НЕВЕРОЯТНОЕ ПРОИЗОШЛО

Вероятность того, что происходит, близка к нулю.

За одну неделю произошло три события уровня 6-сигма.

– Облигации
– Серебро
– Золото

Мы сейчас переживаем статистическую невозможность.

Позвольте объяснить:

В прошлый вторник японский 30-летний долг зафиксировал так называемую сессию «6-сигма».

Два дня назад серебро показало еще лучший результат: оно достигло 5-сигма на росте, затем достигло 6-сигма на падении. В ОДНУ СЕСИЮ.

Золото сейчас? Оно выросло на 23% менее чем за месяц. Мы очень близки к событию уровня 6-сигма.

Это три события уровня 6-сигма за ОДНУ НЕДЕЛЮ.

Кратко объясню: в финансах мы измеряем ценовые движения вокруг среднего значения с помощью стандартного отклонения, которое мы называем сигма.

1-сигма: обыденно
2-сигма: часто
3-сигма: становится редким
4-сигма: исключительное
5-сигма: чрезвычайно редкое
6-сигма: должно происходить раз в 500 миллионах случаев

Вот примеры событий уровня 6-сигма, которые мы наблюдали ранее:

– Крах октябрь 1987 года, падение на 22% за одну сессию
– Крах COVID в марте 2020 года
– Взлет швейцарского франка в январе 2015 года
– Негативные цены на нефть WTI в апреле 2020 года

Но у нас никогда не было трех событий за одну неделю.

Понимаете ли вы суть?

Событие уровня 6-сигма почти НИКОГДА не вызывается простым макроэкономическим заголовком.

Оно почти всегда связано со структурой рынка: кредитным плечом, слишком концентрированными позициями, маржинальными требованиями, проблемами с залогом и вынужденными продажами или покупками.

Это важно понять, потому что речь идет о внутренних напряжениях в механике системы.

Как вы знаете, японский рынок облигаций занимает центральное место в глобальной финансовой системе, и я не буду повторять всю тему, но движение уровня 6-сигма на таком огромном рынке не остается незамеченным.

Видеть движение уровня 6-сигма в серебре через несколько дней дает много пищи для размышлений.

А теперь золото?? Это абсолютно безумие.

Почему мы наблюдаем экстремальные статистические события, всего в несколько дней друг от друга, на таких разных рынках?

Когда один из столпов глобального финансирования становится нестабильным, кредитное плечо обычно сокращается, и происходят одновременно две вещи: вынужденные продажи в одних активах и вынужденные покупки защиты в других.

Исторически драгоценные металлы часто оказываются среди выгодополучателей.

Долгосрочные ставки говорят о доверии к государствам: о их способности выполнять будущие обязательства без массового прибегания к инфляции.

Драгоценные металлы говорят о доверии к самой валюте, и когда оба становятся нестабильными одновременно, мы сталкиваемся с вызовом монетарной системе.

Я не буду продолжать, потому что хочу поделиться остальным в другом твите завтра, но в целом, когда режим начинает трещать по швам, корректировки бывают ЖЕСТКИМИ.

Именно в такие моменты появляются несколько событий уровня высокой сигмы в разных классах активов.

Повторю: видеть три события уровня 6-сигма подряд — это не норма.

Золото и серебро явно показывают вам, что мы переживаем настоящий сдвиг парадигмы.