным катализатором для определения дальнейшего направления движения. Как именно это истечение повлияет на динамику цен, зависит от того, как трейдеры закроют и сбалансируют свои позиции перед истечением.

BTC-2,25%

ETH-5,32%

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .