Запись притока ETF сигнализирует о росте склонности к риску на рынках акций США

2026-01-20 02:20:30

Источник: Coindoo Оригинальный заголовок: Рекордные притоки ETF сигнализируют о росте риска на рынках акций США Оригинальная ссылка:

Капитал поступает на рынки акций США с беспрецедентной скоростью, что свидетельствует о резком росте склонности инвесторов к риску.

За последние три месяца только биржевые фонды (ETF) на акции США привлекли более $400 миллиардов долларов, установив новый исторический рекорд и превзойдя все предыдущие циклы притока с большим отрывом.

Ключевые выводы

За три месяца ETF на акции США зафиксировали приток более $400 миллиардов долларов.
Текущие притоки превышают пик 2021 года примерно на $177 миллиардов долларов.
Притоки в январе в пять раз превышают историческую среднюю.
Бычий заемный ETF сейчас превосходит медвежьи ставки соотношением 12 к 1, что является рекордным дисбалансом.

Данные показывают, что потоки капитала ускорились с конца 2025 года. По сравнению с предыдущим пиковым рынком в начале 2021 года, текущий рост значительно больше, что подчеркивает, насколько быстро восстановилось доверие инвесторов. Скорость притоков указывает на то, что многие инвесторы ставят на рост, предпочитая участие в повышении цен, а не осторожность.

Тяжелое смещение в сторону бычьих позиций

Дисбаланс становится еще более очевидным при рассмотрении заемных продуктов. ETF, предназначенные для увеличения прибыли от акций, сейчас управляют около $145 миллиардов долларов активов, что является рекордом. В то время как фонды, ориентированные на получение выгоды от снижения рынка, составляют всего $12 миллиардов долларов, что подчеркивает ограниченный спрос на защиту от падения.

Этот перекос подтолкнул соотношение бычьего заемного экспозиции к медвежьим позициям примерно до 12 к 1, что является самым экстремальным значением зафиксированным на рекорд. Инвесторы не только активно вкладывают капитал, но и все чаще используют заемные средства для увеличения доходности.

Что сигнализирует рост

В совокупности рекордные притоки, повышенное использование заемных средств и минимальная хеджинговая активность указывают на исключительно сильную склонность к риску на рынках акций. Хотя такие условия не обязательно означают немедленный разворот, они свидетельствуют о том, что бычьи позиции стали переполненными.

По мере того как ETF на акции продолжают привлекать огромные притоки, поведение рынка все больше определяется импульсом и уверенностью, а не осторожностью — среда, которая может усилить рост, но также повысить чувствительность к изменениям настроений.

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .