Когда наконец наступит момент для этого недооцененного актива AI?

Рост инвестиций в искусственный интеллект меняет целые отрасли, но настоящими выгодополучателями могут оказаться не те, кого ожидаешь. Пока все сосредоточены на графических процессорах и известных платформах ИИ, существует важный слой инфраструктуры, который редко привлекает внимание: полупроводниковые компоненты, обеспечивающие безопасную и эффективную работу этих систем. Texas Instruments (NASDAQ: TXN) производит десятки тысяч этих незаметных, но необходимых аналоговых чипов, которые питают все — от дата-центров до автономных транспортных средств. На протяжении лет эта компания была не в ногу с более широким рынком. Но несколько факторов указывают на то, что Texas Instruments может наконец стать настоящим прорывным акционером в ближайшие месяцы.

Загадка: почему Texas Instruments пропустила ралли ИИ

Раньше Texas Instruments была не такой тихой. С 2009 по 2021 год компания была исключительным источником богатства для акционеров, обеспечив доходность в 1110% по сравнению с ростом S&P 500 на 427,7%. Доходность по дивидендам примерно в 3% делала сделку еще привлекательнее. Однако индустрия полупроводников движется по циклам, и с 2022 года компания столкнулась с серьезными препятствиями.

Автомобильный сектор — ранее основной источник доходов для аналоговых компонентов и датчиков Texas Instruments — резко сократился после нормализации цепочек поставок после пандемии. Этот спад отразился на финансовых результатах компании. Хотя в 2025 году началось восстановление, геополитические опасения по поводу тарифов на электронику иностранного производства снизили энтузиазм рынка и затянули сроки восстановления. Инвесторы, разочарованные недоисполнением компании по сравнению с бумом ИИ, в основном отвернулись от Texas Instruments в пользу более модных возможностей.

Проблема заключалась не в фундаментальных показателях — она была в восприятии. Компоненты компании оставались столь же важными, как и раньше; просто нарратив сместился в другую сторону.

Катализатор: почему сейчас может быть иначе

Что изменилось недавно? Спрос на инфраструктуру, способную работать с ИИ, ускоряется быстрее, чем ожидалось. Взглянув на 2026 год, прогнозируется значительный рост капитальных вложений в ИИ, что напрямую приносит пользу Texas Instruments через несколько каналов роста: дата-центры, разработка автономных транспортных средств, робототехника и промышленная автоматизация.

Цифры рассказывают свою историю. За первые девять месяцев 2025 года Texas Instruments зафиксировала рост выручки на 50% по сравнению с прошлым годом только в сегменте дата-центров. Руководство явно увидело возможность в сниженной цене акций, выделив 1,6 миллиарда долларов на выкуп акций и продлив дивиденды уже 22 года подряд. Эти действия свидетельствуют о доверии к траектории развития компании.

Акции уже отреагировали — за 2026 год они выросли почти на 10% — знак того, что терпеливые инвесторы и институциональные покупатели начинают признавать позицию компании в центре цепочки поставок ИИ. Для компании такого масштаба такой импульс говорит о том, что рынок еще только начал раскрывать потенциал.

Оценка инвестиционной привлекательности

Прежде чем принимать решение, стоит вспомнить о результатах других возможностей, связанных с ИИ. Nvidia, включенная в список Motley Fool Stock Advisor 15 апреля 2005 года, принесла бы инвестору $1 133 229 при вложении всего $1 000. Netflix, рекомендованный 17 декабря 2004 года, превратил бы те же $1 000 в $482 451. Средняя доходность портфеля Motley Fool Stock Advisor составляет 968%, тогда как индекс S&P 500 — 197%.

Однако Texas Instruments не вошла в последний топ-10 акций от Motley Fool Stock Advisor — что говорит о том, что аналитическая команда видит более перспективные возможности в других компаниях. Потенциал прорыва есть, но и конкуренция очень велика. Инвесторам стоит взвесить фундаментальную силу компании, ее экспозицию к ускоряющимся инвестициям в ИИ и привлекательные дивиденды по сравнению с множеством других интересных вариантов на рынке.

Для инвесторов, ищущих экспозицию в менее гламурной, но важной инфраструктуре искусственного интеллекта, Texas Instruments представляет собой убедительную гипотезу. У компании есть правильные компоненты, правильное рыночное время и правильные финансовые ветры. Полностью реализует ли она этот потенциал, зависит от исполнения и более широких экономических условий. Но подготовка к настоящему прорыву в акциях, безусловно, уже на месте.