Два рыночных супермена, которые стоит держать в долгосрочной перспективе: Nvidia и MercadoLibre ведут за собой

При создании долговременного богатства через инвестиции в акции большинство активов сталкиваются с препятствиями. Однако некоторые компании обладают качествами, которые выделяют их на фоне остальных. Эти ведущие игроки рынка демонстрируют стойкость — их можно представить как суперменов мира акций, показывающих подлинное сопротивление разрушению. Две компании, описанные здесь, являются примером акций, которые стоит держать бесконечно в диверсифицированном портфеле.

Что отличает этих титанов от обычных исполнителей? Они объединены несколькими определяющими чертами: устойчивыми конкурентными преимуществами, включая сильное узнаваемость бренда и высокие издержки переключения для клиентов, а также опциональностью — возможностью переключаться на новые, прибыльные источники дохода. Обе компании продемонстрировали замечательные траектории роста, все еще имеют значительный потенциал расширения и — что, возможно, наиболее важно — сохраняют разумные оценки стоимости несмотря на свою рыночную значимость.

Nvidia: Неукротимая мощь GPU, созданная для устойчивости

Nvidia (NASDAQ: NVDA) занимает лидирующие позиции в глобальном полупроводниковом секторе, недавно оценена примерно в $4,6 трлн рыночной капитализации. Такое положение не было случайным. Компания прошла впечатляющую трансформацию, перейдя от доминирования в области игровых чипов к становлению центральным двигателем инфраструктуры искусственного интеллекта по всему миру.

Изначально известная своими графическими процессорами для потребительского рынка, Nvidia решительно переключилась на производство GPU для дата-центров — специализированных процессоров, которые управляют обучением и выводом моделей ИИ в масштабах. Один аналитик с дальновидным взглядом прогнозирует, что Nvidia может достичь оценки в $10 трлн к 2030 году, особенно если компания успешно расширится за пределы чистого кремния в программные решения и сетевую инфраструктуру, создавая вертикально интегрированную экосистему ИИ.

Финансовая картина подтверждает этот оптимистичный сценарий. В третьем квартале Nvidia зафиксировала рост выручки на 62% по сравнению с прошлым годом, а чистая прибыль выросла на 65% — свидетельство как спроса на рынке, так и операционной эффективности. Не менее важно, что цена акции по прогнозному P/E составляет 24, что значительно ниже среднего за пять лет — 37, — что делает её привлекательной для дисциплинированных инвесторов, ищущих экспозицию к мегатрендам инфраструктуры ИИ.

Понимание структурных преимуществ Nvidia

Стойкость Nvidia обусловлена её «рвом»-подобными преимуществами. Компания создала такие высокие издержки переключения, что замена её архитектуры GPU требует исключительных усилий и инвестиций. Дата-центры, использующие чипы Nvidia, сталкиваются с огромными препятствиями при миграции к конкурентам. Это создает долговременную конкурентную позицию, которая оправдывает долгосрочное удержание.

Более того, ожидаемое распространение дата-центров по всему миру — тренд, который только начинается — делает Nvidia ключевым бенефициаром. Каждый новый объект, каждая развернутая нагрузка ИИ увеличивают спрос на процессоры Nvidia. Этот структурный тренд говорит о том, что компания находится на ранней стадии своего роста, несмотря на уже достигнутую доминацию на рынке.

MercadoLibre: Командующий доминированием в Латинской Америке

MercadoLibre (NASDAQ: MELI) представляет собой принципиально другую, но не менее привлекательную возможность. С недавней рыночной стоимостью в $116 млрд эта латиноамериканская компания работает в 18 странах, выступая в роли гибрида маркетплейса в стиле Amazon и поставщика финансовых услуг, похожих на PayPal.

Экосистема компании охватывает весь спектр цифровой коммерции: онлайн-продажи, классифицированная реклама, кредитование, страховые продукты, переводы, сберегательные счета и платежные системы. Такая диверсификация создает множество источников дохода и снижает зависимость от одного продукта.

Показатели пользователей рассказывают убедительную историю. MercadoLibre обслуживает 77 миллионов уникальных активных покупателей и 72 миллиона активных пользователей финтех-услуг — оба показателя растут более чем на 25% в год. Финансовые результаты подтверждают этот импульс: выручка за третий квартал выросла на 39% по сравнению с прошлым годом, при этом чистая прибыль осталась на уровне 5,7%, что является здоровым показателем операционной эффективности.

Огромный потенциал роста

Что делает MercadoLibre особенно привлекательной для долгосрочного удержания, — это перспектива расширения. Проникновение электронной коммерции в Латинской Америке недавно составляло всего 15% — показатель, значительно уступающий насыщенности развитых рынков, превышающей 40%. Эта разница создает исключительный потенциал для роста. По мере развития инфраструктуры цифровых платежей, укрепления логистических сетей и ускорения потребительского принятия MercadoLibre занимает позицию, позволяющую получать непропорциональные выгоды.

Аналогично Nvidia, акции MercadoLibre торгуются по привлекательным оценкам. Прогнозный P/E составляет 31, значительно ниже среднего за пять лет — 64, — что говорит о том, что рынок еще не полностью учел потенциал платформы в регионе.

Почему важно долгосрочное позиционирование в портфеле

Создавать богатство через акции требует уверенности и терпения. Супермены рынка — такие компании, как Nvidia и MercadoLibre, обладающие структурными преимуществами, ясными путями роста и разумными оценками — заслуживают удержания, а не активной торговли. Обе компании демонстрируют характеристики бизнеса, который стоит держать десятилетиями: доминирующие позиции, возможности расширения, конкурентные «ровы» и опциональность для развития бизнес-моделей.

Исторический опыт подтверждает эту стратегию. Netflix, рекомендованный в декабре 2004 года на уровне Stock Advisor, превратил бы инвестицию в $1,000 в $450,256. Сам Nvidia, рекомендованная в апреле 2005-го, выросла бы с такой же суммы до $1,171,666. Это не исключения — средняя долгосрочная доходность Stock Advisor достигает 942%, что значительно превосходит 196% доходности S&P 500.

Урок остается ясным: держите компании, которые накапливают сложный эффект, держите лидеров рынка и держите бизнесы, меняющие целые индустрии. Nvidia и MercadoLibre — именно такие примеры для серьезных, терпеливых инвесторов, строящих долговременное богатство.

Данные по состоянию на 31 января 2026 года