Критические аспекты расследования в ходе банкротства FTX по делу Джона Дж. Рэя III

Декабрьское слушание Комитета по финансовым услугам Палаты представителей в 2022 году стало ключевым моментом в расследовании краха FTX. Джон Дж. Рэй III, недавно назначенный генеральный директор, курирующий процедуру банкротства, стал центральной фигурой, чье расследование определит масштаб неправомерных действий. Рэй, опытный юрист по делам о банкротстве, известный своей работой по ликвидации Enron, подвергнется критике по поводу множества нерешенных вопросов о том, как исчезли активы клиентов FTX и на ком в конечном итоге лежит ответственность.

Это слушание стало возможностью оказать сильное давление на Сэма Бэнкмана-Фрида, сосредоточив вопросы на выводах Рэя. Систематическое расследование Рэя могло бы раскрыть факты, которые значительно усложнили бы повествование и защиту Бэнкмана-Фрида. Вот основные направления расследования, требующие срочного разъяснения.

Мошенничество с присвоением активов и механизмы их сокрытия

Самый главный вопрос касался того, были ли активы клиентов умышленно смешаны с фондами Alameda Research. Множество отчетов задокументировали, что миллиарды долларов клиентов перетекли на счета Alameda, однако Бэнкман-Фрид публично заявлял, что «никогда не собирался смешивать активы клиентов». Расследование Рэя должно было установить окончательные доказательства: демонстрируют ли улики, что Бэнкман-Фрид сознательно и незаконно переводил активы клиентов в Alameda в интересах биржи?

Связанное с этим направление касалось механизмов сокрытия. Рэй подал заявления о банкротстве, в которых указано, что кто-то в FTX «использовал программное обеспечение для сокрытия неправомерного использования средств клиентов». Выявление того, организовал ли Бэнкман-Фрид это техническое сокрытие, стало критически важным для установления умышленного мошенничества или небрежного управления.

Переводы криптовалют и несанкционированный доступ

Два отдельных случая исчезновения криптовалют требовали разрешения. Первый — ситуация с Багамскими властями: в заявлениях о банкротстве FTX утверждалось, что власти Багамских островов осуществили «несанкционированный доступ к системам должников с целью получения цифровых активов» после начала подачи заявления о банкротстве в США. Если это обвинение подтвердится, оно станет исключительным и потребует конкретных доказательств вмешательства иностранного правительства.

Второе — Рэю удалось зафиксировать, что примерно $372 миллиона в несанкционированных переводах криптовалют произошло примерно 11 ноября, в день подачи заявления о банкротстве. Временные рамки вызывают важные вопросы: кто осуществил эти переводы? Были ли это внутренние кражи, внешние взломы или скоординированные действия инсайдеров, предупреждающих избранных участников?

Внутреннее перераспределение фондов через Alameda

В заявлениях о банкротстве Рэя выявлен систематический паттерн займов, предоставленных Alameda инсайдерам FTX. Документированные суммы были ошеломляющими: Сэм Бэнкман-Фрид получил личный заем в $1 миллиард, его компания Paper Bird — $2,3 миллиарда, директор по инженерии FTX Нишад Сингх — $543 миллиона, а исполнитель Райан Саламе — $55 миллионов. Эти четыре канала вместе взятые означали около $4 миллиардов, выведенных из Alameda.

Логичный вопрос: откуда у Alameda было $4 миллиарда ликвидных средств для предоставления этих займов? Если эти средства были получены за счет неправомерных переводов активов клиентов FTX, то расследование Рэя должно было установить, систематически ли Бэнкман-Фрид и его соратники превращали активы клиентов в личное обогащение, что в конечном итоге сделало Alameda неплатежеспособным и привело к банкротству.

Политические взносы и стратегия возврата активов

Бэнкман-Фрид заявил колумнисту The New York Times Эндрю Россу Соркину, что его политические взносы происходят «из торговой прибыли Alameda». Расследование Рэя должно было определить, действительно ли Alameda получала такую прибыль или эти средства были получены за счет присвоенных активов клиентов. Эта разница имела важнейшие последствия для возможных исков о возврате — сможет ли банкротство взыскать миллиарды долларов, потраченные на политические взносы, сделанные украденными средствами?

Предпочтительные выводы средств клиентов и информационная асимметрия

Аналитическая фирма Arkham Intelligence опубликовала отчет, в котором зафиксированы крупнейшие выводы средств с FTX непосредственно перед банкротством. Особенно выделялась Jane Street — торговая фирма, где оба Бэнкман-Фрид и генеральный директор Alameda Каролина Эллисон начали свою карьеру — которая успешно вывела $24 миллиона в этот критический период. Временные рамки вызывают тревожные вопросы: предоставляли ли Бэнкман-Фрид или другие инсайдеры FTX предварительное предупреждение избранным клиентам для вывода средств до краха системы, фактически позволяя им избежать потерь, уничтожающих обычные сбережения клиентов?

Статус платежеспособности FTX.US и безопасность активов клиентов

Бэнкман-Фрид неоднократно утверждал в СМИ, что FTX.US остается платежеспособным, что активы клиентов в безопасности и что клиентам FTX.US следует разрешить немедленные выводы. Расследование Рэя требовало окончательных ответов: действительно ли FTX.US был платежеспособен? Были ли активы клиентов по-настоящему защищены? Эта разница имела огромное значение для определения, распространяются ли убытки за пределы основной платформы FTX на ее американского дочернего оператора.

Провал корпоративного управления и риск финансовых преступлений

Самые заявления Рэя о банкротстве характеризовали FTX как организацию с «самым худшим корпоративным управлением», с практически полным отсутствием нормативного соответствия, ведения записей и системы финансовой отчетности. Эта структурная катастрофа создала идеальную среду для преступных предприятий. Расследование Рэя должно было проверить, не способствовали ли аккаунты клиентов FTX неосознанно отмыванию денег наркокартелями, террористическими организациями, нелегальными оружейными дилерами, российским правительством и олигархами, чиновниками Коммунистической партии Китая, представителями других авторитарных режимов, санкционированными субъектами или политически связанными лицами и их корпоративными структурами.

Объем расследования Рэя по делу о банкротстве FTX выходил далеко за рамки обычных процедур ликвидации. Его выводы по этим важным аспектам определят, получат ли жертвы-клиенты справедливость и понесут ли Бэнкман-Фрид и его соратники соответствующие юридические последствия за один из крупнейших мошеннических случаев в финансовой индустрии.